本期繼續(xù)刊登上海航運交易所、上海國際航運信息中心發(fā)布的《2015年第一季度水運形勢報告》之中國外貿干散貨水運形勢報告。
回 ?顧
需求
粗鋼產量下降
中國經濟總體平穩(wěn)發(fā)展,但仍面臨較大下行壓力。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),一季度中國粗鋼產量2億噸,同比下降1.7%。
由于市場需求極為低迷,4月初國際鐵礦石價格跌破50美元/噸,創(chuàng)10年來新低。據(jù)海關統(tǒng)計,一季度中國累計進口鐵礦石2.27億噸,同比上漲2.4%,鐵礦石進口增速明顯放緩,增幅同比下降16.6個百分點。進口單價平均為69.7美元/噸,同比下跌45.1%。
鐵礦石價格持續(xù)墜落,成本高的中小型礦企被迫減產甚至關停,鐵礦石進口來源更集中于成本低的國家。從進口來源地分析,自澳大利亞進口鐵礦石增幅進一步擴大;自巴西進口鐵礦石增幅相對平穩(wěn);印度、南非、塞拉利昂、智利、秘魯?shù)确侵髁鞯V受到排擠,進口量下滑,其中一季度從澳大利亞進口14440萬噸,同比增長22.3%,增幅同比上調16.8個百分點,占中國鐵礦石進口總量的63.6%(2013、2014年同期該比例分別為48.1%和53.2%)。
煤炭進口銳減
隨著中國限制進口煤政策持續(xù)發(fā)酵,進口煤數(shù)量超預期下降。據(jù)海關統(tǒng)計,一季度煤及褐煤進口4907萬噸,同比銳減41.5%,而去年同期為增長9.1%。
進口澳大利亞煤炭份額上升,印尼煤炭份額下降。2月中旬以來,中國大型煤企降價幅度較大,外貿煤進口受阻致國際煤價大幅跳水。3月底,5500大卡澳大利亞紐卡斯爾港動力煤價為59.6美元/噸,去年平均價為70.9美元/噸。從進口來源地來看,澳大利亞、印尼兩大主要進口來源地進口量同比大降,南非等遠程鐵礦石貿易幾乎中斷。
大豆進口續(xù)增
一季度是巴西和美國大豆出口交替階段,繼去年12月中國大豆進口量刷新月度最高后,今年1月大豆到港量低于預期。巴西大豆收割進度晚于去年,加上2月下旬卡車工人罷工,大豆供應受阻,2月份大豆出口僅87萬噸,為4年來最低(去年同期為280萬噸)。據(jù)海關統(tǒng)計,一季度中國大豆進口1563萬噸,同比增長1.9%。進口主要來自美國,為1445萬噸,同比增長5.2%,占中國大豆進口總量的92.5%。
鎳礦進口低水平
自去年1月印尼禁止鎳礦、鋁土礦等原礦出口后,5月開始,印尼鎳礦出口幾乎停滯,中國鎳礦進口維持在低位水平。一季度中國進口鎳礦383萬噸,同比大跌70.9%,其中鎳礦主要從菲律賓進口。
供給
新船交付減少
在2013年、2014年新船交付量大幅下降后,今年以來新船交付繼續(xù)減少,各船型交付出現(xiàn)分化。克拉克森數(shù)據(jù)顯示,一季度全球共交付干散貨運力1460萬DWT,同比下降9.3%。分船型看,超靈便型和靈便型船交付量大幅增加;海岬型和巴拿馬型船交付量大幅縮減。其中,海岬型船交付520萬DWT,同比下降21.0%;巴拿馬型船交付280萬DWT,同比減少47.3%。
拆解量驟增
國際干散貨運輸市場已連續(xù)多年處于低谷期,船舶拆解交易活躍。2011—2013年干散貨船的拆解量分別為2320萬DWT、3340萬DWT、2330萬DWT,累計達到7990萬DWT,老舊船舶比例大幅下降。去年拆解量大幅減少,但由于市場異常低迷,今年一季度再度迎來一波拆解潮,各船型拆解量同比均大幅增加,尤其是大船拆解增幅明顯。據(jù)克拉克森統(tǒng)計,一季度全球共拆解干散貨船900萬DWT,同比增長176.7%,其中海岬型船拆解量最多,共拆解500萬DWT,同比增長293.8%,拆解量超去年全年。
運力增幅收窄
一季度干散貨船拆解量大幅提升,運力增幅繼續(xù)放緩。截至3月底,全球干散貨運力共計7.62億DWT,較年初增長0.7%,增幅同比下降0.7個百分點。分船型看,超靈便型船交付量大拆解量少,運力增幅相對其他船型高,較年初增長2.4%;海岬型船運力與年初基本持平;巴拿馬型船運力小幅增長,增幅縮窄(見表1)。
運價
市場行情慘淡
一季度干散貨運輸市場萎靡不振,形勢較去年更為嚴峻。波羅的海干散貨綜合運價指數(shù)于2月18日刷新歷史最低點,為509點。
中國經濟下行壓力較大,進口干散貨運輸市場形勢嚴峻。雖然國際油價大幅下跌,減輕了航運企業(yè)的燃油成本,但也對運價下跌造成更大壓力。上海航運交易所發(fā)布的中國進口干散貨綜合運價指數(shù)(CDFI)自去年11月中下旬進入下滑通道,今年1月底開始在500點之下運行,節(jié)后需求回升局面未現(xiàn),航線租金、市場運價始終在低位徘徊,綜合運價指數(shù)、運價指數(shù)、租金指數(shù)同比均遭腰斬。3月31日CDFI為491.75點,較年初下跌14.9%,一季度平均500.9點,同比下滑52.7%(見表2)。
海岬型船低位徘徊
海岬型船市場行情持續(xù)低迷,運價在歷史低位徘徊。從運力方面看,盡管較去年年底幾乎沒有變化,但從船運需求來看,現(xiàn)貨市場鐵礦石運輸需求不如去年活躍,尤其是遠程鐵礦石船運需求冷清,供需失衡局面進一步惡化。太平洋市場海岬型船日租金自去年11月中下旬(去年四季度最高值為11月4日的22417美元)開始快速回落至年末4050美元。一季度,國際鐵礦石價格繼續(xù)大幅回落,季末已跌破50美元/噸,創(chuàng)下10年來最低值。缺乏利好因素支撐,中國北方—澳大利亞往返航線日租金自1月27日起一直在5000美元/日之下運行。3月31日,中國北方—澳大利亞往返航線日租金為3728美元,一季度平均4091美元,同比下跌73.6%。
程租航線:西澳丹皮爾至青島航線運價自1月6日跌破5美元/噸后,進入4美元/噸時代,一季度橫向盤整,小幅波動,毫無向好跡象,3月31日,該航線運價為4.495美元/噸(年內最低為4.081美元/噸,全球金融危機時最低為2008年11月26日3.873美元/噸,當時11月份新加坡380CST燃油價格為232.88美元/噸),較年初下滑10.3%,今年一季度平均4.427美元/噸,同比下跌51%;巴西圖巴朗至青島航線自1月底跌破11美元/噸后,一直在10美元/噸上下波動,一季度巴西鐵礦石出口總量較去年同期增加,但現(xiàn)貨市場成交反而減少,淡水河谷租船也不如去年活躍,即期運輸市場成交量跌價低,3月31日,該航線運價為10.221美元/噸,較年初下跌8.6%,一季度平均10.561美元/噸,同比下跌53.3%。endprint
巴拿馬型船先抑后揚
一季度太平洋市場巴拿馬型船日租金探底后小幅反彈,總體低位波動。3月份進口煤繼續(xù)受國內煤排擠,船運幾乎停滯,印度煤炭船運需求也減少,日租金再度下探。3月31日,中國南方經東澳至中國航線日租金為4724美元,較年初下跌16.8%,一季度平均4585美元,同比下跌56.2%。
煤炭程租航線:中國煤炭行業(yè)產能過剩,下游需求疲軟,煤炭進口量下跌大于預期。3月31日,澳大利亞海波因特至中國舟山煤炭航線運價為8.313美元/噸,較年初下跌20.9%,一季度平均8.921美元/噸,同比下跌35.7%;印尼薩馬林達至中國廣州煤炭航線運價為4.074美元/噸,較年初下跌17.4%,一季度平均4.106美元/噸,同比下跌46.7%。
糧食程租航線:一季度糧食運價同比大幅縮水,低位運行,巴西桑托斯至中國北方航線運價從年初26.558美元/噸下滑至2月9日的20.250美元/噸。3月31日,上海航運交易所發(fā)布的巴西桑托斯至中國北方港口糧食航線運價為22.596美元/噸,較年初下跌14.9%,一季度平均22.372美元/噸,同比下跌44.5%;美灣至中國北方港口糧食航線運價為28.936美元/噸,較年初下跌18.8%,一季度平均30.004美元/噸,同比下跌42.3%。
超靈便型船呈“V”型
超靈便型船市場貨少船多,運價低迷不振。3月31日,上海航運交易所發(fā)布的中國南方經印尼回中國南方航線租金為4570美元/日,較年初下跌18.8%,一季度平均4452美元,同比下跌46.3%;菲律賓蘇里高至中國日照航線運價為6.970美元/噸,較年初下跌17.7%,一季度平均7.168美元/噸,同比下跌35.1%(見圖)。
展 ?望
海岬型船低位運行
一季度的走勢反映了干散貨運輸市場基本面比預期更為嚴峻。二季度影響海岬型船市場運價走勢的主要因素為:
鐵礦石貿易增幅放緩。二季度鐵礦石貿易量往往會高于一季度,但需求疲軟導致鐵礦石船運遲緩。澳大利亞資源和能源經濟局預計,今年澳大利亞鐵礦石預計出口7.92億噸,同比增長10.5%;巴西鐵礦石出口量3.88億噸,同比增長6.9%。因此,從出口國方面而言,鐵礦石出口高速增長時代暫告一段落。
海運量增幅下降??死松A計,今年全球鐵礦石海運量為14.20億噸,同比增長6.3%。總體來看,運力增長得到一定控制,但運輸需求仍未有效刺激,海岬型船市場面臨壓力仍較大。
巴拿馬型船困局難改
對于巴拿馬型船而言,二季度仍然令人擔憂。影響巴拿馬型船市場走勢的主要因素有:國內煤價跌價促銷,進口煤貿易阻礙大;水電等清潔能源穩(wěn)步發(fā)展,排擠電煤需求;環(huán)保壓力不斷升級,煤炭消費比重受控。市場普遍預計中國煤炭進口將會下滑,克拉克森預測,今年中國動力煤將進口1.72億噸,同比下滑10%。
糧食方面:南美糧食出口增加是大概率事件,但南美糧食貨運量極為有限,且面臨超靈便型船的競爭。
超靈便型船形勢嚴峻
盡管二季度菲律賓雨季結束,鎳礦船運會增加,但增量有限。另外,超靈便型船也面臨煤炭貨盤減少、運力增幅較大的壓力,超靈便型船市場形勢更為嚴峻。
總體而言,鐵礦石、煤炭等大宗商品需求放緩,全球干散貨海運貿易量將再度放緩??死松A計,今年全球干散貨海運量增長3.1%,比去年增幅4.7%減少1.6個百分點(見表3)。
從運力交付情況看,海岬型和巴拿馬型船交付比去年年底計劃的有所推遲或減少。除非交付率降至50%,全球干散貨船的交付量才有可能與去年相當。但即使如此,超靈便型和靈便型船的交付量仍然高于去年(見表4)。
從運力拆解情況來看,一季度海岬型和巴拿馬型船的拆解量大幅增加,保守估計全年干散貨船增幅在3.4%左右。其中,超靈便型船相對較高;海岬型船最低。
總體來看,全球干散貨運輸市場運力增幅仍略高于運量增幅,市場形勢依然嚴峻。
(執(zhí)筆:上海航運交易所信息部 ?莫云萍)endprint