中小企業(yè)融資問題研究

支林芳

1.前言

經(jīng)過了幾十年的改革開放后，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步走向了成熟，中小企業(yè)也成為了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中重要的參與者和組成部分。完善中小企業(yè)不但完善了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系，還促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，壯大了民族工業(yè)。但是在各種因素影響下，融資難成為影響中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。在這種形勢(shì)下，探究中小企業(yè)的融資問題是中小企業(yè)發(fā)展迫切所需。

2.中小企業(yè)融資的問題

對(duì)于中小企業(yè)而言，融資問題對(duì)企業(yè)發(fā)展具有巨大影響。從中小企業(yè)的現(xiàn)狀來看，融資中主要存在如下一些問題。

2.1 中小企業(yè)的融資渠道不暢通

對(duì)于中小企業(yè)而言，內(nèi)源融資是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展壯大中具有重要作用。而且目前中小企業(yè)主要融資方式為內(nèi)源融資。因此，內(nèi)源融資在中小企業(yè)融資中占據(jù)了重要地位。一般中小企業(yè)創(chuàng)始人內(nèi)源融資主要是通過自有資金、家族成員與親屬的資金，不但是中小企業(yè)初創(chuàng)階段主要資金的來源，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展主要的資金支撐。隨著中小企業(yè)發(fā)展與市場(chǎng)發(fā)展，各種企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)就必須要大力提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，就需要擴(kuò)大融資，并且中小企業(yè)大多數(shù)屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，平均利益相對(duì)較低，自然會(huì)制約內(nèi)源融資，因此僅僅依靠留存盈利來積累資金，是無法滿足中小企業(yè)的投資發(fā)展所需。

2.2 外源融資的問題

(1)直接融資受阻;外源的直接融資即為股票融資與債券融資等各種資本市場(chǎng)融資。要能夠達(dá)到這種融資必須要滿足相應(yīng)條件，但是從現(xiàn)狀來看中小企業(yè)是無法達(dá)到這些條件，加之這些企業(yè)運(yùn)用資本市場(chǎng)制度與信息成本和主板市場(chǎng)具有不對(duì)稱性，根本無法到滬深兩個(gè)主板市場(chǎng)融資。雖然證券市場(chǎng)也在不斷發(fā)展，還創(chuàng)建了二板市場(chǎng)，增大了采取發(fā)行股票和債券融資的幾率，但是近期依然無法從中進(jìn)行融資。

(2)銀行貸款比較困難;如今中小企業(yè)貸款主要還是依賴國(guó)有商業(yè)銀行，而且民間的小銀行貸款上無論是數(shù)額，還是期限上均無法滿足中小企業(yè)所需的要求。但是從性質(zhì)來看，商業(yè)銀行屬于國(guó)家大型金融機(jī)構(gòu)，首先就是給國(guó)有大型企業(yè)服務(wù)。首先都希望能夠包含一些數(shù)量較大的業(yè)務(wù)，根本不重視小額貸款。其次銀行經(jīng)營(yíng)原則上就是減少或者防止發(fā)生呆賬或壞賬，但是中小企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，倒閉率較高，財(cái)務(wù)制度問題多，資金信息狀況堪憂，自然那銀行就會(huì)考慮安全因素而出現(xiàn)拒貸，懼貸。從相關(guān)的統(tǒng)計(jì)來看，小企業(yè)貸款失敗率為23%，中型企業(yè)失敗率為22.13%，大型企業(yè)是失敗率僅僅為12%。從統(tǒng)計(jì)的數(shù)字來看，貸款成功概率并不是很低，但是中小企業(yè)申請(qǐng)貸款比率相對(duì)較低，許多企業(yè)是知難而退，從各種現(xiàn)狀來看，我國(guó)中小企業(yè)要獲得銀行貸款還是面臨著比較嚴(yán)重的困難。

隨著金融體制不斷改革，信貸市場(chǎng)上也逐漸出現(xiàn)了中國(guó)銀監(jiān)會(huì)以及人民銀行的監(jiān)督管理體系，主體是四大國(guó)有銀行，其他合作銀行、股份制商業(yè)銀行等各種中小金融體制作為金融體系的補(bǔ)充。四大國(guó)有商業(yè)銀行有國(guó)家信用作為支撐，幫助國(guó)家進(jìn)行金融控制，因此在存貸市場(chǎng)上屬于壟斷地位。

(3)銀行提供的各種金融服務(wù)具有較大地區(qū)差距;在沿海地區(qū)許多中小企業(yè)融資問題能及時(shí)得到解決，浙江、廣東、江蘇以及福建等各個(gè)地方，中小企業(yè)逐漸成為經(jīng)濟(jì)骨干及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之引擎，并且產(chǎn)品設(shè)計(jì)與技術(shù)更新較快，這些地區(qū)的各大銀行均比較重視中小企業(yè)融資。但是在中西部地區(qū)，中小企業(yè)的數(shù)量以及質(zhì)量都和沿海具有極大差異，銀行會(huì)考慮資產(chǎn)質(zhì)量與收益方面，對(duì)中小企業(yè)的融資是慎之又慎。

3.解決中小企業(yè)融資問題的措施

從前面的分析來看，中小企業(yè)融資中還存在各種問題，因此就需要結(jié)合實(shí)況采取合理的強(qiáng)化措施。

3.1 提升中小企業(yè)自身融資能力

中小企業(yè)的融資較難，這和中小企業(yè)自身問題有極大關(guān)系，許多中小企業(yè)沒有持續(xù)發(fā)展，不管是否有外部機(jī)構(gòu)幫助，均會(huì)存在融資問題。因此首要問題就必須要構(gòu)建內(nèi)部融資制度，盡可能發(fā)揮內(nèi)源融資的重要性。如果中小企業(yè)的內(nèi)部積累無法促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，僅僅依靠外部融資來促進(jìn)發(fā)展難度較大。只有提高融資能力，才能明確產(chǎn)權(quán)，讓中小企業(yè)發(fā)揮自我積累能力。

3.2 完善銀行相關(guān)政策與法規(guī)

國(guó)有商業(yè)銀行必須要突破自身概念，要走出誤區(qū)，中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)屬于一個(gè)不斷運(yùn)行與變化現(xiàn)象，不但互相依存還需要互相轉(zhuǎn)化。中小企業(yè)必須要以經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)作為出發(fā)點(diǎn)及發(fā)展支點(diǎn)，才能夠逐步壯大。并且隨著國(guó)有資本的快速發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中逐步占據(jù)了主導(dǎo)地位。因此商業(yè)銀行必須要從傳統(tǒng)的觀念束縛之中走出來，要對(duì)市場(chǎng)定位進(jìn)一步明確，以工作效率作為準(zhǔn)則，打破中小企業(yè)的規(guī)模，必須要不斷分析、提供政策支持。

3.3 構(gòu)建中小企業(yè)信用管理體系

作為一種約束經(jīng)濟(jì)行業(yè)道德的行為，信用是人們必須要恪守的。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，各種信用管理體系還不健全，信用環(huán)境存在各種問題。信用系統(tǒng)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響較大，在過去金融機(jī)構(gòu)中各種不良貸款教訓(xùn)，就需要擁有一個(gè)更為嚴(yán)格之問責(zé)制度。而且在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，中小企業(yè)面臨著各種競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，缺乏有效地資產(chǎn)抵押貸款與信用擔(dān)保，致使各種金融機(jī)構(gòu)都對(duì)中小企業(yè)的償還能力持懷疑態(tài)度，自然融資過程中就疑慮重重，也就嚴(yán)重影響到了中小企業(yè)的快速發(fā)展。

因此要解決中小企業(yè)的信用問題，就必須要緊密結(jié)合宏觀和微觀方面，合理匹配內(nèi)部與外部的信用管理系統(tǒng)。構(gòu)建科學(xué)的信用評(píng)價(jià)體系。而且體系中要以信用貸款信譽(yù)作為判斷標(biāo)準(zhǔn)，獲得金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信任，這是獲取項(xiàng)目融資的有效手段之一。

4.結(jié)束語

隨著市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力越來越激烈，中小企業(yè)發(fā)展過程中受到了許多影響因素，尤其是融資問題最為嚴(yán)重。因此中小企業(yè)必須要從融資現(xiàn)狀中分析存在的各種問題，分析出現(xiàn)融資問題的主要根源，從而有針對(duì)性采取強(qiáng)化措施，這樣才能讓中小企業(yè)走出融資困境，才能夠促進(jìn)中小企業(yè)快速發(fā)展。(作者單位:江蘇昆山高格電子有限公司)

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