P2P的自贖與自救

“P2P創(chuàng)業(yè)者的年齡沒有最小，只有更小，85后稍遜風(fēng)騷，90后開始逐鹿中原；平臺(tái)跑路時(shí)間沒有最短，只有更短，能堅(jiān)持一年再倒的，算得上是略有良知了；卷錢效率沒有最高，只有更高，上線一天跑路隨便就卷走幾十萬?！迸c其他新生事物一樣，P2P難以在理性與速度之間找到平衡。由于過度膨脹，跑路、失聯(lián)、提現(xiàn)困難成為家常便飯，另一個(gè)“計(jì)時(shí)炸彈”——行業(yè)壞賬，極可能因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)的去杠桿化而大量爆發(fā)。

然而，金融業(yè)開放已成必然趨勢(shì)，誰也無法否認(rèn)P2P作為金融新勢(shì)力所擁有的無限正能量。所謂“寧欺白頭翁，莫欺少年窮”。P2P就是那個(gè)出身草根的“窮小子”，但是，他年輕，活力充沛，天天向上。正如某研究機(jī)構(gòu)的CEO所言，這個(gè)行業(yè)前景廣闊，只是發(fā)展應(yīng)慢下來，擠一擠泡沫。P2P行業(yè)的自贖與自救才剛剛開始。

去年底，本為某證券周刊主編的趙迪毅然離職創(chuàng)業(yè)，成為前赴后繼投身P2P大軍中的一員。但他“P奔”的時(shí)機(jī)顯然并不算好，行業(yè)經(jīng)多年野蠻生長，跑路不斷，問題叢生，整個(gè)行業(yè)的公信力降到冰點(diǎn)。作為媒體高層，他對(duì)各路資本蜂擁進(jìn)入P2P行業(yè)的沖動(dòng)有切身體會(huì)，這使他堅(jiān)定了自己的選擇。但無論如何淡定，作為新進(jìn)者，他從一開始就不得不面對(duì)P2P錯(cuò)綜復(fù)雜的發(fā)展困局，以及投資人對(duì)整個(gè)行業(yè)的心懷芥蒂?！禖M華夏理財(cái)》記者對(duì)北京、上海、廣東三地的多家P2P機(jī)構(gòu)及P2P研究機(jī)構(gòu)進(jìn)行深入采訪后發(fā)現(xiàn)，自融平臺(tái)的數(shù)量或許遠(yuǎn)超想象，行業(yè)壞賬率可能高達(dá)8%，內(nèi)部亂象叢生，外部實(shí)體經(jīng)濟(jì)拖累，以及監(jiān)管靴子落地等諸多因素疊加，P2P行業(yè)已經(jīng)走到了“洗洗更健康”的地步。

洗牌前夜

深圳，中國改革開放的橋頭堡，是P2P行業(yè)野蠻生長的一個(gè)縮影。深圳毗鄰香港，貿(mào)易繁榮帶動(dòng)資金往來頻繁，民間金融異常活躍；寬松的體制環(huán)境吸引了大量年輕人群，擁有良好的創(chuàng)業(yè)氛圍，這樣的一片土地孕育出全國約20%的P2P平臺(tái)。然而，繁榮背后，這數(shù)百家P2P公司正面臨巨大的危機(jī)：大量自融平臺(tái)“潛伏”，假標(biāo)普遍，壞賬率居高不下，問題平臺(tái)不斷涌現(xiàn)。與龐大的數(shù)量對(duì)應(yīng)，深圳地區(qū)問題平臺(tái)頻繁出現(xiàn)，累計(jì)已經(jīng)達(dá)到75家。但這僅僅是故事的開始，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，P2P行業(yè)已處在洗牌前夜，甚至有人認(rèn)為，當(dāng)前90%的平臺(tái)將會(huì)被“新陳代謝”掉。

洪自華，深圳棕櫚樹P2P研究咨詢公司的創(chuàng)始人。2014年，在國有商業(yè)銀行從事信貸工作的洪自華離職創(chuàng)業(yè)。他認(rèn)為，金融開放大勢(shì)所趨，傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢(shì)將被削弱，P2P等金融新勢(shì)力前景廣闊。創(chuàng)立棕櫚樹一年時(shí)間，洪自華和他的團(tuán)隊(duì)走訪了全國各地多家P2P平臺(tái)，他得出的幾個(gè)結(jié)論：一是跑路平臺(tái)數(shù)量眾多，P2P投資人總體而言基本沒賺錢；二是行業(yè)壞賬率高達(dá)8%；三是行業(yè)中的自融平臺(tái)為數(shù)不少，假標(biāo)現(xiàn)象較為普遍。

跑路、提現(xiàn)困難、壞賬是長期困擾P2P行業(yè)的問題。

網(wǎng)貸天眼CEO 田維贏告訴《CM華夏理財(cái)》作者，在跑路的平臺(tái)中，60%是那些初衷不良的惡意平臺(tái)，其余40%是正常但經(jīng)營不善的平臺(tái)。這里面凸現(xiàn)的問題，除了行業(yè)的雜亂之外，還有如何做好風(fēng)控的問題。P2P行業(yè)從一開始就有盈利的基礎(chǔ)，它向借款人收取一定的中介費(fèi)用，盈利的思路清晰。然而，即使在這樣的情況下，整個(gè)P2P行業(yè)中盈利的平臺(tái)仍然鳳毛麟角。

在出身銀行業(yè)的洪自華看來，整個(gè)P2P行業(yè)的風(fēng)控簡直不堪一擊。他曾經(jīng)接觸過這樣的平臺(tái)，整個(gè)公司只有9個(gè)貸款人，這意味著風(fēng)險(xiǎn)高度集中，本身就違反了P2P“小額”和“分散”的原則。

除了風(fēng)控問題之外，行業(yè)競爭激烈，P2P公司不得不投入大量資金做推廣，使得P2P平臺(tái)經(jīng)營困難。金信網(wǎng)首席運(yùn)營官（COO）安丹方指出，P2P平臺(tái)不斷加碼推廣費(fèi)用、高薪挖人，新平臺(tái)獲客成本越來越高，因此目前大多數(shù)平臺(tái)不得不進(jìn)行多輪融資，進(jìn)行燒錢推廣，處于虧損狀態(tài)。據(jù)了解，一些推廣成本高的平臺(tái)，每年的推廣費(fèi)用甚至高達(dá)1億。

另一個(gè)拖累行業(yè)發(fā)展的便是壞賬。目前各平臺(tái)壞賬統(tǒng)計(jì)口徑不一，信息不透明，行業(yè)真實(shí)壞賬數(shù)量缺乏權(quán)威數(shù)據(jù)。洪自華根據(jù)調(diào)研結(jié)果估計(jì)，得出行業(yè)平均約8%左右的結(jié)論。若這一估計(jì)真實(shí)，則比銀行的壞賬率高出幾個(gè)數(shù)量級(jí)，讓人覺得不寒而栗。然而，洪自華指出，高壞賬率并不可怕，只要收費(fèi)可以覆蓋壞賬，平臺(tái)依然能夠發(fā)展。

不過，當(dāng)壞賬到了平臺(tái)承受不了的程度，提現(xiàn)困難、跑路就會(huì)陸續(xù)上演。以跑路平臺(tái)較多的山東為例，洪自華認(rèn)為，這與山東的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有關(guān)。山東當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)多為傳統(tǒng)行業(yè)，經(jīng)營困難，制造壞賬，直接導(dǎo)致P2P問題平臺(tái)出現(xiàn)以及跑路個(gè)案頻發(fā)。多位業(yè)內(nèi)人士提醒，當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)情況不容樂觀，去杠桿化還在持續(xù)，未來一段時(shí)間企業(yè)出現(xiàn)違約的概率會(huì)大大提升，P2P平臺(tái)壞賬可能進(jìn)入爆發(fā)期，平臺(tái)倒閉將不可避免。

P2P平臺(tái)樂錢對(duì)洗牌之說并不諱言。樂錢聯(lián)合創(chuàng)始人田啟林接受《CM華夏理財(cái)》記者采訪時(shí)表示，經(jīng)過多年烈火烹油式的發(fā)展，P2P行業(yè)內(nèi)部已經(jīng)沉疴遍地，即使沒有監(jiān)管措施，行業(yè)也將在2015年開始洗牌。此外，目前市場上流傳的監(jiān)管措施付諸非常嚴(yán)苛，甚至嚴(yán)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，如果實(shí)施會(huì)使整個(gè)行業(yè)遭到重創(chuàng)。拍拍貸CEO張俊在接受媒體采訪時(shí)預(yù)測，今年倒閉的平臺(tái)至少在500家以上。

洪自華指出，目前P2P融資很大一部分通過各種途徑進(jìn)入了房地產(chǎn)行業(yè)，這其中蘊(yùn)藏巨大風(fēng)險(xiǎn)。此外，那些大量涉及資源性企業(yè)以及擬上市公司的P2P平臺(tái)也面臨較高風(fēng)險(xiǎn)。

自救

這個(gè)春天，P2P行業(yè)所有的新聞加起來，都抵不過陸金所剝離P2P業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為金融理財(cái)信息服務(wù)平臺(tái)這一消息的震撼程度。陸金所依靠P2P建立了“金字招牌”，一舉成為行業(yè)標(biāo)桿。如今，“帶頭大哥”反過來要?jiǎng)冸xP2P業(yè)務(wù)，平臺(tái)發(fā)展遭遇瓶頸，讓人深思。一般認(rèn)為，平安集團(tuán)重新定位陸金所，不僅可以隔離P2P業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，為陸金所上市掃除障礙，另外，轉(zhuǎn)型后的陸金所將獲得更大的發(fā)展空間。

某種程度上，陸金所謀求轉(zhuǎn)型可以理解為P2P平臺(tái)自救的一個(gè)例子，只是這種“高大上”的轉(zhuǎn)身方式，并非一般平臺(tái)力所能及。對(duì)于其他平臺(tái)而言，控制成本、資金托管、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提等手段是更“家?！钡淖跃确绞?。

今年以來，P2P與銀行“聯(lián)姻”成為新趨勢(shì)。深陷公信力危機(jī)的P2P行業(yè)企圖借助銀行進(jìn)行資金托管，降低平臺(tái)卷錢跑路的風(fēng)險(xiǎn)，挽回投資人的信心。最新的消息是積木盒子、人人貸、民生易貸等P2P公司與民生銀行達(dá)成合作，在此之前，你我貸、融道網(wǎng)分別與招行達(dá)成合作，宜信與中信銀行達(dá)成了戰(zhàn)略合作。銀行托管是第三方支付托管受到質(zhì)疑之后，P2P尋找的托管新路徑。

此外，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提也是平臺(tái)為自己“增信”的慣常做法。田維贏介紹，目前大部分的平臺(tái)都會(huì)計(jì)提一部分收益來充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)備用金，通過風(fēng)險(xiǎn)備用金來墊付壞賬。一些平臺(tái)經(jīng)常在顯眼的地方掛出準(zhǔn)備金的數(shù)據(jù)，如人人貸網(wǎng)站顯示公司的風(fēng)險(xiǎn)備用金已經(jīng)突破1億元，這看起來是個(gè)不少的數(shù)字。

不過，對(duì)這些手段，有業(yè)內(nèi)人士表示并不可盡信。洪自華認(rèn)為，P2P資金托管，與傳統(tǒng)意義上的銀行托管并不完全相同。傳統(tǒng)的銀行托管，銀行會(huì)非常清楚款項(xiàng)的用途，然而，P2P托管，銀行則無法清楚知道每一筆交易資金的去向。比如說，P2P平臺(tái)通過銀行把資金投向某貸款企業(yè)，實(shí)際上，銀行不可能清楚了解企業(yè)的實(shí)際情況，即使這個(gè)企業(yè)負(fù)債重重，或者僅僅是一個(gè)“馬甲”。至于計(jì)提，洪自華認(rèn)為，其實(shí)是把平臺(tái)收費(fèi)分別放在不同的賬戶里，本質(zhì)上就是一種會(huì)計(jì)處理手段，實(shí)則意義并不大。他認(rèn)為，P2P平臺(tái)自有資金多少，與其壞賬數(shù)量是否匹配，這才是真正重要的。

一些新平臺(tái)則吸取前人經(jīng)驗(yàn)，從一開始就“節(jié)衣縮食”，同時(shí)注重風(fēng)險(xiǎn)控制。易享貸CEO趙迪在接受《CM華夏理財(cái)》記者采訪時(shí)表示，作為一個(gè)年輕的平臺(tái)，該公司自今年1月18日成立之后沒有大量推廣，主要靠口碑營銷，另外人工成本都在控制，沒有到市場上高薪挖人。趙迪認(rèn)為，P2P行業(yè)高薪是一個(gè)不合理的現(xiàn)象。作為一個(gè)新生行業(yè)，市場上還缺乏資深人才，大家處在同一起跑線，其實(shí)都是在摸索，不應(yīng)該給從業(yè)者估值溢價(jià)。另一方面，該公司建立了自己的風(fēng)控原則，比如個(gè)人貸款必有抵押，不做信用貸款等。趙迪估計(jì)，如果一切順利，該平臺(tái)將在今年第四季度實(shí)現(xiàn)單季度的盈虧平衡。

在他看來，雖然競爭激烈必然導(dǎo)致一些平臺(tái)倒閉，但P2P行業(yè)不會(huì)像曾經(jīng)的團(tuán)購網(wǎng)站那樣，一翻廝殺后只剩下幾家大網(wǎng)站。他認(rèn)為，P2P行業(yè)產(chǎn)品很多，地域性很強(qiáng)，在未來的競爭中，可能會(huì)產(chǎn)生幾家大公司，同時(shí)那些細(xì)分領(lǐng)域、專業(yè)領(lǐng)域做實(shí)做細(xì)的公司也會(huì)獲得空間。

監(jiān)管難題

“P2P創(chuàng)業(yè)者的年齡沒有最小，只有更小，85后稍遜風(fēng)騷，90后開始逐鹿中原；平臺(tái)跑路時(shí)間沒有最短，只有更短，能堅(jiān)持一年再倒的，算得上是略有良知了；卷錢效率沒有最高，只有更高，上線一天跑路隨便就卷走幾十萬?！痹诓稍L期間，一位P2P平臺(tái)創(chuàng)始人這樣概括當(dāng)前P2P行業(yè)的亂象。

他的描述無疑有些“意氣用事”，但每一個(gè)表達(dá)均在現(xiàn)實(shí)中能找到活生生的例子。幾年來，P2P一直在監(jiān)管缺位的情況下呈現(xiàn)無序的爆發(fā)式生長，眼下，P2P平臺(tái)已經(jīng)接近2000家，平臺(tái)的規(guī)模從幾十萬到上百億不等，規(guī)模突破2500億。面對(duì)如此龐雜的行業(yè)，監(jiān)管層已無法坐視不理。

《CM華夏理財(cái)》記者從業(yè)內(nèi)人士處了解到，目前銀監(jiān)會(huì)相關(guān)部門對(duì)P2P行業(yè)仍在調(diào)研當(dāng)中，市場上所傳的一些監(jiān)管細(xì)則并不完全準(zhǔn)確。但當(dāng)前媒體曝光的細(xì)則已引起廣泛關(guān)注，多位受訪的業(yè)內(nèi)人士表達(dá)了不同意見。

有消息稱，銀監(jiān)會(huì)普惠金融部對(duì)P2P行業(yè)提出了3000萬元的注冊(cè)資本門檻限制，且必須實(shí)行10倍杠桿管理的要求。另外，有業(yè)內(nèi)人士稱銀監(jiān)會(huì)普惠金融的穩(wěn)定監(jiān)管指導(dǎo)方針會(huì)包括不能有物理網(wǎng)點(diǎn)，不能有超500萬的大額標(biāo)，不能債權(quán)轉(zhuǎn)讓等規(guī)定。

一些行業(yè)人士則認(rèn)為，3000萬的門檻似乎過高。中瑞財(cái)富CEO張巍薇認(rèn)為1000萬元的注冊(cè)資本是一個(gè)節(jié)點(diǎn)，在此之下的平臺(tái)資金實(shí)力等方面可能略顯薄弱，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承受能力也相對(duì)較弱。言下之意，如果為P2P設(shè)立門檻是為了驅(qū)逐惡意平臺(tái)，1000萬已經(jīng)能達(dá)到目的。據(jù)了解，中瑞財(cái)富在2015年2月剛剛將注冊(cè)資本升至1億元。

與此同時(shí)，10倍杠桿的借款上限，500萬以下的借款金額，無疑會(huì)對(duì)大公司造成沖擊。

一些專注做大額借款的平臺(tái)如紅嶺創(chuàng)投就有不存借款金額1000萬元的大額標(biāo)。另外，3月19日的數(shù)據(jù)顯示，其注冊(cè)資本金是5000萬元，而待收金額約為125億元，杠桿高達(dá)250倍。如果上述監(jiān)管細(xì)則實(shí)施，意味著像紅嶺創(chuàng)投這樣的公司必須靠轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)形態(tài)，同時(shí)再增加注冊(cè)資金，或者壓縮交易金額之間做出選擇。

安丹方認(rèn)為，傳說中的監(jiān)管細(xì)則有諸多“不允許”，將會(huì)給行業(yè)帶來比較大的地震，很多平臺(tái)尤其是大平臺(tái)就會(huì)面臨著企業(yè)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)方向、發(fā)展模式上的重構(gòu)。

至于不能有物理網(wǎng)點(diǎn)這一條，更是引起了較大爭議。

據(jù)了解，目前P2P的主流模式還是線上線下（O2O）的結(jié)合，即線上主攻理財(cái)端，吸引投資人，線下網(wǎng)點(diǎn)或代理商進(jìn)行調(diào)查，審核借款人的資信、還款能力等情況。線上線下相結(jié)合的模式認(rèn)為是海外純線上P2P在中國的本土化，更為合適中國的土壤，因此為大多數(shù)P2P平臺(tái)使用。

總部位于北京的金信網(wǎng)是O2O模式的踐行者。金信網(wǎng)在國內(nèi)有400多家落地服務(wù)站點(diǎn)，每個(gè)落地服務(wù)站點(diǎn)配備了5-8名專業(yè)人員，形成共計(jì)千余人的合規(guī)風(fēng)控團(tuán)隊(duì)和信審團(tuán)隊(duì)，針對(duì)每一筆借款業(yè)務(wù)、針對(duì)每一個(gè)借款人均做到實(shí)地考察，這也成為該平臺(tái)主要的風(fēng)控手段。一旦監(jiān)管層規(guī)定P2P平臺(tái)不能設(shè)物理網(wǎng)點(diǎn)，像金信網(wǎng)這樣較大的依賴于O2O的平臺(tái)將會(huì)首當(dāng)其沖。然而，該平臺(tái)COO安丹方認(rèn)為，這種O2O的模式，在未來幾年，可能是最符合當(dāng)前中國情況的主流風(fēng)控模式。因?yàn)樵谡餍挪唤∪珪r(shí)，單純通過線上很難把業(yè)務(wù)做大，而且風(fēng)險(xiǎn)難控。記者了解到，一直堅(jiān)持純線上模式的拍拍貸，日子過得磕磕碰碰，幸好獲得了風(fēng)投的支持，完成多輪融資。

在趙迪看來，“不能設(shè)物理網(wǎng)點(diǎn)”這個(gè)界定比較模糊。比如P2P公司需要設(shè)辦公地點(diǎn)，那么這個(gè)辦公地點(diǎn)與物理網(wǎng)點(diǎn)很難區(qū)分，真正實(shí)施起來并不容易。

安丹方指出，監(jiān)管必然會(huì)使行業(yè)出現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，淘汰一批經(jīng)營不善以及假借P2P平臺(tái)進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)的平臺(tái)，讓一些有實(shí)力的公司順利發(fā)展起來，這對(duì)于行業(yè)而言是好事。但監(jiān)管應(yīng)該“適度”，在當(dāng)前的市場環(huán)境下，監(jiān)管政策“松”可能比“強(qiáng)”效果更好，在競爭中，市場自然會(huì)出現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，形成行業(yè)自律，而一旦進(jìn)行“強(qiáng)”監(jiān)管，很有可能會(huì)出現(xiàn)大面積的倒閉跑路，引發(fā)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

洪自華則認(rèn)為，監(jiān)管層的意圖很明顯是希望提升行業(yè)的透明度，減少信息不對(duì)稱，但不能只著眼監(jiān)管，更應(yīng)該盡快開放征信，為行業(yè)提供發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施。

出路：大數(shù)據(jù)？

創(chuàng)辦點(diǎn)融網(wǎng)之前，郭宇航與LendingClub曾有過“親密接觸”。在LendingClub風(fēng)控部門，他第一次發(fā)現(xiàn)在線自動(dòng)化信用審批的效率，并深刻體會(huì)到互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合的威力與魅力。不久之前，已身為點(diǎn)融網(wǎng)共同創(chuàng)始人、聯(lián)合首席執(zhí)行官的他二次訪問這家全球第一家P2P上市公司，再度親眼見證了美國的在線信用審核技術(shù)隨著大數(shù)據(jù)理論與實(shí)踐的發(fā)展與時(shí)俱進(jìn)。盡管已有7年的發(fā)展歷史，但缺乏征信的P2P行業(yè)，與其他金融形態(tài)相比，腰桿子始終直不起來。如今，大數(shù)據(jù)與征信融合的潮流，為行業(yè)突破掣肘帶來了新的機(jī)遇。

P2P平臺(tái)采用O2O模式符合國情，但是也產(chǎn)生了不少問題。首先是P2P行業(yè)大多依靠與線下?lián)９竞献?，由線下?lián)９緦?duì)貸款申請(qǐng)人的資質(zhì)進(jìn)行線下審核，線下審核作為貸款中最為重要的一環(huán)，卻長期都不在P2P平臺(tái)的全面掌控中，一旦線下?lián)９緦徍瞬粐?yán)，很有可能造成整個(gè)區(qū)域的資金壞賬率上浮。此外，O2O模式經(jīng)營成本高，增加了行業(yè)的經(jīng)營成本，無形中也增加了借款人的融資成本。

大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式可以幫助P2P平臺(tái)解決風(fēng)控和成本兩大問題，可謂一舉兩得。

小牛在線首席戰(zhàn)略官張杰表示，P2P平臺(tái)的大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式安全等級(jí)至少不應(yīng)該低于傳統(tǒng)金融，小牛在線將引入小微信貸全流程管理系統(tǒng)，建立精細(xì)化、智能化的大數(shù)據(jù)評(píng)分體系，有助于實(shí)現(xiàn)把小微信貸的設(shè)計(jì)、申報(bào)、發(fā)放、風(fēng)控等業(yè)務(wù)以“流水線”作業(yè)方式進(jìn)行批量化操作，全力打造P2P領(lǐng)域頂尖的“信貸工廠模式”，這正是許多傳統(tǒng)銀行所借助的手段。這種模式最終達(dá)到的效果是，通過數(shù)據(jù)判斷借款客戶的違約風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，同時(shí)為平臺(tái)建立更準(zhǔn)確的借款人信息系統(tǒng)，大大提高了篩選優(yōu)質(zhì)借款人的效率和準(zhǔn)確性。

對(duì)于大數(shù)據(jù)，安丹方的想法則更為現(xiàn)實(shí)，她提出，結(jié)合國情，最好的發(fā)展模式：O2O模式+大數(shù)據(jù)風(fēng)控。 一個(gè)P2P平臺(tái)想要長足發(fā)展，就必須加入真正的互聯(lián)網(wǎng)基因，在風(fēng)控手段上進(jìn)行革新，目前被行業(yè)所熱議的大數(shù)據(jù)風(fēng)控是一個(gè)可以探索的方向，可以幫助很多平臺(tái)解決現(xiàn)有O2O模式成本過高的難題。樂錢聯(lián)合創(chuàng)始人田啟林持有較相同的看法。他認(rèn)為對(duì)于較大額度的借款，只看征信不足以判斷能否放款，還需要平臺(tái)獨(dú)立風(fēng)控團(tuán)隊(duì)做盡職調(diào)查。