金融穩(wěn)定的評(píng)價(jià)體系研究與實(shí)證分析

【摘 要】金融系統(tǒng)屬于經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的一部分，其運(yùn)行對(duì)總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都有很大作用，最近幾年金融體系的穩(wěn)定發(fā)展面臨著很多問(wèn)題，對(duì)總體經(jīng)濟(jì)都造成了相當(dāng)大的破壞，所以對(duì)金融穩(wěn)定的評(píng)級(jí)體系進(jìn)行研究有著很大的實(shí)踐意義。本文首先分析了我國(guó)金融穩(wěn)定的現(xiàn)狀和影響分析，然后對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的基本原則和構(gòu)建進(jìn)行了分析，最后提出了我國(guó)金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)的實(shí)證研究。

【關(guān)鍵詞】金融穩(wěn)定；評(píng)價(jià)體系；實(shí)證研究

一、我國(guó)金融穩(wěn)定的現(xiàn)狀和影響因素分析

1.我國(guó)金融穩(wěn)定總體現(xiàn)狀

目前我國(guó)已經(jīng)初步形成了維護(hù)金融穩(wěn)定的框架，我國(guó)政府自中央銀行成立以來(lái)就非常關(guān)注金融穩(wěn)定問(wèn)題，并且將金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)分到了銀監(jiān)會(huì)，從而形成了我國(guó)金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的格局。中央銀行也建立了預(yù)警體系和危機(jī)處理機(jī)制，這對(duì)中央銀行在事前和事后金融穩(wěn)定缺失的情況進(jìn)行了有效彌補(bǔ)，并且也進(jìn)一步加強(qiáng)了金融風(fēng)險(xiǎn)的化解和金融穩(wěn)定的維護(hù)。

金融體系功能的優(yōu)化有著非常大的作用，主要包括：第一，有利于金融監(jiān)管子系統(tǒng)各個(gè)部門(mén)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化的分工；第二，有利于金融監(jiān)管效率的提高；第三，有利于增強(qiáng)中央銀行對(duì)金融系統(tǒng)的監(jiān)管和職能轉(zhuǎn)變；第四，有利于金融系統(tǒng)信息來(lái)源渠道的進(jìn)一步擴(kuò)展；第五，有利于中央銀行各個(gè)子系統(tǒng)與其他部門(mén)之間的合作，從而為金融穩(wěn)定奠定一定的制度基礎(chǔ)。

2.影響我國(guó)金融穩(wěn)定的主要因素

金融穩(wěn)定是由多方面因素導(dǎo)致的，總體來(lái)說(shuō)可以從宏觀經(jīng)濟(jì)、制度、結(jié)構(gòu)等方面分析影響金融穩(wěn)定的基本要素。首先，宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展是金融穩(wěn)定的前提條件。其次，金融系統(tǒng)的完善是金融穩(wěn)定的基本條件，金融系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)完善穩(wěn)健的目標(biāo)，就要求具備穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的金融主體、健全的金融信用習(xí)題、較強(qiáng)的金融監(jiān)管能力、有效的市場(chǎng)約束體制等方面。最后從金融結(jié)構(gòu)的角度來(lái)分析，金融結(jié)構(gòu)對(duì)金融體系的內(nèi)在穩(wěn)定有著決定作用。金融結(jié)構(gòu)對(duì)金融穩(wěn)定的根本性影響作用表現(xiàn)在：金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理對(duì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中、金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不合理會(huì)造成市場(chǎng)穩(wěn)定性差。

二、金融穩(wěn)定綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系簡(jiǎn)要分析

1.金融穩(wěn)定綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的基本原則

為了在衡量金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定性方面做到客觀全面，就需要一套比較靈活高效的金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，而這一體系在設(shè)計(jì)中遵循的原則主要包括：第一，全面性和代表性相結(jié)合的原則。全面就是要將所選范圍擴(kuò)大到最寬，能夠從廣義金融的角度方面來(lái)設(shè)定指標(biāo)，而代表性原則就是因?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)因素比較多，那是在設(shè)計(jì)評(píng)價(jià)體系時(shí)只能選擇那些有代表性的指標(biāo)來(lái)衡量整個(gè)金融形勢(shì)的變化。第二，科學(xué)性和準(zhǔn)確性相結(jié)合的原則?？茖W(xué)就是要以現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)理論為基礎(chǔ)，保證評(píng)價(jià)體系能夠客觀反映金融穩(wěn)定的實(shí)際情況，而準(zhǔn)確性原則就是指在處理數(shù)據(jù)時(shí)要做到準(zhǔn)確無(wú)誤，并且符合實(shí)際，數(shù)據(jù)來(lái)源比較真實(shí)。

2.金融穩(wěn)定綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

目前金融穩(wěn)定檢測(cè)指標(biāo)體系建設(shè)方面還沒(méi)有相應(yīng)的依據(jù)可以參照，但是在體系建設(shè)時(shí)應(yīng)該有一些考慮，比如要深刻理解金融穩(wěn)定的內(nèi)涵，金融穩(wěn)定是動(dòng)態(tài)發(fā)展的，所以指標(biāo)的選擇也應(yīng)該是動(dòng)態(tài)的；其次要考慮金融風(fēng)險(xiǎn)的主要源頭來(lái)自銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，這樣就要求評(píng)價(jià)系統(tǒng)建設(shè)時(shí)更注重對(duì)流動(dòng)性的檢測(cè)分析。

從具體金融穩(wěn)定指標(biāo)的篩選方面來(lái)分析，應(yīng)該選擇那種能夠反映我國(guó)金融體系穩(wěn)定程度的指標(biāo)，這就要求金融穩(wěn)定指標(biāo)體系選擇要從宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和微觀綜合審慎指標(biāo)方面來(lái)分析，前者是衡量宏觀經(jīng)濟(jì)和金融體系穩(wěn)定情況的指標(biāo)，而后者是反映目前金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行狀況的指標(biāo)。

三、我國(guó)金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)的實(shí)證研究

1.2014年我國(guó)金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)的實(shí)證分析

通過(guò)對(duì)2014年我國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)綜合評(píng)價(jià)分值的分析，可以得出對(duì)整個(gè)金融體系的評(píng)價(jià)，主要包括：第一，從宏觀經(jīng)濟(jì)方面來(lái)看，我國(guó)在2014年宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定指數(shù)相對(duì)較低，這就說(shuō)明我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定保持在安全區(qū)域，這與我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)很好有很大關(guān)系。第二，從微觀層面來(lái)分析，我國(guó)銀行業(yè)還處于一般穩(wěn)定水平，國(guó)家對(duì)銀行業(yè)的控制水平比較高。隨著我國(guó)多家銀行逐漸商事，銀行金融機(jī)構(gòu)會(huì)注重對(duì)其經(jīng)營(yíng)效益的控制，但是證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)卻一直處于非穩(wěn)定狀態(tài)。第三，從總體綜合角度來(lái)分析，我國(guó)金融在2014年處于非穩(wěn)定態(tài)勢(shì)，金融體系處于穩(wěn)定階段，這就說(shuō)明我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行比較好，并且能夠在一定程度上消減其中的不穩(wěn)定因素，但是我國(guó)在維持金融穩(wěn)定方面還有很多可以改善的空間。

2.增強(qiáng)我國(guó)金融穩(wěn)定的相關(guān)政策

首先，可以建立一套比較完善的制度框架來(lái)維持金融穩(wěn)定，這是將各種維護(hù)金融穩(wěn)定和防范危機(jī)的各種措施納入到規(guī)范化軌道的重要途徑，比如加強(qiáng)金融市場(chǎng)中各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的相互配合就是其中很好的措施。

其次，需要密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)金融的運(yùn)行情況，金融系統(tǒng)比較容易受到各種不穩(wěn)定因素的影響，并且這些因素一旦產(chǎn)生，對(duì)整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行就會(huì)造成很大影響，所以就需要根據(jù)我國(guó)國(guó)情來(lái)不斷完善金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)體系。

最后，需要建立合理有效的存款保險(xiǎn)制度，這是為金融穩(wěn)定提供安全網(wǎng)，防止存款者對(duì)金融機(jī)構(gòu)失去信心，從而維護(hù)金融穩(wěn)定。

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