新會計準則背景下上市公司盈余管理新方法實證研究

常 虹

引言

在會計管理工作中，盈余管理占據(jù)著重要的地位，為了做好盈余管理工作，相關部門對其理論、手段以及動機等方面進行了深入地研究，在研究過程中，采用的是規(guī)范研究的方法，忽視了盈余管理的實證研究。面對這樣的情況，本文在新會計準則背景下，找到了上市公司的盈余管理方法，并對其進行了深入的研究，明確了各上市公司的管理情況，找到了存在管理差異的原因，并闡述了在新會計準則背景下實行盈余管理新方法的途徑。

一、關于新會計準則的設計研究

新會計準則與上市公司的盈余管理存在密切的聯(lián)系，本文通過使用對比的方法，對其進行分析。首先是對2004-2006這幾年間沒有實施新會計準則的情況下上司公司開展盈余管理工作的效果進行了分析，然后對2007-2009這幾年間實行新會計準則的情況下對上市公司盈余管理工作的水平進行了分析，而后將這兩個時間段進行對比，查看盈余管理水平是否存在較為顯著的差異以及實施了新會計準則之后，上市公司盈余管理工作是否被抑制。當初步研究之后，應該進行深入地研究，開展深入研究工作的目的是對盈余管理途徑進行分析，再將2007至2009兩年間公司的盈余管理情況進行回歸分析，進而找到影響影響盈余管理的主要因素。然后通過對研究結果進行分析，找到解決的辦法與途徑，為上市公司的盈余管理監(jiān)督工作指明方向。

盈余管理水平的測度指標可通過專門的計算方法算出上市公司的獲利情況，本文主要使用瓊斯模型，計算出了2004-2009年以及2007-2009年這兩個時間階段中上市公司可操作性應計利潤，并將2004-2006年以及2007-2008年這兩個階段的平均可操作性計利潤進行了對比分析，采用的對比方法是T檢驗法，進而獲得需要的數(shù)據(jù)結果。通過對結果的分析，找到新會計準則與上市公司盈余管理水平之間的聯(lián)系。

為此，研究人員可以提出以下假設:

(1)2007-2009這三年中的平均可操作性應計利潤水平和2004-2006年相比是較低的。

為了更深層次地研究在新會計準則背景下的盈余管理途徑，本文對2007-2009年，也就是新會計準則實施之后的可操作性應計利潤開展了回歸分析工作，對公允價值變動損益以及營業(yè)外收入等內(nèi)容進行了解釋，根據(jù)回歸分析結果對影響應計利潤的變量進行了具體地分析，根據(jù)分析結果得出了盈余管理的新途徑。

由上述內(nèi)容進行分析，可以做出以下假設:

(2)在新會計準則實施背景下，上市公司的公允價值變動損益等內(nèi)容和其應計利潤有著密切的關系。

二、研究的前期準備工作

(一)數(shù)據(jù)的主要來源。本次研究人員所使用的數(shù)據(jù)都是通過中國證券市場CSMAR系列研究數(shù)據(jù)庫而獲得的。而其他一些相關的數(shù)據(jù)材料則是在深圳證券交易所和上海證券交易所的網(wǎng)站中獲取的。

(二)數(shù)據(jù)樣本的選擇。本次研究課題的研究對象為持有A股的上市公司，通常情況下，金融企業(yè)與一般企業(yè)所制作的財務報表是不一樣的，并且在會計核算方法這一方面也存在著很大的差異，因此，本文在研究過程中沒有選擇金融類型的上市公司，也就是說對于一些缺乏齊全財務數(shù)據(jù)的上市公司，也不在本次研究范圍之內(nèi)。經(jīng)過篩選最終有1195家上市公司符合本次研究課題的要求。為了找到新會計準則對上市公司的盈余管理水平的相關關系，研究人員找到了這1195家上市公司2003到2009年的財務信息，獲得樣本7170個。在這7170個樣本中，在新會計準則下的盈余管理樣本有3585個，而在舊會計準則下的盈余管理樣本有3585個。

三、實證研究模型和變量的定義

在本文中，判斷上市公司可操作性應計利潤采用的是瓊斯模型，在瓊斯模型的計算下，可以知曉上市公司的盈余管理水平。瓊斯模型以及變量的設計內(nèi)容具體如下:

(1)總應計利潤為:上市公司在第t年的應計利潤總額=獲取的凈利潤-經(jīng)營的現(xiàn)金凈流量

(2)總應計利潤回歸模型

Ait-1代表的是上市公司在第t-1年中的總資產(chǎn);ΔREVit中的i代表的是一個公司，整體的意思是i公司在第t年中，主營業(yè)務收入和第t-1年中的主營業(yè)務收入兩者之間的差距;ΔRECit表示的是i公司在第t年(年末)固定資產(chǎn)價值;IA表示的是i公司在第t年末無形資產(chǎn)的價值，Uit為殘差;

研究人員通過對模型進行分析，求出模型所需的參數(shù)。其具體關系主要是根據(jù)總資產(chǎn)、主營業(yè)務收入、固定資產(chǎn)價值、無形資產(chǎn)的價值、殘差幾個因素，按照相關關系進行計算，從而找到總應計利潤回歸模型之間的關系。

(3)非操作性應計利潤模型，通過對總資產(chǎn)調(diào)整以后的數(shù)值，以及非操作性的應計利潤，計算出事件期間的應計利潤。

(4)上市公司事件年度中，其回歸模型為:可操作性應計利潤=(公司在第t-1期期末的實際總應計利潤)-(公司在第t-1期期末的年度估計)

(5)將公允價值變動損益以及營業(yè)外收入等，作為本次研究中可操作性應計利潤主要變量。回歸模型為:公允價值變動損益以及營業(yè)外收入=(公司在第t年資產(chǎn)減損值+公司在第t年中公允價值變動損益+公司在第t年獲得投資收益+公司在第t年獲取營業(yè)外收入)

四、結果與分析

首先，對上市公司盈余管理水平在新舊會計準則背景下進行調(diào)查對比，通過調(diào)查可以發(fā)現(xiàn)，在2004-2006年這個時間段之中，上市工資的資產(chǎn)減值損失是0，產(chǎn)生此種現(xiàn)象的原因主要是由于在舊會計準則的影響下，上市公司的資產(chǎn)減值損失并沒有將其進行單獨的分類，所以才沒有對上市公司的資產(chǎn)減值造成損失;而且上市公司的公允價值變動的結果也是0，出現(xiàn)此情況主要是由于在舊會計準則的影響下，上市公司并沒有將公允價值計量屬性進行有效地應用，從而無法對公允價值變動損益項目造成任何變動;對上市公司在2007-2009年之間舊會計準則下的相關指標的描述性產(chǎn)生的統(tǒng)計結果進行對比分析可以發(fā)現(xiàn)，其中的公允價值變動損益以及資產(chǎn)減值損失的結果都是0，這個差異很明顯的表明:在新舊會計準則背景下，上市公司盈余管理的主要途徑發(fā)生了改變，也由此可以看出新會計準則對上市公司盈余管理的影響。

其次，通過對比上市公司在2004-2006年與2007-2009年之間的差異，可以發(fā)現(xiàn)上市公司在舊會計準則背景下，其凈利潤平均值為1.50E8，而在新會計準則背景下，上市公司的凈利潤平均值則達到了2.62E8，通過對比分析可發(fā)現(xiàn)，在舊會計準則背景下的上市公司凈利潤水平明顯低于在新會計準則下的上市公司凈利潤。出現(xiàn)此現(xiàn)象的原因有兩種:第一，新舊會計準則背景下開展的核算工作存在著差異;第二，公司本身業(yè)績在不斷的增長。

再次，通過對比絕對數(shù)量可以發(fā)現(xiàn)，實施新會計準則的公司，其自身原有的盈余管理水平有了明顯的降低，在這樣的情況下，為了將總應計利潤可能會對可操作性應計利潤所產(chǎn)生的影響程度降低，企業(yè)可以根據(jù)相對數(shù)量來對實施新會計準則和沒有實施新會計準則情況下企業(yè)的不同水平的盈余管理工作進行對比分析，通過分析最終發(fā)現(xiàn)，企業(yè)實施新會計準則，降低了盈余管理水平。

最后，對新會計準則背景下可操作性應計利潤回歸結果進行具體分析，對比發(fā)現(xiàn)公允價值變動損益比總應計利潤的t顯著性概率是0.000＜0.05，這個數(shù)字充分表明了其與0有著明顯的差距，為此，研究人員可以將作為解釋變量，在模型中進行應用;營業(yè)外收入比總應計利潤t概率0.000＜0.05，而該數(shù)據(jù)與0存在較大區(qū)別，同樣研究人員也可以將作為解釋變量，在模型中進行應用。

結束語:

綜上所述，在新舊會計準則背景下，上市公司的盈余管理工作存在著明顯的差異，鑒于此種情況，上市公司應該不斷提高對盈余管理工作的重視程度，并且還應該根據(jù)當前公司內(nèi)部的發(fā)展情況以及會計準則，逐漸地摒棄傳統(tǒng)的盈余管理模式，采用創(chuàng)新的盈余管理途徑來開展盈余管理工作，并完善上市公司的內(nèi)部治理結構、健全外部監(jiān)督機制、投資者亟待提高盈余質(zhì)量分析能力，除此之外還應健全會計標準的制定和執(zhí)行機制，及時遏制專業(yè)判斷的濫用行為、大力發(fā)展機構投資者和中介市場，增進市場信息的透明度。只有這樣才能進一步的提高上市公司的盈余管理水平，進而為公司快速并且穩(wěn)定的發(fā)展奠定良好的基礎。(作者單位:北京加美澳貿(mào)易有限公司)