匯豐：沒有最好的產(chǎn)品，只有最合適的產(chǎn)品

陳小慧

“這世界上沒有一個最好的產(chǎn)品，因為產(chǎn)品和蘊含的風(fēng)險是相匹配的，高回報對應(yīng)著高風(fēng)險，沒有一種產(chǎn)品是零風(fēng)險高回報的，所以只有最合適的（產(chǎn)品），沒有最好的（產(chǎn)品）。”3月29日，匯豐中國副行長兼零售銀行及財富管理業(yè)務(wù)總監(jiān)李峰在“2015匯豐財富論壇”上接受記者專訪時，談及資產(chǎn)配置過程中如何選擇產(chǎn)品問題時如是說。

以正確理財觀選擇合適的產(chǎn)品

李峰介紹，近期匯豐做的一項關(guān)于退休的調(diào)查顯示：目前國內(nèi)的百姓對不同人生階段該如何進(jìn)行財富管理規(guī)劃的了解還不夠完善，多數(shù)人的規(guī)劃是比較短期的，往往是事到臨頭才會考慮?！巴诵莸呢攧?wù)缺口在什么地方？人們需要合理調(diào)整及規(guī)劃，在此基礎(chǔ)上對自己進(jìn)行一個風(fēng)險評估，一個人偏好高風(fēng)險還是低風(fēng)險，這與每個人的個性有關(guān)。同時還應(yīng)明確自己處于哪個人生階段。在不同人生階段，理財需求和目標(biāo)不同。”李峰說。對于個人理財者來講，匯豐把財富管理定義為5大需求：子女教育、醫(yī)療保障、退休養(yǎng)老、財富傳承及財富的增長，并建議投資者從這5方面去考慮資產(chǎn)配置。李峰說：“匯豐希望把一些財富管理的理念推薦給廣大百姓，大家都需要培養(yǎng)良好的、正確的理財觀。通過需求分析、缺口分析、風(fēng)險評估，最終得出合適的財富管理方案?！彼瑫r指出：“我們講財富管理，其實首先一點是講風(fēng)險。而產(chǎn)品的回報和蘊含的風(fēng)險是相匹配的，高回報對應(yīng)的是高風(fēng)險，不存在零風(fēng)險高回報的產(chǎn)品。”

對于匯豐的產(chǎn)品策略，李峰表示：“近幾年，匯豐的財富管理品牌也在因時而變，2013年，匯豐財富管理的一個主題詞是金融營養(yǎng)師，主旨是幫助客戶成為財富健康的人。2014年，匯豐推出3D財智平臺，更多地介紹產(chǎn)品平臺上的新創(chuàng)舉及3大系統(tǒng)的提升。今年匯豐則提出財富管理的‘道——財富規(guī)劃和資產(chǎn)配置?！?/p>

李峰具體從對財富管理的“勢、術(shù)、道”3方面提出了一些理財建議。道：財富規(guī)劃和財富配置。勢：因為市場環(huán)境在不斷變化，投資者構(gòu)建財富規(guī)劃時需要根據(jù)對市場的走勢和看法，因勢利導(dǎo)，善于借勢和順勢。有了這些基本概念，接下來就可以結(jié)合“道”和“勢”兩方面，根據(jù)不同情況、不同人群提供“術(shù)”層面的方案。例如，在年紀(jì)輕的時候，正常情況下可多買一些高風(fēng)險的產(chǎn)品，如歐洲投資前景不錯，那就可以考慮投資一個QD基金，以實現(xiàn)短期內(nèi)的較好回報。我提供這么一個所謂的“術(shù)”層面的方案，是基于我剛才講的兩個“道”，一個“勢”推出來的結(jié)果。

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，匯豐是否考慮過涉足？李峰對此表示：“財富管理理念中的‘道是不可改變的，如果能夠找到通過互聯(lián)網(wǎng)渠道有效推進(jìn)財富規(guī)劃和資產(chǎn)配置的方式，那才是‘王者之道，是持久的生命?！?/p>

2015年8大理財建議

在不斷調(diào)整和完善產(chǎn)品策略的過程中，匯豐通過“勢、術(shù)、道”為投資者提供合適的理財方案，那么，投資者今年在投資理財方面具體應(yīng)如何操作？匯豐中國零售銀行及財富管理業(yè)務(wù)部總經(jīng)理王浩靜曾對此提供了8項建議，以幫助投資者保持穩(wěn)健、理性及積極的投資心態(tài)，更好實現(xiàn)財富管理目標(biāo)。

未雨綢繆，無懼波動 2015年將是市場波動加劇的一年，應(yīng)對之道在于投資組合的多元化，做好資產(chǎn)配置，這有助于投資者渡過市場潮起潮落，并分散風(fēng)險。

精明審慎，規(guī)避風(fēng)險 新興市場和亞洲市場股票估值尚未上升，目前的水平與歷史中等水平相若，長遠(yuǎn)來看，有機(jī)會帶來正面回報。投資者亦可考慮持有一定比例的債券，但是可以考慮減少成熟市場的政府債券的持有量。為更好地管理存續(xù)期風(fēng)險，投資者可以考慮通過持有債券基金及直接持有債券來調(diào)整相關(guān)風(fēng)險水平。對于時間和經(jīng)驗不充裕的投資者來說，多元資產(chǎn)基金便為投資者提供配置了一個涵蓋不同資產(chǎn)的組合，不需要投資者自行配置。

外匯風(fēng)險，不容忽視 外匯風(fēng)險會影響投資回報，以外幣計價的投資產(chǎn)品可能會提供較高收益，但在兌換成本幣時，匯率波動可能會抵消投資回報，反之亦然。

及時控制個人情緒 對于這一點，投資者未必會注意到，但事實上很多時候情緒會影響投資：當(dāng)市場向好，人們大膽投資，而市場轉(zhuǎn)差，風(fēng)險承受水平隨之下跌，便急于拋售。投資者應(yīng)著眼長期目標(biāo)，盡量不要讓個人情緒影響投資決策。外匯市場近期的波動顯示了專注于長期需求的重要性。因長期需求（如需支付子女的教育費用等）而持有外幣的投資者，不應(yīng)受短期波動干擾，可選擇堅持自己的投資計劃（例如每月定投）。

堅持長線投資策略 部分個人投資者認(rèn)為短期交易可以實時獲利。然而，通過短期交易追求快速回報的投資者往往容易錯失良機(jī)，并因頻繁交易而負(fù)擔(dān)額外的交易成本。研究表明，長線資產(chǎn)配置對推動資產(chǎn)表現(xiàn)具有相當(dāng)重要的意義。投資者應(yīng)按照他們的目標(biāo)，以嚴(yán)格而有條不紊的方式投資，不應(yīng)把眼光局限于短期獲利。

并非總是現(xiàn)金至上 盡管美國或會加息，但其利率仍可能會維持在相對較低水平?，F(xiàn)金價值易受通脹蠶食，投資或可助財富保值。

掌握市況，信息為王 密切關(guān)注影響金融市場的因素。2015 年，貨幣政策走向及左右美國經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)數(shù)據(jù)將對市場走勢有極大影響。美國經(jīng)濟(jì)前景的任何變化，都有可能大大改變加息時間的預(yù)期。但是不要為此過分困擾，切勿忘記長線目標(biāo)。

合理規(guī)劃，適時回顧 金融市場瞬息萬變，個人的財務(wù)需求和風(fēng)險取向也隨時間而變化。由于新責(zé)任的出現(xiàn)或者對生活的有新追求，3年前制訂的投資計劃可能不再完全適用。投資者應(yīng)與值得信賴的理財顧問定期檢查投資組合，讓專業(yè)人士根據(jù)需求和風(fēng)險取向提供投資建議。