利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)

吳婷婷

1商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化條件分析

商業(yè)銀行的有利條件

隨著國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改革的不斷深入，公司的治理架構(gòu)的規(guī)范性得以增強(qiáng)，其內(nèi)部管理與風(fēng)險(xiǎn)控制能力得以增強(qiáng)。經(jīng)過(guò)改制的銀行的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及高級(jí)管理層之間的職責(zé)得以明確，其相互制約、相互協(xié)作的機(jī)制得以形成。隨著內(nèi)控機(jī)制建設(shè)的增強(qiáng)，相對(duì)獨(dú)立的內(nèi)控體系與完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體制也得以初步建立。截止2010年，我國(guó)四大國(guó)有銀行的股份制改革都已完成，并成功上市。中國(guó)金融業(yè)也由于新型商業(yè)銀行的發(fā)展而展現(xiàn)出強(qiáng)大的活力。這些銀行在成立之初的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)就是盈利，在管理中強(qiáng)調(diào)采用科學(xué)的方法，對(duì)高素質(zhì)人才有很強(qiáng)的吸引力，在業(yè)務(wù)與市場(chǎng)的開(kāi)辟商投入了飽滿的熱情，國(guó)有商業(yè)銀行一枝獨(dú)秀的格局被打破，中國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)與效率得以有效提高。

同時(shí)，公司治理結(jié)構(gòu)得以基本形成。在一些重點(diǎn)領(lǐng)域與境外戰(zhàn)略投資者進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性的合作，例如產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)管理等等，內(nèi)部控制機(jī)制逐漸發(fā)生轉(zhuǎn)變，新體制新機(jī)制也延伸到全系統(tǒng)。

此外，現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行仍然存在存貸款利差較大的問(wèn)題，而這是影響商業(yè)銀行利潤(rùn)的主要因素。在一些金融市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，金融服務(wù)的利潤(rùn)是商業(yè)銀行的利潤(rùn)主要來(lái)源，而我國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)主要以存貸款利差為主。因此利率市場(chǎng)化改革的不斷深入勢(shì)必會(huì)造成商業(yè)銀行的存貸款利差縮小，而對(duì)于目前利差加大的商業(yè)銀行而言，為避免受到巨大的沖擊，其利率市場(chǎng)化的改革就必須度過(guò)一個(gè)緩沖期，在這一時(shí)期進(jìn)行改革與調(diào)整，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的平穩(wěn)過(guò)渡。

商業(yè)銀行的不利條件

我國(guó)商業(yè)銀行缺乏有效的股權(quán)改革，缺乏明細(xì)的產(chǎn)權(quán)?，F(xiàn)階段我國(guó)上市銀行擁有的國(guó)有股權(quán)普遍較高。在銀行經(jīng)營(yíng)管理者中流通股的作用難以充分發(fā)揮。此外，我國(guó)國(guó)有銀行缺乏完善的產(chǎn)權(quán)制度與治理結(jié)構(gòu)，難以實(shí)現(xiàn)有效的自我激勵(lì)與自我約束，大股東難以有效約束到經(jīng)營(yíng)管理層。

我國(guó)銀行對(duì)利率的敏感度較低，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。這是因?yàn)樯虡I(yè)銀行在利率管制與利差較大的環(huán)境之下，難以實(shí)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)的積極管理。長(zhǎng)期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制在加上政府對(duì)銀行擔(dān)保破產(chǎn)的制度使得銀行難以對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理起到高度重視，就算對(duì)其重要性有所認(rèn)識(shí)，也沒(méi)有積極采取相應(yīng)的措施來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。

我國(guó)商業(yè)銀行缺乏完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制?，F(xiàn)階段，我國(guó)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建設(shè)情況并不理想，存在利率預(yù)測(cè)與信息決策有效性缺失的問(wèn)題。而為了在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中保證銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，商業(yè)銀行就必須加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建設(shè)，提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

2商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化下面臨的挑戰(zhàn)

商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日益激烈。

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的不斷深入，我國(guó)商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境也越來(lái)越激烈。首先，在與國(guó)內(nèi)同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中，存貸款業(yè)務(wù)是主要競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)。隨著利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，利率的限制得以開(kāi)放，在存款市場(chǎng)中，各家銀行為了爭(zhēng)取市場(chǎng)，必然會(huì)在短期內(nèi)大幅度提高存款利率，相應(yīng)的貸款競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率會(huì)得以降低，這樣的競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致存貸款利差縮小進(jìn)而導(dǎo)致銀行的利潤(rùn)空間被壓縮。因此，如此慘烈的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)降低銀行多個(gè)方面的競(jìng)爭(zhēng)力，例如資金、管理、成本等等，其金融產(chǎn)品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐漸喪失，進(jìn)而難以保證銀行的生產(chǎn)。

此外，商業(yè)銀行原有的市場(chǎng)還受到了其他金融機(jī)構(gòu)的威脅。盡管現(xiàn)階段我國(guó)許多企業(yè)的間接融資還是以銀行為主，然而隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，債券、股票以及基金市場(chǎng)將會(huì)越來(lái)越成熟，這就會(huì)直接擴(kuò)大融資的渠道，銀行這一“中介”就難以再被企業(yè)所利用，這勢(shì)必就會(huì)縮小我國(guó)商業(yè)銀行占有的市場(chǎng)份額，甚至?xí)绊懙揭恍┿y行的生存。

增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

以全球各國(guó)的實(shí)際情況為參考，在早期利率市場(chǎng)化的改革中，商業(yè)銀行的利差必然會(huì)呈現(xiàn)一個(gè)長(zhǎng)期下降的態(tài)勢(shì)，由于我國(guó)商業(yè)銀行缺乏合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，因此對(duì)利差有著很高的敏感度，銀行業(yè)的盈利水平勢(shì)必會(huì)由于利差縮小而受到嚴(yán)重的影響。在利率管制時(shí)期，一定時(shí)期內(nèi)銀行的成本與收益主要與資產(chǎn)負(fù)債有關(guān)，不會(huì)存在較大的波動(dòng)；在利率市場(chǎng)化之后，利率則取決于資本市場(chǎng)的供求關(guān)系，會(huì)存在頻繁的變動(dòng)，并且缺乏可預(yù)見(jiàn)性，進(jìn)而導(dǎo)致銀行成本增加，收益的不確定性增強(qiáng)，最終導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。

增加了商業(yè)銀行面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)

道德風(fēng)險(xiǎn)指的是在缺乏對(duì)客戶與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的有效評(píng)估的情況下進(jìn)行房貸，其資金回收情況缺乏保障。目前按我國(guó)公民還存在誠(chéng)信意識(shí)淡薄的問(wèn)題，這就導(dǎo)致銀行的審查的難度與成本加大。站在借款人的角度來(lái)看，一旦存在法律漏洞，那么借款人從各個(gè)方面提供虛假資料來(lái)獲取銀行的貸款。高風(fēng)險(xiǎn)借款者將會(huì)充斥在整個(gè)金融市場(chǎng)，降低貸款項(xiàng)目的質(zhì)量，大幅度增加了項(xiàng)目違約的幾率。商業(yè)銀行受到逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)的雙重影響，使得其貸款更傾向于高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，一旦在一定時(shí)期內(nèi)出現(xiàn)多個(gè)失敗的投資項(xiàng)目，那么銀行的不良資產(chǎn)就會(huì)大幅度增加，進(jìn)而影響到銀行的生存與發(fā)展。

惡性競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)也是商業(yè)銀行面臨的一大問(wèn)題。由于利率限制被放開(kāi)，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)為了吸收更多存款，并吸引更多優(yōu)質(zhì)客戶，就會(huì)相繼會(huì)通過(guò)提高存款利率以及降低貸款利率，這就進(jìn)一步縮小了銀行的存貸款利差，減小了銀行的利潤(rùn)空間，進(jìn)而導(dǎo)致有的存在較大資金缺口與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的銀行不得不進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的風(fēng)險(xiǎn)放貸，有的小型銀行甚至陷入惡性競(jìng)爭(zhēng)，為擴(kuò)大市場(chǎng)份額而不計(jì)成本的縮小利差。

金融機(jī)構(gòu)之間存在的債券債務(wù)關(guān)系十分密切，并且具有很強(qiáng)的復(fù)雜性，因此一旦有的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動(dòng)性困難的情況，就可能產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，對(duì)整個(gè)金融行業(yè)造成影響。因此，過(guò)于激烈的競(jìng)爭(zhēng)反而導(dǎo)致我國(guó)中小商業(yè)銀行的生存面臨一系列挑戰(zhàn)，同時(shí)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定性造成了一定的影響。由此可見(jiàn)，為了避免銀行之間陷入惡性競(jìng)爭(zhēng)，就必須針對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管進(jìn)行強(qiáng)化。

3商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策

加強(qiáng)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)防范管理

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行明確。通常利率風(fēng)險(xiǎn)管理流程包括了四個(gè)階段，即風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。其中風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別指的是借助各種方法來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)與發(fā)生時(shí)間進(jìn)行確定；風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量指的是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小、頻率、幅度進(jìn)行衡量；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避指的是在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)之前，采取一系列措施使風(fēng)險(xiǎn)降低的幾率與幅度降低，進(jìn)而確保風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的不良后果得以化解；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指的是對(duì)上述三者的評(píng)估，對(duì)管理效果進(jìn)行了解，對(duì)管理中存在的錯(cuò)誤予以糾正，并對(duì)管理的方向與重點(diǎn)進(jìn)行確定。我國(guó)應(yīng)根據(jù)實(shí)際國(guó)情，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理模型與流程進(jìn)行調(diào)整與優(yōu)化，確保其適應(yīng)自身發(fā)展，同時(shí)還要針對(duì)有關(guān)軟件與信息系統(tǒng)的建設(shè)采取相應(yīng)的強(qiáng)化措施。

調(diào)整與優(yōu)化商業(yè)銀行盈利結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)模式

中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平是衡量一個(gè)銀行水平的重要指標(biāo)。在發(fā)達(dá)國(guó)家，銀行的經(jīng)營(yíng)收入中，非利差收入一般占有較高的比例，例如美國(guó)的銀行大部分都超過(guò)了45%，瑞士銀行更是超過(guò)了60%。而與這些國(guó)家的商業(yè)銀行相比，我國(guó)商業(yè)銀行的存貸款利差收入占到了經(jīng)營(yíng)收中80%。這就導(dǎo)致銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中面臨著更多、更大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，降低利差收入在銀行經(jīng)營(yíng)收入中的比例有著十分重要的意義。為了保證銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，減少利率市場(chǎng)化造成的影響，商業(yè)銀行應(yīng)提高對(duì)中間業(yè)務(wù)的重視程度，加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)與創(chuàng)新，對(duì)中間業(yè)務(wù)的組織管理與產(chǎn)品培訓(xùn)采取一系列強(qiáng)化措施，并借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，使自身發(fā)展得以推動(dòng)。此外，銀行發(fā)展還應(yīng)以多元化與差異化的模式為主，避免銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)種類的單一性，環(huán)節(jié)銀行競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的激烈程度，使銀行的盈利能力得以增強(qiáng)。

加強(qiáng)外部監(jiān)管環(huán)境與金融市場(chǎng)建設(shè)

為了實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的穩(wěn)步推進(jìn)，就必須加強(qiáng)外部監(jiān)管環(huán)境與金融市場(chǎng)的建設(shè)。首先，應(yīng)完善金融政策法規(guī)，具體應(yīng)從利率政策法規(guī)、金融市場(chǎng)政策法律、等方面入手。其次，應(yīng)針對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能采取一系列強(qiáng)化措施。確保外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)揮出應(yīng)有的作用，打造一個(gè)良好的金融市場(chǎng)環(huán)境，各家銀行在有序的環(huán)境下進(jìn)行良性的競(jìng)爭(zhēng)。

（作者單位：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院）