淺析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范

劉琳琳

引言

我國現(xiàn)階段正處在全面改革的深化當(dāng)中，對于企業(yè)的改革也正如火如荼的進(jìn)行著，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得企業(yè)的財務(wù)管理模式也有著進(jìn)一步的優(yōu)化改善，但由于受到諸多層面的影響，企業(yè)的財務(wù)管理過程中也面臨著諸多風(fēng)險，這對企業(yè)的健康發(fā)展就形成了很大阻礙。企業(yè)在現(xiàn)今的市場發(fā)展中要想占據(jù)優(yōu)勢地位，就要加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的管理，這也是企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)，所以加強(qiáng)這一方面的理論研究就有著實(shí)質(zhì)性意義。

1.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險類型及特征分析

1.1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險類型分析

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險有著多種類型，在不同的環(huán)境就會有不同的類型，而在經(jīng)營主體的不同以及理財項(xiàng)目的不同情況下在表現(xiàn)形式層面也各有差異。從企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型上來看主要有所有權(quán)級的財務(wù)風(fēng)險以及經(jīng)營權(quán)級的財務(wù)風(fēng)險，還有制度性的財務(wù)風(fēng)險以及操作風(fēng)險等類型。企業(yè)財務(wù)的操作風(fēng)險主要就是在財務(wù)管理人員在進(jìn)行財務(wù)管理中由于操作上的失誤以及對方法的應(yīng)用不準(zhǔn)確造成的風(fēng)險損失。而企業(yè)的制度性財務(wù)風(fēng)險主要是在制度層面制定的不合理以及沒有嚴(yán)格按照相關(guān)的財務(wù)制度進(jìn)行管理，從而造成了風(fēng)險問題的發(fā)生。對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的制度產(chǎn)生影響的因素主要有內(nèi)部以及外部制度兩個層面。

另外在企業(yè)的經(jīng)營權(quán)級的財務(wù)風(fēng)險類型，這一類型的風(fēng)險比較復(fù)雜，而所有權(quán)級財務(wù)風(fēng)險和其它的風(fēng)險相比較而言有著統(tǒng)馭性特征以及結(jié)果性特征。除了以上的幾種類型風(fēng)險還有固定風(fēng)險以及籌資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險等。

1.2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險特征分析

企業(yè)在具體的經(jīng)營管理活動中，會受到諸多風(fēng)險的影響，這些風(fēng)險都有著鮮明的特征體現(xiàn)，主要表現(xiàn)在風(fēng)險的客觀性以及不確定性和系統(tǒng)性等層面。其中在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的客觀性層面主要是企業(yè)作為財務(wù)的主體就一定會面臨著財務(wù)的風(fēng)險，這是不能杜絕的，對風(fēng)險的控制不能盲目追求低風(fēng)險及零風(fēng)險，要能將風(fēng)險控制在可接受范圍。而企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的系統(tǒng)性特征主要是風(fēng)險在財務(wù)活動中各環(huán)節(jié)都有可能發(fā)生，所以有著系統(tǒng)性的特征。另外，雖然風(fēng)險是客觀存在的，但也不是一定就會發(fā)生，在企業(yè)的財務(wù)管理過程中，風(fēng)險有著可控性，所以風(fēng)險的影響因素是有限的，這就使得財務(wù)風(fēng)險的不確定性。除此之外，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險還有著損失性以及收益性的相關(guān)特征。

2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險生成原因及表現(xiàn)形式分析

2.1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險生成原因分析

企業(yè)借入資金給財務(wù)成果帶來了不確定性，如果企業(yè)經(jīng)營管理決策有效，適應(yīng)復(fù)雜多變的市場環(huán)境，就可能實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營效益目標(biāo)，避免財務(wù)風(fēng)險。但市場瞬息萬變，企業(yè)競爭日趨激烈，各種內(nèi)外部因素都可能導(dǎo)致決策失誤，管理失控，負(fù)債資金使用效益具有較大的不確定性，由此就產(chǎn)生了籌資風(fēng)險即財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因。

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險形成的原因是多方面，其中在企業(yè)的財務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜化以及多變性就使得企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生幾率有了提升。財務(wù)管理宏觀環(huán)境包含的內(nèi)容比較廣泛，其中有市場環(huán)境以及法律環(huán)境和資源環(huán)境等等，這些對企業(yè)的財務(wù)管理都有著直接性影響，宏觀環(huán)境的不良就必然會對財務(wù)管理帶來諸多風(fēng)險。例如原油價格上漲使得成品油價格的上漲就會造成運(yùn)輸費(fèi)用的增加，在利潤層面就減少了，這樣對原有的財務(wù)收益很難達(dá)到。如果對這些宏觀環(huán)境不能得到有效應(yīng)對就必然會給企業(yè)的財務(wù)管理帶來風(fēng)險。

另外在無限度負(fù)債經(jīng)營的因素影響下，也使得企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險發(fā)生，負(fù)債經(jīng)營對企業(yè)的發(fā)展是雙刃劍，合理化的運(yùn)用能夠?qū)Y本成本得到有效降低。而運(yùn)用不當(dāng)就會對負(fù)債規(guī)模得到增加，使得財務(wù)的成本逐步加大，嚴(yán)重的就會造成企業(yè)的破產(chǎn)。再者就是企業(yè)在資產(chǎn)的流動性層面較弱的影響因素，在經(jīng)營上沒有得到有運(yùn)行，以及投資決策的失誤等也會對企業(yè)財務(wù)管理帶來諸多風(fēng)險，讓企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)當(dāng)中。

由于對財務(wù)風(fēng)險的意識比較淡薄，以及缺乏風(fēng)險防范意識等也增加了風(fēng)險發(fā)生的幾率。企業(yè)自身的財務(wù)管理過程中在整體的環(huán)境上比較復(fù)雜，難以改變約束條件等也會造成風(fēng)險的增加。而企業(yè)資本結(jié)構(gòu)沒有得到合理化，在權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例關(guān)系不協(xié)調(diào)等，也會造成風(fēng)險的發(fā)生。

2.2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)形式分析

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的籌資風(fēng)險表現(xiàn)形式層面，這是資金供需市場以及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化所致，這一表現(xiàn)形式還涵蓋著財務(wù)杠桿效應(yīng)以及再融資風(fēng)險和購買力風(fēng)險等諸多內(nèi)容。其中在再融資風(fēng)險主要是金融市場上金融工具品種以及融資方式的變動使得企業(yè)再次融資有著不確定性。而在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中投資風(fēng)險的表現(xiàn)形式層面，主要就是在資金投入后由于市場的需求變化對最終收益以及預(yù)期收益發(fā)生偏離的風(fēng)險，投資風(fēng)險在內(nèi)容涵蓋上也有匯率風(fēng)險以及道德風(fēng)險和利率風(fēng)險等層面。除此之外在收益分配風(fēng)險表現(xiàn)上，這也是財務(wù)循環(huán)的末端，主要有留存收益及分配股息兩層面，前者是對投資規(guī)模來源的擴(kuò)大后者則是股東財產(chǎn)擴(kuò)大的要求，兩者有著矛盾也有著聯(lián)系，前者是內(nèi)部籌資風(fēng)險，后者是企業(yè)外部籌資風(fēng)險。

3.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施探究

第一，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施的實(shí)施要能從多方面進(jìn)行分析考慮，首先要能樹立風(fēng)險意識，并要能夠有效構(gòu)建科學(xué)化的風(fēng)險防范處理機(jī)制，對財務(wù)風(fēng)險要能有正確的看待，對風(fēng)險的防范要能立足市場從而來構(gòu)建一套完善風(fēng)險防范機(jī)制以及財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)。對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險要能加強(qiáng)預(yù)測以及防范，在風(fēng)險準(zhǔn)備金層面的建立要及時有效，針對企業(yè)財務(wù)經(jīng)營中的風(fēng)險要能通過預(yù)警機(jī)制進(jìn)行完善，將風(fēng)險的程度降到最低。

第二，對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制的能力以及對財務(wù)管理環(huán)境的應(yīng)變能力得到有效加強(qiáng)，從宏觀環(huán)境的應(yīng)對能力要能得到有效強(qiáng)化，對宏觀環(huán)境的變化要及時關(guān)注并進(jìn)行分析，針對此制定適合企業(yè)財務(wù)發(fā)展的有效科學(xué)方案。在應(yīng)變措施的制定過程中要充分考慮企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況，并要能夠?qū)⑵髽I(yè)的財務(wù)決策科學(xué)化水平得以有效提升，防止決策失誤造成的財務(wù)風(fēng)險問題嚴(yán)重化。財務(wù)決策中要能對多方面的影響因素進(jìn)行考慮，在方案的分析層面要詳細(xì)化，避免主觀臆斷。

第三，加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險識別能力，通過多種分析方法的應(yīng)用加強(qiáng)風(fēng)險識別能力?？衫脠蟊矸治龇ńY(jié)合一定標(biāo)準(zhǔn)在企業(yè)會計報表以及統(tǒng)計報表等材料下對財務(wù)風(fēng)險加以搜查和辨識。這一方面的應(yīng)用操作比較簡單，有著很高的可靠性，能夠?qū)ζ髽I(yè)的財務(wù)風(fēng)險的識別起到積極作用。另外也可通過指標(biāo)分析法對財務(wù)風(fēng)險加以識別，通過財務(wù)報告以及相關(guān)資料作為重要理論依據(jù)，并要能夠加強(qiáng)專門分析技術(shù)方法的應(yīng)用，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去以及現(xiàn)在的籌資和投資經(jīng)營等內(nèi)容實(shí)施分析，這樣財務(wù)風(fēng)險的分析效率也有著很大的積極作用。

第四，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范還需將企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行有效充分的完善，首先在企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)以及組織體系層面進(jìn)行完善。并要能注重執(zhí)行體系的完善，這對企業(yè)經(jīng)理的經(jīng)營權(quán)限就能得到專業(yè)委員會的約束，在決策層面的失誤也能得到有效避免減少。另外在企業(yè)組織的監(jiān)督體系層面要加強(qiáng)完善，為能夠讓企業(yè)治理結(jié)構(gòu)能夠更加的完善，就要將職務(wù)不兼容制度得以有效推行，對高層管理人員的交叉任職問題積極解決。

第五，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范要通過多種處理方法相結(jié)合的措施加以實(shí)施，將風(fēng)險規(guī)避法以及風(fēng)險分散法和風(fēng)險轉(zhuǎn)移法等深化應(yīng)用。從風(fēng)險規(guī)避法的層面來看，主要就是企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)決策過程中對各種方案的風(fēng)險產(chǎn)生程度進(jìn)行綜合性分析，進(jìn)而來對風(fēng)險的實(shí)現(xiàn)條件以及因素加強(qiáng)判斷，從而針對性的對風(fēng)險進(jìn)行避免。而在風(fēng)險分散法的應(yīng)用層面主要就是在多樣化投資組合以及幣種組合措施下對風(fēng)險進(jìn)行積極降低。在風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方法應(yīng)用層面主要是對無法回避以及難以回避的風(fēng)險進(jìn)行投保，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司從而達(dá)到風(fēng)險降低的目的。

4.結(jié)語

總而言之，對于企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范要能結(jié)合實(shí)際進(jìn)行多種防范措施的實(shí)施，通過對企業(yè)自身的財務(wù)問題情況的分析，制定針對性的風(fēng)險防范方案，在多種措施綜合性應(yīng)用下為企業(yè)的財務(wù)健康管理提供保障。此次主要從企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型以及表現(xiàn)形式和成因、解決思路等層面進(jìn)行的分析研究，希望能對企業(yè)財務(wù)的科學(xué)化管理起到一定促進(jìn)作用，使其在市場中得到優(yōu)化發(fā)展。企業(yè)要對財務(wù)風(fēng)險有清醒而正確的認(rèn)識，要有檢測風(fēng)險的機(jī)制和及化解風(fēng)險的本領(lǐng)，唯有如此，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。(作者單位:中興能源有限公司)