我國中小企業(yè)貸款信用風(fēng)險評估體系分析

摘要：本文針對目前我國中小企業(yè)存在的貸款難的問題，在對影響我國中小企業(yè)貸款信用風(fēng)險的因素闡述基礎(chǔ)上，建立適合中小企業(yè)貸款信用風(fēng)險的評估指標(biāo)體系，從而為中小企業(yè)融資、商業(yè)銀行評價授信企業(yè)提供了相應(yīng)的指標(biāo)評估體系，進(jìn)而為銀行的決策提供了更為簡潔和有效的依據(jù)。

一、問題的提出

中小企業(yè)，又稱中小型企業(yè)或者是中小企，是指那些在我國境內(nèi)依法設(shè)立、有利于社會發(fā)展需要、增加就業(yè)、符合國家產(chǎn)業(yè)政策，在資本經(jīng)營、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制及各種形式的企業(yè)。目前，隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，中小企業(yè)已成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、吸納社會就業(yè)的主要載體。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，目前全國的企業(yè)總戶數(shù)中，中小企業(yè)占98.5%，資產(chǎn)總額占50%，銷售額占60%，職工人數(shù)占70%，工商稅收占50%。由此可見，中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、改善人民生活和維護(hù)社會穩(wěn)定等方面起到了極其重要的作用，已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。然而在中小企業(yè)的快速發(fā)展過程中也遇到了資金不足、融資難等諸多問題，融資難主要體現(xiàn)在貸款難上面，并且已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。因此，專門針對我國中小企業(yè)貸款信用風(fēng)險而建立有效的信用評估體系，無論是對于中小企業(yè)還是銀行來說都具有重要意義。

二、影響我國中小企業(yè)貸款信用風(fēng)險的因素

一是銀行與授信企業(yè)的業(yè)務(wù)關(guān)系

銀行與授信企業(yè)的業(yè)務(wù)關(guān)系主要表現(xiàn)在兩個方面：一是經(jīng)濟(jì)往來業(yè)務(wù)；一是票據(jù)業(yè)務(wù)數(shù)量。這些方面的影響可以用中小企業(yè)在銀行的開戶年限來衡量。

從經(jīng)濟(jì)往來業(yè)務(wù)來看，中小企業(yè)雖然在申請信用等級評定之前尚未與銀行建立借貸關(guān)系，但是通過這些企業(yè)在銀行開立的存款賬戶及企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來，銀行就能及時了解企業(yè)的相關(guān)情況。一旦這些中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)往來業(yè)務(wù)步入正常發(fā)展軌道，向銀行積極主動提供相應(yīng)資料，銀行就可以對其信用狀況及盈利狀況等有較好的把握，從而決定是否將其納入信貸支持的對象。這樣就使得銀行對中小企業(yè)的發(fā)展有了深刻的了解，也使得中小企業(yè)可以積聚資金、更好地發(fā)展。

票據(jù)業(yè)務(wù)的出現(xiàn)是經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，是企業(yè)間經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來的標(biāo)志。通過票據(jù)業(yè)務(wù)的開展使得中小企業(yè)在資金融通上有更多的選擇，能有效地規(guī)避信貸風(fēng)險，拓寬企業(yè)的還款來源，如商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。所以，在銀行辦理辦理票據(jù)業(yè)務(wù)的中小企業(yè)，銀行不但可以很好地掌握其生產(chǎn)狀況和資金運(yùn)營狀況，同時在還款來源上也有一定的保證。

二是企業(yè)自身因素

第一，企業(yè)的資金方面。一個企業(yè)自有資金數(shù)量的多少關(guān)系到企業(yè)的生存發(fā)展和風(fēng)險抵御能力。目前銀行為了規(guī)避貸款風(fēng)險，在決定是否給予中小企業(yè)貸款時，很注重企業(yè)自身資金的數(shù)量。有些企業(yè)雖然流動資金的增長速度很快，但是因其自有流動資金得不到及時的補(bǔ)充，從而無法獲得銀行貸款。為了降低貸款風(fēng)險，銀行積極推行經(jīng)營者風(fēng)險擔(dān)保金和企業(yè)風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，二者都是專戶管理。其中，經(jīng)營者風(fēng)險擔(dān)保金必須是企業(yè)經(jīng)營者個人的合法財(cái)產(chǎn)，風(fēng)險準(zhǔn)備金必須是企業(yè)的自有資金。在這種制度下，若經(jīng)營者和企業(yè)本年度貸款本息沒有結(jié)清之前，都不能動用該賬戶。若經(jīng)營者和企業(yè)到期后無力償還貸款本息，那么銀行就能動用該賬戶收回本息。

第二，企業(yè)的信譽(yù)方面。現(xiàn)代社會是誠信社會，誠信已成為銀行衡量企業(yè)的一個重要標(biāo)準(zhǔn)。銀行可以通過共享平臺和征信系統(tǒng)來了解企業(yè)的信用記錄，如借貸記錄、貨款償還記錄、納稅記錄以及一些商業(yè)交往中的其他相關(guān)記錄。因?yàn)槠髽I(yè)的信用狀況就隱藏在其中，通過這些記錄的解讀，銀行就可以判斷企業(yè)的信譽(yù)狀況。因此中小企業(yè)必須誠實(shí)守信，這是其取得貸款的重要依據(jù)。

第三，企業(yè)管理層方面。一個企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞與企業(yè)管理層人員的素質(zhì)不可分割，尤其對中小企業(yè)而言。管理人員的教育背景、從業(yè)資格、工作經(jīng)驗(yàn)、業(yè)務(wù)組織能力、提高企業(yè)市場地位能力和維持經(jīng)濟(jì)效益的能力是一個企業(yè)在競爭中取得成敗的關(guān)鍵。有一個好的管理者，企業(yè)的發(fā)展就有推動力，企業(yè)全體員工就會共同奮進(jìn)，尤其對中小企業(yè)來說，這方面更為重要。

三是行業(yè)因素

信用評價活動，都是對某行業(yè)中的企業(yè)進(jìn)行評價研究的。在企業(yè)信用評價活動中，有些行業(yè)的利潤水平是穩(wěn)定的，而有些企業(yè)的利潤水平是波動的，有的年份高，有的年份低，對于中小企業(yè)來說也是如此。所以，企業(yè)所處的行業(yè)在一定程度上也會影響企業(yè)的貸款信用風(fēng)險。

四是企業(yè)財(cái)務(wù)因素

企業(yè)財(cái)務(wù)因素主要是從企業(yè)的經(jīng)營能力、盈利能力、償債能力、投資收益能力、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)以及企業(yè)未來的發(fā)展闡述的。

第一，企業(yè)的營運(yùn)能力。企業(yè)的營運(yùn)能力主要指企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。營運(yùn)能力越好的企業(yè)其償還能力越有保障。這方面包括的指標(biāo)主要有存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，這些指標(biāo)主要反映了企業(yè)擁有資產(chǎn)的創(chuàng)收能力，是企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

第二，企業(yè)的盈利能力。企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力。這個方面是銀行和借款企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。盈利能力分析集中考察利潤的穩(wěn)定性和主要經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)產(chǎn)生現(xiàn)金流的可持續(xù)性。它影響著企業(yè)利潤增長、規(guī)模擴(kuò)張、資金獲取和抵御市場風(fēng)險的能力。包括的指標(biāo)有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率。

第三，企業(yè)的償債能力。償債能力是指企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力。這方面的分析與企業(yè)的流動資產(chǎn)和獲利能力相關(guān)，主要涉及到的指標(biāo)有流動比率、速動比率等。

第四，企業(yè)的投資收益能力。投資收益能力是指企業(yè)投入資金的增值能力，對判定企業(yè)是否具有償還銀行債務(wù)能力有很大的影響。投資收益能力主要注重對貸款企業(yè)原有項(xiàng)目的改擴(kuò)建和新投項(xiàng)目效益方面的分析。

第五，企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)主要反映了企業(yè)總資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，主要在于體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力、資產(chǎn)與負(fù)債等情況，是企業(yè)融資要求、債務(wù)壓力和財(cái)務(wù)彈性狀況的基本環(huán)境。只有好的企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)才能提高企業(yè)的經(jīng)營能力。

第六，企業(yè)的未來發(fā)展。企業(yè)的未來發(fā)展是評價企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的重要方面。它會影響外部利益相關(guān)者和銀行對企業(yè)的信心，影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動及市場價值。衡量企業(yè)未來發(fā)展的指標(biāo)主要有總資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤的增長率等。

三、我國中小企業(yè)貸款信用風(fēng)險評估體系的內(nèi)容

第一，我國中小企業(yè)貸款信用評估體系的原則

全面性。信用評價指標(biāo)體系的內(nèi)容應(yīng)綜合考慮被考察對象、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境等因素的影響，建立比較全面的評價指標(biāo)體系，合理地對企業(yè)的信用狀況做出評價。

科學(xué)性。影響企業(yè)信用狀況的因素錯綜復(fù)雜，其中有些因素有著至關(guān)重要的影響，有些不然。只有通過對這些因素進(jìn)行的科學(xué)的分析并加以量化，才能完整地描述企業(yè)的信用狀況，使各指標(biāo)之間有機(jī)結(jié)合，形成體系。

可操作性。該項(xiàng)原則就是要求建立的信用評價指標(biāo)體系具有實(shí)用性，便于評級人員進(jìn)行操作；同時該指標(biāo)體系能反映企業(yè)的特性，指標(biāo)的收集在銀行可能收集的信息范圍內(nèi)，并且被大多數(shù)企業(yè)、銀行所接受。

針對性。信用評價指標(biāo)體系具有針對性，不同的評價對象和評價目的的指標(biāo)體系設(shè)置應(yīng)有所不同。目前國內(nèi)信用評級主要有三類：證券評級、貸款企業(yè)評級和特定信用關(guān)系評級，因此，在建立信用評價指標(biāo)體系時，應(yīng)根據(jù)具體的分析對象制定。本文主要針對中小企業(yè)貸款信用風(fēng)險建立指標(biāo)體系。

可比性。評價指標(biāo)體系的設(shè)置要具有可比性，指標(biāo)設(shè)置要明確、規(guī)范，統(tǒng)計(jì)范圍口徑一致。

第二，我國中小企業(yè)貸款信用評估體系的內(nèi)容

信用評估體系主要對中小企業(yè)的信用潛質(zhì)進(jìn)行評估，結(jié)合我國企業(yè)自身的特點(diǎn)、成長過程、一些企業(yè)報表以及評估指標(biāo)體系的內(nèi)容和特點(diǎn)，制定了一套指標(biāo)體系。該指標(biāo)體系主要從企業(yè)財(cái)務(wù)因素、非財(cái)務(wù)因素和經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素等來設(shè)置。首先，財(cái)務(wù)因素是信用評級中的關(guān)鍵因素，主要是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的總體反映；其次，非財(cái)務(wù)因素是反映企業(yè)的信用狀況、發(fā)展?jié)摿涂癸L(fēng)險能力的重要參考因素，對財(cái)務(wù)因素形成一定補(bǔ)充；再有就是環(huán)境經(jīng)濟(jì)因素是企業(yè)生存和發(fā)展的大環(huán)境，也是不可缺少的因素。因此，中小企業(yè)貸款信用評價指標(biāo)體系包括以下三個方面。

第一，企業(yè)的財(cái)務(wù)因素

（1）營運(yùn)能力。企業(yè)的營運(yùn)能力主要從應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)來進(jìn)行分析。

（2）盈利能力。企業(yè)的盈利能力主要從銷售毛利率、銷售凈利率和資產(chǎn)凈收益率指標(biāo)來進(jìn)行分析。

（3）償債能力。企業(yè)的償債能力主要從現(xiàn)金流動負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率和速動比率等指標(biāo)來進(jìn)行分析。

（4）財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)主要從債務(wù)資本比和凈資產(chǎn)比率等指標(biāo)來進(jìn)行分析。

第二，非財(cái)務(wù)因素：主要用企業(yè)規(guī)模來衡量。

第三，經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素：主要以GDP增長率和CPI增長率進(jìn)行分析。