讓民間融資從“地下”走到“地上”

核心提示：民間融資，要陽(yáng)光化，從“地下”走到“地上”；要規(guī)范化，從無(wú)序走向有序；要利率合理化，服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

7%！2015年一季度中國(guó)GDP同比增長(zhǎng)7%，增速比上季度回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下自2009年第一季度以來(lái)的6年新低。

“中國(guó)經(jīng)濟(jì)處在新舊動(dòng)力轉(zhuǎn)接的關(guān)鍵階段，今年經(jīng)濟(jì)困難較多，短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍會(huì)面臨下行壓力?！泵鎸?duì)7%的增速，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人盛來(lái)運(yùn)表示，中國(guó)不缺少增長(zhǎng)點(diǎn)，不缺少消費(fèi)熱點(diǎn)，關(guān)鍵是怎樣把這些增長(zhǎng)點(diǎn)、消費(fèi)熱點(diǎn)激發(fā)出來(lái)。

英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄建議，要激發(fā)中國(guó)經(jīng)濟(jì)活力，一個(gè)很重要的措施是，加大企業(yè)直接融資力度，有效降低融資成本，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

如何緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴“老大難”問(wèn)題？楚商資本集團(tuán)董事、投資項(xiàng)目總部CEO黃鑫認(rèn)為，成立規(guī)范的、受政府監(jiān)管的民間資本管理公司，將是緩解融資難題的一種有益探索。

作為一家湖北本土投資機(jī)構(gòu)，楚商資本集團(tuán)扎根湖北縣域經(jīng)濟(jì)，致力于培育中小企業(yè)，助推縣域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整。成立4年多來(lái)，投資和輔導(dǎo)的企業(yè)超過(guò)500家，已成功輔導(dǎo)出湖北區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)上的多個(gè)縣域板塊。

民間借貸風(fēng)波卷土重來(lái)

當(dāng)前，一提起民間借貸，人們第一反應(yīng)就是亂。

2014年，湖南省婁底市數(shù)十家企業(yè)先后停付本息，導(dǎo)致民間借貸市場(chǎng)“崩盤”。羊年春節(jié)前夕，婁底市很多人都陷入民間借貸資金鏈斷裂的漩渦中，有人甚至連“棺材本”都沒(méi)拿回來(lái)。

婁底市金融辦介紹，該市民間借貸資金規(guī)模400億元左右，其中約有118億元資金出現(xiàn)問(wèn)題，涉及73家企業(yè)。一些實(shí)體企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善，舊債未還，又添新債，最終遭遇擠兌風(fēng)潮，關(guān)門倒閉。

據(jù)調(diào)研過(guò)婁底多家民間借貸公司的湖南大學(xué)教授戴曉鳳介紹，婁底民間借貸公司從老百姓手里拿來(lái)的資金成本是2分月息，貸給企業(yè)則是4分或5分，幾乎沒(méi)有企業(yè)能承擔(dān)這么高的資金成本，“民間借貸好比‘抽水機(jī)’。”

3年前出現(xiàn)在浙江溫州的金融風(fēng)波，近段時(shí)間似乎又在河南、河北、山東、湖南等多個(gè)地方上演。

今年全國(guó)“兩會(huì)”期間，甘肅省高院院長(zhǎng)梁明遠(yuǎn)提交《關(guān)于對(duì)投融資公司加強(qiáng)監(jiān)管的建議》表明，現(xiàn)在，民間投融資公司設(shè)立門檻低，缺乏監(jiān)管，導(dǎo)致違規(guī)操作泛濫。許多投融資公司以高息回報(bào)為誘餌非法集資，資金鏈斷裂后引發(fā)恐慌擠兌。

“絕不能把民間借貸一棍子打死”

一邊是實(shí)體經(jīng)濟(jì)得不到金融支持，一邊又是民間借貸亂象叢生，規(guī)范并引導(dǎo)民間融資迫在眉睫。

“要正確解決民間借貸糾紛，絕不能把民間借貸一棍子打死，要給它一條出路，引導(dǎo)它更好地服務(wù)中小型民營(yíng)企業(yè)。”中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、浙江民間資本聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文建議，要規(guī)范管理民間金融，讓其為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服好務(wù)。

事實(shí)上，全國(guó)很多地方都相繼出臺(tái)了有關(guān)規(guī)范民間金融發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)。

2014年3月1日，作為全國(guó)首部金融地方性法規(guī)和首部專門規(guī)范民間金融法規(guī)，《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》正式開(kāi)始施行。

同年底，湖北省也發(fā)布《關(guān)于規(guī)范發(fā)展民間融資機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》）?！兑庖?jiàn)》要求，為規(guī)范民間融資行為，將設(shè)立民間資本管理機(jī)構(gòu)和民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)。前者可針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目開(kāi)展股權(quán)投資、債權(quán)投資、資本投資咨詢、短期財(cái)務(wù)性投資及受托資本管理等業(yè)務(wù)。后者主要為借貸雙方提供資金供需信息發(fā)布、中介、登記等綜合性服務(wù)。

“鼓勵(lì)民間資本發(fā)起設(shè)立民間資本管理機(jī)構(gòu)和民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)，旨在加強(qiáng)資金供需雙方有效對(duì)接，規(guī)范民間融資行為，提高融資效率，降低小微企業(yè)融資成本，維護(hù)良好的金融生態(tài)和信用環(huán)境?！焙笔≌鹑谵k主任劉美頻說(shuō)，對(duì)于民間融資，一要陽(yáng)光化，從“地下”走到“地上”；二要規(guī)范化，從無(wú)序走向有序；三要利率合理化，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

關(guān)鍵是加強(qiáng)監(jiān)管和引導(dǎo)

《意見(jiàn)》出臺(tái)后，立即在湖北金融界引發(fā)熱議。

“我們認(rèn)為，民間融資的確需要規(guī)范。用好了，它是傳統(tǒng)金融的有效補(bǔ)充，具有不可忽視的正能量。用不好，就可能引發(fā)社會(huì)問(wèn)題?！秉S鑫說(shuō)，關(guān)鍵是加強(qiáng)監(jiān)管和引導(dǎo)。

讓黃鑫激動(dòng)的，是《意見(jiàn)》中的兩條規(guī)定。一條是，民間資本管理公司應(yīng)在當(dāng)?shù)匾患疑虡I(yè)銀行設(shè)立基本賬戶和結(jié)算賬戶。所有資金應(yīng)在該商業(yè)銀行進(jìn)行托管，日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都必須通過(guò)該商業(yè)銀行結(jié)算，不允許進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算?！耙笕粘；顒?dòng)通過(guò)銀行結(jié)算，是為了監(jiān)管部門能更加有效地監(jiān)督。”黃鑫解釋道，民間借貸亂象，很大程度上是監(jiān)管沒(méi)跟上所導(dǎo)致的結(jié)果。

另一條是，在登記服務(wù)機(jī)構(gòu)登記的借貸當(dāng)事人，協(xié)商確定借貸利率、期限、資金用途、抵（質(zhì)）押物等內(nèi)容，其約定應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家法律法規(guī)的規(guī)定?！斑@也就是說(shuō)，借貸利率不得超過(guò)銀行貸款基準(zhǔn)利率的4倍。這一規(guī)定對(duì)廣大中小企業(yè)雖是利好，但對(duì)中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)融資成本還是太高，我們想把對(duì)企業(yè)進(jìn)行債權(quán)投資的利率，控制在銀行貸款基準(zhǔn)利率的2倍以內(nèi)?！秉S鑫說(shuō)。

楚商資本集團(tuán)計(jì)劃，今年內(nèi)在湖北省多個(gè)地區(qū)注冊(cè)成立民間資本管理公司和融資登記服務(wù)公司，并在省內(nèi)各地區(qū)打造“眾創(chuàng)空間”。

“當(dāng)?shù)卦薪鹑跈C(jī)構(gòu)的資金，是民間資本管理公司的募資主要渠道，同時(shí)我們還將社會(huì)閑散資金集中，進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范的市場(chǎng)化運(yùn)作，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供孵化及投資服務(wù)?！秉S鑫強(qiáng)調(diào)，我們要引導(dǎo)民間資本走上科學(xué)、理性、健康的投資軌道，切實(shí)降低企業(yè)融資成本。

今年，楚商資本集團(tuán)還將籌建互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)公司，以P2B模式（即股權(quán)眾籌和債權(quán)眾籌）運(yùn)作，讓大量中小微企業(yè)得到資本市場(chǎng)金融服務(wù)。

楚商資本集團(tuán)的思路，是以“互聯(lián)網(wǎng)+”的創(chuàng)新理念，集合社會(huì)大眾的力量，緩解中小企業(yè)融資難題，引導(dǎo)民間資本流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，形成“大眾天使，萬(wàn)眾創(chuàng)投”的投融資氛圍，以促進(jìn)“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”。（支點(diǎn)雜志2015年5月刊）