國際鐵礦石定價(jià)機(jī)制及季度定價(jià)對中國鐵礦石貿(mào)易的影響研究

摘 要：鐵礦石市場是大宗商品市場中行業(yè)集中度最高的市場之一，它影響的不僅是鋼鐵業(yè)的生存。本文以國內(nèi)外鐵礦石的供求格局和貿(mào)易現(xiàn)狀為切入點(diǎn)，從大宗商品國際定價(jià)機(jī)制和賣方壟斷定價(jià)機(jī)制角度，對鐵礦石的年度鐵礦石定價(jià)機(jī)制與慣例及最新的季度定價(jià)進(jìn)行研究，提煉出中國在國際鐵礦石貿(mào)易中缺失話語權(quán)的原因，并在此基礎(chǔ)上就如何提升中國在國際鐵礦石貿(mào)易中的地位提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：國際貿(mào)易；鐵礦石；定價(jià)機(jī)制；季度定價(jià)

一、引言

世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)里中國的迅速崛起一直是討論的焦點(diǎn)，2005年初鐵礦石71.5%的漲價(jià)幅度震撼了業(yè)界，并且之后一直余震不斷，中國這個(gè)強(qiáng)大的“吸鐵石”，雖占據(jù)了全球鐵礦石約30%的消費(fèi)量，卻在鐵礦石市場上處于“大而不強(qiáng)”的尷尬狀況。

本文首先分析世界及中國鐵礦石生產(chǎn)與進(jìn)出口貿(mào)易的現(xiàn)狀；從供需雙方及博弈論的角度研究了國際鐵礦石定價(jià)機(jī)制以及季度定價(jià)機(jī)制對中國的影響；探索中國在國際鐵礦石定價(jià)中缺失話語權(quán)的原因并提出我國當(dāng)前應(yīng)采取的策略。

二、中國鐵礦石貿(mào)易現(xiàn)狀

1.鐵礦石貿(mào)易格局

日本、韓國、英國、意大利等發(fā)達(dá)鋼鐵生產(chǎn)國家的鐵礦石完全依賴進(jìn)口；中國因鋼鐵生產(chǎn)規(guī)模超過自身鐵礦資源支撐，需要大量進(jìn)口；美國、俄羅斯國內(nèi)鐵礦石供求基本平衡；巴西、印度、澳大利亞的鐵礦石不但能滿足國內(nèi)需求，還可以大量對外出口。世界鐵礦石貿(mào)易形成了由澳大利亞、巴西、印度等國家向中國、日本、歐盟等國家和地區(qū)輸送的格局。

巴西、澳大利亞、印度和南非等出口國主宰全球鐵礦石貿(mào)易供給。全球鐵礦石生產(chǎn)已形成了巴西淡水河谷公司（CVRD）和澳大利亞必和必拓（BHPBILLITON）、力拓礦業(yè)公司（RioTjnto）的“三分天下”之勢。這三大礦業(yè)集團(tuán)鐵礦石年產(chǎn)量占全球的2/3，居于壟斷地位。

從供求分析可以看出，世界鐵礦石貿(mào)易格局基本上呈現(xiàn)出雙寡頭格局，從賣方看主力是澳大利亞的必和必拓公司和力拓公司以及巴西淡水河谷公司組成的“兩國三家”。

2.中國鐵礦石貿(mào)易現(xiàn)狀

（1）國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量無法滿足國內(nèi)需求

被稱為“全球吸鐵石”的我國，是世界鐵礦石市場最大買主。2008年進(jìn)口鐵礦為44403萬噸，到2010年達(dá)到6.19億噸（見圖1）。

圖1 2007～2010年國內(nèi)外鐵礦石產(chǎn)量與進(jìn)口量對比圖（億噸）

資料來源：根據(jù)2007-2011年《MineralCommoditySummaries》中相關(guān)數(shù)據(jù)以及2007年～2010年《中國國土資源公報(bào)》進(jìn)行整理

（2）貿(mào)易方式和品種的變化為鐵礦石貿(mào)易提供了廣闊市場

隨著國家改革的發(fā)展，中國進(jìn)口鐵礦的貿(mào)易方式隨之變化，主要有以下幾種：

①鋼廠直購。目前國內(nèi)部分大型鋼鐵企業(yè)均與國外鐵礦石供應(yīng)商訂有長期供貨協(xié)議。

②通過中間貿(mào)易商購買大部分小鋼鐵企業(yè)均采用委托貿(mào)易商代理進(jìn)口鐵礦。部分有直購協(xié)議的大型鋼鐵企業(yè)也委托一些信譽(yù)良好的貿(mào)易商代理進(jìn)口鐵礦，以確保鐵礦供給的穩(wěn)定。

③進(jìn)（來）料加工貿(mào)易。部分鋼鐵企業(yè)積極與國外客戶開展進(jìn)口鐵礦出口生鐵或鋼坯、鋼材的進(jìn)（來）料加工貿(mào)易。

三、國際鐵礦石定價(jià)機(jī)制理論

1.大宗商品定價(jià)機(jī)制

具體方式有兩種：一種是對于成熟的期貨品種和發(fā)達(dá)的期貨市場的初級產(chǎn)品，其價(jià)格基本由著名的期貨交易所標(biāo)準(zhǔn)期貨合同的價(jià)格決定；另一種是對于尚未受到廣泛認(rèn)可的期貨品種或期貨市場的初級產(chǎn)品，其價(jià)格基本由市場上的主要買方和主要賣方每年談判達(dá)成。

2.賣方壟斷定價(jià)機(jī)制

由于當(dāng)今國際鐵礦石市場上的賣方主要是巴西淡水河谷公司、澳大利亞必和必拓公司和力拓礦業(yè)公司，這三家公司的鐵礦石出口量占世界貿(mào)易總量的80%左右，相比之下賣方占據(jù)明顯的壟斷地位，在價(jià)格談判中處于主導(dǎo)地位。因此世界鐵礦石價(jià)格也適用壟斷價(jià)格形成模型。（見圖2）

圖2 賣方壟斷價(jià)格模型

作為要素市場上的壟斷賣主，賣方面臨的要素需求曲線是整個(gè)行業(yè)的需求曲線D，壟斷賣方不接受市場出清的既定價(jià)格P2和產(chǎn)量Q2，而可以通過控制要素供給量來決定要素價(jià)格：按照邊際收益等于邊際成本（MR=MC）的原則決定產(chǎn)量，限制要素的供給量在Q1水平（Q1P2）。

3.年度鐵礦石定價(jià)機(jī)制

每個(gè)財(cái)政年度，需求市場的用戶代表都分別與三大主要供應(yīng)商必和必拓、力拓以及淡水河谷的代表進(jìn)行談判。每年的交易從4月1日開始，分別進(jìn)行若干輪談判，確定當(dāng)年的交易價(jià)格，這是一種非常獨(dú)特的議價(jià)模式。

4.季度定價(jià)機(jī)制

季度定價(jià)機(jī)制是以到中國港口口岸的現(xiàn)貨價(jià)為基準(zhǔn)，采用到岸價(jià)格為最后指標(biāo)，每季度協(xié)定鐵礦石價(jià)格作為下季度協(xié)議價(jià)。目前中國部分鋼企暫用普氏指數(shù)作為定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

四、中國在國際鐵礦石貿(mào)易談判中定價(jià)權(quán)缺失的原因

1.歷史因素

20世紀(jì)50～80年代世界鋼鐵業(yè)重心在歐盟和日本，國際鐵礦石生產(chǎn)商與歐盟、日本等國的談判往往在中國之前進(jìn)行，而且日本歷來被看成是亞洲國家的重要“代表”，在長達(dá)30年的時(shí)間內(nèi)日本一直壟斷著亞洲地區(qū)與國際鐵礦石生產(chǎn)商的談判權(quán)。

2.國內(nèi)市場自身因素

第一，尚未發(fā)育的國內(nèi)期貨市場無法對國際市場價(jià)格產(chǎn)生影響。我國期貨市場還處于初級階段，在交易方面的經(jīng)驗(yàn)、策略、資金實(shí)力、管理方式等都與成熟的市場經(jīng)濟(jì)國家無法相比。

第二，行政分割弱化了我國大宗原材料產(chǎn)品在國際市場上的定價(jià)能力。同時(shí)，國內(nèi)的價(jià)格戰(zhàn)也影響了我國對國際市場定價(jià)的權(quán)利。

第三，供求因素影響。國內(nèi)持續(xù)不退的房地產(chǎn)開發(fā)熱潮，眾多鐵路建設(shè)，水利工程，家電產(chǎn)品，導(dǎo)致用鋼量大增，強(qiáng)勁的需求拉動(dòng)了國內(nèi)鋼鐵業(yè)發(fā)展。

五、提升中國鐵礦石貿(mào)易定價(jià)主動(dòng)權(quán)的應(yīng)對建議

1.積極適應(yīng)博弈周期變化。利用中非貿(mào)易合作和中國——東盟自貿(mào)區(qū)的有利條件，加快資源戰(zhàn)略步伐，尋求鐵礦石資源合作新伙伴。

2.提高國內(nèi)外鐵礦石資源的合理利用，加大鐵礦石自產(chǎn)和境外開采鐵礦石的力度，減少對國外鐵礦石的依賴。

3.實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，提高產(chǎn)業(yè)集中度。通過資產(chǎn)重組、聯(lián)合并購等方式，解決分散的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)、過度而無序的市場競爭局面，實(shí)現(xiàn)資源合理配置，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，也提高我國鋼鐵行業(yè)的國際競爭力。

4.實(shí)施鐵礦石來源多元化戰(zhàn)略，開發(fā)第三方力量。發(fā)展與鄰近俄羅斯、伊朗、越南等鐵礦石資源豐富國家的外交和經(jīng)貿(mào)關(guān)系，實(shí)現(xiàn)雙贏。

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作者簡介：玄立明（1980-01-14），男，漢，河北遷安，本科，經(jīng)濟(jì)師，設(shè)備技術(shù)部副部長。