小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融 融資方式創(chuàng)新研究

李維剛 牟琳

摘要：小微企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心力量，但融資困難一直制約其發(fā)展。本文以小微企業(yè)融資現(xiàn)狀和小微融資難的原因為切入點，在互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵及特征基礎(chǔ)上，分析小微企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融融資的可行性。為小微企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融融資提出一些建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資方式

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

自改革開放以來，小微企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，大力推動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但小微企業(yè)在發(fā)展方面卻受多因素制約，其中最為突出的即融資困難問題。國家工信部雖然在2014年針對小微企業(yè)開展專項扶持計劃，但其各項政策落實起來卻著實不易。第一，高額長貸審核不易。大部分小微企業(yè)流動資金不足，需要銀行貸款給予支持，往往高額長期貸款門檻過高審核困難。第二，利率過高企業(yè)負(fù)擔(dān)重。一些小微企業(yè)雖得到銀行貸款支持，可高額貸款利息也壓得企業(yè)喘不過氣;未得到貸款的小微企業(yè)，可能通過民間信貸緩解資金壓力。但不論銀行或信貸公司，高額利率也在無形中制約著小微企業(yè)的發(fā)展。

小微企業(yè)的規(guī)模小、財務(wù)制度不健全、可質(zhì)押的固定資產(chǎn)比例低等內(nèi)部因素，以及不完善的征信體系引起的信息不對稱、融資市場欠發(fā)達(dá)、信貸分配不均等外部因素。使得近年，小微企業(yè)負(fù)債經(jīng)營比例持續(xù)上升，融資需求逐年增大，融資難度也隨之提高。融資表現(xiàn)出許多短板，如需求急、周期短、資金量相對較大等特點，解決小微企業(yè)融資難的問題迫在眉睫。

二、小微企業(yè)融資難的原因

（一）信譽度低，難以獲得擔(dān)保

銀行貸款或者金融機(jī)構(gòu)抵押貸款，最看中的就是信譽問題。其中，企業(yè)法人人品、公司生產(chǎn)產(chǎn)品、抵押貸款抵押品都是審查重點。企業(yè)法人有信用卡逾期不歸還記錄，會在一定程度上影響企業(yè)申請貸款。企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量，是影響企業(yè)今后生產(chǎn)銷售效益的重要因素，更是企業(yè)還款能力的重要審核指標(biāo)。小微企業(yè)創(chuàng)始人多為白手起家的小規(guī)模自營者，在管理理念、經(jīng)營模式上本就稍有落后，發(fā)展前景不明確。因此，沒有足夠信用保證，是銀行和金融機(jī)構(gòu)難以根據(jù)小微企業(yè)現(xiàn)狀給予融資支持的重要原因。同時，企業(yè)啟動資金少，抵御金融風(fēng)險能力不強，資金困難時，不能有效的利用抵押和擔(dān)保方式進(jìn)行融資。

（二）融資成本過高

小微企業(yè)財務(wù)制度不健全，缺乏合理系統(tǒng)安排，使企業(yè)經(jīng)營難度加大。即使能沖破貸款審核，較高融資成本也會壓得企業(yè)喘不過氣。沒有適度降低小微企業(yè)貸款利息，緩解融資成本壓力，也是困擾小微企業(yè)融資的難題之一。

（三）環(huán)境因素

首先，政府因素。政府忽略小微企業(yè)發(fā)展，金融政策和產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)偏向大規(guī)模企業(yè)，對小微企業(yè)融資缺少重視，小微企業(yè)缺乏融資平臺。其次，金融機(jī)構(gòu)因素。融資金融機(jī)構(gòu)沒有正確審視小微企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動作用，設(shè)高門檻讓小微企業(yè)融資止步。最后，法律因素。我國還缺少小微企業(yè)融資管理完善的法律法規(guī)，雖出臺過一些落實辦法，但還不能完全保護(hù)小企業(yè)利益。在法律層面上引起社會及中央對小微企業(yè)發(fā)展關(guān)注度是十分必要的。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵和特征

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)金融的定義目前并未明確給出，也沒有被大眾所熟知。但一般來講，互聯(lián)網(wǎng)金融是將互聯(lián)網(wǎng)和金融有機(jī)融為一體，通過互聯(lián)網(wǎng)和高科技電子信息技術(shù)形成融資、數(shù)據(jù)處理和交易支付的新模式。例如：第三方支付平臺、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和P2P網(wǎng)貸等六大互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融主要有以下三大特征：第一，信息化數(shù)據(jù)管理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過巨型數(shù)據(jù)庫、云端信息管理、搜索內(nèi)容和網(wǎng)絡(luò)社交平臺來發(fā)現(xiàn)用戶潛在信用風(fēng)險，再利用云端信息處理，為客戶在信息需求上提供便利。第二，對應(yīng)交易，安全系數(shù)提高。金融資源匹配以點對點方式直接交易，過程清晰;金融產(chǎn)品與資金在互聯(lián)網(wǎng)中直接對接，省略繁雜交易步驟，降低成本。第三，互聯(lián)網(wǎng)金融不受時間地域限制，交易自由。以全球數(shù)據(jù)信息網(wǎng)為基礎(chǔ)，在足不出戶的情況下，買賣商品、支付交易，籌資不受時間和空間限制，為商業(yè)提供了更多潛在消費群體。

四、小微企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融融資的可行性分析

（一）國家政策為互聯(lián)網(wǎng)金融融資帶來契機(jī)

在2014年全國“兩會”期間，李克強總理提出“要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業(yè)、‘三農(nóng)’等實體經(jīng)濟(jì)之樹”。十八屆三中全會召開，也為小微企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融融資帶來福祉，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)成為今后小微企業(yè)融資的主體。同時，財政金融上也會建立規(guī)范的管理政策，以推動互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)攜手健康發(fā)展。

（二）得天獨厚的優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)具有廣泛性，為小微企業(yè)融資提供無限可能?；ヂ?lián)網(wǎng)金融因其不受區(qū)域時間限制而深受小微企業(yè)青睞，較傳統(tǒng)融資模式，互聯(lián)網(wǎng)金融更能夠高速、高效解決小微企業(yè)貸款問題，節(jié)約人力、財力、物力。大數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)一，讓投資企業(yè)與待融資小微企業(yè)更精確配對，以往來業(yè)務(wù)資料進(jìn)行分析，為信用擔(dān)保提供依據(jù)。

（三）有效推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展，越來越多企業(yè)加入這個金融大家庭，逐步擴(kuò)大的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，促進(jìn)小微企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融共同發(fā)展。在競爭中尋找新合作契機(jī)，完善經(jīng)營模式。使兩行業(yè)經(jīng)營管理更加規(guī)范。因此從上述分析中可以得出小微企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融融資的方式勢在必行。

五、小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資方式的途徑創(chuàng)新

（一） P2P借貸模式

P2P是一種小額資金聚集的民間借貸模式。個人通過第三方平臺收取一定服務(wù)費前提下向其他人提供小額借貸。這種借貸模式中的一種是純線上模式，能夠準(zhǔn)確的進(jìn)行信息資源匹配，但缺點是不參與融資過程的擔(dān)保;另一種是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，平臺本身進(jìn)行放貸，在將債權(quán)在平臺上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，能夠有效提高企業(yè)融資端的工作效率，但是容易出現(xiàn)資金閑置，不能讓資金充分發(fā)揮最大效益。但這種新型借貸模式，還是一定程度上優(yōu)于傳統(tǒng)借貸模式。借貸雙方資金匹配性高，風(fēng)險可控性高、交易成本還低，而涉及面廣泛、傳播速度快等特點可提升小微企業(yè)與貸款方的信息透明和對稱性。小微企業(yè)經(jīng)該模式進(jìn)行融資可降低交易成本，可自主擇優(yōu)選擇較低的貸款利率，至于大多數(shù)貸款方也可由共同借出融資資金來降低風(fēng)險。

（二）O2O融資模式

O2O實際上是一種新型營銷理念，Online和Offline的線上線下結(jié)合方式。在小微企業(yè)融資時，也可以考慮利用這種O2O模式進(jìn)行融資。小微企業(yè)可通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，線上對需要融資的小微企業(yè)進(jìn)行往來賬、金融業(yè)務(wù)等資金方面審核。建立完整的信貸評價系統(tǒng)，為企業(yè)融資信譽方面提供保障;線下以審核評價為基礎(chǔ)，為審核通過的小微企業(yè)多方面尋求贊助和貸款?？梢苑譃楹腺Y資助或企業(yè)貸款這兩種形式，向集體大眾募集融資資金。該融資模式，對大數(shù)據(jù)時代的企業(yè)金融狀況審查具有較高準(zhǔn)確性。同時信貸評價體系的建立，對各行業(yè)小微企業(yè)來講具有普遍的公平、公正性，融資過程更加清晰、透明。

（三）統(tǒng)一的電商小額貸款融資

由電商發(fā)起設(shè)立的小額互聯(lián)網(wǎng)貸款融資模式，能夠滿足電子商務(wù)領(lǐng)域以及小微企業(yè)的融資需要。其融資門檻低、資金周轉(zhuǎn)快、貸款靈活等諸多優(yōu)勢相對系統(tǒng)化、網(wǎng)絡(luò)化，值得推崇。小微企業(yè)可通過互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，搜索比較各家金融機(jī)構(gòu)的信貸產(chǎn)品，而后通過電子銀行等金融機(jī)構(gòu)向其提供融資服務(wù)。該模式的特點在于：形成了從小微企業(yè)到互聯(lián)網(wǎng)金融中介再到電子金融機(jī)構(gòu)的一條龍式服務(wù)體系。小微企業(yè)的籌資運營也會由實體經(jīng)濟(jì)逐步轉(zhuǎn)向電子金融方向，對企業(yè)所發(fā)生的一切經(jīng)濟(jì)往來業(yè)務(wù)完全由互聯(lián)網(wǎng)掌控，不僅僅局限于生產(chǎn)、銷售，甚至是融資的申請與支付，真正為滿足小微企業(yè)融資急、金額小、還款慢的特點助力。節(jié)省融資申請時間，縮短貸款審批流程，提高資金周轉(zhuǎn)速率。

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融普惠小微企業(yè)愿景十分美好，但其過程任重而道遠(yuǎn)。在國家政策扶持下，要以互聯(lián)網(wǎng)金融為契機(jī)，遵循黨中央國務(wù)院關(guān)于小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資制度?；谝延谢ヂ?lián)網(wǎng)金融模式的主鏈條，尋找更多新節(jié)點，為小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資方式創(chuàng)新研究提出更多可行性的建議。

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[3]熊忻.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[D].時代金融，2014（26）

〔本文系佳木斯大學(xué)大學(xué)生科技創(chuàng)新重點項目“互聯(lián)網(wǎng)金融模式對小微企業(yè)融資方式創(chuàng)新的應(yīng)用研究”（項目編號：xsrz2014—004）研究成果〕

（李維剛，佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授。牟琳，佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2011級會計學(xué)專業(yè)）