引導(dǎo)資本向創(chuàng)新積聚

王宇

創(chuàng)新是推動(dòng)一個(gè)國(guó)家和民族向前發(fā)展的重要力量，也是推動(dòng)整個(gè)人類(lèi)社會(huì)向前發(fā)展的重要力量。危機(jī)后，世界經(jīng)濟(jì)格局和國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序正在深度調(diào)整，為了強(qiáng)化國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，增加國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力，各國(guó)都把爭(zhēng)奪科技創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的制高點(diǎn)作為國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的核心。美國(guó)制定了《美國(guó)創(chuàng)新戰(zhàn)略》，提出發(fā)展制造業(yè)和出口倍增計(jì)劃。歐盟發(fā)布了《歐盟2020 戰(zhàn)略》，提出實(shí)現(xiàn)就業(yè)、研發(fā)、氣候變化、教育和減貧五大目標(biāo)。日本公布了《2020增長(zhǎng)戰(zhàn)略》，制定環(huán)境、能源、科技和人才計(jì)劃。韓國(guó)推出了《創(chuàng)造型經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略》，提出要實(shí)現(xiàn)從追趕型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式向領(lǐng)先型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的轉(zhuǎn)變。未來(lái)5-10年，科技創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展將成為推動(dòng)世界新一輪增長(zhǎng)周期的火車(chē)頭。

面對(duì)全球科技革命與產(chǎn)業(yè)變革的重大機(jī)遇和挑戰(zhàn)，一方面我們需要加快經(jīng)濟(jì)改革，以實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略;另一方面，我們必須加快金融改革，以金融創(chuàng)新支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。實(shí)際上，現(xiàn)代社會(huì)的科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新密不可分，無(wú)論是發(fā)生在上個(gè)世紀(jì)末的互聯(lián)網(wǎng)革命，還是發(fā)生在本世紀(jì)初的頁(yè)巖革命，金融創(chuàng)新都在科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)革命中發(fā)揮了“催化劑”、“孵化器”和“最后支持者”的重要作用。

要加快金融創(chuàng)新，必須改變傳統(tǒng)觀念和傳統(tǒng)做法。過(guò)去，我國(guó)金融創(chuàng)新的產(chǎn)品主要用于對(duì)沖和管理風(fēng)險(xiǎn)，金融創(chuàng)新的激勵(lì)主要由政府提供。未來(lái)，我國(guó)金融創(chuàng)新將以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)，主要圍繞科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)展開(kāi)。建立與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略要求相適應(yīng)的金融法律體系、金融政策體系、金融機(jī)構(gòu)體系、金融市場(chǎng)體系和金融產(chǎn)品體系。通過(guò)金融創(chuàng)新引導(dǎo)資本向創(chuàng)新積聚。

建設(shè)完善的金融法律體系。形成適應(yīng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展要求的制度環(huán)境和法律體系，為進(jìn)入創(chuàng)新型國(guó)家行列提供有力保障。生產(chǎn)要素與資金自由流動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)與科研部門(mén)協(xié)同創(chuàng)新，創(chuàng)新成果得到充分保護(hù)，創(chuàng)新價(jià)值得到更大體現(xiàn)。打造促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)創(chuàng)業(yè)的新引擎，構(gòu)筑參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)合作的新優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)形成可持續(xù)發(fā)展的新格局。

建設(shè)有效的金融政策體系。通過(guò)財(cái)政政策、稅收政策和信貸政策及其政策組合，支持國(guó)家創(chuàng)新體系建設(shè)。充分發(fā)揮金融創(chuàng)新對(duì)科技創(chuàng)新的助推作用，建立健全科技金融體系，促進(jìn)科技與金融的深層次結(jié)合。

建設(shè)多層次的金融市場(chǎng)體系。發(fā)展資本市場(chǎng)，擴(kuò)大直接融資，為從初創(chuàng)期到成熟期各發(fā)展階段的科技企業(yè)提供差異化的金融服務(wù)。發(fā)展天使投資、創(chuàng)投基金、風(fēng)險(xiǎn)資本、股權(quán)眾籌等創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型直接投融資機(jī)構(gòu)，以新型投融資機(jī)構(gòu)助力國(guó)家構(gòu)建新型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)分工體系。規(guī)范發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、中小板市場(chǎng)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。

建設(shè)多元化的金融機(jī)構(gòu)體系。創(chuàng)新間接融資服務(wù)科技創(chuàng)新方式。選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，探索為企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供股權(quán)和債權(quán)相結(jié)合的融資服務(wù)方式，與創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)投貸聯(lián)動(dòng)。建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。發(fā)展科技保險(xiǎn)，推進(jìn)專(zhuān)利保險(xiǎn)試點(diǎn)。

建立多樣性的金融產(chǎn)品體系。積極開(kāi)發(fā)符合科技創(chuàng)新需求的金融產(chǎn)品，包括信用擔(dān)保融資，股權(quán)抵押融資，知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押融資，動(dòng)產(chǎn)抵押融資等。打破壟斷，降低民間資本進(jìn)入金融市場(chǎng)的門(mén)檻，發(fā)展民營(yíng)銀行，積極開(kāi)發(fā)滿(mǎn)足中小企業(yè)創(chuàng)新需求的金融工具。