瓶頸漸顯 探秘新路

魏鵬

2014年，在內(nèi)外部環(huán)境及長短期因素的共同作用下，經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域長期積累的結(jié)構(gòu)性矛盾逐步顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)的“去泡沫”、“去杠桿”和“去產(chǎn)能”，從實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)，從多個(gè)產(chǎn)業(yè)和行業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長帶來了較大負(fù)面影響。經(jīng)濟(jì)增速延續(xù)了2012年以來的明顯放緩態(tài)勢，價(jià)格指數(shù)創(chuàng)出新低但難言通縮，房地產(chǎn)市場進(jìn)入了調(diào)整周期，金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款額首次超過人民幣存款額，貨幣供應(yīng)量增速下滑，人民幣匯率雙向浮動(dòng)特征更加明顯。截至4月10日，10家上市銀行（中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、民生銀行、光大銀行、招商銀行、平安銀行）披露了其2014年年報(bào)數(shù)據(jù)，通過對這10家年報(bào)數(shù)據(jù)的解讀，及時(shí)了解國內(nèi)同業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展動(dòng)向，這有助于推動(dòng)中國銀行業(yè)健康發(fā)展。

經(jīng)營業(yè)績概述

資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模狀況

中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的2014年度監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年年末，國內(nèi)大型商業(yè)銀行資產(chǎn)總額71.0萬億元，同比增長13.87%；股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額31.4萬億元，同比增長16.50%。國內(nèi)大型商業(yè)銀行負(fù)債總額65.7萬億元，同比增長41.07%；股份制商業(yè)銀行負(fù)債總額29.5萬億元，同比增長16.26%。2014年7月1日起，中國銀監(jiān)會(huì)對商業(yè)銀行存貸款比例計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整，2014年年末調(diào)整后的人民幣口徑存貸比為65.09%。

具體到10家上市銀行，截至2014年年末，工行總資產(chǎn)規(guī)模為20.61萬億元，同比增長8.9%，總資產(chǎn)規(guī)模在國內(nèi)5家大型商業(yè)銀行中占比達(dá)到26.83%，同比下降0.70個(gè)百分點(diǎn)，但仍為全球資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行。2014年，國內(nèi)5家大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)占國內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例繼續(xù)下滑，相比之下，股份制商業(yè)銀行增幅明顯，招商、民生、中信在總資產(chǎn)規(guī)模增速上繼續(xù)領(lǐng)跑。

資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)方面，大型商業(yè)銀行2014年總貸款占總資產(chǎn)的比例整體呈上升趨勢；股份制商業(yè)銀行除平安外都略有下降，其中民生降幅相對較大（3.65個(gè)百分點(diǎn)）?？傮w上看，尤其是大型商業(yè)銀行依靠發(fā)放貸款作為主要資產(chǎn)運(yùn)用的狀況沒有改變。

與過去幾年存貸比呈現(xiàn)出整體增長態(tài)勢相比，2014年出現(xiàn)了明顯的分化，大型商業(yè)銀行除中行外略有上升，股份制商業(yè)銀行除中信外，都有下降。值得關(guān)注的是，中行存貸比降幅十分明顯（5.51個(gè)百分點(diǎn)）?？傮w來講，各行資金來源趨于穩(wěn)定，資金運(yùn)用整體穩(wěn)健，見表1。

資本狀況

截至2014年年末，商業(yè)銀行（不含外國銀行分行）加權(quán)平均核心一級資本充足率為10.56%，較年初上升0.61個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均一級資本充足率為10.76%，較年初上升0.81個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均資本充足率為13.18%，較年初下降0.99個(gè)百分點(diǎn)。

資本充足率反映了銀行穩(wěn)健經(jīng)營和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。2014年，各行實(shí)行全面資本管理原則，經(jīng)監(jiān)管部門核準(zhǔn)，部分銀行采用中國銀監(jiān)會(huì)2012年6月頒布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》中的高級計(jì)量方法計(jì)算資本充足率。由于計(jì)算方法的差異，2014年采用高級計(jì)量方法計(jì)算的資本充足率比權(quán)重法（中國銀監(jiān)會(huì)2006年12月28日發(fā)布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》）下的資本充足率要高，各行均達(dá)到監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，見表2。

資產(chǎn)質(zhì)量狀況

截至2014年年末，商業(yè)銀行（法人口徑）不良貸款余額8426億元，較年初增加2506億元；不良貸款率為1.25%，較年初上升0.25個(gè)百分點(diǎn)。2014年受宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩、外部市場不景氣、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致產(chǎn)能過剩行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露等多重因素的影響，部分企業(yè)特別是中小企業(yè)經(jīng)營困難加大，導(dǎo)致公司貸款違約，這一情況與2013年基本相似，銀行不良貸款率和不良貸款余額“雙升”，信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇。以工行為例，從區(qū)域分布來看，珠江三角洲、長江三角洲、中部地區(qū)受經(jīng)濟(jì)下行因素影響較大，珠江三角洲不良貸款率達(dá)到1.64%、長江三角洲不良貸款率為1.20%、中部地區(qū)不良貸款率為1.15%，三個(gè)區(qū)域的不良率超過了該行1.13%的整體不良貸款率。值得注意的是，該行西部地區(qū)的不良率增速過快，僅次于珠江三角洲不良率的增速，主要原因是受煤炭價(jià)格下跌影響，部分煤炭及相關(guān)企業(yè)出現(xiàn)貸款違約，這一現(xiàn)象在其他銀行的年報(bào)中也有體現(xiàn)，西部地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)特別關(guān)注。還是以工行2014年為例，按公司類貸款和不良貸款結(jié)構(gòu)所屬行業(yè)劃分，制造業(yè)中的交通運(yùn)輸設(shè)備（3.63%）、非金融礦物（2.82%）等產(chǎn)能過剩行業(yè)企業(yè)運(yùn)行壓力加大，批發(fā)和零售業(yè)（4.61%）等大宗商品價(jià)格下跌、資金緊張等因素，成為不良貸款率居高不下的“重災(zāi)行業(yè)”。在此情況下，各行抓住國家出臺(tái)有關(guān)批量轉(zhuǎn)讓不良貸款政策的有利時(shí)機(jī)，拓寬不良資產(chǎn)處置渠道，為降低全年不良貸款率提供了幫助。

互聯(lián)網(wǎng)金融狀況

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融深刻改變著傳統(tǒng)金融經(jīng)營模式、制勝要素和競爭格局。相較于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)長期致力于運(yùn)營開發(fā)、敏感于客戶體驗(yàn)的優(yōu)勢，商業(yè)銀行多年積累沉淀的風(fēng)險(xiǎn)管理文化和作業(yè)經(jīng)驗(yàn)，以及同時(shí)具備的線上線下服務(wù)能力，也是年輕的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所難以效仿的。2014年，各家銀行在專注金融本質(zhì)的同時(shí)，積極運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維和技術(shù)，創(chuàng)新金融服務(wù)和經(jīng)營管理，努力下好互聯(lián)網(wǎng)金融的“先手棋”，推動(dòng)新常態(tài)下的智慧增長，見表3。例如，中國平安在2014年明確地將經(jīng)營版塊劃分為“核心金融業(yè)務(wù)”（包括保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)、客戶遷徙）和“互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)”（“一扇門、兩個(gè)聚焦、四個(gè)市場”戰(zhàn)略）。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行經(jīng)營的變革作用。

國內(nèi)銀行業(yè)戰(zhàn)略動(dòng)向探析

中國工商銀行：銀行卡業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)現(xiàn)新跨越

2014年，在經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健提升的同時(shí)，中國工商銀行繼續(xù)保持資產(chǎn)、資本、存款、市值等指標(biāo)均居全球金融同業(yè)榜首的優(yōu)勢。銀行卡業(yè)務(wù)成為推進(jìn)該行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新發(fā)展和收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化的新引擎。2014年，工行銀行卡條線的手續(xù)費(fèi)及傭金收入達(dá)到351億元，同比增長23.1%，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)貢獻(xiàn)度較大的對公理財(cái)、人個(gè)理財(cái)及私人銀行條線。截至2014年年末，工商銀行信用卡發(fā)卡量在國內(nèi)率先超越1億張大關(guān)，達(dá)到1.01億張，同比增長14.2%，躋身全球前三大信用卡發(fā)卡行之列；實(shí)現(xiàn)年消費(fèi)額1.87萬億元，比2013年增長15.8%；信用卡透支余額3662.45億元，增長19.2%。信用卡發(fā)卡量、消費(fèi)額、透支額均保持國內(nèi)同業(yè)領(lǐng)先。

一是發(fā)卡量質(zhì)并舉。工行是國內(nèi)首家全品牌發(fā)卡銀行，并不斷研發(fā)惠民便民創(chuàng)新產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)有效客戶拓展。如首創(chuàng)免除貨幣轉(zhuǎn)換費(fèi)的多幣種信用卡和環(huán)球旅行卡、在全球首創(chuàng)雙芯片、雙品牌、雙標(biāo)識、雙賬戶、多幣種的純心（芯）組合信用卡等。積極研發(fā)數(shù)字信用卡、打造HCE云支付等新興支付產(chǎn)品，提升無卡支付客戶體驗(yàn)。

二是收單提質(zhì)增效。通過網(wǎng)點(diǎn)開展網(wǎng)格化營銷，依托MIS投放、分期付款、小微商戶逸貸公司卡、積分抵現(xiàn)、聯(lián)合促銷、數(shù)據(jù)服務(wù)等六大利器，積極推進(jìn)特色城市“一條街、五星級酒店、大型億元賣場”專項(xiàng)營銷。

三是增貸款、控風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)發(fā)展。把握信用卡貸款“小額、多筆、非集中”的特點(diǎn)，全力打造“逸貸”品牌，首創(chuàng)基于大數(shù)據(jù)的小微商戶逸貸公司卡與逸農(nóng)消費(fèi)公司采購卡；實(shí)施信用卡授信額度動(dòng)態(tài)管理，有效控制風(fēng)險(xiǎn)敞口并減少資本占用。

中國農(nóng)業(yè)銀行：大力推進(jìn)縣域金融業(yè)務(wù)發(fā)展

2014年，中國農(nóng)業(yè)銀行主動(dòng)把握和積極適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，加快縣域金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，突出縣域金融服務(wù)重點(diǎn)，加強(qiáng)產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新，努力提高縣域金融服務(wù)水平，不斷鞏固本行在縣域市場的領(lǐng)先優(yōu)勢。截至2014年12月31日，農(nóng)行縣域金融業(yè)務(wù)總資產(chǎn)達(dá)5.84萬億元，較上年末增長6.65%。發(fā)放貸款及墊款總額2.65萬億元，較上年末增長12.93%，高于全行0.84個(gè)百分點(diǎn)。吸收存款余額5.31萬億元，較上年末增長7.12%。2014年，農(nóng)行深入推進(jìn)重點(diǎn)縣域支行“121工程”、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)金融“千百工程”、“金穗惠農(nóng)通工程”和縣域零售業(yè)務(wù)提升工程?！八拇蠊こ獭钡纳钊雽?shí)施，使農(nóng)行在重點(diǎn)縣支行競爭力、縣域?qū)珮I(yè)務(wù)、農(nóng)村基礎(chǔ)金融服務(wù)以及縣域零售業(yè)務(wù)上的差異化競爭優(yōu)勢得到鞏固和提升。

中國銀行：鞏固海外業(yè)務(wù)優(yōu)勢地位

2014年，中國銀行積極把握人民幣國際化和中國企業(yè)“走出去”的市場機(jī)遇，加快推進(jìn)海內(nèi)外一體化發(fā)展，全球服務(wù)和保障能力不斷增強(qiáng)，市場競爭力持續(xù)提高。公司金融業(yè)務(wù)方面，進(jìn)一步增強(qiáng)跨境業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)服務(wù)能力，提升全球公司金融一體化服務(wù)水平，加快推進(jìn)“全球客戶經(jīng)理制”和“全球統(tǒng)一授信”體系建設(shè)和推廣，將服務(wù)延伸至全球。貿(mào)易金融業(yè)務(wù)方面，中行充分利用境內(nèi)境外兩個(gè)市場、兩種資源，推動(dòng)境內(nèi)業(yè)務(wù)境外做、境外業(yè)務(wù)境內(nèi)做，海外商業(yè)銀行國際結(jié)算、跨境人民幣等主要貿(mào)易金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，業(yè)務(wù)增速均保持在20%以上。清算服務(wù)方面，中行跨境人民幣清算量大幅增長，辦理跨境人民幣清算業(yè)務(wù)240.8萬億元，同比增長86.6%，繼續(xù)保持全球第一。繼香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)之后，中國人民銀行授權(quán)中行擔(dān)任法蘭克福、巴黎、悉尼人民幣業(yè)務(wù)清算行，在全球12家授權(quán)人民幣清算行中占有6席。金融市場業(yè)務(wù)方面，對人民幣清算行采取差別化授權(quán)機(jī)制，促進(jìn)離岸人民幣交易業(yè)務(wù)發(fā)展，以中期票據(jù)（MTN）計(jì)劃為平臺(tái)，先后在倫敦、新加坡、悉尼、盧森堡、巴黎等國家發(fā)行130億元債券。

中國建設(shè)銀行：夯實(shí)銀行核心系統(tǒng)建設(shè)

中國建設(shè)銀行“新一代”一期13個(gè)應(yīng)用項(xiàng)目全部上線，完成34萬企業(yè)現(xiàn)金管理客戶、19萬代收代付委托單位、252萬企業(yè)網(wǎng)銀客戶遷移；二期提前釋放客戶渠道、員工管理、企業(yè)現(xiàn)金管理、個(gè)人貸款等9個(gè)項(xiàng)目的34項(xiàng)功能，顯著改善員工和客戶體驗(yàn)，有力支持經(jīng)營轉(zhuǎn)型。持續(xù)加強(qiáng)全球一體化的支付清算體系建設(shè)，實(shí)現(xiàn)端到端的跨境和跨行全流程直通式處理；海外核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)及周邊系統(tǒng)推廣至澳門、俄羅斯、新西蘭、多倫多等20家海外一級機(jī)構(gòu)。2014 年，建設(shè)銀行信息系統(tǒng)運(yùn)行穩(wěn)定，業(yè)務(wù)高峰時(shí)刻核心系統(tǒng)創(chuàng)下1.04萬筆/秒、日交易量4.12 億筆的業(yè)界最高紀(jì)錄，系統(tǒng)處理能力、交易成功率、平均響應(yīng)時(shí)間等技術(shù)指標(biāo)同業(yè)第一。強(qiáng)化信息科技服務(wù)水平全生命周期管理，自主研發(fā)并持續(xù)優(yōu)化、推廣云管理平臺(tái)，不斷提升自動(dòng)發(fā)現(xiàn)、自動(dòng)定位和自動(dòng)恢復(fù)業(yè)務(wù)服務(wù)水平。

交通銀行：事業(yè)部、準(zhǔn)事業(yè)部制改革穩(wěn)步推進(jìn)

交通銀行自2013年末啟動(dòng)事業(yè)部制改革以來，先后組建了金融市場業(yè)務(wù)中心、貴金屬業(yè)務(wù)中心、離岸金融業(yè)務(wù)中心、票據(jù)業(yè)務(wù)中心、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心和信用卡中心，基本完成事業(yè)部制改造，形成了六大事業(yè)部。先后掛牌成立投資銀行業(yè)務(wù)中心、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)中心、私人銀行業(yè)務(wù)中心三大準(zhǔn)事業(yè)部。2014年，該行六大事業(yè)部制利潤中心營業(yè)收入同比增幅達(dá)23.44%，事業(yè)部、準(zhǔn)事業(yè)部協(xié)同發(fā)展、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、基礎(chǔ)管理能力不斷增強(qiáng)。2014年，交行自營貴金屬交易量在上海期貨交易所位列第二、信用卡中心經(jīng)營收入進(jìn)入行業(yè)前三、離岸業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)翻番，養(yǎng)老金、國際托管和財(cái)富管理托收規(guī)模均領(lǐng)跑同業(yè)。

招商銀行：零售金融價(jià)值貢獻(xiàn)繼續(xù)提升

2014年，招商銀行形成以零售金融為主體，公司金融、同業(yè)金融為支撐的“一體兩翼”的業(yè)務(wù)體系，“一體”和“兩翼”間的相互統(tǒng)一、相互協(xié)調(diào)、相互促進(jìn)，打造三大盈利支柱。零售金融以財(cái)富管理、小微金融、消費(fèi)金融三大業(yè)務(wù)為突破口，持續(xù)提升零售金融價(jià)值貢獻(xiàn)；公司金融聚焦現(xiàn)金管理、貿(mào)易金融、跨境金融、并購金融四大業(yè)務(wù)重點(diǎn)，形成具有顯著優(yōu)勢的業(yè)務(wù)特色；同業(yè)金融以大資產(chǎn)管理和金融市場交易“雙輪驅(qū)動(dòng)”形成新的盈利增長點(diǎn)。2014年，招商零售金融業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)持續(xù)提升，稅前利潤達(dá)291.05億元，同比增長23.88%，公司稅前利潤占比達(dá)42.74%，同比提升6.41個(gè)百分點(diǎn)。零售金融業(yè)務(wù)營業(yè)收入保持較快增長，達(dá)685.04億元，同比增長20.84%，公司營業(yè)收入占比達(dá)43.51%。實(shí)現(xiàn)公司金融業(yè)務(wù)營業(yè)收入773.47億元，同比增長15.01%；同業(yè)金融業(yè)務(wù)營業(yè)收入188.41億元，同比增長80.59%。

中國民生銀行：各事業(yè)部加快向?qū)I(yè)投行轉(zhuǎn)型

2014年，民生銀行為進(jìn)一步發(fā)揮事業(yè)部的發(fā)展動(dòng)力、創(chuàng)新能力，提高事業(yè)部運(yùn)行效率，持續(xù)推進(jìn)2.0版事業(yè)部改革落地。該行地產(chǎn)、能源、交通、冶金、貿(mào)易、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)、石材產(chǎn)業(yè)等八大事業(yè)部，按照“準(zhǔn)法人、專業(yè)化、金融資源整合、金融管家團(tuán)隊(duì)”四大原則，進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整組織架構(gòu)體系和內(nèi)部運(yùn)行流程，搭建完成準(zhǔn)法人運(yùn)行機(jī)制，加強(qiáng)專業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)和管家作業(yè)模式轉(zhuǎn)型，加快向?qū)I(yè)投行轉(zhuǎn)型。

中信銀行：供應(yīng)鏈金融作為公司銀行戰(zhàn)略核心

2014年，中信銀行繼續(xù)發(fā)揮對公業(yè)務(wù)的特色服務(wù)，以供應(yīng)鏈金融作為該行公司銀行戰(zhàn)略的核心，主動(dòng)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，將業(yè)務(wù)的經(jīng)營視角從傳統(tǒng)的大宗商品行業(yè)逐步轉(zhuǎn)向消費(fèi)類抗經(jīng)濟(jì)周期行業(yè)。順應(yīng)核心企業(yè)經(jīng)營模式線上化發(fā)展趨勢，充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段，加快發(fā)展電商供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，成功上線海爾集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)融資項(xiàng)目、一汽馬自達(dá)、大眾（中國）等直連項(xiàng)目，同時(shí)繼續(xù)強(qiáng)化供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)集中管理平臺(tái)建設(shè)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，確保業(yè)務(wù)健康持續(xù)發(fā)展。截至2014年年末，中信銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)融資余額2511.89億元，同比增長15.99%；業(yè)務(wù)帶動(dòng)形成期末存款余額1493.98億元，同比增長0.89%。

光大銀行：深入推進(jìn)“存款立行”經(jīng)營策略

2014年，光大銀行繼續(xù)實(shí)施《2013～2016年發(fā)展戰(zhàn)略》，突出“調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長、防風(fēng)險(xiǎn)、增效益”主題，落實(shí)“存款立行”的經(jīng)營策略，發(fā)展核心負(fù)債業(yè)務(wù)，推動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化、負(fù)債規(guī)模平穩(wěn)增加。該行公司零售條線堅(jiān)持“存款立行”經(jīng)營策略，確保對私存款總量增長，平滑調(diào)整結(jié)構(gòu)，截至2014年年末，該行一般性存款余額達(dá)1.79萬億元，核心存款占比顯著提升。通過結(jié)構(gòu)調(diào)整，存款成本有所下降，對私存款平均利率相比最高點(diǎn)下降了20個(gè)BP。

平安銀行：交叉銷售水平不斷提升

2014年，平安打造“一個(gè)客戶、一個(gè)賬戶、多個(gè)產(chǎn)品、一站式服務(wù)”的綜合金融服務(wù)平臺(tái)。建立了綜合金融產(chǎn)品視圖和客戶大數(shù)據(jù)分析平臺(tái)，深入挖掘客戶潛在需求，發(fā)展創(chuàng)新性綜合金融組合產(chǎn)品及服務(wù)，推進(jìn)客戶遷徙，完善交叉銷售。2014年，平安累計(jì)遷徙客戶約702萬人次，集團(tuán)內(nèi)各子公司合計(jì)新增客戶量中26%來自客戶遷徙。從互聯(lián)網(wǎng)金融遷徙到核心金融業(yè)務(wù)的新客戶超過120萬。新發(fā)行信用卡中的39.5%和新增零售存款中的27.2%來自交叉銷售渠道。

展望

展望2015年，全球經(jīng)濟(jì)仍將延續(xù)不均衡的弱勢復(fù)蘇格局。美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)勁，復(fù)蘇基礎(chǔ)漸趨穩(wěn)固；歐元區(qū)和日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，結(jié)構(gòu)性矛盾突出；新興經(jīng)濟(jì)體增長下滑，并面臨大宗商品價(jià)格急劇下跌、貨幣貶值、資本外流等諸多風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)仍處于深度調(diào)整期，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入以“中高速、優(yōu)結(jié)構(gòu)、新動(dòng)力、多挑戰(zhàn)”為主要特征的新常態(tài)，同時(shí)金融監(jiān)管環(huán)境和市場運(yùn)行機(jī)制也在發(fā)生深刻變化，對各行經(jīng)營發(fā)展帶來一系列新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

機(jī)遇方面，一是隨著我國政府加快出臺(tái)穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生的政策措施，預(yù)計(jì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。二是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)韌性好、潛力足、回旋空間大，同時(shí)加快經(jīng)濟(jì)方展方式轉(zhuǎn)變和結(jié)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，總體看各行經(jīng)營發(fā)展環(huán)境穩(wěn)定。三是隨著“新四化”推進(jìn)，一帶一路、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶“三個(gè)支撐帶”戰(zhàn)略的實(shí)施，各行轉(zhuǎn)型發(fā)展面臨更加廣闊的空間。四是國家實(shí)施新一輪高水平對外開放以及關(guān)鍵領(lǐng)域金融改革的全面深化，為各行國際化發(fā)展和綜合化經(jīng)營創(chuàng)造新的有利條件。

挑戰(zhàn)方面，一是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)“去產(chǎn)能”、“去庫存”、“去杠桿”過程中，部分行業(yè)企業(yè)會(huì)持續(xù)承壓，各行保持信貸資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定的壓力增大。二是隨著巴塞爾協(xié)議Ⅲ框架下一系列宏觀審慎監(jiān)管規(guī)則的逐步實(shí)施，各行面臨更為嚴(yán)格的資本、流動(dòng)性、杠桿率等監(jiān)管要求，經(jīng)營結(jié)構(gòu)與模式需要進(jìn)一步調(diào)整和轉(zhuǎn)型。三是利率市場化改革步伐加快，對銀行市場定價(jià)能力和盈利增長帶來挑戰(zhàn)。四是多層次資本市場加快發(fā)展，民營銀行的進(jìn)入、互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，使銀行面臨的競爭不斷加劇。各行要堅(jiān)定不移地推進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新發(fā)展，深化重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的改革，在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、對外經(jīng)濟(jì)開放中謀求新的發(fā)展機(jī)會(huì)。

（作者單位：中國工商銀行）