中國(guó)對(duì)非洲直接投資研究

劉翔峰

中國(guó)對(duì)非洲直接投資研究

劉翔峰

中國(guó)對(duì)非洲國(guó)家投資近年增長(zhǎng)很快，本文分析了中國(guó)對(duì)非洲直接投資的特點(diǎn)和挑戰(zhàn)，并給出相關(guān)的政策建議。中國(guó)對(duì)非洲的直接投資與資源和貿(mào)易密切相關(guān)，未來投資動(dòng)力將更加注重市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，并通過直接投資加強(qiáng)產(chǎn)能合作，實(shí)現(xiàn)對(duì)非洲國(guó)家的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和技術(shù)轉(zhuǎn)移。

直接投資 投資風(fēng)險(xiǎn) 均衡投資

一、中國(guó)對(duì)非洲直接投資的特點(diǎn)

中國(guó)對(duì)非洲的直接投資開始于20世紀(jì)80年代，隨著市場(chǎng)改革深化，中國(guó)對(duì)非經(jīng)濟(jì)合作由過去以援助為主，發(fā)展成為以經(jīng)濟(jì)效益為中心、多種形式的互利合作。中非巨大互補(bǔ)性，成為上方互利合作的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，2000年中非合作論壇成立后，中非經(jīng)濟(jì)合作進(jìn)入新階段。隨著中非貿(mào)易快速增長(zhǎng)，中非直接投資表現(xiàn)出以資源需求型和與貿(mào)易密切相關(guān)的特性。隨著非洲經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，其對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和發(fā)展制造業(yè)有巨大需求，迫切希望增加就業(yè)機(jī)會(huì)，增加產(chǎn)品附加值，而中國(guó)有大量富余的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，可以向非洲轉(zhuǎn)移，雙方能夠?qū)崿F(xiàn)互利共贏。2015年年度的中非合作論壇峰會(huì)即將召開，雙邊的產(chǎn)能合作和高速鐵路、高速公路、區(qū)域航空網(wǎng)等大型基礎(chǔ)設(shè)施投資的合作借此平臺(tái)將不斷加深。中非之間通過國(guó)際直接投資來進(jìn)行制造業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，這種產(chǎn)能合作符合國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的一般規(guī)律。目前，中國(guó)對(duì)非洲直接投資呈現(xiàn)出以下具體特點(diǎn)。

(一)投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，比重有待提高

中國(guó)對(duì)非洲直接投資逐年增加。其中，2008年中國(guó)對(duì)非投資54.9億美元，增長(zhǎng)率高達(dá)248.8%，這主要是因?yàn)楫?dāng)年出現(xiàn)中國(guó)工商銀行支付約54.6億美元收購(gòu)南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%的股權(quán)的特大項(xiàng)目交割。2009年，國(guó)際金融危機(jī)引發(fā)全球的直接投資量下滑，中國(guó)對(duì)非直接投資也降至14.4億美元。2009年—2013年，中國(guó)對(duì)非直接投資逐步回升，由2009年的14.4億美元增至2013年的33.7億美元，年均增長(zhǎng)23.7%;2014則為40億美元，同比增長(zhǎng)14%。2015年上半年中國(guó)對(duì)非投資繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。如果從中國(guó)對(duì)非直接投資存量上看，規(guī)模也在不斷放大，由2004年的九億美元增至2013年的261.9億美元，規(guī)模增加了28倍。至2015年初，中國(guó)對(duì)非直接投資累計(jì)超過300億美元，同2004年相比增長(zhǎng)了32倍。但是，中國(guó)對(duì)非投資在中國(guó)對(duì)外直接投資總額中所占比重較小。除2004年、2007年、2008年和2011年以外，其余年份基本維持在3%左右。2014年，中國(guó)企業(yè)對(duì)非投資占中國(guó)當(dāng)年對(duì)外投資的3.9%。目前，中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資分布在184個(gè)國(guó)家和地區(qū)，覆蓋全球國(guó)家和地區(qū)總數(shù)的79%，中國(guó)在非洲的直接投資來源國(guó)家中位列第七 (見圖1)。

圖1 2013年中國(guó)對(duì)外直接投資區(qū)域占比 (%)

表1 2007年—2014年中國(guó)對(duì)非洲FDI流量及占比 (億美元)

(二)投資覆蓋率很高，國(guó)別分布集中

截至2013年末，在非洲共60個(gè)國(guó)家 (地區(qū))中，中國(guó)企業(yè)對(duì)非直接投資共覆蓋了其中52個(gè)國(guó)家，投資覆蓋率為86.7%，僅次于亞洲 (97.9%)，略高于歐洲 (85.7%)，遠(yuǎn)高于拉丁美洲 (60.4%)和大洋洲 (50%)，居第二位。中國(guó)企業(yè)在這些國(guó)家共設(shè)立了2955家境外企業(yè)，約占中國(guó)境外企業(yè)總量的12%。

中國(guó)對(duì)非洲直接投資的國(guó)家分布較為集中。2013年中國(guó)對(duì)非直接投資的近90%集中于17個(gè)國(guó)家和地區(qū)，這些國(guó)家當(dāng)年吸收中國(guó)直接投資均在一億美元以上 (見圖2)，合計(jì)29.9億美元。而2013年中國(guó)對(duì)非投資前十位的國(guó)家 (地區(qū))集中了當(dāng)年中國(guó)對(duì)非洲直接投資的65.6%。中國(guó)在南非、贊比亞等投資累計(jì)額最大的十個(gè)國(guó)家或地區(qū)，2013年累計(jì)達(dá)176.5億美元，占中國(guó)對(duì)非洲投資累計(jì)額的67.4%?？梢姡瑥牧髁炕虼媪縼砜?，中國(guó)對(duì)非洲直接投資的國(guó)別分布都相當(dāng)集中，如圖3，南非占16.8%，贊比亞8.3%，尼日利亞8.2%，安哥拉為6.2%，津巴布韋5.8%，蘇丹5.8%，阿爾及利亞5.7%，剛果 (金) 4.2%，毛里求斯3.2%，加納3.2%，其他國(guó)家合計(jì)32.6%。

圖2 中國(guó)2013年對(duì)非洲各國(guó)直接投資超過一億美元的國(guó)家

圖3 中國(guó)截至2013年底對(duì)非洲直接投資累計(jì)額 (%)

(三)投資領(lǐng)域很廣泛，行業(yè)分布較集中

中國(guó)企業(yè)在非洲投資的行業(yè)領(lǐng)域近年不斷拓展，幾乎涵蓋所有行業(yè)部門，分布較為集中，主要涉及建筑業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)、文化娛樂業(yè)等17個(gè)行業(yè)大類。其中，建筑業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)以及科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)等四個(gè)行業(yè)在2013年占當(dāng)年中國(guó)對(duì)非洲直接投資的比重達(dá)90%。其中，建筑業(yè)12.4億美元，占比達(dá)36.8%，居首位;采礦業(yè)8.3億美元，占比24.7%，居第二位;制造業(yè)5.1億美元，占比15.1%;科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)4.5億美元，占比13.3%。從存量看，中國(guó)對(duì)非直接投資累計(jì)額截至2013年末排名前五位的采礦業(yè)、建筑業(yè)、金融業(yè)、制造業(yè)及科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，占中國(guó)對(duì)非直接投資存量的85%。其中，采礦業(yè)占比為26.4%、建筑行業(yè)26.1%(見圖4)，兩者基本持平。而2013年的中國(guó)對(duì)非洲直接投資流量中，建筑業(yè)占比約40%，遠(yuǎn)超過采礦業(yè) (24.7%)。

圖4 中國(guó)對(duì)非洲直接投資的行業(yè)分布

(四)投資主體與投資方式多樣化

民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)已經(jīng)成為對(duì)非投資生力軍。赴非投資中國(guó)企業(yè)中的民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)在數(shù)量上占據(jù)70%以上。民營(yíng)企業(yè)在對(duì)非投資過程中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，在項(xiàng)目數(shù)量、投資金額和地域分布上都呈擴(kuò)大趨勢(shì)，出現(xiàn)了如華為、新希望集團(tuán)、萬向集團(tuán)、力帆、創(chuàng)維等知名民營(yíng)企業(yè)。此外，眾多中小企業(yè)在非洲從事農(nóng)副產(chǎn)品加工、零售、小商品生產(chǎn)等，對(duì)滿足非洲人民生活需要、促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)發(fā)揮著積極作用。

中國(guó)對(duì)非洲的直接投資也日趨多樣化，包括綠地投資、合作經(jīng)營(yíng)、跨國(guó)并購(gòu)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等多種方式。

綠地投資又稱新建投資，是對(duì)外直接投資的傳統(tǒng)方式。即資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)全部或部分歸投資方所有，包括獨(dú)資企業(yè)和合資企業(yè)。這種方式可以為非洲地區(qū)帶來較高的就業(yè)率和經(jīng)濟(jì)發(fā)展契機(jī)，很多非洲國(guó)家更愿意采用。例如，1992年，海信集團(tuán)在南非成立貿(mào)易公司經(jīng)營(yíng)彩電業(yè)務(wù)，并于1996年建立首個(gè)生產(chǎn)基地，成功占領(lǐng)南非家電市場(chǎng)，全面實(shí)現(xiàn)不同層次消費(fèi)理念的有效滿足，成為南非家電行業(yè)的領(lǐng)軍者，該集團(tuán)在南非建立了多家生產(chǎn)廠家，有力推進(jìn)了本地化經(jīng)營(yíng)。

合作經(jīng)營(yíng)方式主要是合作雙方就合作形式和分配比例進(jìn)行協(xié)商，通常是非方提供固定資產(chǎn)及勞動(dòng)力，而我國(guó)提供相應(yīng)資金、設(shè)備及高端人力資源，并附加雇傭非洲員工超過六成以上的條件，雙方協(xié)定最終利益分配的比例。中興通訊是其中較為成功的案例。2009年，該公司與利比亞GPTC公司達(dá)成CDMA2000網(wǎng)絡(luò)合作意向，就業(yè)務(wù)范圍做了協(xié)定，并每年獲得10%的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn);第二年又與埃塞俄比亞簽訂合作協(xié)議，合作建立了非洲首家手機(jī)廠，非方建廠房，中方提供技術(shù)支持，在非洲實(shí)現(xiàn)了廣泛的技術(shù)覆蓋，目前，已經(jīng)發(fā)展出超過50家的駐非機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)用戶超過一億。

跨國(guó)并購(gòu)方式也成為中國(guó)企業(yè)開始采用的方式。例如，中國(guó)核工業(yè)集團(tuán)以接近兩億美元的價(jià)格，收購(gòu)了非洲納米比亞一個(gè)鈾礦的股份，這是非洲最大鈾礦之一。不過，中國(guó)黃金集團(tuán)2012年曾希望收購(gòu)巴里克位于非洲坦桑尼亞的子公司巴里克黃金非洲公司的部分或全部股權(quán)，其計(jì)劃卻沒有成功。

境外園區(qū)成為中國(guó)對(duì)非洲國(guó)家的集群式投資的重要方式。目前，中國(guó)企業(yè)在全球13個(gè)國(guó)家建設(shè)的16個(gè)境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)中，六個(gè)合作區(qū)位于非洲地區(qū)，占比接近40%。這些境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)成為中國(guó)對(duì)非洲集群式投資的重要平臺(tái)，比如贊比亞中國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作區(qū)，這是中國(guó)在非洲設(shè)立的第一個(gè)境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，截至2014年5月底，該經(jīng)貿(mào)合作區(qū)已有29家企業(yè)入駐，吸引投資近14億美元，實(shí)際完成投資超過12億美元。

對(duì)非洲承包工程業(yè)務(wù)也是重要方式。2013年，中國(guó)對(duì)非洲承包工程業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)布局趨于均衡，部分行業(yè)形成較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)非洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)做出了積極貢獻(xiàn)。中國(guó)最近對(duì)非洲國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施投資增速很快，截至2013年底，累計(jì)為非洲鋪設(shè)鐵路超過2200公里，修筑公路超過3500公里。非洲成為中國(guó)企業(yè)在全球開展工程承包的第二大市場(chǎng)。中國(guó)企業(yè)對(duì)非洲對(duì)外承包工程新簽合同額行業(yè)分布中，交通運(yùn)輸建設(shè)項(xiàng)目占31.7%，房屋建筑項(xiàng)目占24%，電力工程建設(shè)項(xiàng)目占12.7%。

(五)投資效果積極

多數(shù)中國(guó)企業(yè)在非洲的投資給當(dāng)?shù)貛砹朔e極效果，幫助提升了非洲國(guó)家的生產(chǎn)技術(shù)水平，在增加稅收和擴(kuò)大就業(yè)方面發(fā)揮了積極作用。中國(guó)對(duì)非洲直接投資帶動(dòng)了中國(guó)與非洲國(guó)家的出口和進(jìn)口效應(yīng)。

一是帶來了出口效應(yīng)，直接投資主要集中在采礦業(yè)、制造業(yè)、紡織業(yè)等相關(guān)行業(yè)，這些行業(yè)特點(diǎn)決定了其對(duì)于生產(chǎn)設(shè)備要求高，由此帶動(dòng)了中國(guó)對(duì)非洲機(jī)械設(shè)備出口，也緩解了中國(guó)國(guó)內(nèi)資源短缺問題。由于投資發(fā)生后還要保持長(zhǎng)期維修和服務(wù)，因而還可以拉動(dòng)中國(guó)生產(chǎn)型消費(fèi)資料的市場(chǎng)需求，對(duì)中國(guó)的出口產(chǎn)生了長(zhǎng)期的促進(jìn)作用。

二是帶動(dòng)了進(jìn)口效應(yīng)。中國(guó)對(duì)非洲的貿(mào)易順差在2011年開始轉(zhuǎn)變?yōu)槊黠@逆差，說明隨著中國(guó)在非洲的直接項(xiàng)目愈益集中在原油、采礦、農(nóng)牧業(yè)等資源產(chǎn)業(yè)，投資目的是為了獲取資源產(chǎn)品如原油、礦產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品等，這些行業(yè)直接增加了中國(guó)的進(jìn)口，其中原油進(jìn)口占中國(guó)從非洲進(jìn)口的70%以上，可見在非洲地區(qū)能源投資能夠更快的得到回報(bào)，這些行業(yè)對(duì)中國(guó)進(jìn)口的影響更加明顯。

三是規(guī)避了貿(mào)易壁壘。中國(guó)加強(qiáng)對(duì)非洲家電、紡織業(yè)等制造業(yè)的投資，是以尋求擴(kuò)大在非洲的市場(chǎng)份額為目的，因此規(guī)避了貿(mào)易壁壘并提高了在非洲國(guó)家的市場(chǎng)占有率。由于非洲的大多數(shù)國(guó)家都享有美國(guó)和歐盟的關(guān)稅優(yōu)惠政策，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)在非洲投資的本土化程度如果能達(dá)到東道國(guó)的法律要求，還可以按照非洲國(guó)家身份享受相應(yīng)的關(guān)稅優(yōu)惠政策，進(jìn)入歐美市場(chǎng)，這對(duì)于中國(guó)的制造業(yè)有相當(dāng)大的吸引力，可以迅速提高國(guó)際市場(chǎng)份額。

二、中國(guó)對(duì)非洲直接投資風(fēng)險(xiǎn)增大

中國(guó)企業(yè)在對(duì)非投資雖然充滿機(jī)遇，但也面臨一定的挑戰(zhàn)，如存在各類安全風(fēng)險(xiǎn)、日益增大的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)壓力、企業(yè)自身準(zhǔn)備不足和承擔(dān)社會(huì)責(zé)任不足等問題。

(一)政治風(fēng)險(xiǎn)和安全風(fēng)險(xiǎn)較大

盡管非洲市場(chǎng)前景總體上樂觀，但部分地區(qū)仍然存在各種安全風(fēng)險(xiǎn)。一些國(guó)家和地區(qū)沖突的爆發(fā)也給非洲的安全環(huán)境帶來了挑戰(zhàn)，如馬里問題尚未真正解決，中非共和國(guó)和南蘇丹出現(xiàn)戰(zhàn)亂，伊斯蘭極端恐怖組織在非洲實(shí)施的恐怖活動(dòng)呈現(xiàn)擴(kuò)大和蔓延之勢(shì)。另外，由于貧富差距、高失業(yè)率、貧困等因素影響，一些非洲國(guó)家社會(huì)治安狀況不佳，偷盜、搶劫等刑事案件發(fā)生概率較高，給中國(guó)企業(yè)在當(dāng)?shù)赝顿Y造成一定影響，也對(duì)企業(yè)員工的人身安全造成威脅。

“官官聯(lián)合”模式遭遇挑戰(zhàn)。由于投資的行業(yè)都是戰(zhàn)略性行業(yè)，往往采取“官官聯(lián)合”的模式，即中國(guó)的巨型國(guó)營(yíng)企業(yè)與國(guó)外政府之間合作密切可以獲得投資國(guó)政府的支持，成為最過硬的通行證。但是一旦政治動(dòng)蕩，反對(duì)勢(shì)力崛起，部分投資就可能付之東流。例如利比亞的政治動(dòng)蕩，中石油、華豐等企業(yè)與利比亞政府關(guān)系密切，之前合作非常順利，但是這種合作的基礎(chǔ)非常脆弱，當(dāng)投資地所在國(guó)政治勢(shì)力發(fā)生變化時(shí)，這些企業(yè)受到仇視。在利比亞，中國(guó)的石油投資至少高達(dá)數(shù)十億美元，再加上鐵路交通等領(lǐng)域的投資，其規(guī)模更大。由于利比亞政治動(dòng)蕩，中國(guó)企業(yè)成為受到最嚴(yán)重沖擊的企業(yè)，出現(xiàn)了大規(guī)模排華潮，大使館受破壞，多名華僑遇襲，中國(guó)華豐公司在利比亞的建筑工地被搶，上千名中國(guó)工人被全部趕出營(yíng)地，以致中國(guó)在利比亞的所有僑民全部撤離，等于在利比亞的所有投資階段性被迫結(jié)束。

還有一些電力和交通等項(xiàng)目，往往周期長(zhǎng)、資金大，且常常地處偏僻，也深受安全形勢(shì)的影響，暴力活動(dòng)時(shí)有發(fā)生，安全形勢(shì)依然嚴(yán)峻。在索馬里、尼日利亞和剛果等地，恐怖襲擊、暴力活動(dòng)不斷，中資企業(yè)特別是從事施工建設(shè)的企業(yè)員工遭遇綁架 (特別是在蘇丹、尼日利亞、阿爾及利亞等國(guó))時(shí)有發(fā)生，還廣泛存在偷盜現(xiàn)象，特別是一些關(guān)鍵零配件的被盜往往影響工程的正常進(jìn)行。

(二)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)壓力日益增大

發(fā)達(dá)國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體爭(zhēng)相加大對(duì)非投資合作，將加大中國(guó)在非投資企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)壓力。以阿爾及利亞市場(chǎng)為例，近年來，阿爾及利亞多個(gè)新城、化工、高速路、電氣化鐵路的設(shè)計(jì)標(biāo)的被歐洲、韓國(guó)公司拿走。歐盟表示將繼續(xù)鼓勵(lì)歐洲企業(yè)在非的投資，希望進(jìn)一步加大歐非之間的經(jīng)貿(mào)往來。2014年8月首屆美非峰會(huì)期間，奧巴馬宣布了總規(guī)模330億美元的對(duì)非洲一攬子投資計(jì)劃，幫助本國(guó)企業(yè)擴(kuò)大在非洲的市場(chǎng)份額。事實(shí)上，美國(guó)在2014年憑借29.5%的增長(zhǎng)率超過英國(guó)而成為非洲最大的投資國(guó)。韓國(guó)、日本公司在政府的支持下正在增加在非洲的活動(dòng)，俄羅斯和巴西也都表現(xiàn)出對(duì)參與非洲區(qū)域運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的興趣，中國(guó)企業(yè)面臨的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)壓力增大。隨著國(guó)際市場(chǎng)格局的變化和歐美、日韓等國(guó)加強(qiáng)了非洲業(yè)務(wù)的開拓，我國(guó)企業(yè)在投融資的渠道、方案方面幾乎沒有優(yōu)勢(shì)可言，面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大。

(三)企業(yè)對(duì)非投資準(zhǔn)備不充分，出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)情況

企業(yè)對(duì)非投資準(zhǔn)備不足。一些企業(yè)在赴非洲投資之前對(duì)當(dāng)?shù)匦袠I(yè)方面的市場(chǎng)環(huán)境、政策法規(guī)、辦事效率、資金運(yùn)作、合作伙伴資信等并不了解，也缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)及專業(yè)的運(yùn)營(yíng)資質(zhì)，需要較多時(shí)間磨合，導(dǎo)致在非投資企業(yè)易蒙受損失。在非洲的一些大型工程項(xiàng)目監(jiān)理多為西方公司，由于同中國(guó)公司對(duì)施工規(guī)范、合同條款理解的差異，在同中國(guó)公司的合作上總體不夠理想。再加上企業(yè)對(duì)非投資也缺乏從企業(yè)自身發(fā)展角度做長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，決策投資時(shí)存在盲目跟風(fēng)現(xiàn)象，不利于在非洲地區(qū)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的、可持續(xù)的發(fā)展。企業(yè)應(yīng)對(duì)非洲市場(chǎng)的國(guó)際人才儲(chǔ)備明顯不足，缺乏具備專業(yè)素養(yǎng)、國(guó)際化管理經(jīng)驗(yàn)、了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)以及熟練運(yùn)用當(dāng)?shù)卣Z言的復(fù)合型人才。

在非的中資工程類企業(yè)還存在惡性競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象，有的企業(yè)報(bào)價(jià)過低甚至低于成本價(jià)以至于影響到工程質(zhì)量，隨著越來越多的中國(guó)企業(yè)涉足非洲工程項(xiàng)目，如果缺乏協(xié)調(diào)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序可能進(jìn)一步惡化。一些中國(guó)建筑企業(yè)在當(dāng)?shù)禺a(chǎn)生了不良影響，為了中標(biāo)把價(jià)格報(bào)得很低，中標(biāo)后則以次充好，導(dǎo)致工程質(zhì)量低下，給中國(guó)建筑企業(yè)造成不良影響。

(四)融資與原材料成本過高

交通、電力等大型項(xiàng)目需要大量的資金，而中國(guó)企業(yè)在投融資方面獲得的支持還顯不足。由于很多地區(qū)所需的電力和原料市場(chǎng)都沒有成熟起來，一些地方甚至連一顆釘子都要從國(guó)內(nèi)運(yùn)過來，有的地區(qū)只有一家水泥廠，而且水泥價(jià)格很高，成本和風(fēng)險(xiǎn)都比較高。當(dāng)?shù)厝狈κ炀毜募脊ぃ粌H提高了項(xiàng)目組的成本，同時(shí)也給當(dāng)?shù)毓蛦T的管理帶來了困難。

(五)企業(yè)社會(huì)責(zé)任有待提升

安哥拉曾經(jīng)是中國(guó)非洲戰(zhàn)略的一個(gè)符號(hào)。由于安哥拉沒有抵押品和償還能力，中安之間的貸款以未來開采的石油償付，這被稱為中國(guó)援助非洲的“安哥拉模式”。實(shí)際上安哥拉被列入世界上最腐敗的國(guó)家之列，中國(guó)的投資帶來了當(dāng)?shù)卣賳T及盟友獲得利潤(rùn)的爆炸性增長(zhǎng)，雖然通水、通電、通路也普遍改善了當(dāng)?shù)厝嗣裆睿且恍┎灰?guī)范和腐敗，比如拆遷補(bǔ)償不到位、環(huán)境破壞也干擾了項(xiàng)目地原住民的生活。有些企業(yè)的社會(huì)責(zé)任的合規(guī)管理不到位，引起社區(qū)怨恨，例如，質(zhì)量把關(guān)不嚴(yán)、不重視當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)率等的要求。安哥拉民眾的反華情緒雖然存在被煽動(dòng)、被利用的情況，但民眾情緒也可能逐步上升為政府意志，甚至引發(fā)暴力行動(dòng)，威脅中方外派人員和機(jī)構(gòu)安全以及項(xiàng)目安全。由于對(duì)安哥拉等高沖突小國(guó)缺乏國(guó)別研究，沒有評(píng)估項(xiàng)目所在地可能遭受的各種風(fēng)險(xiǎn)和管控風(fēng)險(xiǎn)方案，沖突管理缺失可能會(huì)帶來較嚴(yán)重的后果。

三、深化對(duì)非洲直接投資的思路

展望未來，繼續(xù)加強(qiáng)中非雙邊合作，促進(jìn)中國(guó)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)、能源和消除貧困及擴(kuò)大援助非洲國(guó)家，對(duì)于實(shí)現(xiàn)中非戰(zhàn)略合作和共同發(fā)展的意義重大。

(一)加大產(chǎn)能合作，實(shí)現(xiàn)均衡投資

積極發(fā)揮中非合作論壇的作用，作為中非合作機(jī)制的最重要平臺(tái)，通過論壇平臺(tái)，非洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展可與中國(guó)“一帶一路”戰(zhàn)略有效對(duì)接。

雙方在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、交通、加工業(yè)及電力等領(lǐng)域會(huì)全面展開合作，中非產(chǎn)能合作也將全面推進(jìn)。目前來看，中國(guó)處于工業(yè)化中期和全球產(chǎn)業(yè)鏈的中端，而非洲國(guó)家則處于工業(yè)化早期，其依賴原材料出口發(fā)展經(jīng)濟(jì)的模式難以持續(xù)，亟需發(fā)展裝備制造業(yè)、機(jī)電、日用工業(yè)品等行業(yè)，以滿足國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)需要，推動(dòng)其向知識(shí)技術(shù)密集型新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這種產(chǎn)能合作正好可以承接中國(guó)的制造業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)中國(guó)與非洲各國(guó)之間的互利共贏。

當(dāng)前非洲更多的國(guó)家 (地區(qū))投資環(huán)境趨于改善，如2013年非洲以前出現(xiàn)動(dòng)蕩的幾個(gè)國(guó)家選舉之后政局變得平穩(wěn)，更多的國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)向好。這些投資環(huán)境的積極變化有利于吸引中國(guó)企業(yè)加大在這些國(guó)家的投資，改變中國(guó)對(duì)非投資國(guó)別分布較為集中的局面，使得中國(guó)對(duì)非投資的國(guó)別分布更加均衡。

(二)加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域投資，兼顧多元化

1.加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資。中國(guó)“一帶一路”主要是幫助沿線國(guó)家解決能源、道路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金需求。非洲目前已超過亞洲和拉美而成為全球基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域潛力最強(qiáng)的地區(qū)，在能源、水利設(shè)施、公路、鐵路建設(shè)方面，每年基建投資需求近1000億美元，目前投資只覆蓋一半，為提高非洲生產(chǎn)效率和競(jìng)爭(zhēng)力，加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)現(xiàn)已成為非洲各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人的共識(shí)和政府政策的努力方向，非洲開發(fā)銀行批準(zhǔn)的貸款和擔(dān)保一半以上在基建領(lǐng)域。未來基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資，為非洲經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。伴隨著非洲工業(yè)化、城市化快速發(fā)展，非洲基礎(chǔ)設(shè)施的需求十分巨大。結(jié)合中國(guó)“一帶一路”戰(zhàn)略，可以繼續(xù)擴(kuò)大對(duì)非洲的基礎(chǔ)設(shè)施投資。根據(jù)實(shí)際情況，政府可以考慮建立國(guó)企、民企海外投資重大項(xiàng)目信息共享平臺(tái)，從政府層面協(xié)調(diào)中國(guó)企業(yè)間的投資活動(dòng)，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)之間組成聯(lián)合體，建立信息共享平臺(tái)，促進(jìn)國(guó)企、民企組成聯(lián)合體“抱團(tuán)出?！?，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，共同走向非洲市場(chǎng)，可以避免中國(guó)企業(yè)在投標(biāo)非洲項(xiàng)目時(shí)出現(xiàn)競(jìng)相抬價(jià)等無序競(jìng)爭(zhēng)局面，降低項(xiàng)目成本，提高成功率。

2.發(fā)展境外園區(qū)的集群式投資。中國(guó)應(yīng)加強(qiáng)發(fā)展在非洲地區(qū)利用境外園區(qū)開展集群式投資，使其將更加成熟。這種境外園區(qū)主要表現(xiàn)為合作區(qū)建設(shè)的規(guī)模擴(kuò)大和功能多元化。以埃及蘇伊士經(jīng)貿(mào)合作區(qū)為例，該經(jīng)貿(mào)合作區(qū)總體規(guī)劃面積9.1平方公里，合作區(qū)起步區(qū)面積1.3平方公里已基本開發(fā)完成，2013年4月27日正式簽署面積六平方公里的擴(kuò)展區(qū)土地合同，將建成集加工制造、物流、商貿(mào)和綜合配套服務(wù)為一體的工業(yè)化新城區(qū)。另外，尼日利亞萊基自貿(mào)區(qū)規(guī)劃將建成一座“綜合新城”，不僅有工業(yè)制造加工區(qū)塊，還有商貿(mào)物流園、房地產(chǎn)區(qū)、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園、油氣倉(cāng)儲(chǔ)區(qū)和城市配套區(qū)，涵蓋社會(huì)發(fā)展的各個(gè)門類。未來，可以更多地利用這種投資模式擴(kuò)大和繼續(xù)發(fā)展在非洲地區(qū)的集群式投資。

3.促進(jìn)在非洲可再生能源的投資。中國(guó)在非洲可再生能源領(lǐng)域的開拓主要有兩種方式:中國(guó)生產(chǎn)設(shè)備的出口 (例如光伏太陽能板、風(fēng)力渦輪)和可再生能源項(xiàng)目的建設(shè)。中國(guó)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)非洲的可再生能源投資。可再生能源發(fā)展既是非洲國(guó)家戰(zhàn)略中的一個(gè)重要部分，此舉還可以幫助中國(guó)可再生能源企業(yè)“走出去”創(chuàng)造國(guó)際市場(chǎng)空間。中國(guó)政府也可以利用多種舉措促進(jìn)在非洲的可再生能源投資。盡快建立包括國(guó)家能源局、財(cái)政部和外交部之間的跨部門協(xié)調(diào)機(jī)制，為尋求在非洲發(fā)展和投資的中國(guó)可再生能源企業(yè)提供更多的支持和幫助。中國(guó)的銀行系統(tǒng)也應(yīng)當(dāng)建立起一個(gè)更好的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，幫助企業(yè)評(píng)估在非洲投資的風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目的合適度。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)為非洲分散式的可再生能源發(fā)電項(xiàng)目提供資金支持，比如支持農(nóng)村電氣化的太陽能光伏或風(fēng)能發(fā)電系統(tǒng)，以及可以并入小型電網(wǎng)系統(tǒng)的地?zé)岚l(fā)電系統(tǒng)等。除了針對(duì)項(xiàng)目的投資以外，中國(guó)也可以聯(lián)合多邊的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)提供各種形式的支持。還需要注意提高和當(dāng)?shù)孛耖g團(tuán)體對(duì)話和交流的能力，在評(píng)估和中國(guó)相關(guān)的潛在項(xiàng)目的過程中，采納他們的意見。財(cái)政部和外交部都應(yīng)當(dāng)加大力度幫助中國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)當(dāng)?shù)仫L(fēng)險(xiǎn)，落地項(xiàng)目的社會(huì)和環(huán)境影響信息收集及評(píng)估，并作為整個(gè)投資決策的一個(gè)重要部分來考慮。還需要加強(qiáng)環(huán)境政策，提高標(biāo)準(zhǔn)。中資企業(yè)不僅僅要滿足所在國(guó)的要求，還需要建立一個(gè)更確切、更嚴(yán)格符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的環(huán)境政策，以便能夠在所有的非洲國(guó)家推廣，這種符合國(guó)際環(huán)境普遍規(guī)范的高標(biāo)準(zhǔn)也符合中國(guó)投資企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。中國(guó)企業(yè)在面對(duì)挑戰(zhàn)時(shí)采取積極的應(yīng)對(duì)之策，多管齊下，規(guī)范運(yùn)作，爭(zhēng)取當(dāng)?shù)厣鐣?huì)的支持。只有這樣，中國(guó)對(duì)非洲的投資才有可能繼續(xù)深化推進(jìn)。

4.投資行業(yè)分布需要更加多元化。隨著非洲中產(chǎn)階級(jí)消費(fèi)群體的擴(kuò)大和消費(fèi)能力的增強(qiáng)，中國(guó)企業(yè)對(duì)食品行業(yè)、紡織服裝業(yè)、建筑業(yè)、公用事業(yè)、信息技術(shù)、金融業(yè)和零售業(yè)等消費(fèi)導(dǎo)向型混業(yè)的投資機(jī)會(huì)將繼續(xù)增加，投資行業(yè)的分布將會(huì)更加多元。

(三)企業(yè)要做好風(fēng)險(xiǎn)管理

做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作是企業(yè)在非洲投資獲得成功的基本保證。在項(xiàng)目孕育階段就要進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)分析。首先全面了解項(xiàng)目所在國(guó)情況，對(duì)潛在的政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)對(duì)業(yè)主的經(jīng)營(yíng)狀況和還款能力進(jìn)行全面調(diào)查和判斷，這樣在簽訂合同時(shí)就可以考慮到各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并加入應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的條款。在項(xiàng)目前期的投融資階段，企業(yè)就應(yīng)該將業(yè)主將來還款方式和渠道落實(shí)好，同時(shí)準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的預(yù)案。有些風(fēng)險(xiǎn)超出企業(yè)所能控制的范圍，比如政治風(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)買保險(xiǎn)是管控此類風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，以規(guī)避政治不穩(wěn)定所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

要加強(qiáng)公司治理的合規(guī)制度建設(shè)。中國(guó)應(yīng)借鑒跨國(guó)公司合規(guī)管理制度的成熟經(jīng)驗(yàn)，盡早建立合規(guī)內(nèi)控機(jī)制，樹立負(fù)責(zé)任的海外經(jīng)營(yíng)形象，保證企業(yè)在沖突地區(qū)經(jīng)營(yíng)中守住本地化底線和基本的商業(yè)道德，成為當(dāng)?shù)刎?fù)責(zé)任的企業(yè)。企業(yè)不僅自身要合規(guī)經(jīng)營(yíng)和建立合規(guī)管理制度，并加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈的合規(guī)監(jiān)督，對(duì)合作伙伴的合規(guī)性進(jìn)行盡職調(diào)查和監(jiān)督，特別是在拆遷補(bǔ)償?shù)壬婕懊裆I(lǐng)域要強(qiáng)化合規(guī)盡職調(diào)查，拒絕為第三方的腐敗背黑鍋。增加透明度是企業(yè)合規(guī)管理的基礎(chǔ)，可以讓民眾通過透明披露的信息來監(jiān)督企業(yè)，讓政府能夠通過信息來了解企業(yè)創(chuàng)造的收益和回報(bào)，這種互動(dòng)也能幫助企業(yè)獲得管理風(fēng)險(xiǎn)、改善經(jīng)營(yíng)等所必須的寶貴信息。

(四)處理好外交和援外的政策平衡

鑒于安哥拉模式依賴高層政治框架，公共關(guān)系處理上極不平衡。除需要重視上層路線之外，要大力加強(qiáng)下層路線，減少?zèng)_突影響，維護(hù)投資安全。目前，中國(guó)的對(duì)外投資激增，未來五年還計(jì)劃以年均17%的高水平增長(zhǎng)，外交路線中經(jīng)濟(jì)非理性的問題已經(jīng)凸顯。新時(shí)期應(yīng)將重大經(jīng)濟(jì)利益納入核心利益，凡涉及中國(guó)重大經(jīng)濟(jì)利益的領(lǐng)域，在政府路徑之外，增加“民間直接實(shí)施路徑”，確保相當(dāng)部分援外資金能直接普惠于民，特別是企業(yè)經(jīng)營(yíng)所在的社區(qū)。擴(kuò)大利益共同體的范圍，以我為主重新平衡與沖突地區(qū)政府的關(guān)系。

要借鑒國(guó)際上在沖突管理方面的經(jīng)驗(yàn)借鑒。學(xué)習(xí)一些國(guó)際公司創(chuàng)新社區(qū)管理的經(jīng)驗(yàn)，比如，世界第四大鐵礦石巨頭英美資源新近在非洲開始實(shí)施“社區(qū)持股”措施，將待開發(fā)的礦業(yè)投資項(xiàng)目的至少1%股權(quán)無償讓與周邊居民，該股權(quán)紅利每年進(jìn)入一個(gè)專門設(shè)立的“社區(qū)投資基金”賬戶，項(xiàng)目存續(xù)期間，公司派專業(yè)理財(cái)人員與村民代表一起共同管理該基金，投資于低風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，使基金不斷保值增值。項(xiàng)目開發(fā)結(jié)束后，公司完全退出基金的投資和管理，基金轉(zhuǎn)而完全由社區(qū)支配和管理。這樣，社區(qū)與公司從根本上被捆在一起，正在收到很好的效果。美國(guó)鋁業(yè)等國(guó)際礦業(yè)巨頭目前則開始將公司每年利潤(rùn)的30%左右用于回饋社區(qū)，如果低于該比例，則相關(guān)業(yè)務(wù)被視為進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)警戒區(qū)而加以超規(guī)格風(fēng)險(xiǎn)管理。

企業(yè)應(yīng)積極履行社會(huì)責(zé)任。通過為當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)發(fā)展和福利改善提供資金援助等形式，提高企業(yè)的聲譽(yù)和公共形象，承擔(dān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任。短期看可以一定程度上解決中國(guó)企業(yè)在非洲投資中暴露出的負(fù)面問題。同時(shí)，一些項(xiàng)目涉及到居民的重新安置工作，比如加納的大壩建設(shè)，居民的搬遷安置就是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，需要利益相關(guān)方之間的協(xié)調(diào)合作，采取更加切實(shí)、有效的協(xié)助措施，以幫助移民們發(fā)展新的生存技能，解決在安置工作中所遇到的實(shí)際困難。企業(yè)社會(huì)責(zé)任投入與原材料等投入要素一樣，是企業(yè)必須的成本，因此，要彌補(bǔ)沖突評(píng)估盲區(qū)和社區(qū)管理缺失，要尊重、認(rèn)可和理解當(dāng)?shù)匚幕c宗教，履行社會(huì)責(zé)任，進(jìn)行本土化經(jīng)營(yíng)。要理解非洲是非洲人的非洲，作為外來者的中國(guó)企業(yè)需要對(duì)他們的文化價(jià)值、宗教價(jià)值有一定的認(rèn)可和理解，尊重其文化與宗教，這點(diǎn)至關(guān)重要。

中國(guó)應(yīng)當(dāng)在沖突地區(qū)已經(jīng)開展的既有項(xiàng)目上盡量彌補(bǔ)之前的缺失，加強(qiáng)社區(qū)調(diào)查和評(píng)估，在實(shí)施中高度重視管理社區(qū)風(fēng)險(xiǎn)。雖然任何企業(yè)社會(huì)責(zé)任以及合規(guī)管理的投入都必然涉及到更多的成本，但如果懾于成本，就會(huì)面臨更大風(fēng)險(xiǎn)。

商會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)充分發(fā)揮作用。相對(duì)于企業(yè)，非洲國(guó)家的商會(huì)、行業(yè)組織擁有更為豐富的信息資源，可以發(fā)揮很大的作用。可以與當(dāng)?shù)厣虝?huì)和行業(yè)協(xié)會(huì)加強(qiáng)合作，建立行業(yè)知識(shí)和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)的共享機(jī)制，積極開展各種類型的交流、研討、培訓(xùn)活動(dòng)。支持其建立行業(yè)協(xié)調(diào)和調(diào)解機(jī)制，幫助在非洲投資的中國(guó)企業(yè)理順彼此之間的關(guān)系，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)中國(guó)企業(yè)在非洲的整體利益。積極與東道國(guó)政府機(jī)構(gòu)及海外同行業(yè)的行會(huì)組織建立聯(lián)系，保持定期溝通，及時(shí)將非洲各國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策及相關(guān)法律法規(guī)的最新情況傳達(dá)給國(guó)內(nèi)企業(yè)，在國(guó)企和民企之間、包括民企和民企之間起到牽線搭橋的作用。

總之，非洲由于農(nóng)業(yè)和礦產(chǎn)資源豐富、市場(chǎng)潛力巨大，已成為中國(guó)企業(yè)海外直接投資的熱點(diǎn)區(qū)域。中國(guó)積極支持和鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大對(duì)非直接投資，能夠推動(dòng)中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程，但也要善于處理各種風(fēng)險(xiǎn)和沖突。未來中國(guó)對(duì)非洲直接投資要做到均衡投資，要加強(qiáng)中非合作論壇的作用，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域直接投資，做好企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)中非產(chǎn)能合作，實(shí)現(xiàn)中國(guó)企業(yè)對(duì)非洲制造業(yè)的順利轉(zhuǎn)移。

責(zé)任編輯:李 蕊、張碧瓊

劉翔峰，國(guó)家發(fā)改委對(duì)外經(jīng)濟(jì)研究所副研究員、國(guó)際金融室副主任。