對P2P金融模式困境與出路思考

作者簡介：楊帆（1985-），男，漢，湖北黃岡人，云南財經(jīng)大學金融學碩士研究生，研究方向：金融理財方向。

摘要：P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式，自2007年在我國出現(xiàn)以來，就憑借自身的突出優(yōu)勢步入了一個持續(xù)高速發(fā)展的軌道，各種P2P 金融平臺如同雨后春筍般紛紛出現(xiàn)，其發(fā)展速度之外使得傳統(tǒng)金融模式難以望其項背。然后由于監(jiān)管缺失，P2P 金融的野蠻發(fā)展帶來了很多金融風險，P2P 金融平臺倒閉情況時有發(fā)生，如何對這一新生互聯(lián)網(wǎng)金融模式進行有效監(jiān)管，使之擺脫發(fā)展困境，這成為了我國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的一個新課題。本文對于P2P 金融模式概念、發(fā)展背景、發(fā)展現(xiàn)狀進行了簡單的探討，然后詳細闡述了P2P 金融模式發(fā)展困境，并從信息審核、信用體系、行業(yè)監(jiān)管以及經(jīng)營能力四個維度提出了具體的發(fā)展策略。

關(guān)鍵詞：P2P金融；困境；出路；監(jiān)管；信用

互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展催生了P2P 金融模式，這種金融模式基于互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)借貸雙方之間的直接對接，憑借創(chuàng)新的金融模式贏得了巨大的發(fā)展空間。然后盡管這些年P(guān)2P 金融發(fā)展勢頭一時無兩，但是以為監(jiān)管缺位加上P2P 金融平臺自身管理落后，直接放大了P2P 金融行業(yè)的風險，威脅到了這一模式的健康發(fā)展。在這種背景之下，加強P2P 金融監(jiān)管的呼聲越來越高，通過選擇本課題進行深入研究，希望能夠全面掌握P2P 金融的發(fā)展困境，并明確未來P2P 金融發(fā)展的路徑。

一、P2P金融模式概述

1.P2P金融模式概念。P2P 金融模式作為一個互聯(lián)網(wǎng)金融新生事物，目前對于這一概念并沒有一個準確的界定，從字面意義來看是個人到個人之間的借貸交易，借助于P2P 金融平臺，借款者發(fā)布借款信息，資金擁有者決定是否向借款者放貸。從概念來看，P2P 金融模式實質(zhì)上就是自助式的貸款，P2P 金融平臺更多的擔負著掮客以及中介的角色。隨著P2P 金融模式的發(fā)展，目前逐漸衍生出來了不同的金融模式，即P2P 金融平臺本身不僅僅是一個中介，同時還直接參與到資金放貸中去，從而導(dǎo)致了P2P 金融的更加復(fù)雜化。

2.P2P金融模式發(fā)展背景。P2P 金融模式產(chǎn)生的背景主要還是資金供求方面失衡，P2P 金融模式誕生于美國，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的領(lǐng)先為這一金融模式的產(chǎn)生提供了技術(shù)層面的保障，借助于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，實現(xiàn)了放款者與借貸者之間的較好對接，信息資料審核、放貸都能夠一系列的活動都可以在網(wǎng)絡(luò)平臺上形成。另外就是中小企業(yè)在資金借貸方面存在借貸難、成本高的問題，這導(dǎo)致企業(yè)低成本資金需求比較強烈，相對于銀行機構(gòu)繁瑣冗長的貸款程序，P2P 金融模式有著天然優(yōu)勢，這對于刺激了P2P 金融的蓬勃發(fā)展。

3. P2P金融模式發(fā)展現(xiàn)狀。我國P2P 金融模式發(fā)展速度很快，目前已經(jīng)有上千家的P2P 金融平臺，2013年P(guān)2P 金融平臺更是經(jīng)歷了爆炸式的增長，P2P 金融在金融體系中的地位越來越重要，但是整個P2P 金融發(fā)展質(zhì)量不高，風險巨大，這些年隨著宏觀經(jīng)濟形勢的下滑，出現(xiàn)了P2P 金融平臺倒閉潮流，這給整個P2P 金融行業(yè)的發(fā)展帶來了嚴重的負面影響，從未來發(fā)展情況來看，P2P 金融模式存在巨大的機遇，同時也面臨著重大的挑戰(zhàn)。

二、P2P金融模式發(fā)展困境

P2P金融模式發(fā)展目前存在很多的困境，經(jīng)歷了初期井噴式的發(fā)展之后，P2P 金融模式發(fā)展困境不斷凸顯，具體分析如下。

1.信用風險巨大。P2P金融模式存在巨大的信用風險，這是阻礙P2P金融模式健康發(fā)展的最主要原因，越來越復(fù)雜的P2P金融模式平臺包含著太多的信用風險，具體包括平臺信用風險、借款者信用風險等等，這些風險如同橫梗在P2P金融模式發(fā)展中的巨大絆腳石，任何一個信用風險的爆發(fā)都會導(dǎo)致整個P2P金融模式奔潰。

2.信用體系滯后。我國在信用體系建設(shè)方面嚴重滯后，這對于P2P金融模式的發(fā)展來說是一個巨大的限制，信用體系是P2P金融模式的基石，沒有信用體系的完善意味著P2P金融模式根基不穩(wěn)。原因在于信用缺失的情況下，借款者無法對于客戶信用進行準確評價，風險大小不能準確的評估，這自然會影響到P2P金融平臺業(yè)務(wù)的開展。

3.缺少有效監(jiān)管。自從P2P金融模式誕生以后，這一金融模式基本上就處于一個沒有監(jiān)管的狀態(tài)，在監(jiān)管缺失的情況下，P2P金融模式進入以及退出成本都非常低，結(jié)果導(dǎo)致一些急功近利或者謀取不當?shù)美慕?jīng)營者涌入這一行業(yè)，給整個行業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的負面影響，舉例而言，每一個平臺的倒閉以及跑路實質(zhì)上都是對于整個行業(yè)聲譽的一個損害。

4.經(jīng)營能力較差。P2P金融平臺經(jīng)營能力普遍比較差，這是整個P2P金融發(fā)展中存在的比較突出的一個問題，很多P2P金融平臺沒有相關(guān)的人才儲備，對于P2P金融模式的運作不是很了解，在管理模式上面非常粗放，結(jié)果導(dǎo)致了經(jīng)營風險比較大，給平臺的倒閉埋下了隱患。

三、P2P金融模式出路

針對P2P金融模式發(fā)展中存在的各種困境，需要政府以及P2P金融平臺之間加強合作，共同解決，這樣才能夠有效的破除發(fā)展阻礙，實現(xiàn)P2P金融的穩(wěn)健發(fā)展。

1.加強信息審核。信用風險的防范需要P2P金融下的各個主體都要注意信息審核，對于借款者來說，P2P金融平臺需要注意信息審核，同時要求借款者提供抵押或者擔保，全面把握好借款者的還款能力、還款信譽，做到對于信用風險的有效掌控。對于資金提供者需要注意對于P2P金融平臺資質(zhì)、信譽的審核，避免選擇那些信譽不佳的金融平臺，減少因為P2P金融平臺倒閉所帶來各種損失，資金供給者可以通過多方打探來摸清P2P金融平臺的底細，避免被P2P金融平臺提供的高額利息蒙蔽雙眼。

2.推進信用體系。針對P2P金融發(fā)展的需要，我國需要加快信用體系建設(shè)的推進，通過完善的信用體系來給P2P金融平臺提供更加完善信用信息，目前央行已經(jīng)牽頭開始構(gòu)建個人信用體系，但是這一數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)信息很不完善，未來應(yīng)進一步的加快信用體系建設(shè)步伐，更好的評價借款者的信用風險。同時對于P2P金融平臺來說，也需要注意構(gòu)建自己的信用體系，構(gòu)建客戶數(shù)據(jù)庫，引入定量分析模式，全面準確的評價客戶信用情況。

3.加強行業(yè)監(jiān)管。政府應(yīng)加強P2P金融行業(yè)的監(jiān)管，一方面立足當前，著眼長遠，根據(jù)P2P金融行業(yè)發(fā)展的情況，出臺相應(yīng)的法律法規(guī)，給這一行業(yè)的規(guī)范發(fā)展提供法律層面的基本保障，使得這一的行業(yè)發(fā)展步入一個法制化、規(guī)范化的通道之中。另外一方面要加強對于這一行業(yè)的監(jiān)管，成立專門的機構(gòu)來盡管P2P金融平臺，進一步的提升這一行業(yè)進出門檻，加大對于各種違規(guī)行為的懲處力度，實現(xiàn)P2P金融平臺的更好發(fā)展。

4.提升經(jīng)營能力。P2P金融平臺需要進一步加強自身經(jīng)營能力提升，通過經(jīng)營能力的提升來增強自身風險抵御能力，提升經(jīng)營收益，從而實現(xiàn)健康發(fā)展。在經(jīng)營能力提升方面，關(guān)鍵是需要P2P金融平臺完善制度建設(shè)，積極創(chuàng)新經(jīng)營模式，積極借鑒國內(nèi)外更加先進的P2P金融實施模式。同時還要加強P2P金融方面人才的引進以及培養(yǎng)，重點引進具有復(fù)合知識背景、具有的風險互聯(lián)網(wǎng)金融運作經(jīng)驗的人才，同時還要加強內(nèi)部人才的培訓(xùn)，通過培訓(xùn)及時更新知識，掌握監(jiān)管政策走勢，從而實現(xiàn)更加穩(wěn)健的經(jīng)營。

P2P 金融模式作為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新下的產(chǎn)物，其在豐富互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)、緩解資金供求失衡等方面具有重要作用，對于監(jiān)管部門來說，P2P 金融模式的積極意義需要辯證的看待，肯定P2P 金融的發(fā)展意義，同時要積極引導(dǎo)P2P 金融模式的發(fā)展。正視P2P 金融模式發(fā)展中存在的瓶頸，注意監(jiān)管以及引導(dǎo)，創(chuàng)造良好發(fā)展環(huán)境，同時注意監(jiān)管措施的完善，引導(dǎo)P2P 金融平臺加強自身風險管理能力，從而促進P2P 金融模式的健康發(fā)展。（作者單位：云南財經(jīng)大學）

參考文獻：

[1]吳曉光，曹一.論加強P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管[J].南方金融，2011年4期.

[2]葉湘榕，唐明琴.P2P行業(yè)發(fā)展問題研究[J].南方金融，2014年7期.

[3]張彤.探究P2P金融模式的困境與出路[J].商場現(xiàn)代化，2014年26期.

[4]李顯銘.對P2P金融模式若干思考[J].合作經(jīng)濟與科技，2014年15期.

[5]郭鐵.P2P行業(yè)進入政策推出期[J].民生周刊，2015年3期.