P2P題材下的“市夢(mèng)率”

湯潯芳

近期大量的上市公司通過(guò)投資P2P來(lái)形成自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。上市公司控股P2P的當(dāng)中，中天城投通過(guò)貴州金控獲取招商貸55%的股份。并且，雙方還將成立注冊(cè)資本均為10億的小貸公司、融資擔(dān)保公司。未來(lái)招商貸將成為中天城投進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型的核心樞紐。

此前，熊貓煙花通過(guò)控股你我貸，并更名為熊貓金控，從煙花行業(yè)轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融。當(dāng)然，在牛市的背景下，不少公司并未真正轉(zhuǎn)型，而是拿互聯(lián)網(wǎng)金融概念來(lái)爆炒股價(jià)。

實(shí)際上，從2015年開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，已經(jīng)進(jìn)入了深水區(qū)，留給“屌絲”創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)不多。由于互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)?；?yīng)，互聯(lián)網(wǎng)金融亦是贏者通吃的結(jié)局?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的機(jī)會(huì)很多源于金融行業(yè)的變化：利率市場(chǎng)化、放開(kāi)民營(yíng)資本、證券業(yè)IPO注冊(cè)制、保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理放開(kāi)等讓金融創(chuàng)新有了更多空間。而借助互聯(lián)網(wǎng)的工具與規(guī)模效應(yīng)，能夠?qū)⒔鹑谛?yīng)放大。

但是，這波浪潮給不少互聯(lián)網(wǎng)金融公司帶來(lái)了泡沫與虛火，讓這個(gè)行業(yè)失去了理性與冷靜思考的敏感力。筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融需要圍繞產(chǎn)業(yè)、金融市場(chǎng)、互聯(lián)網(wǎng)用戶幾個(gè)維度來(lái)不斷拓寬自身的護(hù)城河。

在產(chǎn)業(yè)層面，互聯(lián)網(wǎng)與金融，本身都是為產(chǎn)業(yè)服務(wù)，為企業(yè)融資、轉(zhuǎn)型服務(wù)。只有深入產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融才更擁有發(fā)展之根。依托產(chǎn)業(yè)，形成實(shí)業(yè)與金融的服務(wù)閉環(huán)，在未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)，才更有力。

再看前100家P2P平臺(tái)，擁有業(yè)務(wù)特色，不斷建筑自身護(hù)城河的，并不多。目前，一線的P2P平臺(tái)，將是幾百億、千億規(guī)模的交易規(guī)模。而二線的平臺(tái)將是百億的交易規(guī)模。當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，交易規(guī)模10億左右的平臺(tái)，生存空間將越來(lái)越小，然后被市場(chǎng)逐步淘汰。

在金融市場(chǎng)層次，需要更好地借力金融的東風(fēng)，跟隨趨勢(shì)的變化而變化。借助牛市的東風(fēng)，互聯(lián)網(wǎng)證券再次火速起航，P2P股票配資形成了不少平臺(tái)。新三板將會(huì)帶動(dòng)類似美國(guó)loyal3模式的建立，讓更多普通人參與到新三板。

目前，新三板在估值、流動(dòng)性、未來(lái)轉(zhuǎn)板可能性等各細(xì)分要求上都還不錯(cuò)，互聯(lián)網(wǎng)金融公司不少都在積極謀求新三板掛牌。而P2P平臺(tái)目前還無(wú)法上市，需要等待監(jiān)管層對(duì)P2P的表態(tài)，P2P監(jiān)管規(guī)定的出臺(tái)，未來(lái)才有可能。而不少互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)商則開(kāi)始借力新三板，讓自身的業(yè)務(wù)更好擴(kuò)容。

保險(xiǎn)業(yè)將在渠道、資產(chǎn)管理、保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新等各個(gè)層面，與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生更多的碰撞。保險(xiǎn)業(yè)的渠道成本高，往往高達(dá)80%，甚至更高。而這些渠道成本，將是互聯(lián)網(wǎng)可以打破的。大數(shù)據(jù)定價(jià)，分層定價(jià)，將給車險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等各類險(xiǎn)種，帶去更多的變動(dòng)與可能性。

在互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理上，保險(xiǎn)業(yè)以較低的資金獲取成本、放開(kāi)的政策紅利，將會(huì)是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)重點(diǎn)吸納的資金端。

在用戶的角度上，互聯(lián)網(wǎng)金融將是從人出發(fā)，滿足用戶消費(fèi)、支付、貸款、理財(cái)、多元化資產(chǎn)配置等需求的入口。因此，在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、創(chuàng)新方向上，需要做更多的考量。

任何創(chuàng)業(yè)，不進(jìn)則退，互聯(lián)網(wǎng)金融亦是如此。（作者系互聯(lián)網(wǎng)金融千人會(huì)聯(lián)合創(chuàng)始人）