社交投資：Motif模式能讓人人都賺到錢嗎？

“以前總覺得投資是基金經(jīng)理等少數(shù)人才能玩的東西，Motif的模式讓我看到它使得人人都可以把自己的投資能力變現(xiàn)。”“一起?！钡膭?chuàng)始人楊綱說。受到這個(gè)啟發(fā)，離開公募基金準(zhǔn)備創(chuàng)業(yè)的楊綱跳出了此前第三方銷售的框架思路，做了“一起?！薄?/p>

從Motif中獲得靈感的國內(nèi)創(chuàng)業(yè)者不只楊綱一位，許多投資產(chǎn)品都加入了社交化的元素，社交投資、跟投、組合投資的概念也在投資者中大為盛行。

在Motif上，用戶可以分享自己的投資組合，可以看到好友們的投資組合，也可以就其他用戶提供的各種投資組合進(jìn)行討論，投資牛人還可以在Motif上販賣自己的投資組合。雖然才上線一年，但是Motif的發(fā)展十分迅猛。它在美國CNBC評選的“50家年度最具破壞力企業(yè)”中排名第四位，超過了許多知名創(chuàng)業(yè)企業(yè)。相對于傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)，Motif最具顛覆性的地方在于借助互聯(lián)網(wǎng)建立起的基金體系，去分享投資信息、知識和技能，讓群體去做決策，去“優(yōu)勝劣汰”掉不適用的投資方式。反過來，這種專業(yè)和非專業(yè)之間信息壁壘的打通，也形成了對傳統(tǒng)證券服務(wù)以及公司經(jīng)營的監(jiān)督。

投資市場復(fù)雜多變，社交就像一個(gè)催化劑，二者的化學(xué)反應(yīng)下投資似乎變得更便利了，但也伴生了一些新的陷阱；投資者和服務(wù)平臺之間也產(chǎn)生了微妙互動。在這些新興的投資理財(cái)產(chǎn)品的天秤兩端，資產(chǎn)端和投資者的角色也正在發(fā)生變化，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的財(cái)富管理還在演進(jìn)當(dāng)中。

社交投資能多大程度解決“買什么”的問題？

楊綱：對于部分有投資能力、能夠構(gòu)建投資組合的投資者，Motif是一種很好的全新的投資方式，但我并不認(rèn)為Motif和組合投資能夠取代公募基金。并且，社交投資只是投資里一個(gè)很小的分支，不要過于神化它。它不可能改變金融風(fēng)險(xiǎn)控制屬性，只是能夠讓投資信息傳播得更有效率，并不能讓全市場和所有人賺到更多的錢。所以，它也只是新型投資方式中的小眾市場。

胡純亮：社交化信息是可以的，但是說社交化投資就有失偏頗了。社交化是一個(gè)殼，里面裝的還是投資的內(nèi)核，只是互聯(lián)網(wǎng)化了而已。

黃興紅：社交化只是手段，對投資研究得越深，平臺才會越有價(jià)值，而不是對人研究得越細(xì)越深越有價(jià)值。在投資里，社交只是為投資服務(wù)，更重要的是借助社交做智慧化投資。

李華：我們本質(zhì)上還是在做一個(gè)投資的事情。相對于行情、交易，社交、聊天都是屬于錦上添花的部分。怎樣把社交投資做得更好，這不止是針對用戶，還有怎樣符合監(jiān)管要求的問題。

那么，社交投資模式可能存在的坑是什么？

楊綱：盲目跟隨大V是對自己不負(fù)責(zé)任的。首先，按照證監(jiān)會規(guī)定，只有持牌投資顧問、分析師才可以開展投資咨詢業(yè)務(wù)。另外買股票最好還是要有所考察和了解。因此“一起?！辈捎盟矫苌缃蝗Φ姆绞?，就是因?yàn)榕笥阎g更容易建立信任，故意欺騙的風(fēng)險(xiǎn)會下降，彼此也更愿意分享。另外我們鼓勵(lì)做組合投資，因?yàn)橥顿Y組合能夠分散個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)。

胡純亮：首先，要考察策略提供者不僅要有實(shí)盤操作的能力，而且要有持續(xù)的能力；另外，平臺要監(jiān)控策略提供者是否有惡意操縱股價(jià)或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)給跟隨者的行為。在操作上，下單需要的時(shí)間，操作之后反饋所需時(shí)間長短，都會對投資收益有影響；在產(chǎn)品設(shè)計(jì)角度，產(chǎn)品要適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)的方式，避免大規(guī)模并發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

黃興紅：第一，不管是價(jià)值投資市場還是投機(jī)市場，首要的是投資者要選擇最適合自己的投資規(guī)則，每一種風(fēng)格都有它的一套方法或策略，可能是價(jià)值投資，可能是追漲殺跌，可能是高頻交易；第二，不要頻繁操作。另外，會存在比如券商的投資顧問轉(zhuǎn)嫁自身持倉風(fēng)險(xiǎn)給跟隨者的風(fēng)險(xiǎn)，這首先需要證券公司自己來控制這種風(fēng)險(xiǎn)，而對社交投資平臺來說，把這些產(chǎn)品都公開，需要通過平臺數(shù)據(jù)檢測和投資者的評價(jià)把這些內(nèi)容或人淘汰掉。

唐震?。耗M炒股也好，社交炒股也好，不可能解決所有問題。一個(gè)市場上一定是100個(gè)人當(dāng)中10%的人是賺錢的，20%的人有賺有虧，還有70%的人可能是虧錢的。平臺要解決的是那20%跟10%的人的問題，盡量能夠幫他們控制風(fēng)險(xiǎn)。但并非所有的風(fēng)險(xiǎn)都是可控的。而且投資中最大的坑其實(shí)是投資者一心想賺大錢。

在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，為什么多數(shù)理財(cái)平臺只有做多沒有做空？

楊綱：做空機(jī)制有兩個(gè)門檻，第一是對投資人的專業(yè)性要求比較高，第二是對資金量的要求。普通投資人很難運(yùn)用這種工具，運(yùn)用不好的話，容易殺敵不成反自傷。

黃興紅：我們會提供賣空的工具，因?yàn)橛辛丝盏乃季S，實(shí)際上才是對價(jià)值有了真正理性的判斷。很多平臺沒有賣空機(jī)制，主要原因是它的復(fù)雜度。賣空的工具很多，而且操作中在什么時(shí)候能賣，憑什么去賣，需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)也非常多，因此對賣空的風(fēng)險(xiǎn)評估是無止境的。

唐震?。嚎勺隹盏漠a(chǎn)品價(jià)格具有波動性，風(fēng)險(xiǎn)太高。做空機(jī)制主要是機(jī)構(gòu)在使用，一般散戶很少用。做空的存在是盡量讓用戶能保持正收益，但我們可以通過其他方式來實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。在A股、美股、港股市場我們都有接口，在全球市場內(nèi)，用戶也可以去平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益。海外市場怎么玩，相關(guān)的數(shù)據(jù)我們都有。

回到社交投資上，假如社交投資的效應(yīng)被放大，投資機(jī)會還會是機(jī)會嗎？

楊綱：我們基于私密社交圈做分享，為的就是將信息解讀控制在有效的范圍內(nèi)。

黃興紅：世界上所有高頻交易的公司都不會把自己的策略透露出來，因?yàn)楦哳l交易受群級效應(yīng)影響非常大。那唯一可以分享出來的是對公司本身的價(jià)值判斷，因?yàn)樗粫芡顿Y者行為的影響。

股市波動大，你們的平臺如何適應(yīng)牛熊轉(zhuǎn)換？

楊綱：牛市和熊市相互是此消彼長，因此我們平臺上不只有股票產(chǎn)品，以后還會增加固定收益產(chǎn)品。未來中國資本市場更加開放以后，投資者可以購買全球所有產(chǎn)品，可以構(gòu)建跨市場的組合，在不同市場周期中都有對應(yīng)的投資組合標(biāo)的。

胡純亮：我們一直把自己定義成一個(gè)3.0的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺，而不是股票投資平臺。借助牛市的勢頭，盡可能多地獲取用戶；在熊市，用各種各樣好的產(chǎn)品把用戶留住。

黃興紅：始終以股票產(chǎn)品為主，因?yàn)閷ζ胀ㄍ顿Y者來說股市一定是選擇最多的市場。而且，對單個(gè)股票而言，有很多真正牛的股票其實(shí)是穿越牛熊市的。我們未來可能考慮增加基金，因?yàn)榛鹦星槠鋵?shí)也是隨股市走的。只是對平臺來說，在不同的市場行情里，運(yùn)營的側(cè)重點(diǎn)不一樣。在牛市，平臺更多是提供開戶、引流服務(wù)，以及買漲的工具；在熊市，平臺需要提供更多投資組合和對標(biāo)的的判斷，以及更多賣跌的工具。因此，平臺只需要把工具做得更精致更好用，牛市熊市對我們并沒有很大的影響。

唐震?。焊鶕?jù)行情的變化，運(yùn)營方向也會變化。比如在熊市，在論壇討論等的運(yùn)營力度要加強(qiáng)。在產(chǎn)品提供上，國際版除了股票，還提供美元等產(chǎn)品。但在國內(nèi)版本里，現(xiàn)在只做股票。今后可能會增加少量的理財(cái)品類，但必須是能夠同時(shí)做虛擬和實(shí)盤的品類。

從社交投資起步，未來會變成什么樣？

楊綱：長期來看往財(cái)富管理方面延伸。我們已經(jīng)走出了第一步，首先是股票市場，未來會加入其他的投資品種。

胡純亮：最后會是基于互聯(lián)網(wǎng)的資源管理公司，是一個(gè)去中心化的思路。

黃興紅：通過為投資者提供的增值服務(wù)去獲得收益，做成一個(gè)真正智慧的投資平臺，用戶不一定要追收益率最高的理財(cái)產(chǎn)品，而是選擇與投資者自身實(shí)力和預(yù)期匹配的產(chǎn)品。

李華：不僅是一個(gè)提供工具的技術(shù)公司，目標(biāo)是重塑香港網(wǎng)絡(luò)證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)。希望能夠提供永久的免傭，往后提供一些其他的增值服務(wù)。

唐震?。何磥砦覀兊挠麑碜匀龎K：跟金融機(jī)構(gòu)合作，相當(dāng)于他們獲取用戶的廣告平臺；第二種模式是跟大V分成；第三是在實(shí)盤交易中與合作券商分成傭金。

編輯元素：

楊綱

“一起?！眲?chuàng)始人

基于私密社交圈，可以做組合投資和跟投的移動社交平臺

黃興紅

“東方價(jià)值線”創(chuàng)始人

以股票為主的投資工具APP，提供股票的大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析和策略工具，并設(shè)有跟投機(jī)制；用戶可以選擇模擬炒股，也可以直接實(shí)盤交易

李華

“富途牛牛”創(chuàng)始人

具有香港券商牌照，是跨越港股、美股和A股的一站式金融交易平臺，融合行情和交易于一體，同時(shí)具有社交、聊天的功能

唐震巍

TradeHero中國區(qū)總裁

最先是一個(gè)虛擬炒股平臺，即將接入實(shí)盤操作；提供了全球主流股票交易所的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，涵蓋全球30多家股票交易所的近萬只股票，還搭建了一套社交系統(tǒng)，用戶可以在這里學(xué)習(xí)炒股達(dá)人的經(jīng)驗(yàn)

胡純亮

“米投網(wǎng)”創(chuàng)始人

對接證券基金投資策略提供方和證券基金投資者，集投資策略展示、銷售、交易為一體；投資者通過米投的網(wǎng)頁端或手機(jī)端控制交易賬戶，選擇適合的投資策略，進(jìn)行自動或手動交易