上市公司資產負債表的分析研究

摘要：資產負債表是企業(yè)最重要的靜態(tài)報表，是財務分析主體面臨的第一個報表，也是企業(yè)財務報表三大財務報表之一。通過分析資產負債表，可以檢查企業(yè)的健康狀況，更深入地理解企業(yè)的會計信息，為資產負債表的使用主體提供了重要的決策依據。報表使用者在決策之前，必須理性的對會計報表所提供的信息進行分析，以真正理解會計報表披露的經濟內涵，從而做出最佳的決定。

關鍵詞：資產負債表;指標分析;比率

一、研究意義

在當今競爭激烈的社會，特別是在新準則的頒布和實施，上市公司將面臨新的挑戰(zhàn)和改變。上市公司的資產質量具有重要意義，作為財務報表的重要組成部分，資產負債表可以揭示企業(yè)擁有或控制的經濟資源的能力，由于資產形式不同對企業(yè)的經營活動的影響不同，所以對企業(yè)資產結構的分析可以判斷企業(yè)資產質量。為決策者做出最優(yōu)決策提供了依據。

二、資產負債表的目的及意義

（一）從資產負債表的初步理解和資產負債表的格式就可以清楚地看到，資產負債表使用者（企業(yè)管理者、投資者、客戶），通過對資產負債表的分析可以實現以下目的：

1.了解企業(yè)的經濟資源及資源的分布和結構。資產是企業(yè)一種經濟資源，通過對資產負債表的分析可以學習和了解當前企業(yè)擁有的經濟資源的狀態(tài)。

2.了解企業(yè)的資金來源和構成。企業(yè)資金來源是企業(yè)所承擔的債務和所有者在企業(yè)享有的權益?；谫Y產負債表的負債和所有者權益分析可以得到企業(yè)債務狀況和所有者權益信息，了解企業(yè)的資金來源和構成。

3.了解企業(yè)運營能力，償債能力和支付能力。而這三個能力恰恰主要反映企業(yè)的財務狀況。通過分析資產負債表可以初步分析這些信息，以便會計信息用戶做出更好的決策。

（二）資產負債表的意義

1.資產負債表有利于準確反映企業(yè)的債務風險，正確評價償債能力，得到社會所青睞。已成為衡量一個國家和地區(qū)經濟是否能健康發(fā)展的重要指標之一。

2.提高經濟增長的質量。

3.在宏觀評估國家和地區(qū)的資產運營是否健康。提高管理水平，提高政府管理的透明度。對國家資產負債表分析和監(jiān)測，也可以提高管理水平和透明度。

4.有利于促進科學水平的業(yè)績考核，促進經濟體制改革。

三、青海鹽湖股份有限公司概況

青海鹽湖工業(yè)集團有限公司位于中國最大的內陸鹽湖——察爾汗鹽湖。是目前最大的鉀肥生產基地。1997年8月25日，公司以募集方式設立股份有限公司的方式成立，1997年9月4日，青海鹽湖鉀肥公司有限公司，在深圳證券交易所上市。2011年5月9日公司的名稱由青海鹽湖鉀肥有限公司有限公司變?yōu)榍嗪｛}湖工業(yè)股份有限公司。

四、青海股份有限公司資產負債表相關指標分析

（一）公司短期償還能力的分析

短期償債能力指標是指企業(yè)以流動資產償還流動負債的能力，它反映了企業(yè)日常支付到期債務，也反映出企業(yè)財務狀況和經營能力的重要標志。分析企業(yè)的短期償債能力，通?？梢酝ㄟ^對比企業(yè)流動資產和流動負債。短期償債能力指標分析主要使用流動負債，流動資產。包括營運資本、流動比率、速動比率、現金比率等。

該公司流動比率一直處于平穩(wěn)中略有浮動，一般來說流動比率在200%左右比較適宜。流動比率能穩(wěn)定的維持到1多一點，說明還是具有一定的穩(wěn)定性的。但2014年的流動比率比2013年的要低0.25，2014年企業(yè)短期償還能力低。它表明企業(yè)財務狀況比較穩(wěn)定和可靠，除了滿足日常生產經營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期短期債務。我們可以看到2014年隨后來逐漸上升，這可以說明企業(yè)的短期償債能力得到提高，其短期還款壓力不大。公司速動比率出2012年外，其他三年數值都低于1，說明短期償還能力偏低。四年現金比率稍有些增減浮動，說明企業(yè)能償還債務的能力穩(wěn)定，對短期投資者比較有利。而運營資金波動幅度較大，2014年運營資金出現負值。出現負值則表明流動負債融資，由流動資產和固定資產等長期資產共同占用，償債能力差。

（二）公司長期償債能力的分析

償還期年或者超過1年的一個營業(yè)周期以上的負債，是指對債務的承擔能力和對償還債務的保障能力，包括長期借款、應付債券、長期應付款等。它是反映企業(yè)財務安全和穩(wěn)定程度的重要標志。而分析一個企業(yè)長期償債能力，是為了確定該企業(yè)償還債務本金和支付債務利息的能力。

公司四年的資產負債比率呈逐年上升的趨勢，而資產負債率標準在60%-70%比較適宜。表中2012、2013、2014年資產負債率在標準之內，說明償還能力正常。資產負債比率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。再看四年的產權比率也是呈逐年上升趨勢，它的標準值是1.2。只有2012年的和標準值相近。而2013、2014年產權比率較高，意味著風險高、報酬自然高;2011年的產權比率低，意味著低風險低、報酬也低。

（三）公司營運能力的分析

營運能力分析是指通過計算企業(yè)資金周轉的有關指標來分析其資產利用的效率，是對企業(yè)管理層管理水平和資產運用能力的分析。

企業(yè)應收賬款周轉率從2011年-2013年有較大的波動，2012年比較2011年下降了98.68;2013年比較2012年下降了36.45;2014年比較說明周轉速度變緩。資金收回較慢，銷售運行不是很流暢。2013年上升了3.21表明有所好轉。流動資產周轉率從2011年到2013年呈下降趨勢，就表明這三年形成了資產的浪費，導致企業(yè)的盈利能力降低了。四年存貨周轉率起伏不定但有上升趨勢，說明存貨占用率下降。2014年達到歷史最高，說明存貨占用水平變低，流動性變強，企業(yè)的短期償債能力及獲利能力變強，庫存較少。再看總資產周轉率，四年的總產資產周轉率是逐漸下降的，2014年下降到2011年的一半，說明公司的資產使用效率低，沒有帶來很好的規(guī)模效益。

五、對公司的建議

（一）加強營運資金的管理規(guī)避風險。

（二）加強內部控制，企業(yè)應采取措施提高各項資產的利用效率，處置多余，閑置不用的資產，提高銷售收入，從而提高總資產周轉率。

（三）加強各職能部門在營運資金管理上的銜接企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產的周轉，帶來利潤絕對額的增加。

（四）加強對資產負債表項目的科學管理 。

（五）靈活企業(yè)營運資金的管理模式。

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作者簡介：崔九九（1978.12-），女，漢族，河南省新鄉(xiāng)市人，碩士研究生，新鄉(xiāng)學院講師，研究方向：會計理論與實務。