“筑底股”的操作技巧

謝宏章

近段時間以來，大盤紅紅火火、個股牛氣沖天。然而，在大盤和多數(shù)個股漲幅巨大的同時，也有一些“另類”品種，在大盤和個股持續(xù)上漲的同時依然保持著頹勢，呈現(xiàn)出明顯的“筑底特征”，此類個股也被一些股民戲稱為“筑底股”。

面對“筑底股”，采取的操作策略其實(shí)非常簡單，即：對于之前在高位滿倉買入、如今依然處于被套狀態(tài)、眼下又無余資補(bǔ)倉的股民來說，唯一能做的就是堅守；但對于之前已在高位成功減倉、如今留有余資，抑或雖處滿倉但能籌資補(bǔ)倉的股民來說，則應(yīng)抓住“筑底股”難得的低吸機(jī)會，利用手頭余資或適度籌集資金，逢低買入股票。

是否參與，需要分析

無論在指數(shù)處于相對高位的今天，還是處于持續(xù)低位陰跌的之前，也不管未來行情是繼續(xù)走牛還是即將到頭，“買不買股”始終是令股民十分糾結(jié)的問題。尤其是在行情紅火的今天，在一些個股漲幅巨大、股民獲利豐厚的情況下，股民對于自己熟悉的“筑底股”更是如此。

以筆者之見，股民在權(quán)衡是否參與“筑底股”操作前，要從自身的實(shí)際出發(fā)審慎思考。一般情況下，可按資金來源、風(fēng)險偏好、投資風(fēng)格等對自身情況做一個評估，準(zhǔn)確認(rèn)識自己屬于以下兩類股民中的哪一類，然后再確定是否適合參與“筑底股”操作。

任何時候都不適合買股票的股民

具有以下3種情況中任何一種的股民，在任何時候都不適合買賣股票，如圖1所示。

一是借錢炒股。股市是個高風(fēng)險的投資場所，何時漲跌、能否盈利、政策導(dǎo)向等都是未知數(shù)。建議股民用余錢炒股，這樣不僅能承受風(fēng)險，而且有助于操作。但有的股民不惜借錢來炒股，這樣不僅難以承受股市風(fēng)險，而且操作時很容易產(chǎn)生緊張情緒，很難達(dá)到進(jìn)退自如的程度，操作結(jié)果也就難以如愿。因此，對于借錢炒股的股民來說，不僅是“筑底股”，對其他任何股票都不適合進(jìn)行買賣操作。

二是缺少技法。炒股是個技術(shù)活，不像一些股民所想象的“一買一賣”那么簡單。炒股過程中，有時需要買入、加倉直至滿倉，有時需要賣出、減倉乃至空倉；有時需要建倉盤子大、價格低的股票，有時則應(yīng)選擇盤子小、價格高的品種；有時需要“棄強(qiáng)擇弱”，有時則須“棄弱擇強(qiáng)”，在不同點(diǎn)位和行情的不同階段，有不同的講究和要求，這些對股民的操作技法提出了較高要求，所以，缺少技法的股民也不宜買股。

三是思漲心切。無論是大盤還是個股，其漲跌在多數(shù)情況下都不會以股民的意志為轉(zhuǎn)移。有時候，股民越是思漲心切，股市越是“跌跌不休”；越是平常心對待，越會出現(xiàn)驚喜。面對股市漲跌，能理性對待，做到兩手準(zhǔn)備的股民適合在股市投資；而對于缺乏思想準(zhǔn)備，總是思漲怕跌的股民來說，無論何時，離開股市都是正確的選擇。

個股筑底期間適合買股票的股民

同樣，在個股筑底期間適合買賣股票的股民也有3個特點(diǎn)，如圖2所示。

一是具有較強(qiáng)風(fēng)控意識。無論是資金來源還是對于操作結(jié)果，具有較強(qiáng)風(fēng)控意識的股民都能在事先做好最壞的打算，而不是單純地朝好的方面考慮問題。

二是計劃周密且能嚴(yán)格執(zhí)行。這種股民在操作前總能制訂嚴(yán)密周全的計劃，并在操作中始終堅守和執(zhí)行這一計劃。

三是技法嫻熟進(jìn)出自如。這種股民操作沉穩(wěn)、老練，總能做到不隨波逐流、不意氣用事，漲不喜、跌不悲，該進(jìn)則進(jìn)、該出則出。

股民可參照以上描述，結(jié)合自己平時的操作加以對照，判斷自己符合哪一類股民，然后決定是否參與操作。若屬于前者，在參與“筑底股”操作時應(yīng)多一份謹(jǐn)慎，多考慮風(fēng)險，必要時應(yīng)及時離開股市；若屬于后者，則可按事先制訂的計劃，從容、大膽地把握“筑底股”的低吸良機(jī)，適度參與操作。只有正確認(rèn)識自己，才不會在參不參與“筑底股”操作這一問題上過于糾結(jié)。

怎么操作，頗有講究

股市行情瞬息萬變，股民在操作過程中要萬分小心。即使是個股筑底期間適合買股票的股民，也不意味著在參與“筑底股”操作時可以不假思索地隨意買賣股票，同樣需要掌握正確的方法，實(shí)施正確的交易。主要操作方法如圖3所示。

選擇既有可比性又有優(yōu)勢感的股票買入

在品種選擇方面，要盡可能選擇股價低（最好創(chuàng)新低）、遭錯殺（基本面沒有問題但出現(xiàn)了大幅下跌）、被深套（大股東、基金、機(jī)構(gòu)都未能獲利）的品種。具體篩選時重在把握兩點(diǎn)。

一是要有可比性。有以下特點(diǎn)的股票之間才具有一定可比性：上市時間比較接近；計算漲跌幅度時用的是同一時間段；所在行業(yè)、板塊趨同；流通盤、最新價相近。

二是要有優(yōu)勢感。在相關(guān)股票具有可比性的前提下，方可考慮其優(yōu)勢感。一般而言，在股市上漲階段，階段漲幅小的股票優(yōu)于漲幅大的股票；而在下跌階段，階段跌幅大的股票優(yōu)于跌幅小的股票。

值得一提的是，如果有的股票在股價大跌的同時伴隨著屢創(chuàng)新低，在所有已經(jīng)參與買入的投資主體中能使股民建倉成本最低，這樣的股票應(yīng)成為股民買股時的首選。有的股票雖然具有可比性且有大股東、機(jī)構(gòu)甚至匯金增股等題材，但如果缺乏相應(yīng)的優(yōu)勢感，如跌幅不大甚至逆市上漲等，則應(yīng)審慎買股。而對于前期抗跌、剛剛破位的股票，原則上不要去觸碰。

在指數(shù)和個股跌至“買入?yún)^(qū)”時再撿拾

在買入時機(jī)方面，最理想的進(jìn)出時機(jī)是最低點(diǎn)“進(jìn)”、最高點(diǎn)“出”，但實(shí)際上很少有人能達(dá)到這樣的操作水平，低位未買而在高位買入的大有人在。解決這一問題的辦法是：先設(shè)立一個符合自身預(yù)期的“買入?yún)^(qū)”——既可以是指數(shù)（如3800點(diǎn)、3900點(diǎn)等），也可以是個股（如某一股票跌至8元、7元等），再按設(shè)定在“買入?yún)^(qū)”買入股票，但需做到“不入不買”（未進(jìn)入“買入?yún)^(qū)”不買），“越深越買”（越是低于“買入?yún)^(qū)”的點(diǎn)位和價格越是多買）。

采用分批法和分散法逢低適量買入股票

在操作技巧方面，不僅要精選品種和時機(jī)，還要掌握買股的方法。

一是要通過“分批法”買股來攤低成本。不僅要做到股價未達(dá)“買入?yún)^(qū)”時堅決不買，而且要做到分批次、梯隊式建倉。根據(jù)資金量大小確定建倉的批次和每次買入的數(shù)量，一般可分為3～5批，每次買入1/5～1/3，同時確保買入的股票在品種相同的情況下價格一次比一次低。

二是要通過“分散法”買股來控制風(fēng)險。分散的程度和單個品種的買入比例不必千篇一律，因人而異即可。一般可確定3～5只股票，每次各買入1/5～1/3?！胺稚⒎ā辟I股的最大優(yōu)勢在于，一旦買入的股票出現(xiàn)突發(fā)利空事件，損失也非常有限，從而將風(fēng)險控制在可承受范圍之內(nèi)。

及時反思，總結(jié)提高

股民通過判斷自身特點(diǎn)，并采取對應(yīng)的合適操作進(jìn)行“筑底股”的買賣，在這個過程中，還需要對操作過程進(jìn)行反思、總結(jié)，以不斷提高自身水平?？偟膩碚f，需要具有正確的、良好的心態(tài)，通過精心準(zhǔn)備和對操作手法的不斷總結(jié)，做到從容不迫、不懼不慌，如圖4所示。

精心籌劃，不可盲動 參與“筑底股”操作，交易前首先要做好相應(yīng)的資金準(zhǔn)備，同時還要做好操作計劃，切不可看著盤面“隨機(jī)應(yīng)變”。具體方法是：將待買的熟悉股票匯集起來，在研究分析其基本情況（如上市時間、股價最高或最低點(diǎn)、大股東增（減）持情況及盈虧比例等）的基礎(chǔ)上逐一計算出階段漲跌幅并依次排列，確定優(yōu)先買入的品種及待買順序，并將計算結(jié)果制成表格，做到一目了然，以備后用。

低吸高拋，不懼不貪 “筑底股”炒股成敗關(guān)鍵取決于兩點(diǎn)：一是低吸時不懼；二是高拋時不貪。當(dāng)股價進(jìn)入“買入?yún)^(qū)”時市場往往處于下跌之中，股民能在一片恐慌、眾人紛紛割肉時做到不隨波逐流，不跟著恐慌，敢于按計劃在“買入?yún)^(qū)”大膽建倉顯得尤為關(guān)鍵；當(dāng)股民所持有的股票表現(xiàn)得較為強(qiáng)勢，甚至出現(xiàn)了逆市大漲時，做到不“棄弱擇強(qiáng)”，不參與追漲，且敢于按計劃在相對高位果斷賣出獲利股票。

兩手準(zhǔn)備，進(jìn)退自如 參與“筑底股”操作具有高度的不確定性，即使此前制訂的計劃再周密，操作結(jié)果也未必會如愿。當(dāng)結(jié)果與預(yù)期出現(xiàn)背離時，股民如果事先有充分的思想準(zhǔn)備，所受到的影響就會非常有限。所以，只有在“筑底股”炒股前做好兩手準(zhǔn)備，才能使操作達(dá)到“一切盡在掌控中”的程度。

在參與“筑底股”操作中除了做到以上幾點(diǎn)外，股民還要留意自己的操作是否流暢。例如：今年以來的賬戶市值漲跌如何，如果收益能趕上甚至超過大盤，說明基本正常；如果收益不大，甚至逆市虧損，就說明操作存在問題，在這種情況下就不宜急于進(jìn)行買股操作，而是應(yīng)及時總結(jié)，加以反思，等找到感覺后再作打算或進(jìn)場交易，否則，極有可能在“筑底股”操作中破壞心態(tài)、越虧越大。