建立補充養(yǎng)老保險的必要性和財務可行性分析

許箐

一、研究背景和意義

根據(jù)世界銀行發(fā)布的預測報告，我國未來幾十年人口老齡化趨勢加快，人口扶養(yǎng)比（即領取退休金的職工人數(shù)／參加基本養(yǎng)老保險的在職職工人數(shù)）迅速上升，每100個15至64歲年齡組內的人需要扶養(yǎng)65歲以上的老年人的人數(shù)由1990年的8.7個上升到2050年的31.2個。

根據(jù)國際上的成功經驗，養(yǎng)老保險制度的完善需要“三支柱”，分別為強制性的社會基本養(yǎng)老保險、企業(yè)自愿建立的企業(yè)年金和職業(yè)年金，以及個人購買的商業(yè)健康、商業(yè)養(yǎng)老保險。目前，我國養(yǎng)老保險制度主要在于完善社會基本養(yǎng)老保險，但由于基本養(yǎng)老保險的保障水平較低，難以保障職工退休后的生活水平不下降，因此目前在加強第一支柱的管理和改革基礎之上，針對養(yǎng)老保障體系的第二支柱企業(yè)年金已經有了稅收的優(yōu)惠政策。本文探討企業(yè)建立補充養(yǎng)老保險的必要性和財務可行性，以期對完善我國養(yǎng)老保險體系、提高退休職工生活水平提供有益借鑒。

二、補充養(yǎng)老保險與基本養(yǎng)老保險的區(qū)別

企業(yè)補充養(yǎng)老保險是指由企業(yè)根據(jù)自身經濟實力，在國家規(guī)定的實施政策和實施條件下為本企業(yè)職工建立的一種輔助性的養(yǎng)老保險。它居于多層次的養(yǎng)老保險體系中的第二層次，由國家宏觀指導、企業(yè)內部決策執(zhí)行。企業(yè)補充養(yǎng)老保險與基本養(yǎng)老保險既有區(qū)別又有聯(lián)系。其區(qū)別主要體現(xiàn)在兩種養(yǎng)老保險的層次和功能上的不同，其聯(lián)系主要體現(xiàn)在兩種養(yǎng)老保險的政策和水平相互聯(lián)系、密不可分。企業(yè)補充養(yǎng)老保險由勞動保障部門管理，單位實行補充養(yǎng)老保險，應選擇經勞動保障行政部門認定的機構經辦。企業(yè)補充養(yǎng)老保險費可由企業(yè)完全承擔，或由企業(yè)和員工雙方共同承擔，承擔比例由勞資雙方協(xié)議確定。企業(yè)內部一般都設有由勞資雙方組成的董事會，負責決策企業(yè)補充養(yǎng)老保險事宜。兩者主要區(qū)別有：

表 世界銀行對于中國就業(yè)人口及老年人的預測

首先，從實施主體來看，基本養(yǎng)老保險是強制執(zhí)行的，而補充養(yǎng)老保險是由企業(yè)和職工自主決定建立的，屬于自愿建立。

第二，從籌資方式來分析，基本養(yǎng)老保險采用現(xiàn)收現(xiàn)付加部分積累的方式，通過代際贍養(yǎng)提供養(yǎng)老保障；而補充養(yǎng)老保險采取個人賬戶完全積累方式，實行個人保障。

第三，從運營模式方面來分析，基本養(yǎng)老保險由政府社保機構統(tǒng)一管理運作；而補充養(yǎng)老保險則是采用市場化方式，委托給專業(yè)機構進行管理和運作。

第四，從繳費方式及金額來看，基本養(yǎng)老保險由政府強制執(zhí)行，采取統(tǒng)一繳費標準，而且必須按期繳費。而補充養(yǎng)老保險的繳費較為靈活，繳費水平因企業(yè)而異，經濟效益好的企業(yè)職工補充養(yǎng)老保險的水平可高些；繳費金額可有較大的彈性，經濟效益差時少繳一些，經濟效益好時可以多繳；企業(yè)補充養(yǎng)老保險所需資金可以從企業(yè)自有資金中的獎勵、福利基金內提取，實行預籌積累的辦法。

三、企業(yè)建立補充養(yǎng)老保險的必要性

一是提高職工退休后的生活水平。根據(jù)目前各國的實際情況，如果養(yǎng)老金的替代率（即退休金水平占退休前工資水平的比例）達到60%以上，則人們能維持基本的生活水平，養(yǎng)老金替代率達到80%以上，才能保持退休前的生活質量。由于歷史因素，我國從2007年起，實施社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結合的養(yǎng)老保險制度。即基本養(yǎng)老保險由企業(yè)和職工共同繳納，并按職工工資的11%建立個人賬戶。職工退休后的養(yǎng)老金分為兩部分：一是基礎養(yǎng)老金，按上年度職工月平均工資的20%發(fā)放；二是個人賬戶養(yǎng)老金，標準為每月發(fā)放個人賬戶累積儲存額的1／120。在1997年以前或之后幾年時間內退休的職工，個人賬戶無累積儲存金額或積累得非常少，但這部分職工退休后的生活必須要維持，因此造成較大養(yǎng)老金的債務。

隨著衛(wèi)生條件和醫(yī)療設施的不斷改善，人們的壽命不斷延長，要提高職工退休后的生活水平，僅僅依靠基本養(yǎng)老保險遠遠不夠，必須完善和發(fā)展補充養(yǎng)老保險。

二是有利于應對人口老齡化。眾所周知，中國是較早進入老齡社會的發(fā)展中國家之一，也是世界上老年人口最多的國家，中國的人口老齡化不僅是中國自身的問題，而且關系到全球人口老齡化的進程，備受世界關注。

全國老齡辦在《中國人口老齡化發(fā)展趨勢預測研究報告》中提到，21世紀的中國將是一個不可逆轉的老齡社會。

人口老齡化趨勢加快，繳費人員變化不大，退休領取養(yǎng)老金人口大幅增加，必然導致支付危機。而企業(yè)補充養(yǎng)老保險作為一種與職業(yè)掛鉤的退休保障制度，可以更大程度地保障參加人在退休后維持原有的生活水平。

三是有助于建立有效的人才激勵機制?，F(xiàn)代企業(yè)的競爭，在很大程度上是人力資本的競爭、高素質人才的競爭。補充養(yǎng)老保險制度將企業(yè)利益和職工個人利益長期有效地結合在一起，同時國家對于補充養(yǎng)老保險不超過職工工資總額5%以內的部分，在計算應納稅所得額時可以進行扣除并延期繳納，以減輕職工稅收負擔。因此補充養(yǎng)老保險制度能夠有效地提高員工的主動性、積極性和創(chuàng)造性，有助于建立有效的人才激勵機制。

四是有助于促進國民經濟的增長和資本市場的發(fā)育。補充養(yǎng)老保險制度將大量的即期消費資金整合為長期投資，因此，對于促進國民經濟增長和資本市場的發(fā)育具有重要意義。另一方面，企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金的投資管理人均為各大基金公司、保險公司、證券公司等，其專業(yè)能力是市場充分肯定的，其投資收益水平也是大多數(shù)個人投資者所無法比擬的。作為機構投資者，無論是其涉及的投資產品種類及投資范圍，還是其專業(yè)技能以及通過規(guī)模經濟效應大大降低投資風險的能力，都是個人投資難以企及的。這些都有利于企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金獲取穩(wěn)健收益。

四、企業(yè)建立補充養(yǎng)老保險的財務可行性

養(yǎng)老金并軌改革以來，基本養(yǎng)老保險的保障水平已經大幅下降，因此補充養(yǎng)老保險對完善養(yǎng)老保險制度的重要性得到廣泛認可，國家也多次提出要建立多層次的社會保險體系。但目前補充養(yǎng)老保險在養(yǎng)老保險中的占比還偏低，發(fā)展速度緩慢，主要原因是受制于企業(yè)財務壓力，過高的補充養(yǎng)老金繳費率必然導致企業(yè)的盈利能力下降，進而可能影響企業(yè)的持續(xù)良性發(fā)展。因此，如何確定合理的補充養(yǎng)老保險繳費水平，合理評估企業(yè)建立補充養(yǎng)老保險的財務可行性，是關乎補充養(yǎng)老保險健康持續(xù)發(fā)展的重要方面。筆者認為，企業(yè)建立補充養(yǎng)老保險的財務可行性應考慮以下幾個方面的影響：

一是國家社會保障部門結合企業(yè)所處的行業(yè)、規(guī)模、盈利水平等因素，對達到一定盈利水平的企業(yè)給予建立補充養(yǎng)老保險的合理指導水平。由于企業(yè)繳納補充養(yǎng)老保險必然降低盈利水平，依靠企業(yè)尤其是民營企業(yè)自愿主動地建立補充養(yǎng)老保險對推動完善養(yǎng)老保險制度難度較大。因此，必須依靠國家政策的指導，不斷實踐，才能推動補充養(yǎng)老保險的較快發(fā)展。

二是做好預算管理，科學評估企業(yè)繳費能力，合理設定替代率水平。由于替代率水平過低會影響職工退休后的生活水平，而替代率過高又會影響企業(yè)的盈利水平，給企業(yè)帶來財務壓力甚至使企業(yè)陷入虧損境地。因此需要根據(jù)企業(yè)目前的盈利情況，測算企業(yè)補充養(yǎng)老保險的支付能力，設定合理的替代率水平。根據(jù)王永泰（2003）在對浙江省制造業(yè)企業(yè)關于補充養(yǎng)老保險的實證研究結果，在20%的替代率水平下，企業(yè)繳費將抵消近1個或1個以上百分點的銷售凈利潤率；而在15%的替代率水平和企業(yè)與員工對等繳費的情況下，抵消數(shù)均為0.5個或0.6個百分點，更容易被企業(yè)接受。

三是建立應急機制。由于企業(yè)的經營存在諸多不確定因素，因此需要提前制定企業(yè)盈利下降甚至虧損的情況下無法繳納補充養(yǎng)老保險的應急機制。

五、結論

在我國養(yǎng)老金并軌運行、人口老齡化趨勢加快的背景下，建立并完善補充養(yǎng)老保險制度關乎退休職工生活水平的保障和社會和諧穩(wěn)定發(fā)展，意義非常重大。但受制于企業(yè)財務壓力，建立補充養(yǎng)老保險必須充分考慮企業(yè)的盈利水平和支付能力，并且需要針對企業(yè)經營存在的風險，建立支付應急機制，以保障補充養(yǎng)老保險的健康持續(xù)發(fā)展。