霸權(quán)紅利：美國(guó)不勞而獲的源泉

楊多貴+周志田

500年來(lái)，從葡萄牙、西班牙、荷蘭到英國(guó)，再到美國(guó)，國(guó)家“霸權(quán)形態(tài)”從傳統(tǒng)“領(lǐng)土殖民”形態(tài)，逐漸“羽化”成現(xiàn)代“金融殖民”形態(tài)。美國(guó)作為當(dāng)今全球唯一的超級(jí)霸主，金融殖民是其權(quán)霸護(hù)持的核心秘笈，金融霸權(quán)成為美國(guó)獲取霸權(quán)紅利的基石，霸權(quán)紅利成為美國(guó)不勞而獲的源泉。通過(guò)投資、貿(mào)易、債券、股市、期貨、匯率、大宗商品，以及多如牛毛的各種金融衍生品等工具，美國(guó)從全球掘取霸權(quán)紅利的途徑五花八門(mén)，筆者歸納總結(jié)了以下十個(gè)主要途徑和渠道。

途徑一：鑄幣稅收益

鑄幣稅是指貨幣發(fā)行者通過(guò)發(fā)行貨幣而取得的收入，是利用其法定貨幣發(fā)行權(quán)力所取得的一種特殊稅種。一般情況下，一國(guó)鑄幣稅的總量近似地等于該國(guó)中央銀行投放的基礎(chǔ)貨幣量。由于美元是國(guó)際公認(rèn)的儲(chǔ)備、支付和結(jié)算貨幣，美聯(lián)儲(chǔ)就成為“世界中央銀行”，這樣美國(guó)就擁有了在全球范圍內(nèi)攫取鑄幣稅的權(quán)力。美國(guó)在購(gòu)買(mǎi)別國(guó)的商品、勞務(wù)或進(jìn)行對(duì)外投資時(shí)，就可以通過(guò)印發(fā)美元來(lái)支付。這部分美元就是由美聯(lián)儲(chǔ)投放出來(lái)，而輸往國(guó)外的基礎(chǔ)貨幣量，是美國(guó)獲得的最基本的國(guó)際鑄幣稅。

目前，在全球流通的美元現(xiàn)鈔超過(guò)9000億美元，大約2/3左右在美國(guó)體外流通，這意味著美國(guó)征收的存量鑄幣稅至少為6000億美元。美國(guó)平均每年能獲得大約250億美元的鑄幣稅收益，二戰(zhàn)以來(lái)累計(jì)收益在2萬(wàn)億美元左右。由于人民幣不具有國(guó)際支付貨幣的地位，中國(guó)國(guó)際貿(mào)易不得不大量借助美元計(jì)價(jià)和支付，目前以美元計(jì)價(jià)的貿(mào)易約占中國(guó)對(duì)外貿(mào)易總額的80%，也就是說(shuō)，2013年4.16萬(wàn)億美元的貿(mào)易額中，約有3.33萬(wàn)億是以美元計(jì)價(jià)和支付的;同時(shí)中國(guó)外匯儲(chǔ)備中有相當(dāng)大的一部分是以美元資產(chǎn)的形式持有的，大約占全部外匯儲(chǔ)備的60%—70%。按照2013年年底3.82萬(wàn)億美元計(jì)算，在全部外匯儲(chǔ)備中美元資產(chǎn)大約占到2.29—2.67萬(wàn)億美元。這樣，按照廣義鑄幣稅概念計(jì)算，假設(shè)中國(guó)的外匯儲(chǔ)備全部以美國(guó)國(guó)債的形式持有，同時(shí)美國(guó)財(cái)政部與中國(guó)財(cái)政部國(guó)債息差為1%，則每年美國(guó)從中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不用支付成本就至少拿走了大約230—260億美元的鑄幣稅。

途徑二：國(guó)際通貨膨脹稅收益

約翰·梅納德·凱恩斯曾說(shuō)：“通過(guò)一種持續(xù)不斷的通貨膨脹過(guò)程，政府能夠秘密地和不被察覺(jué)地沒(méi)收其公民的大量財(cái)富”。由于美元是國(guó)際本位貨幣，通貨膨脹，美元貶值，其實(shí)質(zhì)就是美國(guó)掠奪世界各國(guó)財(cái)富。美元通過(guò)貶值獲取的巨額利益，在學(xué)術(shù)上被“雅稱”為攫取“國(guó)際通貨膨脹稅”收益。

自美元與黃金脫鉤以來(lái)，黃金從每盎司35美元，到2011年8月已突破每盎司1900美元，按此標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，美元貶值已經(jīng)超過(guò)98%。如果估定1967—2006年美國(guó)的外債平均為3萬(wàn)億美元左右，那么通過(guò)美元貶值90%，美國(guó)因減輕外債負(fù)擔(dān)而獲取國(guó)際通貨膨脹稅為2.7萬(wàn)億美元，年均獲益675億美元。2001年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者約瑟夫·尤金·斯蒂格利茨說(shuō)：“發(fā)展中國(guó)家在自己也非常需要的時(shí)候，幾乎零利率借給美國(guó)數(shù)萬(wàn)億美元。這反映了問(wèn)題的實(shí)質(zhì)。從某種意義上說(shuō)，這是對(duì)美國(guó)的凈轉(zhuǎn)移，是顛倒的對(duì)外援助形式。”估計(jì)以此手段使世界上的財(cái)富每年進(jìn)入美國(guó)的數(shù)額約占美國(guó)新增GDP的30%，使美國(guó)成為世界上最大的食利國(guó)。

途徑三：債務(wù)收益

欠債對(duì)別國(guó)來(lái)說(shuō)是壞事情，但是對(duì)美國(guó)卻是好事情，債務(wù)是美國(guó)掠奪世界各國(guó)財(cái)富的基本手段之一。美國(guó)是一個(gè)超級(jí)債務(wù)大國(guó)，截至2014年11月30日，美國(guó)聯(lián)邦債務(wù)總額高達(dá)18.01萬(wàn)億美元，與美國(guó)名義GDP之比上升至103%，歷史上首次突破100%。2011年，俄羅斯總理普京曾經(jīng)一針見(jiàn)血地批評(píng)美國(guó)是世界經(jīng)濟(jì)的“寄生蟲(chóng)”。他說(shuō)：“14萬(wàn)億美元甚至更高的巨額債務(wù)，說(shuō)明美國(guó)靠舉債生活…… 在很大程度上依靠世界經(jīng)濟(jì)和自己的美元壟斷地位過(guò)著寄生蟲(chóng)的生活。”

途徑四：海外投資收益

美國(guó)的資本無(wú)論是在國(guó)內(nèi)還是在國(guó)外，都從事著最有利可圖的行業(yè)，而別國(guó)只能將手中的美元外匯存入美國(guó)銀行或購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債，獲取微薄的利息，因而，美國(guó)對(duì)外直接投資回報(bào)率遠(yuǎn)高于外資在美國(guó)獲得的回報(bào)率。按2013年情況計(jì)算，美國(guó)10年期債券的名義利率是2%—3%，減去同期國(guó)內(nèi)通貨膨脹率2%—2.5%，實(shí)際支付的利息在0%—0.5%之間;而美資跨國(guó)公司在國(guó)外直接投資的平均回報(bào)率高達(dá)10%—20%。美元的一進(jìn)一出，一來(lái)一去，讓美國(guó)賺了盆滿缽滿。美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局2011年6月28日發(fā)布的美國(guó)對(duì)外金融資產(chǎn)高達(dá)203153億美元，美國(guó)對(duì)中國(guó)的資產(chǎn)總值約22500億美元，約占總資產(chǎn)的11%。2007年美國(guó)直接投資領(lǐng)域獲得收益3682億美元，支付外國(guó)投資者1344億美元，凈收益2338億美元。據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院專家估算，中、美投資的收益差，讓中國(guó)在1996—2006年年均損失700億美元。以美國(guó)通用汽車(chē)在華投資為例，其投資回報(bào)率大約為25%，四年便收回投資成本，五年之后每年從中國(guó)凈賺幾億美元。而中國(guó)對(duì)美債券的投資回報(bào)率僅有2%—3%，扣去美元不斷貶值的損失，中國(guó)在美投資的收益實(shí)際為負(fù)。美國(guó)彼得森國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)弗雷德·伯格斯坦研究指出：僅美國(guó)每年從經(jīng)濟(jì)全球化當(dāng)中獲得收益就超過(guò)1萬(wàn)億美元，而付出的成本只有500億美元。

途徑五：流動(dòng)性收益

由于美元在全世界通用，美元的金融市場(chǎng)規(guī)模很大，資金流動(dòng)性很強(qiáng)，而且世界上很多金融市場(chǎng)都用美元進(jìn)行定價(jià)和交易，因此，美國(guó)發(fā)行美元債券成本低、賣(mài)價(jià)高、利潤(rùn)大，這就是流動(dòng)性收益。美國(guó)金融機(jī)構(gòu)大搞金融創(chuàng)新，無(wú)限制地濫發(fā)各種美元債券，就是追逐這種超額的流動(dòng)性收益。世界現(xiàn)有外匯儲(chǔ)備總額為7.5萬(wàn)億美元，60%為美元，如果1/3為流動(dòng)性美元，那美國(guó)就相當(dāng)于無(wú)償?shù)孬@得了2.5萬(wàn)億美元的資產(chǎn)。如果這些資產(chǎn)的回報(bào)率為10%，從這部分資產(chǎn)中美國(guó)每年就可凈賺2500美元。美元是如同流水一樣到處流動(dòng)的，哪里低洼，就流向哪里。只要中國(guó)緊縮，美國(guó)就能夠?qū)捤?中國(guó)緊縮出來(lái)的空間，就會(huì)被美國(guó)寬松出來(lái)的貨幣擠占。2008年金融危機(jī)以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)于2008年10月、2010年11月、2012年9月先后實(shí)施第一輪、第二輪和第三輪量化寬松政策，這些量化寬松所印出來(lái)的美元，多數(shù)都流入了中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體，美國(guó)保持其通脹壓力不大的背后，是這些貨幣流入了其他國(guó)家，而其他國(guó)家為此付出了巨大代價(jià)。

途徑六：不公平貿(mào)易收益

2002年國(guó)際發(fā)展及救援非政府組織樂(lè)施會(huì)發(fā)布的一份報(bào)告稱：由國(guó)際貿(mào)易所產(chǎn)生的收益當(dāng)中，97%流向了富國(guó)和中等收入國(guó)家，只有3%的比例流向了貧窮國(guó)家。作為WTO的領(lǐng)導(dǎo)者，美國(guó)無(wú)疑是全球自由貿(mào)易的最大受益者。如，一件在中國(guó)工廠生產(chǎn)的汗衫成本為4美元，它在美國(guó)沃爾瑪公司的售價(jià)可以達(dá)到40美元，中國(guó)只獲得極小比例的利潤(rùn)，卻為美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值貢獻(xiàn)了36美元，中國(guó)收益占整個(gè)產(chǎn)品的比價(jià)是10%;在美國(guó)市場(chǎng)銷售的芭比娃娃，若以每個(gè)10美元計(jì)，其中8美元是美國(guó)境內(nèi)的運(yùn)輸銷售成本與利潤(rùn)，1美元為管理運(yùn)輸費(fèi)用，65美分為日本等國(guó)的原材料成本，中國(guó)只能拿到35美分的加工費(fèi)，僅占整個(gè)產(chǎn)品比價(jià)的3.5%;一臺(tái)標(biāo)有中國(guó)制造的iPad，在美國(guó)售價(jià)每臺(tái)499美元，其中LCD平板占95美元、蘋(píng)果A4處理器占26.8美元、16GB存儲(chǔ)器占19.5美元，這些高附加值的零配件成本占售價(jià)的54.4%，組裝費(fèi)只占售價(jià)的3.4%。摩根士丹利的一項(xiàng)調(diào)查顯示，1998—2003年間，僅中國(guó)制造的嬰幼兒服裝就為美國(guó)的父母?jìng)児?jié)省了4億美元。研究表明，由于能夠購(gòu)買(mǎi)中國(guó)低價(jià)的出口貨物，使得美國(guó)低收入人群的生活水平可能提高了10%左右。

途徑七：匯率操控收益

美國(guó)匯率政策是“予取予奪、隨心所欲”， 匯率操控是美國(guó)的重要生財(cái)之道，美國(guó)是當(dāng)今世界上最大的匯率操縱國(guó)。在美聯(lián)儲(chǔ)的主動(dòng)操縱下，1986—1995年期間，“廣場(chǎng)協(xié)議”導(dǎo)致日本對(duì)外凈資產(chǎn)的匯率損失累計(jì)約為3.5萬(wàn)億日元。2001年后，美元相對(duì)主要貨幣又持續(xù)貶值超過(guò)30%。在2001—2006年期間，美國(guó)累計(jì)對(duì)外借債3.209萬(wàn)億美元，然而，美國(guó)凈負(fù)債卻減少了1990億美元，等于美國(guó)凈賺3.408萬(wàn)億美元，其中：美元貶值讓美國(guó)賺8920億美元，資產(chǎn)負(fù)債收益差距讓美國(guó)賺1.694萬(wàn)億美元，其他手段賺1.469萬(wàn)億美元。2011年10月11日，美國(guó)會(huì)參議院不顧國(guó)內(nèi)外的強(qiáng)烈反對(duì)，以63票支持，35票反對(duì)，通過(guò)了《2011年貨幣匯率監(jiān)督改革法案》。該法案旨在要求美國(guó)政府調(diào)查中國(guó)是否存在人為壓低人民幣匯率的行為，將人民幣匯率與中美貿(mào)易掛鉤，逼迫人民幣匯率升值。這種“美國(guó)生病，讓中國(guó)吃藥”的做法，是赤裸裸的金融霸權(quán)。

途徑八：金融衍生品收益

美國(guó)政府從20世紀(jì)70年代末開(kāi)始大力支持金融創(chuàng)新和相關(guān)金融法案建設(shè)，使其金融衍生品大行其道，直接和間接地為鞏固和強(qiáng)化其金融霸權(quán)地位服務(wù)。目前，美國(guó)金融衍生品交易約占全球份額的40%，成為全球商品金融交易中心、定價(jià)中心。美國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、穆迪投資服務(wù)公司和惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司幾乎壟斷全球信用評(píng)級(jí)，掌控了資本市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)。利用信用評(píng)級(jí)“話語(yǔ)權(quán)”，設(shè)立有利于債務(wù)人的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，讓負(fù)債累累的美國(guó)長(zhǎng)期坐擁AAA等級(jí)，每年可以節(jié)省數(shù)千億美元的利息支付，這本應(yīng)是中國(guó)等債權(quán)國(guó)的合理、合法收益。美國(guó)華爾街是金融衍生品的鼻祖，其擅于利用金融衍生品把國(guó)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到國(guó)外。據(jù)亞洲開(kāi)發(fā)銀行的數(shù)據(jù)，2008年由美國(guó)次級(jí)債引起的金融海嘯導(dǎo)致全球金融資產(chǎn)價(jià)值縮水超過(guò)50萬(wàn)億美元，其中僅亞洲發(fā)展中國(guó)家就蒸發(fā)了9.6萬(wàn)億美元的資產(chǎn)值。

途徑九：大宗商品期貨收益

石油、黃金、糧食、鐵礦石、稀有金屬等大宗商品期貨都是美國(guó)的操控對(duì)象。通過(guò)操控大宗商品期貨價(jià)格，不但能夠獲得巨額的利潤(rùn)，還能夠打擊政治、軍事和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。1980—1990年，美國(guó)及其盟國(guó)將石油價(jià)格控制在每桶30美元上下，嚴(yán)重制約著蘇聯(lián)能源出口收入，抑制其經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2004年，美國(guó)操控大豆期貨價(jià)格先升后降，使中國(guó)70%的大豆壓榨企業(yè)破產(chǎn)，外資順利壟斷了中國(guó)的食用油市場(chǎng)。2010年5月16日，我國(guó)商務(wù)部新聞發(fā)言人曾說(shuō)：在國(guó)際市場(chǎng)中，雖然我國(guó)占65%的鐵礦石進(jìn)口量，但是沒(méi)有發(fā)言權(quán)。從2002年至今，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格已經(jīng)由不足30美元漲到150美元，而鋼材價(jià)格僅由2000元左右漲至目前的4400多元?！爸袞|有石油，中國(guó)有稀土”，我國(guó)擁有超過(guò)全球50%的稀土資源儲(chǔ)量，并占據(jù)全球90%的市場(chǎng)份額，但1990—2005年，中國(guó)稀土出口量增長(zhǎng)近10倍，平均價(jià)格卻跌至1990年時(shí)的一半。

途徑十：知識(shí)產(chǎn)權(quán)收益

近年來(lái)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)收益已經(jīng)成為美國(guó)霸權(quán)紅利的一個(gè)重要部分。為了維護(hù)自身的利益，美國(guó)通過(guò)修訂WTO規(guī)則，把國(guó)內(nèi)保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的做法一次次地延伸到國(guó)際社會(huì)中。研究表明，2009年美國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)的增加值約占GDP的17%，有2.5萬(wàn)億美元之多。美國(guó)商務(wù)部2012年4月份發(fā)布的《知識(shí)產(chǎn)權(quán)與美國(guó)經(jīng)濟(jì)》報(bào)告顯示：依靠版權(quán)、專利和商標(biāo)保護(hù)的企業(yè)支撐著大約4000萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，相當(dāng)于美國(guó)員工總數(shù)的約28%。知識(shí)產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)創(chuàng)造的GDP超過(guò)5萬(wàn)億美元，占美國(guó)GDP約35%。美國(guó)幾乎每個(gè)行業(yè)均直接或間接地生產(chǎn)或使用知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。中國(guó)高鐵技術(shù)最全、集成能力最強(qiáng)、運(yùn)營(yíng)里程最長(zhǎng)、運(yùn)行速度最高、在建規(guī)模最大，處于世界領(lǐng)先地位。中國(guó)“7.23”甬溫線動(dòng)車(chē)意外追尾事故發(fā)生后，美、日、歐等國(guó)家拼命唱衰、抹黑、妖魔、圍剿和打擊中國(guó)“高鐵標(biāo)準(zhǔn)”，其背后的真實(shí)目的一目了然。

（作者單位：中國(guó)科學(xué)院科技政策與管理科學(xué)研究所）

責(zé)任編輯：李艷玲