企業(yè)合并中或有對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題探討

李琳

摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化發(fā)展，2014年下半年國(guó)務(wù)院陸續(xù)出臺(tái)的新政策催生了大量復(fù)雜的并購(gòu)重組。以泰格醫(yī)藥公司收購(gòu)方達(dá)醫(yī)藥公司案為例，結(jié)合中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（CAS）和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）對(duì)或有對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了探討和研究，并提出政策建議。

關(guān)鍵詞：或有對(duì)價(jià)；權(quán)益結(jié)算；金融資產(chǎn)結(jié)算；金融負(fù)債結(jié)算

中圖分類號(hào)：F23

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：16723198（2015）07012302

1引言

上市公司并購(gòu)重組已經(jīng)成為資本市場(chǎng)進(jìn)行資源配置的一種常用手段，是企業(yè)提升自身競(jìng)爭(zhēng)力和公司價(jià)值的有效途徑，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要途徑。企業(yè)通常會(huì)采用合并與收購(gòu)的戰(zhàn)略，這將造成購(gòu)買協(xié)議的對(duì)價(jià)比在收購(gòu)日用現(xiàn)金支付賣方復(fù)雜得多。買方與賣方都希望能調(diào)整支付條款，使其所支付的價(jià)值與交易的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)所達(dá)成的目的相一致。如果被收購(gòu)業(yè)務(wù)存在重大不確定性，或者被收購(gòu)業(yè)務(wù)的價(jià)值依賴于關(guān)鍵管理人員，買方并不希望提前預(yù)付全部?jī)r(jià)款?，F(xiàn)金預(yù)付會(huì)轉(zhuǎn)移太多風(fēng)險(xiǎn)給買方，而如果為降低風(fēng)險(xiǎn)而調(diào)整付款方法，將迫使賣方向別處尋求更有利的條款。比如，高新技術(shù)企業(yè)更愿在公司的新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)成功后，且產(chǎn)品的銷售有了一定的業(yè)績(jī)后，才向賣方支付價(jià)款。

這幾年來(lái)，企業(yè)并購(gòu)的方式、定價(jià)機(jī)制和合約安排各種各樣。比較常見(jiàn)的一種方式是或有安排。交易的價(jià)格是根據(jù)被購(gòu)買方在購(gòu)買日后的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。這種方式可以令買方和賣方間分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，是使雙方期望協(xié)調(diào)一致的有用方式。如果業(yè)務(wù)被證實(shí)具有更高價(jià)值，那么適當(dāng)?shù)幕蛴袑?duì)價(jià)安排可以使得買方承諾更多。

2會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定

或有對(duì)價(jià)是指如果在將來(lái)特定的事項(xiàng)滿足條件時(shí)，購(gòu)買方要向賣方支付額外的資產(chǎn)或權(quán)益。它是購(gòu)買方的一項(xiàng)義務(wù)。它還有另外一種形式，是購(gòu)買方向賣方退回先前所支付的資產(chǎn)或者權(quán)益的權(quán)利。轉(zhuǎn)移給賣方的或有對(duì)價(jià)被認(rèn)為是與將來(lái)的事項(xiàng)有關(guān)的，在事項(xiàng)真實(shí)發(fā)生的時(shí)候記作費(fèi)用。公司財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)核算向賣方支付的金額或者股票的金額。公司在進(jìn)行企業(yè)合并時(shí)如果遇到有或有對(duì)價(jià)的情形，則必須按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，作出恰當(dāng)?shù)穆殬I(yè)判斷。

或有對(duì)價(jià)在購(gòu)買日按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，它可以分類為一項(xiàng)負(fù)債或者一項(xiàng)權(quán)益。分類為一項(xiàng)負(fù)債的在每個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告日要按照公允價(jià)值進(jìn)行重新計(jì)量，分類為權(quán)益的則不需要在合并后重新計(jì)量。購(gòu)買方往往希望分類為權(quán)益的或有對(duì)價(jià)在購(gòu)買日一次確認(rèn)，以盡量減少利潤(rùn)表在收購(gòu)日以后的大幅波動(dòng)。

3或有對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)處理分析與探討

由于合并成本中包含或有對(duì)價(jià)這個(gè)因素，或有對(duì)價(jià)的計(jì)量金額直接影響到合并商譽(yù)的金額，進(jìn)而會(huì)影響合并主體的后續(xù)損益?；蛴袑?duì)價(jià)的會(huì)計(jì)處理主要體現(xiàn)為初始確認(rèn)、初始分類和后續(xù)計(jì)量。

3.1初始計(jì)量

購(gòu)買方應(yīng)當(dāng)在購(gòu)買日將合同中約定的或有對(duì)價(jià)作為合并對(duì)價(jià)的一部分，并按購(gòu)買日的公允價(jià)值確定合并成本。初始計(jì)量的金額會(huì)直接影響到合并商譽(yù)的金額。

3.2初始分類

或有對(duì)價(jià)的初始分類可能對(duì)收購(gòu)后的損益產(chǎn)生重大影響。在實(shí)際工作中，以金融工具結(jié)算的或有對(duì)價(jià)安排最常見(jiàn)，它分為以權(quán)益結(jié)算和以金融資產(chǎn)、金融負(fù)債結(jié)算的安排。

（1）以權(quán)益結(jié)算的或有對(duì)價(jià)安排。

權(quán)益類或有對(duì)價(jià)無(wú)論在結(jié)算日公允價(jià)值是否變化，都不能重新計(jì)量。根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)（IAS 32），如果“未來(lái)有可能以發(fā)行人的權(quán)益工具結(jié)算，而且是一項(xiàng)非衍生品，對(duì)發(fā)行者而言不包括支付可變數(shù)量的權(quán)益工具的合同義務(wù)”，則該項(xiàng)安排可被分類為權(quán)益。

（2）以金融資產(chǎn)結(jié)算的或有對(duì)價(jià)安排。

如果購(gòu)買方可以按照企業(yè)在購(gòu)買日后的經(jīng)營(yíng)情況而要求出讓方返還已支付的部分對(duì)價(jià)，則購(gòu)買方在購(gòu)買日那天存在一項(xiàng)或有應(yīng)收的金融資產(chǎn)。

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，該金融資產(chǎn)不能被分類為持有至到期投資或者應(yīng)收款項(xiàng)，而應(yīng)當(dāng)考慮其是否滿足金融衍生工具的定義，將它分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)。

（3）以金融負(fù)債結(jié)算的或有對(duì)價(jià)安排。

以可變買方股票數(shù)量結(jié)算的或有對(duì)價(jià)可被分類為負(fù)債。劃分為負(fù)債類的或有對(duì)價(jià)，其各個(gè)會(huì)計(jì)期間在購(gòu)買日以后的利潤(rùn)表都會(huì)受到公允價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)。劃分為負(fù)債類的或有對(duì)價(jià)在初始確認(rèn)時(shí)按公允價(jià)值確認(rèn)，并在資產(chǎn)負(fù)債表日進(jìn)行重新計(jì)量，在終止確認(rèn)或有對(duì)價(jià)之前，其公允價(jià)值的變動(dòng)必須在利潤(rùn)表中進(jìn)行及時(shí)確認(rèn)。

3.3后續(xù)計(jì)量

或有對(duì)價(jià)經(jīng)常會(huì)涉及到企業(yè)在將來(lái)達(dá)到預(yù)先指定的績(jī)效目標(biāo)時(shí)，購(gòu)買方要向賣方支付額外的對(duì)價(jià)。購(gòu)買方可以通過(guò)自身指定對(duì)價(jià)來(lái)與賣方共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。通常有以下兩種方法。

（1）現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。

購(gòu)買方可以根據(jù)現(xiàn)金結(jié)算的或有對(duì)價(jià)來(lái)估計(jì)現(xiàn)金流量折現(xiàn)。現(xiàn)金流量折現(xiàn)的核心是：確定一個(gè)代表或有對(duì)價(jià)的最佳固有風(fēng)險(xiǎn)的折現(xiàn)率。但在實(shí)際情況中，風(fēng)險(xiǎn)可能有多種多樣。例如，慮預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)共存時(shí)，應(yīng)分析相互之間的關(guān)系和影響等因素。

（2）蒙特卡洛模擬法。

蒙特卡洛模擬法也叫做模擬分析法，它結(jié)合了敏感分析法和概率分布的原理。針對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)而成一組不相關(guān)聯(lián)的可能情況，確定影響現(xiàn)金流量的基本變量，然后模擬運(yùn)作的過(guò)程，得出凈現(xiàn)值的概率分布，為每種支出情況分配一個(gè)概率權(quán)重來(lái)折現(xiàn)。

4案例分析：以杭州泰格醫(yī)藥科技股份有限公司重大資產(chǎn)購(gòu)買為例

杭州泰格醫(yī)藥科技股份有限公司的全資子公司香港泰格于2014年7月對(duì)方達(dá)醫(yī)藥進(jìn)行重大資產(chǎn)購(gòu)買。此次收購(gòu)協(xié)議主要內(nèi)容如下：

香港泰格以現(xiàn)金收購(gòu)方達(dá)醫(yī)藥的普通股。香港泰格以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)方達(dá)醫(yī)藥新發(fā)行的普通股。本次交易后，香港泰格持有方達(dá)醫(yī)藥69.84%的股份。方達(dá)醫(yī)藥充分行權(quán)后，香港泰格對(duì)方達(dá)醫(yī)藥的持股比例為67%。

泰格根據(jù)業(yè)績(jī)承諾的實(shí)現(xiàn)情況進(jìn)行特別獎(jiǎng)勵(lì)，主要內(nèi)容如下：

若標(biāo)的公司2015年至2017年累計(jì)實(shí)際凈利潤(rùn)高于2362.80萬(wàn)美元，則香港泰格將對(duì)管理層股東進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。獎(jiǎng)勵(lì)金額將由管理層股東選擇現(xiàn)金方式或泰格醫(yī)藥股票支付，但管理層股東能夠選擇泰格醫(yī)藥股票以中國(guó)證監(jiān)會(huì)及相關(guān)政府部門允許管理層股東作為外籍人士認(rèn)購(gòu)增發(fā)的上市公司股票為前提。獎(jiǎng)勵(lì)金額設(shè)置上限為525萬(wàn)美元，若獎(jiǎng)勵(lì)金額超出獎(jiǎng)勵(lì)上限，則香港泰格對(duì)超出部分不承擔(dān)支付責(zé)任。

獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)價(jià)屬于或有對(duì)價(jià)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010》，“購(gòu)買方應(yīng)當(dāng)將合同中約定的或有對(duì)價(jià)作為企業(yè)合并支付對(duì)價(jià)的一部分，并按其在購(gòu)買日的公允價(jià)值計(jì)入合并成本”。如果或有對(duì)價(jià)符合權(quán)益工具和金融負(fù)債的定義，則購(gòu)買方將支付的義務(wù)確認(rèn)為權(quán)益或負(fù)債。如果符合資產(chǎn)確認(rèn)條件的，購(gòu)買方將合同中約定的、可收回的部分確認(rèn)為資產(chǎn)。

購(gòu)買日以后的一年內(nèi)，出現(xiàn)了新的跡象和證據(jù)，則應(yīng)調(diào)整或有對(duì)價(jià)，并對(duì)原先確認(rèn)的合并商譽(yù)也一起進(jìn)行調(diào)整。如果或有對(duì)價(jià)為權(quán)益類的，則不進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；或有對(duì)價(jià)為資產(chǎn)類或負(fù)債類的，如果屬于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則22號(hào)中規(guī)定的金融工具，則應(yīng)當(dāng)采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，公允價(jià)值變化產(chǎn)生的利得和損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益或資本公積；如果不屬于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則22號(hào)中規(guī)定的金融工具，則應(yīng)按照或有事項(xiàng)的規(guī)定來(lái)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

由于獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)價(jià)是無(wú)法預(yù)測(cè)的，所以購(gòu)買日的公允價(jià)值是無(wú)法確認(rèn)的，也無(wú)法計(jì)入合并成本。該獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)價(jià)未來(lái)不屬于“購(gòu)買日以后的一年內(nèi)，出現(xiàn)了新的跡象和證據(jù)”，因此如果未來(lái)該獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)價(jià)實(shí)現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)條件的當(dāng)年計(jì)入當(dāng)期損益（目前相關(guān)政策不允許采取股份支付方式），會(huì)計(jì)分錄如下：

借：管理費(fèi)用

貸：其他應(yīng)付款

5思考與建議

目前，上市公司的業(yè)務(wù)在不斷創(chuàng)新，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)日趨復(fù)雜。因此，涉及或有對(duì)價(jià)的企業(yè)合并會(huì)計(jì)問(wèn)題值得進(jìn)一步思考。

（1）在非同一控制下的企業(yè)合并中，以金融資產(chǎn)、金融負(fù)債結(jié)算的或有對(duì)價(jià)安排，其購(gòu)買日后公允價(jià)值的變化往往會(huì)對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)表產(chǎn)生非常大的影響，存在通過(guò)公允價(jià)值來(lái)操縱利潤(rùn)的漏洞，從而大量虛增利潤(rùn)表中的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

（2）企業(yè)合并所形成的相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)進(jìn)行資產(chǎn)減值測(cè)試，并按照謹(jǐn)慎性原則計(jì)提減值準(zhǔn)備。準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)的合并商譽(yù)，至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試。從謹(jǐn)慎性的原則出發(fā)，由于企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和事先的承諾出入較大而導(dǎo)致或有對(duì)價(jià)的公允價(jià)值變動(dòng)收益的金額，不應(yīng)明顯高于當(dāng)期確認(rèn)的商譽(yù)及相關(guān)資產(chǎn)減值損失的金額。當(dāng)企業(yè)合并成本、合并商譽(yù)的金額比較大時(shí)，容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告列示金額反常，從而影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性和可理解性。

因此，建議企業(yè)加強(qiáng)會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的披露事項(xiàng)，以有助于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者和投資者做出恰當(dāng)?shù)臎Q策。

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