基于現(xiàn)代企業(yè)制度的財務管理研究

李慧

摘 要：現(xiàn)代企業(yè)制度下的財務管理涉及企業(yè)投資、資金管理、財務風險、利潤分配等方面，是企業(yè)管理的重要組成部分，滲透到企業(yè)的各個領域、各個環(huán)節(jié)之中。認真研究風險問題，采用科學的方法對風險予以識別、衡量、分析和控制，成為現(xiàn)代企業(yè)財務管理理論和實踐工作中的新課題。本文著重討論了企業(yè)財務管理中的投資管理、資金管理、財務監(jiān)督管理、利潤分配管理等問題。

關鍵詞：現(xiàn)代企業(yè)制度； 企業(yè)財務；管理管理

一、現(xiàn)代企業(yè)制度與財務管理

財務管理是社會生產(chǎn)力發(fā)展的結果，隨著股份制公司的不斷擴大與逐漸完善，為了適應怎樣籌集資本、發(fā)行股票，怎樣分配利潤的需要，才產(chǎn)生了專業(yè)化的財務管理。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的經(jīng)營思想，經(jīng)營策略、經(jīng)營方式都將在深度和廣度上發(fā)生變化，發(fā)揮財務管理的職能作用，當好企業(yè)經(jīng)營拓展的先行官和堅強后盾，已成為客觀要求。為此，有必要重新認識財務管理在現(xiàn)代經(jīng)濟中的性質和作用，轉變觀念，樹立企業(yè)的財務管理意識和經(jīng)濟核算思想，完善財務管理運作的手段，使企業(yè)真正按照“產(chǎn)權清晰、權責分明、政企分開、管理科學”的總體要求健康發(fā)展。

現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)財務管理的具有其特殊性：涉及面廣、綜合性強、靈敏度高的特點。企業(yè)價值與財務管理目標有四點：一是明確企業(yè)價值與財務管理目標。二是合理的財務管理目標應具備的特征明確財務管理目標，是企業(yè)搞好財務管理工作的基本前提。人類行為的一大特征即是目的性，沒有目的的行為是盲目的、低效的甚至是無效或有害的。理財行為也是如此。認識理財目標的合理性可以使人們更好地理解財務管理目標，從而保持理財活動的合理的運行。

二、控制風險，把好企業(yè)投資決策關

1.企業(yè)投資與決策。決策是管理者從事管理工作的基礎，是衡量管理者水平高低的標志之一，在管理活動中具有重要的地位和作用。決策貫穿于管理的全過程。首先，計劃工作的每一環(huán)節(jié)都涉及到?jīng)Q策。其次，組織，領導，控制等管理職能的發(fā)揮也離不開決策。例如選取何種組織結構形式，采用何種領導方式，如何進行控制等等，都需要通過決策來解決。

投資是指投放財力于一定的對象，以期望在未來獲取利益的經(jīng)濟行為。投資有很多種類；從投資回收的時間劃分，有長期投資和短期投資；從投資的方向來看，有對內投資和對外投資；以投資對企業(yè)前途的影響為依據(jù)，可分為戰(zhàn)略性投資與戰(zhàn)術性投資，以及初創(chuàng)投資與后續(xù)投資；確定性投資與風險投資；相關性投資與非相關性投資等等。

2.投資決策對企業(yè)管理的影響。投資決策是企業(yè)所有決策中最為關鍵、最為重要的決策。在市場經(jīng)濟體制下，具有了獨立法人地位的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營的目標只能是追求利潤的最大化和資本的有效運用。投資決策是關于企業(yè)目標實現(xiàn)的最高戰(zhàn)略決策，進行投資決策應注重以下幾個方面：一是與國家產(chǎn)業(yè)政策，與深化企業(yè)改革轉換經(jīng)營機制和推行現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相銜接；二是進行經(jīng)營項目的科學論證，充分估算投資項目的總成本，資本回收期限，目標效益等，以確定資金需求量和籌資渠道，并提出可行性方案；三是資本投資運行的風險分析，市場變化對企業(yè)經(jīng)營的拉動，單個企業(yè)資本營運又表現(xiàn)出一定的社會性，這些都是制約企業(yè)投資目標最終能否實現(xiàn)的客觀因素，這就要求企業(yè)面向市場調查研究，為投資決策提供充分依據(jù)；四是制定投資規(guī)劃，投資規(guī)劃包括企業(yè)的投資目標、投資總量、投資成本、投資效益、配套措施等，企業(yè)投資規(guī)劃的作用就在于指導、調控投資行為按正確的軌道運作，確保投資目標實現(xiàn)。

3.控制風險，把好企業(yè)投資決策關。第一，把好經(jīng)濟行為關。必須明確投資是一項經(jīng)濟行為，必須從經(jīng)濟規(guī)律中去尋找依據(jù)，從而作出正確的投資決策。國有企業(yè)有不少失誤的投資決策，其中一個很大的失誤原因是沒有從經(jīng)濟規(guī)律本身去決策，而是由于人為因素輕率地作出了投資決策。第二，把好調查研究關，嚴格按國際慣例辦事，按法治辦事。投資決策是一個過程。第三，把好投資管理程序關，做到投資決策科學化與民主化。第四，把好成本控制、風險與收益關。

三、企業(yè)資金流通與財務安全

資金是企業(yè)生存的關鍵，是在激烈的竟爭中擊敗對手的有力武器。如何有效地進行融資并做好財務風險的防范工作就成為企業(yè)財務管理部門的極其重要的基本活動。

1.企業(yè)在資金管理中存在的主要問題及其對策。目前，我國企業(yè)制度的改革正在進一步深化，金融體制改革已經(jīng)起步，金融市場正在不斷發(fā)展和完善，不少企業(yè)在資金管理中存在三個問題：資金入不敷出，存在資金缺口；資金被挪用、被擠占；叫人頭疼的“三角債”。如何解決好這三個問題，是企業(yè)財務管理中的當務之急。一是開源節(jié)流，增收節(jié)支；二是改善企業(yè)的生產(chǎn)條件，縮短企業(yè)的生產(chǎn)時間；三是減少存貨，加快應收賬款的回收；四是靈活選擇結算方式，保持資金暢通；五是加強對流動負債的管理，充分利用短期融資手段。

2.財務安全與財務陷阱問題。財務安全，是指企業(yè)資金的運動呈良性循環(huán)態(tài)勢、各項資產(chǎn)的財務狀況良好。用世界標準衡量，我國的大多數(shù)企業(yè)都屬于中小型企業(yè)，因此財務安全更是企業(yè)經(jīng)營的一個關鍵問題。 目前有相當一部分企業(yè)，對市場經(jīng)濟中企業(yè)經(jīng)營與財務管理的關系、財務安全對經(jīng)營安全的保障作用不甚了解，企業(yè)內部管理相互脫節(jié)的現(xiàn)象比比皆是，這使得很多企業(yè)的經(jīng)營險象環(huán)生。

3.財務風險與財務陷阱主要形式：（1）成本費用的耗費與財務補償?shù)囊笙喾蛛x；（2）企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展與其相應的財務結構發(fā)生錯位，不同的財務結構，對處于不同的經(jīng)營時期，不同的經(jīng)營類型企業(yè)，有完全不同的支持作用；（3）資產(chǎn)的流動性下降，財務“黑洞”吞噬資金。資產(chǎn)的流動性風險，其實也是企業(yè)經(jīng)營風險的體現(xiàn)；（4）企業(yè)財務管理的權限過于分散。由于經(jīng)營地域、性質以及經(jīng)營習慣等方面的一些原因，至今仍有一些企業(yè)、特別是大型企業(yè)，在內部財務管理的機制上采取了分權管理的體制，雖然這種體制在一定程度上，會給所屬經(jīng)營分部較大的、甚至是完全的理財自主權，有利于充分調動下屬分部的經(jīng)營積極性，有利于靈活經(jīng)營。但如果集權與分權的“度”把握不當，造成了財務管理權限過于分散的局面，也將給企業(yè)帶來相當大的危害。

4.企業(yè)財務風險的防范。在競爭激烈的市場經(jīng)濟條件下，由于各方面的原因，財務風險是不可避免的。因此，每個企業(yè)在財務管理工作中，必須重視財務風險的防范工作，以有效防范和化解財務風險。

（1）認真分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，以高度集中的財務預警權作為保障。

（2）建立和不斷完善財務管理系統(tǒng)，以適應不斷變化的財務管理環(huán)境。

（3）不斷提高財務管理人員的風險意識。

（4）提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險。

（5）理順企業(yè)內部財務關系，做到責、權、利相統(tǒng)一。為防范財務風險，企業(yè)必須理順內部的各種財務關系。

四、發(fā)揮財務監(jiān)督作用，確保企業(yè)資產(chǎn)保值增值

1.公司治理結構存在的問題。由于從根本上存在“所有者缺位”的制度缺陷，從而使公司治理結構先天不足，主要表現(xiàn)在以下幾個方面： （1）股權結構不合理，股東大會形同虛設；（2）董事會難以對經(jīng)理層進行有效約束；（3）監(jiān)事會未能充分發(fā)揮監(jiān)督作用。

2.公司治理結構對內部財務監(jiān)督體系的影響。內部財務監(jiān)督機制的有效運作有賴于一個完善的公司治理結構，上述現(xiàn)有公司治理結構的種種問題，事實上造成了內部財務監(jiān)督機制的弱化。但是財務監(jiān)督體系又有一定的獨立性，可以根據(jù)系統(tǒng)的各個環(huán)節(jié)進行巧妙的制度安排，從而減少公司治理結構缺陷帶來的影響。

3.完善企業(yè)法人治理機制，加強財務監(jiān)督。企業(yè)要真正成為市場經(jīng)濟中的競爭主體和責權明確的法人實體分必須要有一套與之相適應的激勵機制。這種機制包括“內部機制”和“外部機制”。建設一個團結、開拓、廉潔的領導班子是搞好企業(yè)的關鍵。在企業(yè)約束機制之中，充分發(fā)揮財務監(jiān)督作用具有特別重要的意義。財務工作者要有高度的責任感，對于不按財務制度辦事的人，要敢于抵制，直接向上級反映情況。

五、利潤分配管理

利潤分配是企業(yè)根據(jù)國家有關規(guī)定和投資者的決議對企業(yè)凈利潤所進行的分配。企業(yè)在實施股利分配時，應綜合考慮各方面的因素，確保公司的長遠發(fā)展和股東的切身利益。利潤分配在企業(yè)中起到杠桿作用，它對正確處理企業(yè)與各方面的經(jīng)濟關系，調動各方面的積極性，促進企業(yè)發(fā)展有著極其重要的意義。

1.利潤分配的杠桿作用。股利分配政策作為公司三大財務決策之一，在公司經(jīng)營中起著至關重要的作用，選擇得合適與否關系到公司融資渠道的暢通與否、融資成本的高低和資本結構的合理性。

2.計劃經(jīng)濟時代企業(yè)的利潤分配制度。在計劃經(jīng)濟體制下，現(xiàn)有的普通國有企業(yè)在舊體制下被賦予了兩種職能，一種是經(jīng)營職能；另一種是國有資產(chǎn)的保值增值職能。

3.市場經(jīng)濟時期企業(yè)的利潤分配制度。企業(yè)在存續(xù)期間內實現(xiàn)的利潤，要在企業(yè)和所有者之間按一定的比例進行分配，分別形成企業(yè)的留存收益與所有者的收益。

六、未來新經(jīng)濟時代的財務管理

隨著經(jīng)濟全球化和高新技術的發(fā)展，新經(jīng)濟時代已經(jīng)來臨，并帶來了許多全新的機遇和挑戰(zhàn)。目前，理論界提出的網(wǎng)絡經(jīng)濟、知識經(jīng)濟和全球經(jīng)濟都是新經(jīng)濟時代表現(xiàn)出來的重要特征。企業(yè)財務管理的發(fā)展必須與新經(jīng)濟的基礎相適應，這使得傳統(tǒng)的財務管理必須有新的發(fā)展。

1.財務管理的內容。新經(jīng)濟時代的財務管理內容將由籌集資金發(fā)揮企業(yè)的現(xiàn)模效益為主轉向籌集知識發(fā)揮企業(yè)的知識效益為主，企業(yè)經(jīng)營離不開資本，資金是資本，知識也是資本，新經(jīng)濟拓寬了資本的內涵，知識成為發(fā)展經(jīng)濟的重要資本。

2.財務管理的目標。新經(jīng)濟時代的財務管理目標將由一元化轉向多元化，現(xiàn)代企業(yè)財務管理的目標是“股東財富最大化”、“企業(yè)價值最大化”。這些目標是與物質資本占主導地位的工業(yè)經(jīng)濟時代相適應的。

3.財務管理的主體。新經(jīng)濟時代的財務管理主體將由實體化轉向虛擬化，財務管理主體是財務管理為之服務的特定組織實體，是一定的社會經(jīng)濟形態(tài)下具有獨立的物質利益的經(jīng)濟實體，這種實體是有形的、相對穩(wěn)定的。

4.利潤分配的方式。新經(jīng)濟時代的財務管理方式將由按資、按勞分配轉向按“資+知”分配，在新經(jīng)濟時代，人力資源將成為決定企業(yè)乃至整個社會經(jīng)濟發(fā)展的最重要的因素，也是決定社會財富分配的最重要的因素。

5.財務管理的觀念。新經(jīng)濟時代的財務管理觀念將由經(jīng)濟效益觀轉向知識效益和人才價值觀，新經(jīng)濟是以知識、信息網(wǎng)絡來發(fā)展經(jīng)濟的，附著于人力資源的和以知識、信息等形態(tài)獨立存在的知識資源，將成為經(jīng)濟發(fā)展的首要經(jīng)濟資源。

6.財務管理的風險。新經(jīng)濟時代的財務管理風險將由傳統(tǒng)的投資風險轉向投資風險和網(wǎng)絡技術風險并存，傳統(tǒng)的投資風險主要指無法達到預期報酬的可能性。