“市場補充”將成為中國進口車市場的未來趨勢

2015年11月15日，在由中國機械工業(yè)集團有限公司、中國汽車流通協(xié)會主辦，國機汽車股份有限公司、中國進口汽車貿(mào)易有限公司承辦的“第十二屆中國進口汽車高層論壇”上，國機汽車下屬企業(yè)中國進口汽車貿(mào)易有限公司發(fā)布了《2015中國進口汽車市場年度報告》和《中國進口汽車市場趨勢與發(fā)展策略報告》。報告指出，今年以來我國進口車市場持續(xù)性的“供需雙降”狀態(tài)超出了原本的預(yù)期，預(yù)計明年將延續(xù)下滑態(tài)勢。在未來的中長期，我國進口車市場將由現(xiàn)在的“量化經(jīng)營”向“市場補充”轉(zhuǎn)變。

2015年以來，中國汽車市場變化超過預(yù)期，中國進口汽車市場更是出現(xiàn)持續(xù)性“供需雙降”，庫存持續(xù)高企、價格優(yōu)惠幅度加大、經(jīng)銷商大面積虧損等結(jié)構(gòu)性問題。與此同時，面對新能源、“互聯(lián)網(wǎng)+”等帶來的一系列產(chǎn)業(yè)變革的影響，以及天津“8？12”突發(fā)事件的波及，進口汽車市場變化也超出預(yù)期。在經(jīng)濟“新常態(tài)”下，2016年進口汽車市場仍將呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，未來中長期，將從“量化經(jīng)營”到“市場補充”為主，市場規(guī)模穩(wěn)中趨降；產(chǎn)品、品牌、價格、渠道等結(jié)構(gòu)性調(diào)整將較大，平行進口對正常進口的補充作用加大。

“供需雙降”，變化超出預(yù)期

2015年，中國進口汽車市場出現(xiàn)持續(xù)性“供需雙降”，庫存持續(xù)高企、價格優(yōu)惠幅度加大、經(jīng)銷商大面積虧損等結(jié)構(gòu)性問題。與此同時，面對新能源、“互聯(lián)網(wǎng)+”等帶來的一系列產(chǎn)業(yè)變革的影響，以及天津“8？12”突發(fā)事件的波及，進口汽車市場變化也超出預(yù)期。

從供給方面看，2015年，在高庫存壓力下，市場供給開始出現(xiàn)調(diào)整。據(jù)中國進口汽車市場數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)顯示，1-9月中國累計進口汽車80.1萬輛，同比大幅下滑23.9%。

從季度走勢來看，前三季度海關(guān)進口量分別下降17.1%、28.4%和25.1%。從月度走勢來看，2015年1-9月各月的進口量均低于2014年同期進口量，再現(xiàn)了2012年至2013年間的“去庫存”調(diào)整。

在經(jīng)濟新常態(tài)、消費回歸理性、進口車國產(chǎn)化，以及股市等因素的持續(xù)影響下，進口汽車市場需求大幅下滑。2015年1-9月經(jīng)銷商交付客戶進口車（AAK）銷量為67.6萬輛，同比下滑22.4%；1-9月進口汽車市場銷售上牌87.4萬輛，同比下滑10.8%。從季度走勢來看，二、三季度環(huán)比均負(fù)增長，反應(yīng)了進口車市場需求的回落。A級車份額逐年上升，1-9月達33.2%，繼續(xù)成為最大的細分市場。

自2012年以來，由于跨國汽車公司按照慣性制定高銷售目標(biāo)，市場供給出現(xiàn)“結(jié)構(gòu)性”過量，并形成了行業(yè)庫存高企的不良局面。2014年10月，行業(yè)庫存數(shù)量超過2012年創(chuàng)造的庫存新高，隨后仍不斷攀升，于2015年4月達到最高值5.1個月。在8月天津港“8？12”爆炸事件影響下，9月行業(yè)庫存（廠商庫存+經(jīng)銷商庫存）深度為4.9個月，庫存壓力仍然巨大。根據(jù)中國汽車流通協(xié)會的經(jīng)銷商庫存調(diào)研顯示，2015年9月進口經(jīng)銷商的庫存深度為2.01個月，顯示經(jīng)銷商潛在庫存壓力仍較大，盈利能力大幅度下降。

從價格方面看，自2014年9月份以來，一方面庫存壓力逐步增強，另一方面市場需求逐漸減弱，使得終端市場銷售壓力不斷增大。加上平行進口汽車的價格沖擊，進口汽車經(jīng)銷商不得不繼續(xù)大幅降價促銷。進口車市場終端優(yōu)惠幅度持續(xù)加大，截至2015年9月，優(yōu)惠幅度已達14.2%，超過2012年的最大優(yōu)惠幅度10.8%，創(chuàng)歷史最高值。除個別MPV車型外，絕大部分車型的優(yōu)惠幅度均持續(xù)加大。9月市場整體平均優(yōu)惠9.29萬元，顯示進口車經(jīng)銷商終端銷售壓力已達峰值，盈利空間受到嚴(yán)重擠壓。

從渠道關(guān)系看，由于進口廠商目標(biāo)過高，而需求較預(yù)期大幅下滑，“以產(chǎn)定銷”的營銷模式導(dǎo)致并決定經(jīng)銷商壓庫現(xiàn)象嚴(yán)重，廠商與渠道之間的關(guān)系更加緊張。為適應(yīng)新形勢，整個汽車產(chǎn)業(yè)利益鏈條發(fā)生轉(zhuǎn)移，廠商經(jīng)銷商之間對話機制初步建立，收入與利潤的重心也正在向售后過渡。

港口方面，天津港“8？12”爆炸事件對進口車市場造成了一定的影響。據(jù)汽車營銷分析不完全統(tǒng)計顯示，在此次事故中受損車輛總數(shù)約2.6萬輛，其中絕大部分是進口車，共涉及豐田、寶馬、大眾、雷諾、現(xiàn)代-起亞、Jeep、斯巴魯、馬自達、三菱、捷豹路虎、奔馳等多個品牌。雖然受損車輛數(shù)量規(guī)模較大，但根據(jù)上半年進口車銷售上牌總數(shù)59.8萬輛、月均銷售9.97萬輛估算，2.6萬輛進口車約相當(dāng)于整個進口車市場0.26個月，即7.8天的銷量，對進口車市場短期的供求關(guān)系和整體終端市場價格的影響不大，部分受損車輛后續(xù)處置工作仍尚需時日。若后續(xù)處置工作及時、有效，基于天津港進口車業(yè)務(wù)長久形成的優(yōu)勢，長期來看，事件對其影響有限。

2016年進口車市場仍將呈下滑態(tài)勢

2016年，中國經(jīng)濟正處在動力切換、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變、階段更替和風(fēng)險緩釋的關(guān)鍵時期，還將在景氣周期的階段性底部延續(xù)一段時間；行業(yè)政策繼2015年作為新一輪政策調(diào)整下的汽車市場發(fā)展元年之后，2016年將是未來十年汽車市場新格局重建的時間窗口期，一系列以“中國制造2025”和“互聯(lián)網(wǎng)+”為戰(zhàn)略導(dǎo)向的政策，將對汽車行業(yè)及進口車市場產(chǎn)生深遠的影響；產(chǎn)業(yè)變革在全球汽車產(chǎn)業(yè)變革與深度調(diào)整的未來發(fā)展中，跨國汽車公司及品牌經(jīng)銷商除遭遇產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩的傳統(tǒng)挑戰(zhàn)外，還面臨著新能源與新信息技術(shù)等方面的全新挑戰(zhàn)，亟需按照市場發(fā)展的要求，實施全面轉(zhuǎn)型，建設(shè)核心能力，適應(yīng)發(fā)展的新常態(tài)與新需求；國產(chǎn)汽車市場預(yù)計2015年狹義乘用車市場銷售上牌增長11%左右，2016年增長10%左右；新產(chǎn)品供給2016年將有約30款進口新車投放中國市場，但“量產(chǎn)”新品數(shù)量有限，高端化趨勢進一步顯現(xiàn)，個性化和新能源產(chǎn)品導(dǎo)入加快；平行進口汽車在現(xiàn)有的政策格局下，未來在進口車市場中的份額預(yù)計為10%-12%，若產(chǎn)品準(zhǔn)入政策有大的調(diào)整，有望達到15%。同時，在油耗管理、三包、召回等政策引導(dǎo)下，2016年平行進口汽車市場將面臨規(guī)范性深度調(diào)整。

基于以上影響因素分析認(rèn)為， 宏觀經(jīng)濟仍處于“新常態(tài)”的轉(zhuǎn)型升級進程中，購置稅減半政策對進口車市場刺激力度有限，而進口車型國產(chǎn)化因素影響力度仍較大，進口汽車市場形勢難言企穩(wěn)，預(yù)計進口車市場需求仍會有個位數(shù)的下滑。此外，隨著行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的繼續(xù)深化，行業(yè)面臨更嚴(yán)峻的變革壓力，“去庫存”壓力猶在，進口汽車市場終端價格仍將在低位徘徊。

中長期將從“量化經(jīng)營”回歸到“市場補充”為主

過去十年，“剛性需求”與“量產(chǎn)化全系競爭”推動市場規(guī)模迅速擴張，“慣性高目標(biāo)”與“回歸理性消費”，導(dǎo)致“供需雙降” 超預(yù)期。

中國進口汽車市場經(jīng)歷了三個階段，其中2006-2011年期間，市場需求的快速增長，加上跨國汽車公司的戰(zhàn)略變化，帶來了進口汽車市場規(guī)模的高速增長，進口汽車的進口數(shù)量從2005的16.1萬快速攀升到2011年的百萬量級，年均增長35.7%。尤其是，2009-2011年，跨國汽車公司逐步將其進口汽車戰(zhàn)略定位從“起到品牌提升、市場補充的作用”調(diào)整到“以量產(chǎn)化全系競爭為主導(dǎo)”，將其未國產(chǎn)的全系車型導(dǎo)入進口車市場，甚至出現(xiàn)同一車型既國產(chǎn)又進口的情況，由此推動了進口車市場規(guī)模的迅速增長。

2012-2014年期間，隨著跨國汽車公司進口車“量產(chǎn)化全系競爭”戰(zhàn)略的推進，銷量和利潤成為了更加重要的經(jīng)營指標(biāo)。加上各大跨國汽車公司對中國汽車市場的高預(yù)期，加大對中國進口汽車市場的供給。海關(guān)進口量從2011年的百萬輛規(guī)模迅速攀升到2014年的142萬輛，在高基數(shù)上仍保持了年均12.3%的增長。

隨著“量產(chǎn)化”與“國產(chǎn)化”兩大策略競爭的白熱化，新一輪的進口車型國產(chǎn)在2015年全面啟動。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2015年國產(chǎn)化車型銷量約占2014年進口車市場銷量份額的15%左右，車型主要為B級轎車和SUV。

由此分析認(rèn)為，未來中長期進口車市場將呈現(xiàn)“兩端發(fā)展” 的態(tài)勢。即高端豪華車型和中小型個性化、新能源車型。這些車型具有市場規(guī)模有限、價格敏感度低等特點。而處于激烈競爭市場中的“量銷”車型將逐步國產(chǎn)化。具體分析來看，高端豪華車型主要包括E級（超豪華汽車）、D級轎車和C級SUV三大類。高端車市場規(guī)模取決于其對應(yīng)的消費群體——富豪數(shù)量的未來規(guī)模變化。根據(jù)胡潤研究院預(yù)測，結(jié)合國機汽車預(yù)測模型，未來十年富豪數(shù)量的增長速度大幅度回落。由此認(rèn)為，高端車的銷售規(guī)模增長潛力有限。個性化車主要包括跑車等，隨著消費者年輕化，雖然個性化車型供給將會有所增加，但是按照成熟發(fā)達國家汽車市場經(jīng)驗分析，該類市場規(guī)模仍是有限。

未來，中國進口車市場的定位將從“量化經(jīng)營”回歸到“市場補充”，市場規(guī)模穩(wěn)中趨降。

在全球汽車產(chǎn)業(yè)變革與深度調(diào)整的未來中長期，跨國汽車公司及品牌經(jīng)銷商除遭遇產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩的傳統(tǒng)挑戰(zhàn)外，還面臨著新能源與新信息技術(shù)等方面的全新挑戰(zhàn)。亟需按照市場發(fā)展的要求，實施全面轉(zhuǎn)型，建設(shè)核心能力，適應(yīng)發(fā)展的新常態(tài)與新需求。只有做好充分準(zhǔn)備的企業(yè)才能夠抓住時間窗口，加速轉(zhuǎn)型升級。