大數(shù)據(jù)指數(shù)基金走俏市場(chǎng)

任芳

隨著信貸端的數(shù)據(jù)征信和多維度的大數(shù)據(jù)組合技術(shù)的發(fā)展，大數(shù)據(jù)的分析和預(yù)測(cè)功能開(kāi)始從單一的信貸端延伸到了更為廣泛的金融服務(wù)端，包括個(gè)人的全面征信，融合了大數(shù)據(jù)趨勢(shì)因子分析的大數(shù)據(jù)指數(shù)基金等

首個(gè)大數(shù)據(jù)指數(shù)基金落地

從互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)對(duì)人們投資的影響正在向縱深發(fā)展。自2002年國(guó)內(nèi)第一只指數(shù)基金成立以來(lái)，歷經(jīng)13年的發(fā)展，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上已有逾200只指數(shù)基金，然而由于跟蹤標(biāo)的及運(yùn)作模式不同，收益表現(xiàn)千差萬(wàn)別。對(duì)于缺乏選股能力也缺乏時(shí)間研究市場(chǎng)動(dòng)向的投資者來(lái)說(shuō)，選擇一只指數(shù)型基金無(wú)疑是投資的上佳選擇。

2014年10月28日，國(guó)內(nèi)首支大數(shù)據(jù)指數(shù)基金——百發(fā)100指數(shù)基金成立。該基金是目前唯一一款可以讓網(wǎng)民分享A股收益的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)，百發(fā)100指基將成為2015年新的“國(guó)民寶寶”。百發(fā)100指數(shù)的配套指數(shù)基金將于10月20日至10月28日公開(kāi)募集，該指基的首募規(guī)模上限為30億元。

“百發(fā)100”指數(shù)由中證指數(shù)、百度和廣發(fā)基金三方聯(lián)合編制、計(jì)算、發(fā)布，是國(guó)內(nèi)首款通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)行為大數(shù)據(jù)反映市場(chǎng)投資熱點(diǎn)的大數(shù)據(jù)金融指數(shù)。其中，廣發(fā)基金主要負(fù)責(zé)量化投資模型開(kāi)發(fā)，百度則提供金融投資大數(shù)據(jù)資源、技術(shù)和系統(tǒng)支持，并開(kāi)發(fā)、維護(hù)指數(shù)自動(dòng)選樣系統(tǒng)，中證主要發(fā)布指數(shù)的日常運(yùn)維和發(fā)布?！鞍侔l(fā)100”指數(shù)首次創(chuàng)造性地將互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)融入到了核心金融工具的構(gòu)建中。

廣發(fā)百發(fā)100指基擬任基金經(jīng)理、廣發(fā)基金數(shù)量投資部總經(jīng)理陸志明指出，傳統(tǒng)指數(shù)目前有著兩個(gè)最明顯的問(wèn)題。首先，傳統(tǒng)指數(shù)以提供配置性工具為主要目標(biāo)，向市場(chǎng)提供各類(lèi)風(fēng)格資產(chǎn)的BETA，投資者如果想獲得超過(guò)平均市場(chǎng)收益需要在各類(lèi)品種之間進(jìn)行選擇。以2013年為例，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲到超過(guò)80%，中小板漲幅超過(guò)20%，而滬深300則下跌約6%，可見(jiàn)如果投資者錯(cuò)過(guò)了創(chuàng)業(yè)板、中小板行情而選擇了大盤(pán)、價(jià)值類(lèi)型的指數(shù)，則當(dāng)年收益較差甚至虧損；第二，為了分散市場(chǎng)風(fēng)格變化的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)買(mǎi)入各類(lèi)風(fēng)格指數(shù)產(chǎn)品，這樣雖然能夠獲得整體市場(chǎng)的收益，但難于獲得相對(duì)于整體市場(chǎng)的超額收益，而且各類(lèi)份額之間的數(shù)量配比關(guān)系對(duì)于非專(zhuān)業(yè)投資者來(lái)說(shuō)是很難精確把握的。

百發(fā)100指數(shù)的選股邏輯打破了傳統(tǒng)指數(shù)對(duì)板塊的依賴(lài)?！拔覀冞x股模型的特點(diǎn)是，它所挑的股票是契合未來(lái)市場(chǎng)或行業(yè)輪動(dòng)熱點(diǎn)，且基本面良好，未來(lái)有一定成長(zhǎng)空間的價(jià)值型股票?！标懼久鞅硎?。

各路大數(shù)據(jù)指數(shù)基金相繼來(lái)襲

繼百度之后，騰訊、阿里等也紛紛進(jìn)行了結(jié)合自身數(shù)據(jù)庫(kù)的“互聯(lián)網(wǎng)+指數(shù)+基金”模式的大數(shù)據(jù)基金產(chǎn)品研發(fā)。也許是看到了百度百發(fā)100指數(shù)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，阿里也在醞釀推出新的指數(shù)基金產(chǎn)品“淘金100”指數(shù)。而騰訊、新浪也在摩拳擦掌。

“淘金100”是馬云創(chuàng)新將大數(shù)據(jù)與金融相結(jié)合在電商平臺(tái)上發(fā)售新型金融產(chǎn)品，螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)（簡(jiǎn)稱(chēng)“螞蟻金服”）聯(lián)合博時(shí)基金等共同發(fā)布了全球第一電商大數(shù)據(jù)指數(shù)——中證淘金大數(shù)據(jù)100指數(shù)（簡(jiǎn)稱(chēng)“淘金100”）。針對(duì)的是電商有關(guān)的三級(jí)行業(yè)，業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，市場(chǎng)定位和此前的百度百發(fā)100、南方-中證相比都更加具體，因此市場(chǎng)容量也相對(duì)更小，預(yù)計(jì)發(fā)出來(lái)的基金規(guī)模不會(huì)太大。

2月26日，南方大數(shù)據(jù)100指數(shù)基金日前正式獲批。該基金跟蹤的i100指數(shù)由南方基金、新浪財(cái)經(jīng)和深證信息公司聯(lián)合推出，在選股因子中創(chuàng)新地融入了新浪財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)，是國(guó)內(nèi)首批深度融入財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)的指數(shù)產(chǎn)品。

南方大數(shù)據(jù)100指數(shù)基金將于4月22日起發(fā)售，募集規(guī)模上限為10億元，投資者將可借道該基金分享財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)掘金牛市的收益。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日，i100指數(shù)今年以來(lái)漲幅達(dá)57.75%，近一年上漲125.4%。據(jù)介紹，該基金認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為1000元，讓投資者得以低成本低門(mén)檻的方式一攬子購(gòu)入100只股票，攤薄風(fēng)險(xiǎn)、分享指數(shù)的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

首個(gè)大數(shù)據(jù)指數(shù)基金成市場(chǎng)贏家

國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在3月5日作的政府工作報(bào)告時(shí)指出：要制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，引爆了資本市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)熱潮。

而作為國(guó)內(nèi)首只互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)基金“廣發(fā)百發(fā)100指數(shù)基金”，成為不折不扣的市場(chǎng)贏家。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)百發(fā)100指數(shù)基金自去年10月成立以來(lái)，截至3月24日，成立不到5個(gè)月時(shí)間內(nèi)，其單位凈值破1.5元，收益率超50%。

作為國(guó)內(nèi)首只互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)基金，廣發(fā)百發(fā)100指基最大的特點(diǎn)，是將大數(shù)據(jù)因子納入量化選股模型。百發(fā)100指數(shù)是從選股邏輯上打破了傳統(tǒng)指數(shù)對(duì)行業(yè)、板塊、市場(chǎng)題材的依賴(lài)，它所挑的股票是契合未來(lái)市場(chǎng)或行業(yè)輪動(dòng)熱點(diǎn)，且基本面良好，未來(lái)有一定成長(zhǎng)空間的價(jià)值型股票。加上具有互聯(lián)網(wǎng)的基因，百發(fā)100基金不同于傳統(tǒng)股票指數(shù)樣本股更換周期較長(zhǎng)的情況，將換股周期縮短至1個(gè)月，以使指數(shù)能夠更加及時(shí)、互動(dòng)地捕捉和反映市場(chǎng)變化。

大數(shù)據(jù)指數(shù)在中國(guó)逐漸興起，除了百發(fā)100外，目前市場(chǎng)上打著大數(shù)據(jù)旗幟的基金還有2014年9月推出的南方-新浪I100和I300指數(shù)基金。

諾貝爾獎(jiǎng)獲得者羅伯特·席勒認(rèn)為，投資者行為和情緒對(duì)資產(chǎn)價(jià)格、市場(chǎng)走勢(shì)有著巨大的影響。這一理論也成為大數(shù)據(jù)指數(shù)基金發(fā)展的基石。無(wú)論數(shù)據(jù)來(lái)源具體為何，這些大數(shù)據(jù)指數(shù)基金都是依靠對(duì)市場(chǎng)情緒的捕捉，從而判斷未來(lái)的股價(jià)走勢(shì)。

基金業(yè)內(nèi)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合正在逐漸走向深入，而基于大數(shù)據(jù)指數(shù)推出基金可能是一個(gè)新的趨勢(shì)，預(yù)計(jì)將有更多的基金公司考慮這樣的指數(shù)產(chǎn)品。