財(cái)務(wù)報(bào)告與分析

宮濤濤　李智鵬

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，上市公司越來(lái)越多，財(cái)務(wù)報(bào)告的分析越來(lái)越成為反應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要工具。財(cái)務(wù)報(bào)告的分析，與信息使用者的判斷和決策息息相關(guān)。因此，本文主要探討財(cái)務(wù)報(bào)告的目的、分析方法和意義。

財(cái)務(wù)報(bào)告是一份書(shū)面文件，包括會(huì)計(jì)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告可以了解企業(yè)過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，既可以幫助企業(yè)決策者做出重大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，又可以以此推測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展?jié)摿吞崆耙?guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，采用適合本企業(yè)的正確的財(cái)務(wù)報(bào)告分析方法對(duì)企業(yè)的發(fā)展是非常必要的。

一、 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的和原則

財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的。財(cái)務(wù)報(bào)告分析起源于美國(guó)，20世紀(jì)中后期形成了一門(mén)獨(dú)立的學(xué)科。主要運(yùn)用專(zhuān)業(yè)方法，通過(guò)一些指標(biāo)和比率的綜合分析，以得出對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)的結(jié)論的目的。財(cái)務(wù)報(bào)告分析數(shù)據(jù)的主要來(lái)源于企業(yè)公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)表，因此正確分析財(cái)務(wù)報(bào)告取決于能否正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)告分析將財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容分為不同的部分和指標(biāo)，并找到對(duì)應(yīng)的關(guān)系，最終從總體上把握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。

財(cái)務(wù)報(bào)告分析的原則。財(cái)務(wù)報(bào)告分析需要從部分到總體，然后再?gòu)目傮w到部分，體現(xiàn)的是一種哲學(xué)的方法論。財(cái)務(wù)報(bào)告分析的原則也處處體現(xiàn)著哲學(xué)的辯證思維，共有以下5大原則。

要堅(jiān)持全面的看報(bào)告，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告要處處留意，每一個(gè)細(xì)小的變動(dòng)都有可能影響數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，分析時(shí)要結(jié)合主觀因素和客觀因素，內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境，優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)等等。要堅(jiān)持實(shí)事求是，財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)力求準(zhǔn)備，不能有任何造假和主觀臆斷，反對(duì)搞數(shù)字游戲。要用相互聯(lián)系的思維看問(wèn)題。財(cái)務(wù)報(bào)告中的償債能力和盈利能力的關(guān)系，報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。要用發(fā)展的眼光看問(wèn)題。學(xué)會(huì)運(yùn)用財(cái)務(wù)分析進(jìn)行企業(yè)未來(lái)運(yùn)營(yíng)能力的預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

運(yùn)用定量分析和定性分析相結(jié)合的方法。定性分析是前提，定量分析是重點(diǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表的呈現(xiàn)方式是數(shù)字，學(xué)會(huì)運(yùn)用數(shù)字看本質(zhì)。

二、財(cái)務(wù)分析方法

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析可以分為兩種形式，同一期間的報(bào)告分析和不同期間的報(bào)告分析。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的主要分析方法有：比較分析法、比率分析法、結(jié)構(gòu)百分比法、趨勢(shì)分析法、綜合分析法。

比較分析法。比較分析法是通過(guò)比較不同期間的數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的一種方法。通過(guò)對(duì)不同期間數(shù)據(jù)的比較，找出其中的規(guī)律和差異，可以使絕對(duì)數(shù)量，也可以是相對(duì)數(shù)量，為下一步的分析做鋪墊。該方法比較適合那些有一定計(jì)劃項(xiàng)目和目標(biāo)的公司和機(jī)構(gòu)。

比率分析法。比率分析法是當(dāng)前財(cái)務(wù)報(bào)告分析中最常用的一種方法。通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中的數(shù)字進(jìn)行比值，分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。譬如企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力皆是通過(guò)比率計(jì)算分析得到。這種方法最大的優(yōu)點(diǎn)是可以比較不同行業(yè)的企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益，幫助投資者和債權(quán)人通過(guò)這些指標(biāo)判斷做出正確的決策。

資產(chǎn)負(fù)債率。衡量企業(yè)運(yùn)用債權(quán)人的資金進(jìn)行運(yùn)作進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的能力。目前我國(guó)大部分企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率都超過(guò)了50%，世界500強(qiáng)相當(dāng)多的企業(yè)也在60%以上。由于西方的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生了一些變化，我國(guó)的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率在60%-70%之間也屬正常。

流動(dòng)比率。反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)比程度。該指標(biāo)可以揭示短期償債的安全性。一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率越高，短期償債能力越強(qiáng)。只要企業(yè)的流動(dòng)比率等于1，企業(yè)就具備短期償債能力。也就是說(shuō)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，流動(dòng)負(fù)債越容易得到清償。

速動(dòng)比率。該指標(biāo)比流動(dòng)比率更能反映出企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和短期償債能力。由于其在資產(chǎn)中剔除了存貨的影響，使得它比流動(dòng)比率更加直觀可信。

結(jié)構(gòu)百分比法。結(jié)構(gòu)百分比法是以某一個(gè)關(guān)鍵項(xiàng)目為基數(shù)，以其金額為100，然后算出其余項(xiàng)目的金額算出其余項(xiàng)目百分比，這個(gè)百分比就是各項(xiàng)目的比重，通過(guò)比重來(lái)進(jìn)行分析判斷。

趨勢(shì)分析法。趨勢(shì)分析法是將兩個(gè)期間或兩個(gè)期間以上的財(cái)務(wù)報(bào)告中的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，通過(guò)對(duì)增減方向和變化幅度的對(duì)比，看出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變化趨勢(shì)的一種方法。在運(yùn)用趨勢(shì)分析法時(shí)，有時(shí)我們會(huì)被財(cái)務(wù)報(bào)表的表象所蒙蔽，這就需要我們靈活運(yùn)用橫向分析、縱向分析和財(cái)務(wù)比率分析等方法輔助我們進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。[4]

綜合系數(shù)分析。綜合系統(tǒng)分析，將各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為一個(gè)整體，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果做出綜合的評(píng)價(jià)和解釋。要想達(dá)到這樣的分析目的，必須堅(jiān)持全面的看問(wèn)題，不能孤立的測(cè)算幾個(gè)財(cái)務(wù)比率或者堆砌在一起。只有將企業(yè)的償債能力，營(yíng)運(yùn)能力，盈利能力和發(fā)展趨勢(shì)等各項(xiàng)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)，通過(guò)形成一套體系得到綜合評(píng)價(jià)，才能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告分析產(chǎn)生作用。

三、 財(cái)務(wù)分析的意義

彌補(bǔ)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)本身的間接性。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告通常只是簡(jiǎn)單的將一些財(cái)務(wù)數(shù)字呈現(xiàn)給信息使用者，這樣做的優(yōu)勢(shì)是簡(jiǎn)潔明了，能把最重要的東西清晰直觀的呈現(xiàn)出來(lái)，但是最大的劣勢(shì)就是使大部分非專(zhuān)業(yè)人士的信息使用者不能直接看出企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞和經(jīng)營(yíng)成果的高低。[5]財(cái)務(wù)報(bào)告分析能把財(cái)務(wù)報(bào)表反饋的信息進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的加工，用信息使用者易懂的語(yǔ)言進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)和有關(guān)數(shù)據(jù)的比較分析。通過(guò)這種專(zhuān)業(yè)性的分析，對(duì)企業(yè)決策者和投資者對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的判斷有著很大的幫助，可以檢查企業(yè)預(yù)算完成的情況，考核經(jīng)營(yíng)管理人員業(yè)績(jī)，有利于企業(yè)預(yù)測(cè)未來(lái)報(bào)酬和防范風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)報(bào)告分析有益于企業(yè)的戰(zhàn)略決策。一個(gè)企業(yè)在一個(gè)行業(yè)內(nèi)所處的地位，對(duì)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力起著尤為關(guān)鍵的作用。獲取企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的地位的最直接的數(shù)據(jù)就是行業(yè)內(nèi)部企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的橫向比較。通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的分析，可以了解公司的財(cái)務(wù)狀況、償債能力和未來(lái)的盈利能力；通過(guò)對(duì)利潤(rùn)表的分析，可以分析公司盈利能力、經(jīng)營(yíng)效率和盈利狀況，然后再對(duì)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力做出判斷。最后我們可以通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，了解評(píng)價(jià)公司獲取現(xiàn)金及其等價(jià)物的能力，并以此推測(cè)公司未來(lái)現(xiàn)金流量。通過(guò)對(duì)三大報(bào)表的分析，進(jìn)而有利于幫助企業(yè)決策者和投資者做出正確的戰(zhàn)略決策。

財(cái)務(wù)報(bào)告促進(jìn)企業(yè)快速健康發(fā)展。財(cái)務(wù)報(bào)告分析，能使企業(yè)獲得經(jīng)營(yíng)管理的第一手?jǐn)?shù)據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表反映了企業(yè)的所有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)報(bào)告分析可以獲得企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理效果基本信息。企業(yè)的決策者和投資者可以據(jù)此判斷，企業(yè)的預(yù)算是否合理以及預(yù)期的經(jīng)營(yíng)成果是否達(dá)成。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析，企業(yè)可以對(duì)自身的狀況有了一個(gè)整體的把握和更加深入的了解。認(rèn)真的做好財(cái)務(wù)報(bào)告分析，能夠促進(jìn)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期的規(guī)劃發(fā)展和戰(zhàn)略決策有著重大的意義。

四、關(guān)于我國(guó)現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)告分析的思考

從國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)的財(cái)務(wù)分析方法較為落后，而且分類(lèi)很不明確?，F(xiàn)存會(huì)計(jì)報(bào)告分析方法體系的不健全，也會(huì)使信息使用者被虛假的信息所蒙蔽，遭受重大損失。只有懂得正確的方法來(lái)分析，才可以避免遭受損失。目前我國(guó)財(cái)務(wù)分析方法的局限性主要有三個(gè)方面。

財(cái)務(wù)分析的基本方法有比較分析法和比率分析法。無(wú)論哪一種方法，都是對(duì)企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)狀況的反映。

比較分析法的關(guān)鍵是具有可比性。在采用該方法分析時(shí)，只有采用可比性的指標(biāo)才有意義。但是由于會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)的局限，不同的企業(yè)之間缺乏可比性。會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法的使用是改進(jìn)比較分析法的基礎(chǔ)，因此我們要統(tǒng)一基礎(chǔ)。

比率分析法要結(jié)合貨幣時(shí)間價(jià)值，否則會(huì)使結(jié)果失真。我們?cè)诓捎迷摲椒ㄟM(jìn)行分析時(shí)，還要與趨勢(shì)分析法和結(jié)構(gòu)分析法結(jié)合使用，調(diào)整財(cái)務(wù)分析報(bào)告的基礎(chǔ)，使結(jié)果更加真實(shí)。

從以上的分析可以看到，財(cái)務(wù)報(bào)告分析有著很實(shí)際的目的和意義，是在歷史的發(fā)展中應(yīng)運(yùn)而生的。它同樣有著嚴(yán)格的分析原則和科學(xué)的分析方法。目前，我國(guó)和西方的財(cái)務(wù)報(bào)告分析還有著一定的差距，需要我們不斷的學(xué)習(xí)新的分析方法進(jìn)行完善。科學(xué)的分析方法系統(tǒng)的建立，會(huì)使財(cái)務(wù)報(bào)告更好的為信息使用者服務(wù)。

（作者單位：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)系）