伊斯蘭銀行經(jīng)營(yíng)模式探究

杜曉雨

摘 要：2007年席卷全球的金融危機(jī)并未波及伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)，它們?cè)诖舜挝C(jī)中展現(xiàn)出強(qiáng)大的生命力。本文認(rèn)為不論是在存貸款方面，還是在表外業(yè)務(wù)方面，伊斯蘭銀行都具有優(yōu)越性，因此在利率市場(chǎng)化呼聲越來(lái)越高的今天我們應(yīng)該重視伊斯蘭金融。此外文章結(jié)合馬來(lái)西亞成功建立伊斯蘭金融市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為政府在推動(dòng)伊斯蘭金融發(fā)展時(shí)至少應(yīng)在法律與金融市場(chǎng)兩個(gè)層面給予支持。

關(guān)鍵詞：伊斯蘭金融;馬來(lái)西亞;非利息收入

一、引言

2007年爆發(fā)的金融危機(jī)波及全球，很多金融機(jī)構(gòu)在此次危機(jī)中難以獨(dú)善其身，但是伊斯蘭金融在此次危機(jī)中表現(xiàn)出了強(qiáng)大的生命力。據(jù)金融雜志《亞洲銀行家》報(bào)道，2008年全球最大的100家伊斯蘭銀行資產(chǎn)從2007年的3500億美元增加到5800億美元，增長(zhǎng)率高達(dá)66%，而同期亞洲最大的300家銀行資產(chǎn)增幅僅為13.4%。近幾年伊斯蘭銀行仍保持良好的發(fā)展勢(shì)頭，據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所安永2012年發(fā)布的報(bào)告稱在過(guò)去的三年里全球前20家伊斯蘭銀行資產(chǎn)仍能實(shí)現(xiàn)16%的增長(zhǎng)。

伊斯蘭金融在金融危機(jī)中良好的表現(xiàn)引起學(xué)界的關(guān)注，學(xué)者關(guān)于伊斯蘭金融基礎(chǔ)知識(shí)的介紹揭開了伊斯蘭金融神秘的面紗。所謂伊斯蘭金融即符合伊斯蘭教義的金融活動(dòng)。它的基本原則包括：1.禁止收取利息。伊斯蘭教法認(rèn)為利息是一種高利剝削，“與本金的償還期和數(shù)額有關(guān)，即經(jīng)過(guò)擔(dān)保而無(wú)論投資業(yè)績(jī)?nèi)绾蔚娜魏喂潭ǖ?、事先確定的利率都被認(rèn)為是利息，而被禁止?！雹?.禁止投機(jī)?！耙了固m教反對(duì)囤積和一切形式的錢財(cái)物資窖藏，因?yàn)檫@被視作為一種投機(jī)行為;同時(shí)，它也禁止不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)交易，因?yàn)檫@些活動(dòng)等同于投機(jī)行為。”②3.投資要符合伊斯蘭教義。任何不符合伊斯蘭教義的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都是不被允許的，例如對(duì)從事酗酒、賭博等活動(dòng)的投資都應(yīng)該被禁止。4.風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利潤(rùn)均享。無(wú)論是伊斯蘭銀行還是其客戶，作為資金提供者時(shí)最終都以投資人或股東的身份參與利潤(rùn)分享。

目前學(xué)界關(guān)于伊斯蘭金融的研究集中于對(duì)其原理，特點(diǎn)的介紹，比如馬繼洲（2012）、蒙志標(biāo)（2012）。本文主要從業(yè)務(wù)層面分析，認(rèn)為伊斯蘭銀行在存貸款和表外業(yè)務(wù)方面都比傳統(tǒng)銀行更具有競(jìng)爭(zhēng)力。然后以馬來(lái)西亞伊斯蘭銀行為主要研究對(duì)象，通過(guò)與其他國(guó)家伊斯蘭銀行對(duì)比，希望對(duì)影響伊斯蘭銀行發(fā)展的因素有進(jìn)一步的了解。

二、傳統(tǒng)商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)探究

傳統(tǒng)銀行的營(yíng)業(yè)收入包括利息收入和非利息收入。長(zhǎng)期以來(lái)，利息收入一直是我國(guó)商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來(lái)源，隨著利率市場(chǎng)化的呼聲越來(lái)越高，金融市場(chǎng)化改革逐步加深，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行已經(jīng)開始調(diào)節(jié)收入結(jié)構(gòu)，非利息收入的地位愈發(fā)重要。非利息收入通常包括手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入以及其他非利息收益。

以中國(guó)工商銀行為例，其非利息收入一直保持正的增長(zhǎng)率，而占營(yíng)業(yè)收入的比重也從2006年的9.5%升至2013年的24.81%。圖一顯示雖然非利息收入的增長(zhǎng)率波動(dòng)幅度很大，但它自2007年以來(lái)就保持了正的增長(zhǎng)率。而近七年來(lái)中國(guó)工商銀行非利息收入占營(yíng)業(yè)收入比重大致呈上升趨勢(shì)，非利息收入得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重在2012年有小幅度下降，從2011年的23.7%下降到2012年的22.2%，下降了1.5個(gè)百分點(diǎn)。這主要是由于2011年工商銀行非利息收入中的其他非利息收益漲幅高達(dá)157.6%（其中租賃收入就增加了11.13億元）。所以工商銀行在2011年非利息收入增長(zhǎng)率高達(dá)45.9%，而2012年其增長(zhǎng)率僅為5.9%，這也就導(dǎo)致了2012年工商銀行非利息收入占營(yíng)業(yè)收入比重有了小幅度的下降。從非利息收入增長(zhǎng)率和非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重這兩方面都可以看到非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，而非利息收入對(duì)銀行績(jī)效的正效應(yīng)也得到了一些學(xué)者的論證。

圖1 中國(guó)工商銀行2006年-2013年非利息收入占

營(yíng)業(yè)收入比重及非利息收入增長(zhǎng)率

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)工商銀行年報(bào)

盛虎，王冰（2008）用我國(guó)14 家上市商業(yè)銀行2003-2007 年披露的年報(bào)數(shù)據(jù)，對(duì)商業(yè)銀行非利息收入進(jìn)行研究，表明我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，打破原先主要依靠存貸差產(chǎn)生利潤(rùn)的局面，非利息收入不論在絕對(duì)數(shù)還是占比上都得到了長(zhǎng)足的發(fā)展，并且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日趨豐富，滿足了人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的金融服務(wù)需求;他們又利用回歸分析表明，非利息收入增加對(duì)銀行資產(chǎn)收益率有明顯的正效應(yīng)。魏世杰，倪旎，付忠名（2010）基于Bank scope數(shù)據(jù)庫(kù)2003～2007年間中國(guó)40家商業(yè)銀行非利息收入與銀行資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)研究銀行非利息收入與銀行績(jī)效之間的關(guān)系，認(rèn)為手續(xù)費(fèi)及傭金收入份額的增加有利于提高銀行績(jī)效，但是投資收入份額增加則不利于提高銀行績(jī)效。

伊斯蘭銀行與傳統(tǒng)銀行最大的區(qū)別在于伊斯蘭銀行遵循伊斯蘭教義，不允許從事與利息相關(guān)及違背伊斯蘭教義的業(yè)務(wù)。除此之外，伊斯蘭銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)銀行的某些業(yè)務(wù)有相似之處。比如與手續(xù)費(fèi)及傭金收入相關(guān)的業(yè)務(wù)，以及融資租賃等業(yè)務(wù)。銀行的利息收入依賴于利率變動(dòng)和經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)，但是現(xiàn)在我國(guó)利率自由化呼聲越來(lái)越高，銀行以高額利差為主的盈利模式需要逐步轉(zhuǎn)變。而以費(fèi)用收入為基礎(chǔ)的非利息收入可以提供多樣化收益，比凈利息收入更能穩(wěn)定銀行利潤(rùn)。商業(yè)銀行具有眾多網(wǎng)點(diǎn)，它們可以提供多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)與客戶建立起持久全面的關(guān)系，繼而給銀行帶來(lái)綜合收益。所以伊斯蘭銀行雖然不被允許進(jìn)行與利息相關(guān)的業(yè)務(wù)，但是其盈利空間十分廣闊。下文以馬來(lái)西亞伊斯蘭銀行為例分析伊斯蘭銀行經(jīng)營(yíng)情況。

三、馬來(lái)西亞伊斯蘭銀行經(jīng)營(yíng)狀況探究

“2005-2009年，馬來(lái)西亞伊斯蘭銀行數(shù)量由6家迅速增長(zhǎng)至17家?！雹垡了固m銀行表現(xiàn)良好，特別是在金融危機(jī)中，馬來(lái)西亞規(guī)模比較大的3家伊斯蘭銀行仍能保持正的資產(chǎn)增長(zhǎng)率。圖2顯示了這三家伊斯蘭銀行在金融危機(jī)中資產(chǎn)仍保持正的增長(zhǎng)率，特別是CIMB Islamic，在2007年其資產(chǎn)增長(zhǎng)率高達(dá)257.27%，2008年其資產(chǎn)增長(zhǎng)率也達(dá)到了107.52%。

圖2 三家銀行2007～2009年資產(chǎn)增長(zhǎng)率

數(shù)據(jù)來(lái)源：各銀行年報(bào)

“西方的媒體和學(xué)術(shù)界一致認(rèn)為，馬來(lái)西亞是世界上現(xiàn)代化最成功的伊斯蘭國(guó)家，同時(shí)也是伊斯蘭世界中民主化程度較高的國(guó)家之一?！雹荞R來(lái)西亞伊斯蘭銀行在金融危機(jī)中的良好表現(xiàn)與其經(jīng)營(yíng)方式是分不開的。伊斯蘭銀行注重實(shí)際資產(chǎn)，合同要求有真實(shí)的交易發(fā)生，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持保守態(tài)度。在伊斯蘭銀行中銀行與客戶注重信任和公平，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)并不是由交易的一方獨(dú)自承擔(dān)。這樣客戶才有動(dòng)力監(jiān)督銀行運(yùn)作，使銀行遠(yuǎn)離高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品交易，同時(shí)規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)?！斑@種利益分享機(jī)制降低了銀行風(fēng)險(xiǎn)，使得伊斯蘭銀行具有內(nèi)置的穩(wěn)定性?！彼栽?007年由次級(jí)債引發(fā)的金融危機(jī)并未波及伊斯蘭銀行，遠(yuǎn)離投機(jī)這一信條使得伊斯蘭銀行在危機(jī)中屹立不倒，并蓬勃發(fā)展。

當(dāng)然馬來(lái)西亞伊斯蘭銀行資產(chǎn)保持高速度的增長(zhǎng)還有另外一個(gè)重要的原因，那就是馬來(lái)西亞擁有一個(gè)完善的伊斯蘭金融市場(chǎng)。由于涉及利息的金融工具是不被伊斯蘭教義允許的，伊斯蘭銀行很難在傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)融資，雖然一些國(guó)家已經(jīng)建立了伊斯蘭銀行，但是他們卻沒(méi)有推出伊斯蘭金融市場(chǎng)，所以在這些國(guó)家的伊斯蘭銀行會(huì)遇到融資難題。馬來(lái)西亞擁有一個(gè)相對(duì)健全的金融市場(chǎng)，無(wú)論是在資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、遠(yuǎn)期和期貨市場(chǎng)還是抵押信貸市場(chǎng)，都有符合伊斯蘭教義的金融產(chǎn)品在市場(chǎng)上流通。馬來(lái)西亞是全球發(fā)展伊斯蘭金融最成功的國(guó)家之一，其獨(dú)特的伊斯蘭銀行與傳統(tǒng)銀行并存的雙軌結(jié)構(gòu)吸引了全球大量的石油資本。馬來(lái)西亞人口約3000萬(wàn)，其中62%的人口信仰伊斯蘭教。馬來(lái)西亞的伊斯蘭銀行既有國(guó)內(nèi)忠實(shí)的伊斯蘭民眾作為客戶，又可以在國(guó)內(nèi)的伊斯蘭金融市場(chǎng)投融資，其發(fā)展勢(shì)頭良好，馬來(lái)西亞也在為將其打造為國(guó)際伊斯蘭金融中心而不斷努力。

表1 各銀行的資金用途分布表

資金用途 A B C D E F G H

現(xiàn)金 42.2 28.2 8.9 1.6 6.3 4.0 5.9 5.9

融資 38.5 39.4 75.7 38.7 57.5 73.0 58.4 51.1

投資 15.6 26.9 10.6 0.4 6.7 0.1 11.3 4.3

固定資產(chǎn) 0.5 0.6 4.5 2.7 4.6 1.1 0.8 1.5

其他資產(chǎn) 3.2 4.9 0.3 58.6 24.6 21.8 23.6 37.2

總計(jì) 100 100 100 100 100 100 100 100

數(shù)據(jù)來(lái)源：《伊斯蘭金融和銀行體系——理論、原則和實(shí)踐》

其中A為馬來(lái)西亞伊斯蘭銀行，B為巴林沙密爾銀行，C為孟加拉國(guó)伊斯蘭銀行，D為印度尼西亞伊斯蘭教義銀行，E為科威特金融公司，F(xiàn)為土耳其Albaraka Turk，G為迪拜伊斯蘭銀行，H為伊斯蘭國(guó)際阿拉伯銀行（約旦）。

首先由上表我們看到各伊斯蘭銀行將很少的資金運(yùn)用于固定資產(chǎn)，這是因?yàn)殂y行為了保證充分的流動(dòng)性不能持有過(guò)多的固定資產(chǎn)。而過(guò)多的固定資產(chǎn)也會(huì)導(dǎo)致銀行每年的折舊率很高，降低其利潤(rùn)。所以一般銀行的固定資產(chǎn)持有率低于2%，但科威特金融公司和孟加拉國(guó)伊斯蘭銀行用于固定資產(chǎn)投資的資金比例達(dá)到了4.5%。其次馬來(lái)西亞伊斯蘭銀行、巴林沙密爾銀行、孟加拉國(guó)伊斯蘭銀行和迪拜伊斯蘭銀行將較多的資金用于投資購(gòu)買伊斯蘭證券，這是因?yàn)檫@些銀行可以將資金投資于符合伊斯蘭教義的政府債券中，特別是馬來(lái)西亞，其完善健全伊斯蘭金融體系為伊斯蘭銀行提供了更為廣闊的投資空間。巴林和迪拜作為國(guó)際金融中心自然為其伊斯蘭銀行營(yíng)造了良好的投資環(huán)境。70年代末，隨著巴林離岸銀行中心出現(xiàn)后，一批伊斯蘭銀行受當(dāng)?shù)貎?yōu)惠條件和業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)吸引，紛紛移師巴林，使巴林成為世界伊斯蘭銀行中心，巴林成為世界上伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)最為集中之地。所以巴林的沙密爾銀行將26.9%的資金用于投資也不足為奇了。但是其他國(guó)家伊斯蘭證券并未普及，投資機(jī)會(huì)有限，只能將資金集中運(yùn)用于為企業(yè)融資上，比如土耳其Albaraka Turk。

馬來(lái)西亞最初開展伊斯蘭金融業(yè)務(wù)與其國(guó)內(nèi)伊斯蘭復(fù)興運(yùn)動(dòng)密不可分，后來(lái)隨著石油價(jià)格持續(xù)高漲，為吸引來(lái)自海灣國(guó)家的石油資本，馬來(lái)西亞對(duì)伊斯蘭金融的興趣越來(lái)越高漲。馬來(lái)西亞自建立第一個(gè)伊斯蘭銀行至今已有三十年歷史，其伊斯蘭金融系統(tǒng)有獨(dú)到之處。

首先在于馬來(lái)西亞特殊的伊斯蘭銀行與傳統(tǒng)銀行共存的雙軌系統(tǒng)。伊斯蘭銀行是完全按照伊斯蘭準(zhǔn)則建立的，其旗下還有分布于全國(guó)各地的分行、柜臺(tái)，除此之外普通銀行也設(shè)有伊斯蘭窗口，它們不僅為穆斯林提供金融服務(wù)，也吸引著大量的普通民眾。雖然在建立初期，伊斯蘭銀行與傳統(tǒng)銀行相比手段落后、效率低下、交易品種有限，客戶也局限于中小企業(yè)與貧窮民眾，但是在政府的支持下，現(xiàn)在馬來(lái)西亞伊斯蘭銀行業(yè)擁有比其他國(guó)家伊斯蘭銀行更為齊全多樣的產(chǎn)品，目前所提供的產(chǎn)品已能覆蓋傳統(tǒng)銀行90% 的產(chǎn)品，而且伊斯蘭銀行資產(chǎn)也在高速增長(zhǎng)。其次馬來(lái)西亞擁有一個(gè)健全完善的金融市場(chǎng)。在馬來(lái)西亞伊斯蘭銀行設(shè)立初期，政府、央行發(fā)行的符合伊斯蘭交易的金融工具并不多，但是后來(lái)馬來(lái)西亞政府通過(guò)央行發(fā)行了使伊斯蘭銀行能夠根據(jù)優(yōu)良貸款原則進(jìn)行認(rèn)購(gòu)的債券，稱之為“政府投資證券”。在年末，發(fā)售方會(huì)按事先約定的比率向債券持有人贈(zèng)送禮金。政府投資證券的發(fā)行拓寬了伊斯蘭銀行的投資渠道，使其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更加合理。再次，馬來(lái)西亞伊斯蘭金融市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展得力于其市場(chǎng)的開放性，這體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一方面馬來(lái)西亞政府鼓勵(lì)外資銀行在馬設(shè)置分支機(jī)構(gòu)，巴林、沙特等阿拉伯國(guó)家已經(jīng)在馬來(lái)西亞設(shè)置伊斯蘭銀行分支機(jī)構(gòu)，此外還將外資在本土伊斯蘭銀行的持股比例上限由49%提升至70%，為本國(guó)伊斯蘭銀行吸引了大量的資本，提升了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面鼓勵(lì)本國(guó)的伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)積極參與國(guó)際金融事務(wù)，馬來(lái)西亞伊斯蘭金融小組與香港金管局達(dá)成共識(shí)，希望促進(jìn)跨境伊斯蘭金融合作。馬來(lái)西亞一直在將把自己打造成新的伊斯蘭金融中心不斷努力。最后，馬來(lái)西亞政府為伊斯蘭金融市場(chǎng)不斷擴(kuò)大提供了法律保障。馬來(lái)西亞政府審時(shí)度勢(shì)， 適時(shí)制定或修改法律法規(guī)，逐步建立并完善伊斯蘭金融法律框架。在國(guó)內(nèi)首家伊斯蘭銀行設(shè)立之初頒布了《伊斯蘭銀行法》《政府基金法》《伊斯蘭保險(xiǎn)法》，建立了較為齊全的伊斯蘭金融法律框架，而且隨著時(shí)代的變革對(duì)它們進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，這都為馬來(lái)西亞伊斯蘭銀行業(yè)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)?！榜R來(lái)西亞正逐漸成為區(qū)域性的伊斯蘭金融中心、穆斯林的金融圣地?！雹?/p>

四、對(duì)中國(guó)發(fā)展伊斯蘭金融的啟示

目前國(guó)內(nèi)仍有許多人對(duì)伊斯蘭銀行存在誤解，認(rèn)為伊斯蘭銀行就是穆斯林的銀行，甚至對(duì)其存在抵觸心理。馬來(lái)西亞獨(dú)特的雙軌系統(tǒng)證實(shí)伊斯蘭銀行與傳統(tǒng)銀行是可以共存的?，F(xiàn)在石油資本依然是各種熱衷追逐的對(duì)象，我國(guó)現(xiàn)在處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，需要借助外界資本發(fā)展經(jīng)濟(jì)，如果成功開展伊斯蘭金融業(yè)務(wù)將會(huì)引入大量的石油資本，可為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)添磚加瓦。關(guān)于我國(guó)發(fā)展伊斯蘭金融業(yè)務(wù)，本文認(rèn)為至少應(yīng)重視以下兩個(gè)問(wèn)題：

第一、我們應(yīng)該從兩個(gè)方面正確認(rèn)識(shí)伊斯蘭金融。首先從存貸款業(yè)務(wù)來(lái)看，傳統(tǒng)銀行依靠巨額的利差就可以坐享其成，而伊斯蘭銀行不允許從事與利息相關(guān)的業(yè)務(wù)，所以其盈利能力一度遭到質(zhì)疑。但是伊斯蘭銀行強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利潤(rùn)共享：一方面在存款的投資賬戶中，銀行為得到更多的利潤(rùn)分配其有動(dòng)力為客戶找到價(jià)值更高的投資品;另一方面在貸款的運(yùn)用上，伊斯蘭銀行有動(dòng)力去監(jiān)督企業(yè)實(shí)現(xiàn)高額利潤(rùn)以便得到更多的分成。因此無(wú)論是存款或貸款業(yè)務(wù)伊斯蘭銀行都比傳統(tǒng)銀行有更多的動(dòng)力提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，其實(shí)這也是一種很現(xiàn)代化的激勵(lì)機(jī)制。其次從中間業(yè)務(wù)來(lái)看，現(xiàn)在我國(guó)利率市場(chǎng)化呼聲越來(lái)越高，金融深化改革逐步加深，傳統(tǒng)銀行依靠利差獲利的模式不能持久，非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重也在不斷提高，與非利息收入相關(guān)的業(yè)務(wù)地位在不斷上升。而伊斯蘭銀行本身就不依賴?yán)钣?，其在設(shè)立之初就十分重視非利息收入，所以未來(lái)中國(guó)實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的一天，伊斯蘭銀行比傳統(tǒng)銀行更加適應(yīng)自由化的金融市場(chǎng)。發(fā)達(dá)國(guó)家的傳統(tǒng)銀行已處于利率市場(chǎng)化的市場(chǎng)，但是中國(guó)的傳統(tǒng)銀行未必能在短時(shí)間適應(yīng)市場(chǎng)化，所以在將來(lái)伊斯蘭銀行將比傳統(tǒng)銀行更具競(jìng)爭(zhēng)力，至少在中國(guó)應(yīng)該是這樣的。因此無(wú)論是從存貸款業(yè)務(wù)來(lái)看還是從中間業(yè)務(wù)看，伊斯蘭銀行都比傳統(tǒng)銀行有優(yōu)勢(shì)。

我們應(yīng)該從馬來(lái)西亞成功的例子中看到政府的作用。馬來(lái)西亞政府至少在兩方面為伊斯蘭金融的發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。一是在法律制度層面，二是在金融市場(chǎng)方面。因此若我國(guó)希望成功的開展伊斯蘭金融業(yè)務(wù)，首先需要制定相關(guān)的法律制度，為設(shè)立伊斯蘭銀行掃清障礙，也要確定好其監(jiān)管單位，保證伊斯蘭銀行從設(shè)立到運(yùn)行甚至結(jié)束都有相關(guān)的法律依據(jù);其次孤木不成林，一個(gè)伊斯蘭銀行需要在一個(gè)健全完善系統(tǒng)的伊斯蘭金融市場(chǎng)中才能更好的發(fā)展。否則由于不能從事利息相關(guān)的業(yè)務(wù)，伊斯蘭銀行投資渠道有限，很難保證足夠的流動(dòng)性，最終也將不能在傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)中存活。因此一個(gè)負(fù)責(zé)任的政府不僅要在法律層面保證伊斯蘭銀行的順利設(shè)立，也要為其營(yíng)造一個(gè)完善系統(tǒng)的伊斯蘭市場(chǎng)保證其正常運(yùn)行。（作者單位：北京第二外國(guó)語(yǔ)學(xué)院）

本文是教育部區(qū)域和國(guó)別研究培育基地（北京第二外國(guó)語(yǔ)學(xué)院阿拉伯研究中心）重點(diǎn)課題——未來(lái)五年：伊斯蘭金融在我國(guó)西北地區(qū)發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)（編號(hào)ASC2014ZD01）的階段性研究成果

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