基于金融脫媒視角的商業(yè)銀行經營策略研究

馮娟

摘要：隨著我國金融市場的發(fā)展和金融改革的不斷深化，金融創(chuàng)新進程不斷加快，以互聯(lián)網金融為代表，融資市場出現(xiàn)了由間接融資向直接融資轉移的趨勢，而監(jiān)管環(huán)境的寬松，給了市場主體更多的主動權，也更加推動了互聯(lián)網金融的發(fā)展進程。在金融脫媒的大趨勢下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)中間業(yè)務面臨改革和創(chuàng)新的巨大挑戰(zhàn)，為此，有效應對金融脫媒帶來的有力沖擊及抓住機遇利用由此帶來的“脫媒校正效應”完成商業(yè)銀行經營模式的變革是目前非常迫切的任務。

關鍵詞：金融脫媒；商業(yè)銀行；經營策略

一、我國金融脫媒發(fā)展的原因

（一）社會財富的大量積累。我國經濟增長速度多年來超過10%，即使在全球經濟放緩的情況下，仍然維持在8%左右。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2014年國內生產總值636463億元，首次突破60萬億元，比上年增長7.4%，全國居民人均可支配收入20167元，同比增長10.1%，增速高于GDP，我國經濟迎來“增速下臺階、質量上臺階”的新常態(tài)。與此同時，如圖1所示，城鎮(zhèn)居民家庭人均收入和農村居民家庭人均純收入都在逐年穩(wěn)定增加，其中，2014年，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入比上年增長9.0%，農村居民人均可支配收入比上年增長11.2%，農村的增長幅度比城鎮(zhèn)高2.2個百分點。居民收入的增加使得手中的剩余資金增多，理財方式的多樣化也給居民更多的投資選擇，在一定程度上刺激了居民的投資熱情，從企業(yè)角度來說，利潤的累加使得其利用自留資金進行再投資的情況也增加，從而為我國“金融脫媒”的深化奠定了強大的經濟基礎。

圖1

（二）微觀經濟主體投融資觀念的轉變。從居民個人的角度來說，信息渠道的暢通加速了人們理財觀念的轉變，理財方式和理財渠道的多樣化也給居民更多的投資選擇，人們不再單純的把手中所有的剩余資金都放在銀行以獲得較低的利息，而是投向融資市場，如證券、股票、基金等融資工具以獲得更高的投資回報，同時網絡金融的快速發(fā)展也加速了資金運作效率和投資回報速度，給居民個性化的投資需求以前所未有的滿足，大批剩余資金流向金融市場，加速了金融脫媒的進程。

從企業(yè)的角度來說，大型國有企業(yè)在政府的支持和保障下，從銀行獲得貸款相對容易，一般情況下資金需求量大，期限較長，一旦發(fā)生虧損，貸款銀行就會累積大量不良資產，從而影響整個銀行業(yè)的金融安全。

（三）互聯(lián)網金融的迅猛發(fā)展。隨著信息技術的進步和電子商務的發(fā)展，金融行業(yè)也逐漸進入信息化時代。各種新型信息化手段的普及使得各大銀行陸續(xù)推出了能夠方便客戶自主操作的各類金融服務工具，如在線銀行服務、自動柜員機（ATM）、銷售終端系統(tǒng)（POS）等。另一方面，以騰訊公司為例，其通過微信軟件的大量普及應用適時推出了基于微信平臺的“理財通”手機金融服務，而阿里巴巴則利用大量的支付寶用戶在支付寶平臺推出“余額寶”、“招財寶”等靈活理財方式，高于銀行活期存款利率，獲得大量用戶青睞，大大推進了網絡金融商業(yè)化進程。

二、金融脫媒給我國商業(yè)銀行帶來的影響

（一）沖擊商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務盈利模式。資產負債業(yè)務是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務，其中負債業(yè)務是最基本最主要的業(yè)務，負債規(guī)模和成本是影響商業(yè)銀行資金定價水平的重要因素，能夠在很大程度上決定商業(yè)的盈利水平并影響整個商業(yè)銀行的風險管理計劃。而資產業(yè)務是商業(yè)銀行的核心業(yè)務，傳統(tǒng)商業(yè)銀行主要依靠存貸款的利差作為主要的利潤來源，在商業(yè)銀行總的利潤構成中占60%以上的比重，是商業(yè)銀行重點經營對象和風險管理對象。

在金融脫媒的大背景下，對于有資金實力和良好發(fā)展前景的大企業(yè)來說，其更傾向于選擇股票、債券等直接融資方式，而中小企業(yè)則比較青睞短期融資券、p2p網絡信貸以及各種民間融資渠道，大大解決了企業(yè)資金不足問題，因此造成商業(yè)銀行存貸款增長率的大幅下降，資產和負債規(guī)模出現(xiàn)了不同程度的縮水，在很大程度上削弱了商業(yè)銀行的盈利模式，分流了商業(yè)銀行的優(yōu)質客戶。

（二）給商業(yè)銀行風險管理提出更高標準。1.流動性風險。由于金融脫媒給商業(yè)銀行帶來的競爭性壓力，使得銀行方面面臨存貸差擴大、存貸比降低以及存貸款的期限結構不匹配等問題。存款期限短期化的趨勢和貸款的長期化要求銀行用短期存款滿足長期貸款，從而使商業(yè)銀行面臨流動性管理的風險。2.信用風險和市場風險。在金融脫媒不斷深化的進程中，大量的優(yōu)質客戶被分流，商業(yè)銀行從自身的盈利和發(fā)展前景考慮，會適量放寬信譽度不高的中小企業(yè)信貸業(yè)務，使產生不良資產的可能性增加，銀行方面面臨較高的信用風險，提高了風險管理難度。另外，隨著間接融資市場向直接融資市場的轉移，利率、匯率等敏感性業(yè)務的占比必然相應提高，進一步加大了銀行面臨的市場風險。在二者的交叉作用下，商業(yè)銀行原有的風險管理體系難以滿足資本結構變化的需要，對銀行的風險管理提出了更高的要求。

（三）推動商業(yè)銀行中間業(yè)務和大額存款業(yè)務的發(fā)展。證券市場在不斷的發(fā)展革新中，其推出的證券品種也更加多樣化，通過證券組合降低投資風險的可操作性越來越強，銀行在風險投資管理的信譽度較高，可以有效吸引眾多投資群體購買銀行理財產品，拓寬了產品銷售渠道。而投資品種的多樣性給客戶的選擇提出了更多專業(yè)性的要求，銀行可以利用這一專業(yè)優(yōu)勢大力發(fā)展咨詢類中間業(yè)務，以便更加科學合理地管理投資資金。

雖然金融脫媒的深化分流了大量優(yōu)質客戶，使銀行的儲蓄存款逐漸減少，但從另一個角度來說，其中仍有相當一部分資金會通過同業(yè)存款、清算備付金、企業(yè)存款、自有營運資金存款等方式流回銀行。金融市場的發(fā)展程度越高，同業(yè)存款增長的速度越快，企業(yè)大額存款增加的越多，它們之間是正相關的關系。因此，在金融脫媒的深化過程中，銀行在大額存款業(yè)務方面會有較大發(fā)展。

三、商業(yè)銀行轉變經營模式的途徑

（一）加強與非銀行金融機構的合作。隨著商業(yè)銀行混業(yè)經營進程的不斷推進，商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展范圍更為廣闊，與其他非銀行金融機構合作的可行性不斷增強，借鑒國外發(fā)達國家應對金融脫媒的經驗，與非銀行金融機構的合作是商業(yè)銀行擺脫脫媒困境的有效途徑之一。

對于銀行來說，與非銀行金融機構的合作能有效彌補金融脫媒帶來的客戶量流失，可以與保險公司、基金公司等合作，利用其廣闊的客戶群來幫助銀行吸引大批客戶，而且可以滿足客戶多樣化的產品需求，彌補銀行在這方面的不足。

（二）開拓互聯(lián)網金融業(yè)務。P2p網絡信貸、支付寶、余額寶、理財通等第三方支付平臺的快速發(fā)展強烈沖擊著商業(yè)銀行傳統(tǒng)的支付結算類業(yè)務及存貸款業(yè)務，在信息化時代，網絡信息技術的發(fā)展使互聯(lián)網金融成為當今金融市場發(fā)展的必然趨勢，低成本為非銀行金融機構進入金融服務領域提供了便利。從銀行自身的發(fā)展考慮，網絡銀行可以降低傳統(tǒng)柜臺服務的經營成本，而且服務高效、快捷、準確，客戶理財?shù)淖灾餍砸矔蟠筇岣撸嵘速Y金運作效率。

（三）劃分客戶結構。金融脫媒在很大程度上改變了商業(yè)銀行的客戶結構，分流了商業(yè)銀行的資源，為此，商業(yè)銀行應積極做出經營策略調整，將大中小企業(yè)和個人客戶進行不同層次的細分，分類管理，推出具有針對性的金融服務，滿足客戶不同金融需求，才能在留住現(xiàn)有客戶的同時吸引新的用戶。（作者單位：河南財經政法大學金融學）

參考文獻：

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