微小額度快速信用借款，下一個(gè)獨(dú)角獸在此？

微額快速信用借款是生活中隨處可見的需求，市場(chǎng)規(guī)模大，但風(fēng)控門檻也高，壞賬率、借款利率同樣相對(duì)更高，卻也是可能產(chǎn)生獨(dú)角獸企業(yè)的領(lǐng)域。

微額快速信用借款產(chǎn)品，指的是借款額度小、周期短的快速、無(wú)抵押借款產(chǎn)品。在國(guó)內(nèi)主要針對(duì)剛工作不久的白領(lǐng)、藍(lán)領(lǐng)、在校大學(xué)生。一、這類產(chǎn)品的特點(diǎn)

1.每筆貸款額度都很小，期限很短。

國(guó)外此類產(chǎn)品，借款額度上，英國(guó)微額借款不允許超過(guò)借款人月薪的30%，英國(guó)公司W(wǎng)onga平均每筆借款只有400英鎊。德國(guó)公司Kreditech，開業(yè)之初每筆借款是100多歐元，發(fā)工資就歸還。借款周期大多為幾周不超過(guò)一個(gè)月。

2.違約率高。借款時(shí)間短，使得這類產(chǎn)品的壞賬會(huì)迅速暴露。像Wonga，在國(guó)外征信環(huán)境更完善的情況下，它這種采用純線上模式的平臺(tái)，成立8年時(shí)間了，據(jù)其透露，其壞賬率平均在8%左右。

3.借款利率高。像Wonga，純線上的模式，借款期限不超過(guò)一個(gè)月，借款利率換算成年化利率高達(dá)2000-4000%。但國(guó)內(nèi)即使是純線上的短期借款產(chǎn)品，目前幾乎沒(méi)有高到這種程度。

4.過(guò)小的借款金額，以及過(guò)高的利率下的資金成本，也使得許多大銀行和借貸機(jī)構(gòu)不愿意涉足微額借貸領(lǐng)域。

5.市場(chǎng)規(guī)模大。Kreditech在2015年剛被福布斯評(píng)為全球25個(gè)小獨(dú)角獸公司之一。

二、國(guó)內(nèi)代表性產(chǎn)品

在小額快速信用借款領(lǐng)域，有阿里、京東旗下產(chǎn)品，有銀行系旗下產(chǎn)品，還有其他創(chuàng)業(yè)公司產(chǎn)品。（見下表）

以上產(chǎn)品的重要差異點(diǎn)：

主要體現(xiàn)在四個(gè)維度上：目標(biāo)借款用戶、借款用戶獲取場(chǎng)景、借款產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)控方式。

（一）目標(biāo)借款用戶

這些產(chǎn)品滿足的都是有短期周轉(zhuǎn)需求的用戶，但具體各有側(cè)重，分別為在校大學(xué)生、工作不久的白領(lǐng)、藍(lán)領(lǐng)。年齡主要分布在20-35歲之間。

（二）場(chǎng)景

1、有的產(chǎn)品采用純線上模式，借款用戶全部來(lái)自線上。

2、有的產(chǎn)品完全從線下獲取用戶，像買單俠

3、有的產(chǎn)品采取線上和線下結(jié)合的方式來(lái)

獲取借款用戶

（三）產(chǎn)品設(shè)計(jì)

1、是否指定借款用途。

2、是否采用分期還款的方式。

3、單筆借款金額和借款時(shí)間期限長(zhǎng)短。

4、申請(qǐng)時(shí)間、審核時(shí)間、反饋時(shí)間和借款

到賬時(shí)間的長(zhǎng)短。

5、借款人的借款利率和出借人的理財(cái)收益率。

6、有的平臺(tái)只做資產(chǎn)端，出借資金通過(guò)其他理財(cái)平臺(tái)對(duì)接;有的平臺(tái)自己對(duì)接出借用戶，既做資產(chǎn)端又做理財(cái)端。

7、追討方式。有的產(chǎn)品采取電話、短信提醒的方式，有的則通過(guò)借款人的朋友關(guān)系進(jìn)行震懾約束，有的與催收公司外包合作。

（四）風(fēng)控

風(fēng)控方面主要的區(qū)別在于自動(dòng)化的程度，主要體現(xiàn)在幾個(gè)環(huán)節(jié)上：

1、對(duì)申請(qǐng)用戶的信息采集方式，比如是否有線下收集的環(huán)節(jié)，用戶主動(dòng)填寫提交的數(shù)據(jù)量比例。

2、審批流程，是用人工還是機(jī)器引擎來(lái)審批，或者需要機(jī)器與人工結(jié)合的方式。

3、借款規(guī)則，是由人工制定之后，再由機(jī)器來(lái)執(zhí)行;還是規(guī)則本身也是由機(jī)器通過(guò)自動(dòng)化學(xué)習(xí)之后自行判斷制定。

差異背后的主要問(wèn)題：

以上四個(gè)維度，相互影響，以及任何維度里的一點(diǎn)差異，都會(huì)對(duì)整個(gè)產(chǎn)品產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)作用。雖然解決的都是類似的需求，但這四個(gè)維度上，任一個(gè)維度上的創(chuàng)新，都是一個(gè)全新產(chǎn)品。

1、目標(biāo)用戶的不同，面臨的來(lái)自現(xiàn)有信用借貸市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度不同。

針對(duì)白領(lǐng)用戶的這類產(chǎn)品，直接面臨銀行信用卡的競(jìng)爭(zhēng);針對(duì)學(xué)生用戶的，面臨已有的學(xué)生分期產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng);針對(duì)藍(lán)領(lǐng)用戶的，目前來(lái)看，還是一個(gè)小藍(lán)海，但有許多選手即將入場(chǎng)。騰訊就即將做藍(lán)領(lǐng)征信，進(jìn)軍新藍(lán)領(lǐng)信用卡市場(chǎng)。

2、目標(biāo)用戶的不同，風(fēng)控側(cè)重點(diǎn)也不同。例如，學(xué)生用戶，欺詐風(fēng)險(xiǎn)更大，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更小。但需要強(qiáng)場(chǎng)景切入，這也是許多分期公司采用線下地推方式的原因;藍(lán)領(lǐng)用戶，信用記錄太少，對(duì)數(shù)據(jù)收集和數(shù)據(jù)維度以及數(shù)據(jù)量的要求非常高，風(fēng)控難度大，這也是一些平臺(tái)在場(chǎng)景上

選擇線下獲取客戶，甚至完全不開放線上借款入口的原因。

3、用戶獲取場(chǎng)景的不同，直接關(guān)系到風(fēng)控。相對(duì)而言，純線上獲客、審核的方式，對(duì)風(fēng)控的壓力會(huì)更大。

4、借款用途：指定消費(fèi)用途，相對(duì)而言風(fēng)險(xiǎn)性更小。

5、借款人資質(zhì)設(shè)定：與平臺(tái)獲取數(shù)據(jù)量、風(fēng)控能力相關(guān)。

6、單筆借款額度更小、周期更短，因此更容易做到快速反饋和借款。同時(shí)，借款期限更短，不良貸款會(huì)迅速暴露，便于迅速改進(jìn)風(fēng)控模型。

7、借款金額和期限的設(shè)定，一方面與借款人的類型有關(guān)。同時(shí)，在操作上，與風(fēng)控能力與風(fēng)控方式直接相關(guān)。普遍認(rèn)為，比如做很多單筆100元的貸款比做一筆10萬(wàn)元的貸款更容易操作。同時(shí)，借款金額更短，審核的頻率更高，對(duì)審核自動(dòng)化的要求更高。

8、借款期限的設(shè)定，與借款額度、借款利率相關(guān)。以及是否采取分期付款，都會(huì)影響到平臺(tái)復(fù)借規(guī)則的設(shè)定。

9、借款利率的設(shè)定。與數(shù)據(jù)獲取成本、資金成本、信用風(fēng)險(xiǎn)大小相關(guān)。

10、資金來(lái)源。資金的不同來(lái)源會(huì)導(dǎo)致資金成本不同，也會(huì)關(guān)系到借款到賬的時(shí)間等。

11、借款端的隨時(shí)出借與出借方的放款時(shí)間長(zhǎng)短，以及二者之間的平衡，也取決于平臺(tái)的大數(shù)據(jù)算法和軟硬件技術(shù)。

12、從貸前到貸后管理，以及追繳方式上，也體現(xiàn)平臺(tái)不同的精細(xì)化管理程度。比如對(duì)借款用戶生命周期的管理，對(duì)逾期用戶的分析處理上等等。

三、競(jìng)爭(zhēng)壁壘

1.技術(shù)。即大數(shù)據(jù)分析以及風(fēng)控模型的搭建。這背后也需要獲取數(shù)據(jù)的資本和資源支持。

2.資金。智能化的風(fēng)控模型搭建過(guò)程中，尤其在前期，需要吸收消化大量數(shù)據(jù)，包括壞賬數(shù)據(jù)，以換得機(jī)器的智能化，提升自動(dòng)化程度。這個(gè)過(guò)程中，需要大量的資金支持填補(bǔ)壞賬。

3.產(chǎn)品設(shè)計(jì)。要使技術(shù)能力、數(shù)據(jù)量與產(chǎn)品模式如借款額度等相匹配，做到效率和風(fēng)險(xiǎn)的平衡，控制風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)保證平臺(tái)的利潤(rùn)率。

四、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和監(jiān)管環(huán)境

1.能獲得微額借貸的人數(shù)偏小，很多人會(huì)被誤拒，原因在于：

（1）信用記錄缺失，有的甚至沒(méi)有信用卡。

（2）可獲得的大數(shù)據(jù)有限，且常常是用戶資源提供的，包括通訊記錄、網(wǎng)購(gòu)記錄、以及申請(qǐng)表在線填寫行為軌跡記錄、地理位置數(shù)據(jù)等。

（3）征信成本高。許多公司的數(shù)據(jù)中有一部分是通過(guò)購(gòu)買獲得，只是所占比例不同。但普遍遇到的問(wèn)題是，數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)成本相對(duì)過(guò)高。例如，查詢征信數(shù)據(jù)時(shí)，據(jù)報(bào)道，現(xiàn)代征信公司的服務(wù)對(duì)象大都是借款額度在5萬(wàn)、10萬(wàn)之上的借貸業(yè)務(wù)，每次查詢收費(fèi)數(shù)十元;另外，這類產(chǎn)品針對(duì)次查詢收費(fèi)數(shù)十元;另外，這類產(chǎn)品針對(duì)和數(shù)量的需求更大。所以，對(duì)于單筆借款額度小，且淘汰率高的微額借貸來(lái)說(shuō)，征信成本太高。

2.征信環(huán)境缺失。一方面信用數(shù)據(jù)不足，另一方面，平臺(tái)間信息隔離，容易發(fā)生一個(gè)人在多個(gè)平臺(tái)多次借款違約等行為，也導(dǎo)致在追討環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)并沒(méi)有非常有效的方式能約束借款人的違約行為。

3.監(jiān)管政策不明確。

需要根據(jù)微額金融服務(wù)業(yè)態(tài)的特點(diǎn)：微額、短期、壞賬相對(duì)高，所以這類借款的年化利率常常也非常高。在國(guó)內(nèi)很容易與高利貸混為一談。

國(guó)外產(chǎn)品介紹

Wonga

Wonga.com由ErrolDamelin和JontyHurwitz創(chuàng)建于2007年，總部位于英國(guó)倫敦，提供金額從50～750英鎊不等的24/7/365（每天每時(shí)）在線小額貸款業(yè)務(wù)。目前依靠貸款的利息盈利，收益由貸款數(shù)額和還款期限決定。Wonga上的借款名義年化利率高達(dá)2000%～4000%。

Wonga用戶需要提供個(gè)人基本資料、銀行或信用卡賬戶信息等。用戶點(diǎn)擊申請(qǐng)借款之后，Wonga的算法庫(kù)會(huì)在數(shù)秒內(nèi)算出1800個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)，通過(guò)它們來(lái)判斷申請(qǐng)者的信用風(fēng)險(xiǎn)，然后告知借貸是否通過(guò)。一旦通過(guò)，這筆錢15分鐘就會(huì)打入用戶賬戶。

當(dāng)約定的還款期到來(lái)時(shí)，Wonga會(huì)自動(dòng)從用戶的賬戶里提走本金和利息。如果用戶賬戶里余額不足，則被視為“違約”，會(huì)有每天10英鎊的罰款，利息一直追加。如果Wonga第二次提款時(shí)賬戶里仍然余額不足，那么Wonga就會(huì)把這筆交易通知有強(qiáng)制權(quán)利的第三方，比如法院、用戶賬戶所在銀行等，這樣用戶信用就會(huì)產(chǎn)生不良記錄。

Wonga成立第一年做了10萬(wàn)筆放款，這10萬(wàn)條數(shù)據(jù)信息不斷集成和歸類，變成了一個(gè)日益增加的信息網(wǎng)絡(luò)，其中每個(gè)貸款人都擁有6000～8000條數(shù)據(jù)。在此基礎(chǔ)上建成一個(gè)初步的模型。據(jù)報(bào)道，成立第五年，Wonga盈利達(dá)到1億美金。

Kreditech

Kreditech成立于2012年，總部位于德國(guó)漢堡，小微貸款的平均額度一般在200～400歐元之間。

Kreditech要求申請(qǐng)者開放訪問(wèn)其Facebook主頁(yè)、eBay主頁(yè)等，系統(tǒng)以此了解借款人的網(wǎng)上購(gòu)物行為、手機(jī)通訊、地理位置等數(shù)據(jù)，以及用戶發(fā)出借貸申請(qǐng)的設(shè)備是iPad還是山寨平板、填寫問(wèn)卷的時(shí)間、輸入的出錯(cuò)率及按取消鍵的使用頻率等約20000個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)，進(jìn)而分析客戶的信用度。申請(qǐng)通過(guò)，大約15分鐘內(nèi)即可進(jìn)行放款。

Kreditech的業(yè)務(wù)主要集中在波蘭、西班牙、捷克、墨西哥以及俄羅斯，目前已對(duì)200萬(wàn)人進(jìn)行了信用評(píng)分，放出了50萬(wàn)筆貸款。公司至今尚未盈利，但是據(jù)報(bào)道，其2015年上半年比去年同期減少虧損約50%，收入增長(zhǎng)率翻了2番。