基于金融脫媒視角的商業(yè)銀行經(jīng)營策略研究

馮娟

摘要：隨著我國金融市場的發(fā)展和金融改革的不斷深化，金融創(chuàng)新進(jìn)程不斷加快，以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表，融資市場出現(xiàn)了由間接融資向直接融資轉(zhuǎn)移的趨勢，而監(jiān)管環(huán)境的寬松，給了市場主體更多的主動權(quán)，也更加推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)程。在金融脫媒的大趨勢下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)面臨改革和創(chuàng)新的巨大挑戰(zhàn)，為此，有效應(yīng)對金融脫媒帶來的有力沖擊及抓住機(jī)遇利用由此帶來的“脫媒校正效應(yīng)”完成商業(yè)銀行經(jīng)營模式的變革是目前非常迫切的任務(wù)。

關(guān)鍵詞：金融脫媒；商業(yè)銀行；經(jīng)營策略

一、我國金融脫媒發(fā)展的原因

（一）社會財富的大量積累。我國經(jīng)濟(jì)增長速度多年來超過10%，即使在全球經(jīng)濟(jì)放緩的情況下，仍然維持在8%左右。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2014年國內(nèi)生產(chǎn)總值636463億元，首次突破60萬億元，比上年增長7.4%，全國居民人均可支配收入20167元，同比增長10.1%，增速高于GDP，我國經(jīng)濟(jì)迎來“增速下臺階、質(zhì)量上臺階”的新常態(tài)。與此同時，如圖1所示，城鎮(zhèn)居民家庭人均收入和農(nóng)村居民家庭人均純收入都在逐年穩(wěn)定增加，其中，2014年，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入比上年增長9.0%，農(nóng)村居民人均可支配收入比上年增長11.2%，農(nóng)村的增長幅度比城鎮(zhèn)高2.2個百分點。居民收入的增加使得手中的剩余資金增多，理財方式的多樣化也給居民更多的投資選擇，在一定程度上刺激了居民的投資熱情，從企業(yè)角度來說，利潤的累加使得其利用自留資金進(jìn)行再投資的情況也增加，從而為我國“金融脫媒”的深化奠定了強大的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

圖1

（二）微觀經(jīng)濟(jì)主體投融資觀念的轉(zhuǎn)變。從居民個人的角度來說，信息渠道的暢通加速了人們理財觀念的轉(zhuǎn)變，理財方式和理財渠道的多樣化也給居民更多的投資選擇，人們不再單純的把手中所有的剩余資金都放在銀行以獲得較低的利息，而是投向融資市場，如證券、股票、基金等融資工具以獲得更高的投資回報，同時網(wǎng)絡(luò)金融的快速發(fā)展也加速了資金運作效率和投資回報速度，給居民個性化的投資需求以前所未有的滿足，大批剩余資金流向金融市場，加速了金融脫媒的進(jìn)程。

從企業(yè)的角度來說，大型國有企業(yè)在政府的支持和保障下，從銀行獲得貸款相對容易，一般情況下資金需求量大，期限較長，一旦發(fā)生虧損，貸款銀行就會累積大量不良資產(chǎn)，從而影響整個銀行業(yè)的金融安全。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展。隨著信息技術(shù)的進(jìn)步和電子商務(wù)的發(fā)展，金融行業(yè)也逐漸進(jìn)入信息化時代。各種新型信息化手段的普及使得各大銀行陸續(xù)推出了能夠方便客戶自主操作的各類金融服務(wù)工具，如在線銀行服務(wù)、自動柜員機(jī)（ATM）、銷售終端系統(tǒng)（POS）等。另一方面，以騰訊公司為例，其通過微信軟件的大量普及應(yīng)用適時推出了基于微信平臺的“理財通”手機(jī)金融服務(wù)，而阿里巴巴則利用大量的支付寶用戶在支付寶平臺推出“余額寶”、“招財寶”等靈活理財方式，高于銀行活期存款利率，獲得大量用戶青睞，大大推進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)金融商業(yè)化進(jìn)程。

二、金融脫媒給我國商業(yè)銀行帶來的影響

（一）沖擊商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利模式。資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，其中負(fù)債業(yè)務(wù)是最基本最主要的業(yè)務(wù)，負(fù)債規(guī)模和成本是影響商業(yè)銀行資金定價水平的重要因素，能夠在很大程度上決定商業(yè)的盈利水平并影響整個商業(yè)銀行的風(fēng)險管理計劃。而資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行主要依靠存貸款的利差作為主要的利潤來源，在商業(yè)銀行總的利潤構(gòu)成中占60%以上的比重，是商業(yè)銀行重點經(jīng)營對象和風(fēng)險管理對象。

在金融脫媒的大背景下，對于有資金實力和良好發(fā)展前景的大企業(yè)來說，其更傾向于選擇股票、債券等直接融資方式，而中小企業(yè)則比較青睞短期融資券、p2p網(wǎng)絡(luò)信貸以及各種民間融資渠道，大大解決了企業(yè)資金不足問題，因此造成商業(yè)銀行存貸款增長率的大幅下降，資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模出現(xiàn)了不同程度的縮水，在很大程度上削弱了商業(yè)銀行的盈利模式，分流了商業(yè)銀行的優(yōu)質(zhì)客戶。

（二）給商業(yè)銀行風(fēng)險管理提出更高標(biāo)準(zhǔn)。1.流動性風(fēng)險。由于金融脫媒給商業(yè)銀行帶來的競爭性壓力，使得銀行方面面臨存貸差擴(kuò)大、存貸比降低以及存貸款的期限結(jié)構(gòu)不匹配等問題。存款期限短期化的趨勢和貸款的長期化要求銀行用短期存款滿足長期貸款，從而使商業(yè)銀行面臨流動性管理的風(fēng)險。2.信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。在金融脫媒不斷深化的進(jìn)程中，大量的優(yōu)質(zhì)客戶被分流，商業(yè)銀行從自身的盈利和發(fā)展前景考慮，會適量放寬信譽度不高的中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，使產(chǎn)生不良資產(chǎn)的可能性增加，銀行方面面臨較高的信用風(fēng)險，提高了風(fēng)險管理難度。另外，隨著間接融資市場向直接融資市場的轉(zhuǎn)移，利率、匯率等敏感性業(yè)務(wù)的占比必然相應(yīng)提高，進(jìn)一步加大了銀行面臨的市場風(fēng)險。在二者的交叉作用下，商業(yè)銀行原有的風(fēng)險管理體系難以滿足資本結(jié)構(gòu)變化的需要，對銀行的風(fēng)險管理提出了更高的要求。

（三）推動商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)和大額存款業(yè)務(wù)的發(fā)展。證券市場在不斷的發(fā)展革新中，其推出的證券品種也更加多樣化，通過證券組合降低投資風(fēng)險的可操作性越來越強，銀行在風(fēng)險投資管理的信譽度較高，可以有效吸引眾多投資群體購買銀行理財產(chǎn)品，拓寬了產(chǎn)品銷售渠道。而投資品種的多樣性給客戶的選擇提出了更多專業(yè)性的要求，銀行可以利用這一專業(yè)優(yōu)勢大力發(fā)展咨詢類中間業(yè)務(wù)，以便更加科學(xué)合理地管理投資資金。

雖然金融脫媒的深化分流了大量優(yōu)質(zhì)客戶，使銀行的儲蓄存款逐漸減少，但從另一個角度來說，其中仍有相當(dāng)一部分資金會通過同業(yè)存款、清算備付金、企業(yè)存款、自有營運資金存款等方式流回銀行。金融市場的發(fā)展程度越高，同業(yè)存款增長的速度越快，企業(yè)大額存款增加的越多，它們之間是正相關(guān)的關(guān)系。因此，在金融脫媒的深化過程中，銀行在大額存款業(yè)務(wù)方面會有較大發(fā)展。

三、商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式的途徑

（一）加強與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作。隨著商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營進(jìn)程的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展范圍更為廣闊，與其他非銀行金融機(jī)構(gòu)合作的可行性不斷增強，借鑒國外發(fā)達(dá)國家應(yīng)對金融脫媒的經(jīng)驗，與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作是商業(yè)銀行擺脫脫媒困境的有效途徑之一。

對于銀行來說，與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作能有效彌補金融脫媒帶來的客戶量流失，可以與保險公司、基金公司等合作，利用其廣闊的客戶群來幫助銀行吸引大批客戶，而且可以滿足客戶多樣化的產(chǎn)品需求，彌補銀行在這方面的不足。

（二）開拓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。P2p網(wǎng)絡(luò)信貸、支付寶、余額寶、理財通等第三方支付平臺的快速發(fā)展強烈沖擊著商業(yè)銀行傳統(tǒng)的支付結(jié)算類業(yè)務(wù)及存貸款業(yè)務(wù)，在信息化時代，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展使互聯(lián)網(wǎng)金融成為當(dāng)今金融市場發(fā)展的必然趨勢，低成本為非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域提供了便利。從銀行自身的發(fā)展考慮，網(wǎng)絡(luò)銀行可以降低傳統(tǒng)柜臺服務(wù)的經(jīng)營成本，而且服務(wù)高效、快捷、準(zhǔn)確，客戶理財?shù)淖灾餍砸矔蟠筇岣撸嵘速Y金運作效率。

（三）劃分客戶結(jié)構(gòu)。金融脫媒在很大程度上改變了商業(yè)銀行的客戶結(jié)構(gòu)，分流了商業(yè)銀行的資源，為此，商業(yè)銀行應(yīng)積極做出經(jīng)營策略調(diào)整，將大中小企業(yè)和個人客戶進(jìn)行不同層次的細(xì)分，分類管理，推出具有針對性的金融服務(wù)，滿足客戶不同金融需求，才能在留住現(xiàn)有客戶的同時吸引新的用戶。（作者單位：河南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)）

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