銀行交易成本及其對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)效益的影響

姜忠全

摘 要：銀行運(yùn)作效率的高低在很大程度上取決于交易成本。在我們國(guó)家，這項(xiàng)成本在最初的時(shí)候呈現(xiàn)出上升的態(tài)勢(shì)，而后開(kāi)始降低。這種變化可以從三方面體現(xiàn)出來(lái)，分別是行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)以及制度和結(jié)構(gòu)。通過(guò)分析實(shí)際情況我們發(fā)現(xiàn)我國(guó)銀行相對(duì)交易成本與信貸資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力存在反向關(guān)系，但由于成本結(jié)構(gòu)的新效率要比交易成本絕對(duì)量有所上升，這并不意味著效率的降低。

關(guān)鍵詞：銀行；交易成本；經(jīng)濟(jì)效益

在歷經(jīng)了多年的改革工作之后，我們國(guó)家目前已經(jīng)建立了完善的金融體系，四大銀行是該體系的中堅(jiān)力量，同時(shí)還涵蓋了很多的股份制以及其他類(lèi)型的銀行。它們的存在能夠帶動(dòng)儲(chǔ)蓄朝著投資方向發(fā)展。在眾多的干擾銀行效率的要素中，交易成本是最為關(guān)鍵的。所以，筆者站在交易成本的層面上分析了我們國(guó)家的銀行的具體特點(diǎn)。

1 有關(guān)交易成本的主要理論觀(guān)點(diǎn)

科斯在《企業(yè)的性質(zhì)》一文中首先提出了“交易成本”概念，在《社會(huì)成本問(wèn)題》中則表述了產(chǎn)權(quán)安排在交易費(fèi)用不為零時(shí)的經(jīng)濟(jì)意義，并提出了著名的“科斯定理”。威廉姆森發(fā)表了《市場(chǎng)與等級(jí)結(jié)構(gòu)》和《資本主義的經(jīng)濟(jì)組織》兩本專(zhuān)著，他更加深入的闡述了交易成本。此時(shí)該成本已然成為了經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)鍵構(gòu)成要素。楊小凱和黃有光利用超邊際分析方法建立了一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究框架——新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)來(lái)研究經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問(wèn)題。諾思據(jù)此認(rèn)為：“交易成本的高低正反映了其背后的制度體系?！蔽樾×终J(rèn)為，過(guò)分的追求費(fèi)用最低是不正確的，現(xiàn)實(shí)世界可能沿著交易費(fèi)用逐步提高的軌道運(yùn)行?？偟膩?lái)講，他認(rèn)為技術(shù)的發(fā)展會(huì)使得費(fèi)用變多，由于技術(shù)進(jìn)步商品會(huì)變得更為復(fù)雜，全面協(xié)調(diào)生產(chǎn)活動(dòng)等用途增加的費(fèi)用，可能由于度量的精確以及通訊的方便等減少的交易費(fèi)用。

2 銀行交易成本的構(gòu)成分析

當(dāng)沒(méi)有金融中介的時(shí)候，要想把多余的資金變?yōu)橥顿Y，就必須花費(fèi)很多的資金去搜尋對(duì)方，并且在一番長(zhǎng)久的論價(jià)之后才訂立協(xié)約，在約定的落實(shí)過(guò)程中儲(chǔ)蓄方必須全方位的監(jiān)督投資者。而銀行的出現(xiàn)使得這種情況發(fā)生了變化，銀行將儲(chǔ)蓄者的資金聚集到一起，然后借貸給投資人，這樣就不需要像過(guò)去一樣搜尋對(duì)方，而且能夠節(jié)省很多的費(fèi)用。這時(shí)候的交易成本的多少和監(jiān)督費(fèi)用以及運(yùn)作費(fèi)用等相關(guān)費(fèi)用有非常緊密的關(guān)系。因?yàn)殂y行把儲(chǔ)蓄變?yōu)榱送顿Y，此時(shí)就必須訂立兩個(gè)協(xié)約，一個(gè)是和儲(chǔ)蓄者訂立的，另一個(gè)是和投資人訂立的，此時(shí)就出現(xiàn)了儲(chǔ)蓄者對(duì)銀行監(jiān)督的費(fèi)用以及銀行對(duì)投資人的監(jiān)督費(fèi)用。假如儲(chǔ)蓄者覺(jué)得監(jiān)督費(fèi)用太多的話(huà)，就不會(huì)繼續(xù)交易，此時(shí)的投資活動(dòng)就終止了。不過(guò)假如商業(yè)銀行非單獨(dú)主權(quán)的話(huà)，此時(shí)其缺少良好的制約體系，可能會(huì)隨意放貸，而且不會(huì)開(kāi)展較為全面的監(jiān)督，此時(shí)就會(huì)形成很多的不良貸款。

在間接金融市場(chǎng)中，資金通過(guò)金融中介從儲(chǔ)蓄方向投資方轉(zhuǎn)移是在資金價(jià)格（利率）信號(hào)的引導(dǎo)下進(jìn)行的，要想將這個(gè)活動(dòng)開(kāi)展好就必須確保利率可以精準(zhǔn)的反饋資金間的供求模式。不管是存款亦或是貸款，一旦利率和平均值出現(xiàn)了偏差的話(huà)，都會(huì)使得資金的流向改變，此時(shí)就導(dǎo)致運(yùn)作費(fèi)用變多。比如假如存款的利率超過(guò)平均利率的話(huà)，就會(huì)使得很多資金涌入銀行，這時(shí)候銀行就需要擔(dān)負(fù)更多的費(fèi)用。而且過(guò)高的利率還會(huì)干擾消費(fèi)，對(duì)社會(huì)穩(wěn)定非常不利。所以，在利率市場(chǎng)化的條件下，銀行能自由地根據(jù)資金的供求狀況對(duì)存貸款利率進(jìn)行調(diào)整，從而降低其利息成本，同時(shí)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行提供良好的信息環(huán)境。

銀行身為金融組織，為了保證本身的運(yùn)作有序，就要負(fù)擔(dān)工作者的工資以及場(chǎng)地租賃等很多費(fèi)用，這同樣是儲(chǔ)蓄變?yōu)橥顿Y的交易成本的一個(gè)關(guān)鍵構(gòu)成要素。如果產(chǎn)權(quán)主體設(shè)置不當(dāng)?shù)脑?huà)就會(huì)導(dǎo)致機(jī)構(gòu)運(yùn)作不順暢，工作效率不高，從而加大儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的交易成本。

3 我國(guó)銀行交易成本的實(shí)證分析

3.1 參數(shù)的設(shè)計(jì)和投資的選取

銀行的交易成本涉及的范圍較廣，要對(duì)其做全面的分析顯然是不現(xiàn)實(shí)的。出于數(shù)據(jù)的可獲得性和可代表性的考慮，文章選擇營(yíng)業(yè)費(fèi)用這一重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為考察對(duì)象。以營(yíng)業(yè)費(fèi)用/總資產(chǎn)這一參數(shù)，作為衡量銀行交易成本的依據(jù)，其經(jīng)濟(jì)含義是：銀行經(jīng)營(yíng)管理每單位資產(chǎn)需要支出的營(yíng)業(yè)費(fèi)用。營(yíng)業(yè)費(fèi)用是指銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及管理工作中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。資產(chǎn)是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由銀行擁有或者控制的資源，按其流動(dòng)性分為流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。

四大銀行作為我們國(guó)家銀行行業(yè)的中堅(jiān)力量，在當(dāng)前的市場(chǎng)中占有的比例很大。把它們當(dāng)成研究客體，可以很好的展現(xiàn)出我們國(guó)家的銀行的總體交易情況。不過(guò)因?yàn)榻ㄐ幸约爸行薪?jīng)常性的變動(dòng)政策，它們的數(shù)據(jù)在精準(zhǔn)性方面較之于另外兩個(gè)銀行要差一些。除此之外，為把不一樣的產(chǎn)權(quán)體系以及不一樣的資產(chǎn)情況的銀行放到一起比對(duì)，筆者把交行以及中信放到本文中。我們都知道，交行是我們國(guó)家的第一個(gè)股份模式的銀行，而中信是我們國(guó)家的第一個(gè)金融單位控股機(jī)構(gòu)，它們能在一定程度上代表著我們國(guó)家的股份制銀行的特點(diǎn)。

3.2 實(shí)證結(jié)果

通過(guò)分析相關(guān)信息我們得知，當(dāng)前交易成本的特征有以下的一些。（1）上個(gè)世紀(jì)的中后期我國(guó)的商業(yè)銀行的交易成本呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)，直到九六年之后才開(kāi)始降低。而工行以及農(nóng)行在之后的一年才開(kāi)始降低，兩者在1990至1999年間交易成本平均每年分別增長(zhǎng)0.074個(gè)百分點(diǎn)和0.0886個(gè)百分點(diǎn)。中信實(shí)業(yè)銀行和交通銀行的交易成本則于1996年停止增長(zhǎng)，前者由1990年的0.000795個(gè)百分點(diǎn)增至1996年的0.012737個(gè)百分點(diǎn)，平均每年增長(zhǎng)0.1706個(gè)百分點(diǎn)，后者則由1990年的0.003905個(gè)百分點(diǎn)增至1996年的0.010729個(gè)百分點(diǎn)，平均每年增長(zhǎng)0.1365個(gè)百分點(diǎn)。（2）這些銀行的成本之間的差異正在逐步的變小，而且呈現(xiàn)出類(lèi)似性。（3）各銀行的交易成本在1995年前后具有較明顯的階段性特征。在1995年以前，各銀行的交易成本的增長(zhǎng)都低于0.008個(gè)百分點(diǎn)。在這之后，歷經(jīng)了兩年的上漲，而后開(kāi)始降低，不過(guò)這種變化不是很明顯，降低的速率控制在0.01個(gè)百分點(diǎn)左右。

4 交易成本對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)效益的影響

交易成本是銀行的主要運(yùn)作資金，它的大小以及結(jié)構(gòu)等一旦發(fā)生了改變的話(huà)，必然會(huì)對(duì)效益產(chǎn)生等很大的干擾，這種影響可以體現(xiàn)在兩個(gè)層面中，第一是信貸資產(chǎn)的品質(zhì)，第二是本單位的獲利水平。在長(zhǎng)久的運(yùn)作過(guò)程中，我們國(guó)家的銀行積累了很多不良資產(chǎn)。這種現(xiàn)象的發(fā)生不僅僅是體制以及政策等方面的原因，銀行自身的運(yùn)作體系不合理也是一個(gè)關(guān)鍵的原因。沒(méi)有認(rèn)真的分析申請(qǐng)貸款者的信譽(yù)度，在貸款的時(shí)候沒(méi)有做好監(jiān)督活動(dòng)，在款項(xiàng)過(guò)期以后沒(méi)有采取正確的應(yīng)對(duì)方法，這些原因都會(huì)導(dǎo)致很多不良資產(chǎn)生成。四大國(guó)有銀行先后于1999年和2000年向四個(gè)資產(chǎn)管理公司剝離了13932億元不良資產(chǎn)后，其不良資產(chǎn)比率仍高達(dá)28%。最近幾年，由于央行積極的開(kāi)展監(jiān)管工作，此時(shí)很多銀行都在不斷的強(qiáng)化本身的信貸管理能力。這些銀行都設(shè)立了審查機(jī)構(gòu)，專(zhuān)門(mén)用來(lái)調(diào)查貸款人的信譽(yù)情況等。而且制定了貸款終生責(zé)任制，此時(shí)工作者就會(huì)積極的監(jiān)督資金的運(yùn)用狀態(tài)。而且成立了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管控組織，具體的進(jìn)行貸款催收等活動(dòng)。上述這些方法雖說(shuō)增加了成本，不過(guò)能夠明顯的提升信貸的品質(zhì)。

參考文獻(xiàn)

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