淺談會(huì)計(jì)信息披露制度

舒暢

摘 要：自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，證券市場(chǎng)也在政府部門的宏觀調(diào)控和深化改革的背景下，從初期的起步和復(fù)蘇，逐步走向良性、有序、法制化的道路。但一直以來(lái)，我國(guó)出臺(tái)的證券法律法規(guī)具有滯后性和不合理性，導(dǎo)致在規(guī)范證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露的經(jīng)濟(jì)性法律、行政監(jiān)管法律制度、民事責(zé)任制度和刑事法律制度等方面出現(xiàn)了很多缺漏。近年來(lái)，連續(xù)發(fā)生了一些重大信息披露的案例，引起了國(guó)家和業(yè)界的極大關(guān)注。目前，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露行為的規(guī)范和監(jiān)管，使這種違法和違背交易原則的行為承擔(dān)了相應(yīng)的民事、行政法律責(zé)任，甚至承擔(dān)了刑事法律責(zé)任，是我國(guó)對(duì)證券市場(chǎng)及時(shí)進(jìn)行規(guī)范調(diào)整的重要任務(wù)之一。只有對(duì)證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露制度進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范和嚴(yán)懲知法犯法者，才能充分保障披露會(huì)計(jì)信息行為，盡可能地減少干擾，保證披露會(huì)計(jì)信息內(nèi)容的真實(shí)性，才能真正防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，充分保障證券市場(chǎng)合理、規(guī)范、良性、有序地發(fā)展，才能更好地保護(hù)廣大投資者的利益。

關(guān)鍵詞：證券市場(chǎng)；投資者；經(jīng)濟(jì)效益；信息披露制度

中圖分類號(hào)：F275.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.15913/j.cnki.kjycx.2015.09.033

1 證券市場(chǎng)的發(fā)展歷史

我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展主要經(jīng)歷了3個(gè)階段：起步和復(fù)蘇、快速發(fā)展、規(guī)范調(diào)整和改革深化。目前，越來(lái)越多的上市公司正逐步走向規(guī)范化的公開(kāi)披露信息的快車道。然而，在發(fā)展完善的道路上，大風(fēng)大浪在所難免，連續(xù)不斷被曝光的上市公司的重大信息披露問(wèn)題引起了國(guó)家和業(yè)界的關(guān)注，同時(shí)，也深深影響了證券市場(chǎng)的健康、持續(xù)發(fā)展。由此可見(jiàn)，會(huì)計(jì)信息披露制度和規(guī)則本身存在缺陷，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和真實(shí)度難以進(jìn)一步提高，也大大制約了證券市場(chǎng)的快速、健康發(fā)展。因此，在當(dāng)今針對(duì)公正、透明、公開(kāi)和有效地披露會(huì)計(jì)信息的強(qiáng)烈呼聲下，我國(guó)政府相關(guān)部門和證券市場(chǎng)主體尋求著完善更加規(guī)范、合理和公開(kāi)的會(huì)計(jì)信息披露。

自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)歷了30多年的發(fā)展，并未像歐美國(guó)家發(fā)展得充分和完善，證券立法處于初級(jí)摸索階段。我國(guó)并沒(méi)有歷經(jīng)西方的自由經(jīng)濟(jì)時(shí)代，因此，沒(méi)有自發(fā)形成行之有效的制度，我國(guó)正處于社會(huì)大變革時(shí)代，正從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，很多經(jīng)濟(jì)制度大都在政府的主導(dǎo)下參照歐美國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)建立的，行政主導(dǎo)性色彩極為濃厚。在規(guī)范證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露的經(jīng)濟(jì)性法律、行政監(jiān)管法律制度、民事責(zé)任制度和刑事法律制度等方面存在有很多缺漏，不合理也不健全。

證券市場(chǎng)的有效運(yùn)作與廣大投資者的切身利益息息相關(guān)，會(huì)計(jì)信息披露的不公開(kāi)、不真實(shí)、不及時(shí)和不完整，損害的不僅是投資者的眼前利益，更是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)亟需建立的信用機(jī)制和證券市場(chǎng)主體的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。因此，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露行為的規(guī)范和監(jiān)管，使這種違法和違背交易原則的行為承擔(dān)相應(yīng)的民事、行政法律責(zé)任，甚至承擔(dān)刑事法律責(zé)任，是我國(guó)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范的有效方式。

雖然我國(guó)的證券市場(chǎng)起步晚，制度建立時(shí)間短，但在國(guó)家的有效監(jiān)管和社會(huì)輿論監(jiān)督下，會(huì)計(jì)信息披露領(lǐng)域取得了長(zhǎng)足發(fā)展，并在相關(guān)規(guī)則方面完善了不少內(nèi)容，且在具體運(yùn)行方面游刃有余。具體體現(xiàn)在會(huì)計(jì)信息披露制度逐步完善、規(guī)范和合理；國(guó)家監(jiān)管體系的不斷完善和職能的有效轉(zhuǎn)變；證券投資者本人綜合素質(zhì)的提高；相關(guān)媒體對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)督。一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)國(guó)家的宏觀調(diào)控，更離不開(kāi)每個(gè)個(gè)體的自律，即民法的基本原則之一 ——誠(chéng)實(shí)信用原則。

目前，我國(guó)已經(jīng)初步形成了以《公司法》《證券法》，以及國(guó)務(wù)院頒發(fā)的《股票發(fā)行與交易暫行條例》《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則（試行）》和證監(jiān)會(huì)發(fā)布的關(guān)于信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則為具體規(guī)范的信息披露的基本框架等宏觀管理手段。同時(shí)，在國(guó)家機(jī)構(gòu)的設(shè)置上，成立了國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)，建立了全過(guò)程的監(jiān)督和規(guī)范。隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，證券市場(chǎng)投資者的業(yè)務(wù)素質(zhì)、投資能力和決策水平也隨之提高，進(jìn)而理性投資、合理投資和放心投資，這也是人們所希望的狀態(tài)。

2 證券市場(chǎng)發(fā)展中遇到的問(wèn)題

證券市場(chǎng)是一個(gè)大雜燴，在快速發(fā)展的道路上存在不少問(wèn)題，比如有的法律規(guī)范還是缺少一些具體、合理的規(guī)定。對(duì)于會(huì)計(jì)信息披露制度而言，證券市場(chǎng)的發(fā)展是好事，但總有一部分人和單位干擾市場(chǎng)的正常秩序，鉆法律的空子。

我國(guó)相關(guān)證券立法處于過(guò)渡試行階段，法律有自身的缺陷和滯后性，發(fā)展不平衡。隨著證券市場(chǎng)的擴(kuò)大，某些新情況、新業(yè)務(wù)在會(huì)計(jì)處理上亟需進(jìn)一步規(guī)范，不適應(yīng)發(fā)展需要的應(yīng)果斷廢止。研究發(fā)現(xiàn)，有關(guān)規(guī)定大而空、不詳細(xì)，更不易全面開(kāi)展。我國(guó)應(yīng)多向西方發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國(guó)實(shí)情，引進(jìn)相關(guān)原則、規(guī)則。學(xué)術(shù)與法律、文化無(wú)國(guó)界，應(yīng)引入比我國(guó)更優(yōu)秀的文化和制度壯大我國(guó)的證券市場(chǎng)。

上市公司及其負(fù)責(zé)人是證券市場(chǎng)的掌舵人，也是會(huì)計(jì)信息披露的主要責(zé)任人之一，應(yīng)該積極履行披露義務(wù)。但在巨大利益的誘惑下，一部分人和單位不顧法律的強(qiáng)制性規(guī)定，違背誠(chéng)實(shí)、信用的原則，導(dǎo)致信息真實(shí)程度不高、信息披露內(nèi)容不充分、信息披露不及時(shí)和不嚴(yán)肅等問(wèn)題出現(xiàn)。

為什么我國(guó)的會(huì)計(jì)信息披露制度在完善過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)上述問(wèn)題？是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)這雙無(wú)形的手失效了嗎？還是我國(guó)的自身制度存在缺陷？還是西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)也歷過(guò)這樣的局面？這些問(wèn)題要想得到真正解決，就要立足于我國(guó)的實(shí)際情況。此外，我國(guó)政府的宏觀調(diào)控在職能和管理上做的還不到位。

國(guó)家有國(guó)家的利益，監(jiān)管部門也有監(jiān)管部門的利益，但都應(yīng)做好相應(yīng)的監(jiān)管工作。目前，缺乏立法階段、行政宏觀手段，公司也缺乏治理結(jié)構(gòu)。很多公司由于在發(fā)展過(guò)程中對(duì)法律規(guī)定不熟悉，或知法違法，比如“內(nèi)部人控制”使董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，使公司的“內(nèi)部信息”和執(zhí)行命令內(nèi)容的信息、內(nèi)容不對(duì)稱，只考慮公司少部分大東家的利益，而不考慮所有股民的利益；我國(guó)審計(jì)職業(yè)的規(guī)范欠缺，一部分注冊(cè)會(huì)計(jì)師無(wú)法獨(dú)立、規(guī)范執(zhí)業(yè)，執(zhí)業(yè)環(huán)境有待改善，很多會(huì)計(jì)事務(wù)所受到外部的壓力和利誘，在知法犯法的情況下不得不為了生存而作虛假報(bào)告。

筆者相信，國(guó)家、證券市場(chǎng)主體、有關(guān)執(zhí)業(yè)人員、證券從業(yè)人員和投資者都希望證券市場(chǎng)合法、合理、公開(kāi)、公正、健康、有序地發(fā)展。只有對(duì)證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露制度進(jìn)行規(guī)范和嚴(yán)懲知法犯法者，才能充分保障披露會(huì)計(jì)信息行為盡可能地不受干擾，保證披露會(huì)計(jì)信息內(nèi)容的真實(shí)，以及提供優(yōu)良的職業(yè)環(huán)境，這有利于我國(guó)證券資本市場(chǎng)的優(yōu)化。

此外，我國(guó)對(duì)公司的硬性規(guī)定不齊全，有關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)范披露行為，比如完善《從業(yè)資格法》、盡快出臺(tái)《注冊(cè)會(huì)計(jì)師懲戒規(guī)則》和解決“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題。我國(guó)的證券行業(yè)處于初級(jí)摸索階段，需要更多的耐心和觀察。而對(duì)于公司和公司負(fù)責(zé)人而言，應(yīng)遵紀(jì)守法、嚴(yán)格公司內(nèi)部審計(jì)、樹立誠(chéng)實(shí)信用意識(shí)、對(duì)外公布真實(shí)內(nèi)容、細(xì)化各自任務(wù)、各司其責(zé)完善董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東會(huì)職責(zé)，做到通力協(xié)作。

然而，當(dāng)前我國(guó)沒(méi)有完善的會(huì)計(jì)信息披露民事法律責(zé)任體系，應(yīng)從實(shí)體法和程序法兩個(gè)方面著手，明確民事責(zé)任的主體、實(shí)體法救濟(jì)措施和民事責(zé)任的實(shí)現(xiàn)方式等問(wèn)題。承擔(dān)信息披露失真民事責(zé)任的構(gòu)成要素主要有信息披露失真行為、主觀過(guò)錯(cuò)、損害后果、信息披露內(nèi)容失真、行為與損害后果之間的客觀聯(lián)系。只有存在因不實(shí)陳述而導(dǎo)致?lián)p害后果的投資者，才可能要求責(zé)任人承擔(dān)民事責(zé)任。

3 改善建議

證券發(fā)行中失真行為的損害作為客觀存在的現(xiàn)象，具有損害的法定性、客觀性、可確定性和可賠償性等特征，我國(guó)證券法中沒(méi)有規(guī)定因果關(guān)系的證明方法，只在《證券法》第63條和第202條規(guī)定了因果關(guān)系。在我國(guó)缺少理性投資者的情況下，要投資者證明對(duì)公開(kāi)文件的依賴不合實(shí)際。筆者認(rèn)為，應(yīng)采用特殊侵權(quán)責(zé)任的舉證倒置的證明方法，這樣有利于保護(hù)弱者和體現(xiàn)社會(huì)公平。同時(shí)，我國(guó)證券法中沒(méi)有對(duì)具體賠償額的計(jì)算進(jìn)行規(guī)定，可以借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家的做法，對(duì)投資者予以直接利益損失的賠償，以彌補(bǔ)投資者的損失，同時(shí)，對(duì)犯法者采取懲罰性賠償。

除了民事責(zé)任和行政責(zé)任外，還可運(yùn)用刑事責(zé)任約束證券市場(chǎng)，完善會(huì)計(jì)信息披露的刑事法律責(zé)任體系，主要完善刑事實(shí)體法，強(qiáng)化對(duì)會(huì)計(jì)信息披露犯罪的嚴(yán)重失真行為的刑事打擊。所謂“會(huì)計(jì)信息披露犯罪”，是指在證券發(fā)行和交易過(guò)程中，上市公司或中介組織、相關(guān)工作人員違反相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，不真實(shí)或不及時(shí)地披露應(yīng)披露的會(huì)計(jì)信息，給他人造成嚴(yán)重的損失或有其他嚴(yán)重情節(jié)的行為。對(duì)于制裁會(huì)計(jì)信息披露犯罪而言，應(yīng)遵循以下3個(gè)原則：①在適用主體上，采取單罰制與雙罰制相結(jié)合的原則；②在刑法種類上，采取自由刑與罰金刑相結(jié)合的原則；③充分體現(xiàn)罪刑法定、公正、公平的原則。根據(jù)上述原則可以看出，法律規(guī)范的主體和內(nèi)容已經(jīng)很明確，但在實(shí)踐中很難規(guī)范和證明犯罪本身。對(duì)于法律本身而言，一部法律的實(shí)施是非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。如果不依法辦事，則都是徒勞無(wú)功。具體到司法實(shí)踐，要改變“失之于寬、失之于軟”的現(xiàn)狀，從而使鋌而走險(xiǎn)者有利不敢圖，望利卻步。

4 結(jié)束語(yǔ)

希望我國(guó)證券市場(chǎng)在走上快車道的同時(shí)，不妨邊實(shí)踐邊借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和發(fā)展成果。在我國(guó)出臺(tái)的相關(guān)法律、法規(guī)的總體框架下，對(duì)上市公司的信息披露規(guī)范進(jìn)一步研究和實(shí)踐，從而加強(qiáng)對(duì)上市公司的內(nèi)部治理和外包管理。同時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)法，加大處罰力度，完善法律制度和體系，提高上市公司信息披露的質(zhì)量和真實(shí)度，防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，充分保障證券市場(chǎng)的合理、規(guī)范、良性和有序發(fā)展；秉著公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用的原則，既能更好地保護(hù)廣大投資者的利益，也能使國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)與國(guó)際證券市場(chǎng)接軌，共發(fā)展、共命運(yùn)。

〔編輯：張思楠〕