如何加強(qiáng)中小企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理

王小原

摘 要：在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，公司投資是現(xiàn)代企業(yè)做大、做強(qiáng)的重要經(jīng)濟(jì)手段，關(guān)系到公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和市值的增長(zhǎng)。每個(gè)企業(yè)在投資過程中難免會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)若缺乏正確識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，必將被風(fēng)險(xiǎn)吞噬.因此，如何規(guī)避和化解風(fēng)險(xiǎn)，則是企業(yè)投資首當(dāng)其沖的問題.本文針對(duì)我國(guó)企業(yè)投資管理工作中存在的弊端提出相應(yīng)的有效措施。

關(guān)鍵詞：企業(yè)投資；風(fēng)險(xiǎn)；防范對(duì)策

一、目前我國(guó)企業(yè)投資管理現(xiàn)狀

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，投資和再投資是企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的最大化，不斷發(fā)展和持久成長(zhǎng)的必經(jīng)之路。隨著企業(yè)的壯大，有了一定的資本積累，如何使用這些資金來獲得最大限度的投資收益呢？我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)的投資現(xiàn)狀是：一保守型，在商品供應(yīng)充足甚至過剩的經(jīng)濟(jì)背景下激烈的競(jìng)爭(zhēng)，殘酷的優(yōu)勝劣汰，使這些企業(yè)裹足不前，導(dǎo)致企業(yè)失去發(fā)展后勁，最終被淘汰出局。二盲目冒進(jìn)型，有八種：①盲目跟風(fēng)上項(xiàng)目②一心擴(kuò)大投資規(guī)模③資金投向陌生領(lǐng)域④忽視產(chǎn)品品質(zhì)⑤輕信高科技⑥投資合作伙伴選擇不當(dāng)⑦投資借款用錯(cuò)路⑧過分相信財(cái)務(wù)報(bào)表作用。這些都可能導(dǎo)致企業(yè)因資金斷鏈猝死或是在追求規(guī)模的過程中深陷泥潭。由此可見，企業(yè)投資成敗不僅取決于企業(yè)管理者的職業(yè)素質(zhì)、能力、修養(yǎng)和將企業(yè)視為自己生命中不可缺少的一部分的高度事業(yè)心，還取決于社會(huì)環(huán)境、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避是否卓有成效、企業(yè)文化建設(shè)等。

二、中小企業(yè)投資過程中存在的問題

（一）缺乏科學(xué)的投資管理機(jī)制。中小企業(yè)投資是企業(yè)變革求生，尋找新的贏利機(jī)會(huì)的惟一途徑，也貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的始終，在這個(gè)過程中，投資風(fēng)險(xiǎn)不可避免的充斥于企業(yè)發(fā)展的全過程，具有客觀性。目前，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)的投資管理先天存在不足，企業(yè)的投資管理監(jiān)督制度和辦法滯后，無法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的需要，忽視科學(xué)投資戰(zhàn)略規(guī)劃和精確的預(yù)算控制，沒有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制分析和市場(chǎng)應(yīng)急措施，缺乏必要的激勵(lì)約束機(jī)制和責(zé)任追究機(jī)制等等。

（二）中小企業(yè)投資缺乏科學(xué)性。有的企業(yè)在投資決策中因市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)不足或管理人員素質(zhì)偏低，難以迅速看清自身情況與未來市場(chǎng)走向。容易發(fā)生短視行為，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，投資隨意性大，既沒有深入調(diào)研市場(chǎng)的容量和社會(huì)生產(chǎn)能力，也不經(jīng)過民主集中做決策，沒有必要的投資論證，僅憑主觀臆斷等非理性因素進(jìn)行項(xiàng)目投資開發(fā)。其次是，大多數(shù)企業(yè)投資缺乏創(chuàng)新精神，只是單純模仿市場(chǎng)領(lǐng)先企業(yè)或同行相近企業(yè)的投資模式及投資做法，墨守成規(guī)，缺乏推陳出新的魄力和能力，即使獲得一定的投資收益，但是無法通過投資提高技術(shù)創(chuàng)新能力或核心競(jìng)爭(zhēng)力。

三、加強(qiáng)我國(guó)企業(yè)投資管理的有效措施

（一）改進(jìn)管理制度，完善內(nèi)部機(jī)制。首先，中小企業(yè)管理需依法而行，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的條件和特點(diǎn)，形成一套適合自己的規(guī)范化、科學(xué)化的投資管理方法，健全投資管理機(jī)構(gòu)，完善投資決策機(jī)制、管理機(jī)制、監(jiān)督機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，嚴(yán)格投資管理制度。其次，投資活動(dòng)應(yīng)按照投資建議、可行性分析、投資決策、投資方案執(zhí)行過程等環(huán)節(jié)對(duì)投資項(xiàng)目總體運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)控，主要監(jiān)控項(xiàng)目未來發(fā)展能力、項(xiàng)目的安全性、項(xiàng)目盈利能力、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)效率等。投資項(xiàng)目投資完成后，須對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行驗(yàn)收，并評(píng)估投資效果，審計(jì)部門須對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行審計(jì)，力爭(zhēng)每一項(xiàng)投資都做到事前論證科學(xué)民主、事中監(jiān)督及時(shí)有效、事后考核評(píng)價(jià)準(zhǔn)確。以較小的風(fēng)險(xiǎn)管理耗費(fèi)得到最好的投資安全效益。

（二）百度經(jīng)驗(yàn)：jingyan.baidu.com提高投資風(fēng)險(xiǎn)防范與控制意識(shí)。企業(yè)需要從領(lǐng)導(dǎo)層到全體員工都高度重視投資風(fēng)險(xiǎn)防范與控制意識(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)應(yīng)是每一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)家所應(yīng)具備的第一素質(zhì)，企業(yè)還必須擁有一個(gè)具有較強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和科學(xué)投資意識(shí)的團(tuán)隊(duì)，能對(duì)企業(yè)所處的環(huán)境有準(zhǔn)確的把握，對(duì)市場(chǎng)變化保持高度的敏感性。管理團(tuán)隊(duì)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，決定了企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，也決定了企業(yè)能否在競(jìng)爭(zhēng)中持續(xù)發(fā)展的前提。在這個(gè)過程中企業(yè)培訓(xùn)必不可少，不僅要進(jìn)行財(cái)務(wù)、法律、稅務(wù)、審計(jì)、金融等專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，還要培養(yǎng)員工歷史使命感和工作責(zé)任感、集體榮譽(yù)感，通過長(zhǎng)期符合法規(guī)的經(jīng)營(yíng)理念和良好文化氛圍的熏陶，加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的氛圍。

（三）科學(xué)周密的對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行分析管理。企業(yè)投資的目的在于獲取投資收益，而投資風(fēng)險(xiǎn)卻與投資收益相伴而生，通常投資收益的期望愈高所遇到的投資風(fēng)險(xiǎn)也將愈大。因此，

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)包括一下幾個(gè)環(huán)節(jié)：（1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行甄別，其因素包括：投資條件、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手實(shí)力、法律法規(guī)限制等，確定各種可能存在的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，密切注意投資各階段更替過程中的風(fēng)險(xiǎn)變換，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)客觀性和預(yù)見性的認(rèn)識(shí)，掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)權(quán)。（2）風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)，對(duì)已經(jīng)識(shí)別出來的風(fēng)險(xiǎn)，要進(jìn)行嚴(yán)格的測(cè)度，估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和可能造成的損失，并做出系統(tǒng)分析，確實(shí)把握投資的風(fēng)險(xiǎn)程度。（3）風(fēng)險(xiǎn)控制，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的特點(diǎn)和規(guī)律，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)控制，制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施和風(fēng)險(xiǎn)處理方案，如：策劃回避和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)措施，制定緊急情況下的應(yīng)變計(jì)劃等，合理安排投資的實(shí)施，搞好重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的管理，盡力預(yù)防和避免可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，或降低風(fēng)險(xiǎn)程度?？茖W(xué)周密的投資風(fēng)險(xiǎn)管理可以讓企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，正確識(shí)別、衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度并掌握其規(guī)律性，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降至最低，為投資活動(dòng)獲得預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益保駕護(hù)航。

（四）構(gòu)建投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。防范企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)最有效的方法就是構(gòu)建投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，就是以收集到企業(yè)相關(guān)信息為基石，采用定性定量相結(jié)合的方法，來發(fā)現(xiàn)企業(yè)投資過程中可能出現(xiàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并發(fā)出警示信號(hào)，以達(dá)到實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控的目的，它應(yīng)該貫穿于企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)遵循六大原則，可行性、時(shí)效性、穩(wěn)定性、靈敏性、重要性、超前性，以六大原則為基礎(chǔ)，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，可以把企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系劃分為項(xiàng)目未來發(fā)展能力、項(xiàng)目的安全性、項(xiàng)目盈利能力、項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)效率和項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)等五大部分。企業(yè)應(yīng)選取多個(gè)具有代表性的指標(biāo)加以綜合，以盡可能全面綜合反映企業(yè)投資項(xiàng)目的總體運(yùn)營(yíng)情況。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建是否正確，直接決定著其警報(bào)發(fā)出的科學(xué)性和準(zhǔn)確性，因此，在該系統(tǒng)的建設(shè)過程中，企業(yè)還需要注意以下三點(diǎn)：第一，目標(biāo)必須明確；第二，以企業(yè)可接受的最差后果為底線；第三，企業(yè)需要根據(jù)環(huán)境變化不斷動(dòng)態(tài)調(diào)整，加強(qiáng)信息的收集與管理。例如在企業(yè)資金流動(dòng)性偏弱時(shí)，需要選擇變現(xiàn)性強(qiáng)的投資項(xiàng)目，盡量減少與主業(yè)經(jīng)營(yíng)沒有直接聯(lián)系的投資項(xiàng)目，控制好投資規(guī)模和發(fā)展擴(kuò)大的節(jié)奏，將資金集中于富有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域，合理安排企業(yè)現(xiàn)有資源。

（五）創(chuàng)新投資思維，培育企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。中小企業(yè)在發(fā)展過程中要走可持續(xù)發(fā)展道路，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的創(chuàng)新思維必不可少，樹立戰(zhàn)略思維，注重價(jià)值創(chuàng)新，以敏銳的眼光時(shí)刻把握外部環(huán)境的變化，以最快的速度調(diào)整自己的經(jīng)營(yíng)策略，在管理理念、企業(yè)發(fā)展模式、營(yíng)銷理念、企業(yè)文化等方面進(jìn)行創(chuàng)新，結(jié)合企業(yè)自身實(shí)際情況，在自己的領(lǐng)域內(nèi)不間斷的自我積累、在產(chǎn)品品質(zhì)上下功夫、根據(jù)市場(chǎng)的真實(shí)需求調(diào)整產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)及技術(shù)含量，揚(yáng)長(zhǎng)避短，趨利避害抓投資，培植自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

四、結(jié)語

伴隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革的不斷推進(jìn)，企業(yè)在迅速發(fā)展的同時(shí)也暴露出許多的問題，其中，中小企業(yè)投資管理問題十分顯著例如：企業(yè)投資管理監(jiān)督制度和辦法手段落后、市場(chǎng)調(diào)研不充分、投資缺乏創(chuàng)新、投資決策缺乏整體戰(zhàn)略意識(shí)等一系列的問題，很大程度加大了企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此筆者通過分析研究提出了一系列的解決方法，為企業(yè)做好投資風(fēng)險(xiǎn)防范工作，加強(qiáng)企業(yè)管理，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益意義重大。

參考文獻(xiàn)：

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