保險在金融體系中地位的演變

趙妍　邵境賽

摘要：保險既是社會財富的保障機構(gòu)， 又是經(jīng)濟發(fā)展中的金融機構(gòu)。發(fā)揮以上兩方面的作用是保險公司最基本的職能。中國剛恢復保險業(yè)的時候，國內(nèi)外的客觀形勢就決定了中國的保險業(yè)應該向金融型方向改革。我國應該重視保險的資金融通功能，擴大保險資金的投資渠道，改變保險資金回流銀行儲蓄的狀況，將有利于優(yōu)化我國的金融機構(gòu)，建立市場經(jīng)濟下完善的金融體系，防范可能的金融風險提高金融市場的資本運作效率，把保險建成金融體系的重要支柱。

關鍵詞：銀保業(yè)務；保險證券化；資金融通

一、引言

在中國，自從恢復保險業(yè)以來，理論界人士和實務部門專家曾經(jīng)對我國的保險公司的經(jīng)營管理方式、體制等進行探討。但是，保險公司的經(jīng)營管理問題，并沒有得到真正的解決，也可以說過去的一些傳統(tǒng)原則、習慣勢力一直在影響我們的保險事業(yè)。當確認了保險公司的性質(zhì)和職能，保險業(yè)經(jīng)營的思想、展業(yè)方針以及管理方式以及保險公司的社會經(jīng)濟地立，都能充分發(fā)揮它的作用，同時也都有著極為重要的意義。

保險既是社會財富的保障機構(gòu)， 又是經(jīng)濟發(fā)展中的金融機構(gòu)。發(fā)揮以上兩方面的作用是保險公司最基本的職能?？梢姡?0世紀80年代，中國剛恢復保險業(yè)的時候，國內(nèi)外的客觀形勢就決定了中國的保險業(yè)應該向金融型方向改革：使保險公司應成為獨立的經(jīng)濟法人，保險公司應該獨立自主地運營自有資金，即保險公司可以進行投資經(jīng)業(yè)務，也可購買政府債券、股票以及公司債券等發(fā)揮融通資金的功能作用。

二、從現(xiàn)代保險的資金融通功能看保險在金融領域的創(chuàng)新

保險的功能是由保險的本質(zhì)決定的。從傳統(tǒng)意義上講，保險的功能為損失補償、防災防損、風險分散等，因此由此而設計出的保險產(chǎn)品只是突出了保障性。這種性質(zhì)在金融領域聯(lián)系日益緊密的今天，已不再具備影響力，所以要使保險業(yè)進一步創(chuàng)新。金融業(yè)是由銀行、保險、證券三駕馬車共同驅(qū)動的，保險業(yè)在金融業(yè)的職能創(chuàng)新應包括向銀行和證券兩方面發(fā)展。

（一）保險業(yè)向銀行業(yè)滲透：銀保業(yè)務融通

加強銀行保險合作是實現(xiàn)銀行、保險的雙贏之舉。

1、對銀行而言：

（1）通過與保險公司開展業(yè)務合作，利用銀行現(xiàn)有機構(gòu)進行代理銷售保險產(chǎn)品活動，不增加投資，不墊付資本金，從而攫取低成本、低風險的業(yè)務收入，能夠成為銀行利潤的一項來源；

（2）銀行通過與保險公司的合作，尤其是在信貸領域的合作，能夠使保險成為銀行化解信貸風險的有效手段。

2、對保險公司而言：

（1）保險公司利用銀行來銷售保險產(chǎn)品，能夠使用較低的銷售成本從而達到較高的效率，能夠更好的覆蓋市場和客戶；

（2）保險公司借助銀行與客戶之間已經(jīng)形成的信任關系以及銀行的品牌優(yōu)勢，可以有效地縮短保險產(chǎn)品和潛在客戶之間的距離。

（3）能夠拓寬保險公司的產(chǎn)品銷售渠道以及擴大對市場的開發(fā)深度，降低保險公司的經(jīng)營成本。

因此，加強銀行業(yè)與保險業(yè)的合作，對促進我國銀行業(yè)和保險業(yè)的共同發(fā)展是極極其有利的，對于提高我國整體的金融服務水平，增加服務的技術含量，增強金融業(yè)的實力以及競爭力有著十分重要的意義。

（二）保險業(yè)向證券業(yè)滲透：保險證券化

保險和證券是金融市場的重要組成部分，保險市場和證券市場呈現(xiàn)出既競爭又融合的最新態(tài)勢，保險業(yè)突破傳統(tǒng)領域向證券市場接近的現(xiàn)象越來越突出，被業(yè)界稱為“保險證券化”。

保險證券化，是指保險的有價證券化，是指保險通過制度安排進入到資本市場，并且通過有價證券形式銷售保險產(chǎn)品、獲取收益并且分散風險的過程。我國是一個自然災害多發(fā)的國家，幾乎每年都發(fā)生過幾次比較大且嚴重的災害損失，僅僅憑借保險業(yè)的力量很難為這些巨大的損失提供保障。因此，如果沒有這種將這種所承保的風險轉(zhuǎn)移至資本市場的辦法，保險行業(yè)將無法設計和發(fā)行對巨災風險有全面保障的保險產(chǎn)品。保險的證券化對于完善金融體系，促進經(jīng)濟發(fā)展有極其重要的意義。

三、把保險建成金融體系的支柱力量

日前，國務院頒布了《關于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務業(yè)的若干意見》（下稱“新國十條”），“新國十條”的一個最大特點是從全局的視角去看保險業(yè)的發(fā)展問題，即從全面深化改革、完善國家治理、促進經(jīng)濟社會發(fā)展的角度去看保險業(yè)的發(fā)展問題，從金融的視角看，新“國十條”則提出要把現(xiàn)代保險服務業(yè)建設成為完善金融體系的支柱力量。

保險是現(xiàn)代金融的重要組成部分，但在我國金融領域，保險業(yè)總量小、地位低和作用弱的現(xiàn)象十分突出，我國保險業(yè)的資產(chǎn)占比不足5%。新“國十條”提出，到2020 年，保險深度要達到5%，保險密度要達到3500 元/人。但是2013 年年底數(shù)據(jù)顯示，我國保險深度為3.03%，保險密度為1265.67 元/人（209.1 美元/人）。由以上數(shù)據(jù)可以看出，我國的保險行業(yè)與世界平均水平相比，還相差甚遠。但是我認為，到2020年這個目標是可以達到的。

因為保險業(yè)和資本市場密切相關。國際經(jīng)驗表明：一個穩(wěn)健的資本市場，必有一個發(fā)達的保險市場做后盾，因為，保險投資是資本市場的主要資金來源，是機構(gòu)投資者，是長期投資和價值投資。保險業(yè)不發(fā)展，資本市場就別想發(fā)展。這樣就形成了一個良性循環(huán)：經(jīng)濟發(fā)展促使保險費用增加，保險費用增加則會加快資本市場資金來源，資本市場資金來源加快則會使資本市場穩(wěn)定，而資本市場穩(wěn)定則會進一步導致保險業(yè)盈利增加。

保險作為金融市場的三大組成部分之一，其資金來源也是金融市場資金來源的一個可靠而穩(wěn)定的保證，保險資金進入資本市場有理由優(yōu)化資本市場的機構(gòu)投資者，有利于培育理性的機構(gòu)投資者，最終有利于資本市場的健康發(fā)展，維護金融體系的穩(wěn)定。所以，我國應該重視保險的資金融通功能，擴大保險資金的投資渠道，改變保險資金回流銀行儲蓄的狀況，將有利于優(yōu)化我國的金融機構(gòu)，建立市場經(jīng)濟下完善的金融體系，防范可能的金融風險提高金融市場的資本運作效率，把保險建成金融體系的重要支柱。（作者單位：中央財經(jīng)大學保險學院）

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