民營企業(yè)主資產(chǎn)傳承方案

王麗莎

馬先生48歲，是一名民營企業(yè)家，經(jīng)過十余載創(chuàng)業(yè)，擁有千萬元家產(chǎn)及一家知名品牌食品連鎖企業(yè)。目前，企業(yè)在全國已擁有超過100家連鎖經(jīng)營店，年銷售總值4800萬元。馬先生月薪2.2萬元，稅后年終獎40萬元。馬太太任職于丈夫創(chuàng)立的企業(yè)，年薪6萬元，年終獎10萬元。馬先生夫妻在該企業(yè)享受三險一金，合計擁有公積金賬戶資金26萬元，養(yǎng)老金賬戶資金28萬元，醫(yī)療保險金賬戶13萬元，企業(yè)年金賬戶20萬元。兒子12歲，年教育金支出10萬元。每月家庭生活支出1萬元，每月贍養(yǎng)費5000元。

馬先生夫妻有兩處房產(chǎn)，均無貸款負債。一處自住房產(chǎn)市值280萬元，另一處房產(chǎn)價值260萬元用于出租，每月租金收入5000元。夫妻兩人擁有一輛汽車，市價56萬元。家中儲備現(xiàn)金10萬元，活期存款20萬元，貨幣基金30萬元。股票市值40萬元，股票型基金市值30萬元。定期存款50萬元，5年期電子國債30萬元（年利率5.32%，年利息收入15960元）。此外，馬先生還持有20年期限銀保產(chǎn)品，保額100萬元，年交保費5萬元，現(xiàn)已交納5年，當前現(xiàn)金價值約20萬元。截至還款日，信用卡有1萬元透支額未還清。馬先生夫妻計劃出資160萬元投資家具裝飾公司，創(chuàng)辦新的企業(yè)并傳承給孩子。

1 家庭財務診斷

馬先生家庭資產(chǎn)負債和收入支出情況分別見表1、表2。

從表1、表2來看，馬先生家庭負債率偏低、家庭緊急預備金充足，需要適當調(diào)整財務自由度，多增加理財收入。收入留存比例為54.17%，屬于高收入儲蓄家庭，理財彈性空間很大，容易實現(xiàn)理財目標。

2 理財目標

作為一名民營企業(yè)家，馬先生的理財目標不僅包括家庭財富的保值，更要顧及企業(yè)的繼承和財產(chǎn)的傳承。企業(yè)投資、購房計劃、教育金積累、退休計劃是馬先生的主要理財目標。

2.1 企業(yè)投資

馬先生拿出160萬元資金注冊成立家居裝飾公司，預計每月盈利12萬元，剔除廠房租金14萬元、雇傭兩位員工薪金合計30萬元，年收入144萬元。

2.2 購房計劃

馬先生計劃在未來5年內(nèi)購買價值480萬元的別墅，并希望在現(xiàn)金充裕的情況下，不出售已有房產(chǎn)，收取房屋租金并將現(xiàn)房傳承給兒子。

2.3 教育金積累

未來6年每年為兒子提供學費10萬元，并在6年內(nèi)積累兒子出國留學所需費用，每年學費、生活費預計5萬美元。

2.4 退休計劃

12年之后，兒子學業(yè)有成，馬先生60歲，計劃退休養(yǎng)老并將投資的裝飾公司傳承給兒子。退休后預計每月生活費用1萬元，70歲前計劃環(huán)球旅行，每年旅游預算10萬元。

建議馬先生用現(xiàn)金償還信用卡的1萬元透支額，留存13萬元作為家庭緊急預備金，其中3萬元為現(xiàn)金，10萬元為貨幣基金。馬先生準備投資160萬元成立裝飾公司，可以從家庭流動資產(chǎn)和投資資產(chǎn)提取，資金來源為扣除家庭緊急預備金后的現(xiàn)金6萬元、活期存款20萬元、貨幣基金20萬元、股票40萬元、股票型基金30萬元，合計116萬元，再從2014年家庭年結(jié)余資金47.996萬元轉(zhuǎn)入44萬元，合計160萬元用于新企業(yè)的投資。定期存款50萬元用于孩子出國資金證明開具和孩子學費的支付。

3 理財規(guī)劃建議

3.1 企業(yè)投資計劃

馬先生計劃用160萬元投資家具裝飾公司，鑒于目前房地產(chǎn)市場還有發(fā)展空間，未來10年市場發(fā)展依然能維持穩(wěn)步增長。但若想保證企業(yè)在未來20年都能有穩(wěn)定的發(fā)展，就需要保證一定的客戶資源，通過裝飾公司設計能力、知名度、人脈關(guān)系的不斷拓展樹立良好的行業(yè)地位，這樣，12年后才能把一個良性發(fā)展的企業(yè)傳承給兒子，鋪平未來經(jīng)營之路。預計馬先生經(jīng)營裝飾公司年凈收入100萬元，未來12年合計收入1200萬元。這筆收入可用于實現(xiàn)60歲退休后的養(yǎng)老和旅行。

3.2 教育計劃

馬先生5年自由儲蓄金額為240萬元，兒子6年留學費用合計人民幣195萬元，支付兒子留學費用后還結(jié)余45萬元，這筆余款可用于購置別墅。

3.3 購置別墅

馬先生預計5年后購買別墅，按照房價成長率4%推算，目前480萬元的別墅，5年后市價為584萬元。建議馬先生夫妻優(yōu)先選擇公積金貸款，夫妻合計貸款上限80萬元，仍有504萬元房款需要籌備。兒子出國后，之前每年用于國內(nèi)教育的10萬元教育費用可以積累下來，5年合計50萬元。馬先生擁有兩套住房，其中一套價值260萬元的住房繼續(xù)出租?，F(xiàn)在居住的價值280萬元的房產(chǎn)，考慮房屋折舊和房價成長率，5年后價值320萬元，可出售后用于購置別墅。此外，還需要按揭貸款89萬元（504萬-45萬-320萬-50萬=89萬）。馬先生家庭每年自由儲蓄金額45.8萬元，考慮到理財計劃需穩(wěn)步執(zhí)行，選擇按揭5年，貸款額89萬元，按揭貸款利率7%，每年需要歸還本息21.7萬元；公積金貸款5年，貸款額80萬元，公積金貸款利率5%，每年歸還本息18.5萬元，每年需要支付貸款本息合計40.2萬元。上述貸款可利用5年自由儲蓄償還，結(jié)余28萬元。

3.4 完善保障

馬先生在預留出兒子留學教育金和購置別墅所需資金后，剩余資金與兩年自由儲蓄資金合計119.6萬元，可用于家庭成員配置保險項目。馬先生已有100萬元銀保產(chǎn)品，需要增添重疾險和住院醫(yī)療險、意外傷害險，馬太太可以配置萬能險附加重疾、住院醫(yī)療和意外險。兒子18歲前在國內(nèi)需要完善社保和重疾險，到國外后應根據(jù)當?shù)厍闆r做好相應保險保障。資金分配方面，建議馬太太用50萬元支付10年期交重疾險附加住院醫(yī)療險，馬先生用60萬元支付10年期交重疾險、住院醫(yī)療險及意外保險，孩子9.6萬元支付6年國內(nèi)社保的保費。

3.5 退休、旅游計劃

12年之后，馬先生60歲，退休并傳承給孩子兩個企業(yè)——食品連鎖企業(yè)和裝飾公司。退休后，預計月生活費用1萬元，不考慮其他因素，20年退休生活費用合計240萬元。每年的旅游預算為10萬元，10年需要積累100萬元。上述兩項支出合計不超過350萬元。

截至馬先生60歲退休，預計投資的裝飾公司累計可獲得收入1200萬元，扣除實現(xiàn)退休養(yǎng)老和旅行計劃的350萬元后，結(jié)余850萬元。不考慮利息再投資收入，保持目前貨幣基金20萬元、國債30萬元、定期存款50萬元，三險一金賬戶87萬元。

綜上，馬先生在實現(xiàn)全部理財目標的基礎(chǔ)上，還有超過1000萬元自由支配資金供養(yǎng)老使用，這筆資金需要合理分散風險配置不同理財產(chǎn)品。在原有配置基礎(chǔ)上，對結(jié)余的850萬元進行分配。建議在黃金市場價格低位時，用350萬元投資黃金抵御通脹風險，用500萬元投資保險產(chǎn)品轉(zhuǎn)移風險、規(guī)避遺產(chǎn)稅，實現(xiàn)財富的傳承和保值增值。

收稿日期：2015-05-01