金融市場化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

曲光明

（中國建設(shè)銀行股份有限公司新疆維吾爾自治區(qū)分行營業(yè)部，新疆 烏魯木齊 830000）

當(dāng)前，商業(yè)銀行已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是以前靠發(fā)放自償性貸款為主要經(jīng)營業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，隨著社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，各種金融機(jī)構(gòu)之間的競爭也日益加劇，因此，現(xiàn)代商業(yè)銀行已經(jīng)發(fā)展成為兼具各種業(yè)務(wù)、多種功能的綜合性金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位也越來越重要。但近年來，隨著國內(nèi)外市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及金融危機(jī)的不斷演變，為了推動商業(yè)銀行的進(jìn)一步發(fā)展，世界各種都在加速金融改革的步伐，而這些改革方向無不直接指向商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理。因此，在復(fù)雜的金融市場環(huán)境中，商業(yè)銀行在外部環(huán)境的推動下，只有建立起從被動轉(zhuǎn)向主動管理，從單一的負(fù)債管理轉(zhuǎn)向全面的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，才能提高我國商業(yè)銀行的核心競爭力，這對我國整個(gè)金融體系的發(fā)展也具有非常重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

一、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理概述

世界各國商業(yè)銀行的名稱、組織形式以及業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍各不相同，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)務(wù)主要可以分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)以及表外業(yè)務(wù)。一是負(fù)債業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)是形成商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，廣義上來講包括吸收外來資金以及自有資本兩部分內(nèi)容；二是資產(chǎn)業(yè)務(wù)。資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行對資金的使用情況，可以分為投資和放款兩種業(yè)務(wù)；三是中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)是指不影響商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營活動。商業(yè)銀行主要具有信用中介、支付中介、金融服務(wù)、信用創(chuàng)造等多種廣泛的基本職能，因此，商業(yè)銀行業(yè)在金融體系中占有重要的地位，它對我國社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用。

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理是經(jīng)營管理的基本內(nèi)容,也是保證各種經(jīng)營業(yè)務(wù)的安全性和效益性的有效手段，它更是全面的現(xiàn)代管理方法的重要體現(xiàn)。資產(chǎn)負(fù)債管理主要有流動性風(fēng)險(xiǎn)管理、市場風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)督管理以及優(yōu)化各種資本配置等方面的內(nèi)容。雖然，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理方面的研究有了一定程度的發(fā)展，但是與西方發(fā)達(dá)國家相比，在先進(jìn)管理模式、應(yīng)對利率風(fēng)險(xiǎn)措施等方面仍存在很大的差距和不足。因此，在面對當(dāng)今激烈的金融市場環(huán)境下，我國商業(yè)銀行更要密切關(guān)注市場發(fā)展的動態(tài)和趨勢，積極借鑒國外先進(jìn)的管理方法，不斷提高其資產(chǎn)負(fù)債管理水平。

二、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理工作面臨的危機(jī)因素

目前，我國的商業(yè)銀行業(yè)正處于金融脫媒、利率市場化、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等的多重沖擊和時(shí)代變革中，因此，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的發(fā)展模式早已不能適應(yīng)社會環(huán)境的變化，現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)唯有在改革中不斷轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，才能順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展潮流。我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理工作主要面臨以下幾方面的挑戰(zhàn)因素：

（一）負(fù)債業(yè)務(wù)競爭加劇

在金融改革的大背景下，各種金融產(chǎn)品越來越豐富，而存款資源卻變得越來越少。為了獲得更多的業(yè)務(wù)量，增加商業(yè)銀行存款的數(shù)量，商業(yè)銀行不得不對存款執(zhí)行利率上浮政策，這直接造成銀行負(fù)債成本的增加。因此，面對利率市場化的加速推進(jìn)，在未來幾年中，商業(yè)銀行還會持續(xù)受到低成本資金來源的嚴(yán)重沖擊。

（二）資產(chǎn)負(fù)債表的穩(wěn)定性逐步下降

資產(chǎn)負(fù)債表的穩(wěn)定性逐步下降主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是存款增速低于資產(chǎn)增速，打破了資產(chǎn)負(fù)債表的平衡性。近幾年來，商業(yè)銀行的存款年復(fù)合增長率比總資產(chǎn)年復(fù)合增長率低，因此，商業(yè)銀行只能靠短期負(fù)債來彌補(bǔ)資金缺口，這種做法極不利于資產(chǎn)負(fù)債表的穩(wěn)定；二是商業(yè)銀行負(fù)債端競爭影響了資產(chǎn)負(fù)債表的不穩(wěn)定性。目前，在金融市場不斷變革的轉(zhuǎn)型時(shí)期，隨著表外各種開放式產(chǎn)品的不斷增長，以及表外各種業(yè)務(wù)的逐步分流，這直接影響了表內(nèi)資產(chǎn)配置的效率。

（三）商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大

在金融改革背景下，商業(yè)銀行主要面臨著流動性風(fēng)險(xiǎn)管理和優(yōu)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理兩方面的風(fēng)險(xiǎn)：一是加大了流動性風(fēng)險(xiǎn)管理。由于商業(yè)銀行要求在面對不同回報(bào)要求、不同期限的表內(nèi)外資金，都必須在資產(chǎn)端有相應(yīng)的資產(chǎn)相匹配，來確保銀行負(fù)債端的競爭力，因此，在面對信貸轉(zhuǎn)讓平臺、資產(chǎn)證券化仍不成熟的環(huán)境下，這一過程會加大資產(chǎn)與負(fù)債的期限錯(cuò)配，從而增加了商業(yè)銀行的流動性管理難度；二是加大了利率風(fēng)險(xiǎn)管理。在利率市場化改革的環(huán)境下，商業(yè)銀行擁有了利率定價(jià)權(quán)，但我國商業(yè)銀行的存款定價(jià)能力仍處于探索階段，難以找到存款定價(jià)的參考價(jià)格。特別是一些中小型商業(yè)銀行將各期限存款利率上浮到頂來達(dá)到穩(wěn)定和增加存款的目的，這直接反映出商業(yè)銀行財(cái)務(wù)約束意識明顯不足，增加了商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)管理難度。

三、金融市場化改革中商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理措施研究

在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)、利率市場化、金融危機(jī)以及行業(yè)競爭不斷加劇的環(huán)境下,商業(yè)銀行只有不斷提高資產(chǎn)負(fù)債的管理水平，才能優(yōu)化各種負(fù)債資產(chǎn)配置，提高其核心競爭力,這對維護(hù)和保證中國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和促進(jìn)商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展都具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。為了應(yīng)對金融市場化改革的時(shí)代潮流，我國商業(yè)銀行可以通過以下措施來提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平。

（一）取消商業(yè)銀行的存貸比限制

存貸比限制是在商業(yè)銀行出現(xiàn)超負(fù)荷運(yùn)營情況下，為了調(diào)整商業(yè)銀行的正常運(yùn)營而制定的，在《商業(yè)銀行法》實(shí)施之初，它可以起到控制貸款，有效管理流動性風(fēng)險(xiǎn)的作用。然而，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的多元化發(fā)展趨勢和發(fā)展特點(diǎn)，存貸比監(jiān)管逐漸出現(xiàn)了覆蓋面不夠、風(fēng)險(xiǎn)敏感性較低的缺點(diǎn)，已經(jīng)不能起到調(diào)節(jié)市場的功能。因此，在這種背景下，取消商業(yè)銀行的存貸比限制，可以更加有效的提高對銀行流動性的監(jiān)管，能夠更加有效地反應(yīng)商業(yè)銀行資金的流動性，同時(shí)，可以有效提高我國商業(yè)銀行的核心競爭力。

（二）轉(zhuǎn)變我國商業(yè)銀行的管理模式

轉(zhuǎn)變我國商業(yè)銀行的管理模式，可以提高其管理水平：一是借鑒和吸收國外發(fā)達(dá)國家成熟而又先進(jìn)的管理模式。我國商業(yè)銀行要在積極學(xué)習(xí)國外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和管理理論的基礎(chǔ)上，根據(jù)我國的基本國情和商業(yè)銀行的發(fā)展特點(diǎn)，建立并完善符合我國經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，從而促進(jìn)我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平的不斷提高；二是積極打造先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債管理精英團(tuán)隊(duì)。在現(xiàn)代知識經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時(shí)代，商業(yè)銀行要想提高其資產(chǎn)負(fù)債管理水平，必須積極吸收和引進(jìn)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和管理技術(shù)，組建專業(yè)的、高素質(zhì)的管理團(tuán)隊(duì)，才能更好地完成資產(chǎn)負(fù)債方面的風(fēng)險(xiǎn)評估以及風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

（三）強(qiáng)化利率和流動性風(fēng)險(xiǎn)的綜合管理

隨著利率市場化的進(jìn)一步發(fā)展，商業(yè)銀行必須進(jìn)一步深化其流動性風(fēng)險(xiǎn)管理、利率定價(jià)管理以及利率風(fēng)險(xiǎn)等方面的管理，才能滿足商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平和能力。一是加強(qiáng)對表內(nèi)外的風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行可以從縮小風(fēng)險(xiǎn)敞口的角度出發(fā)，統(tǒng)一開展表內(nèi)外業(yè)務(wù)的流動性以及利率方面的風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)管理及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測控制，建立風(fēng)險(xiǎn)限額約束機(jī)制，從而加強(qiáng)對表外業(yè)務(wù)期限錯(cuò)配的控制，便于將表內(nèi)外的風(fēng)險(xiǎn)管理納入統(tǒng)一的管理機(jī)制中；二是加強(qiáng)對流動性方面的管理。市場本身具有一定的流動性，隨著金融市場的變革，市場處于不斷的變化中，在這種激烈的競爭環(huán)境下，商業(yè)銀行的存款始終處于不穩(wěn)定的狀態(tài)，增加了銀行的流動性成本。因此，為了更好的管理商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)，在今后制定發(fā)展策略時(shí)必須認(rèn)真考慮流動性風(fēng)險(xiǎn)因素，可以通過開展流動性壓力測試，加強(qiáng)對客戶行為和存款黏性的分析建模，將傳統(tǒng)靜態(tài)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理模式向動態(tài)現(xiàn)金流管理模式方向轉(zhuǎn)變；三是加強(qiáng)對利率風(fēng)險(xiǎn)方面的管理。隨著利率市場的不斷變化，利率因子波動也更加頻繁，因此，風(fēng)險(xiǎn)管理難度也逐步加大。一方面可以使用開展相關(guān)的壓力測試等較為先進(jìn)的管理方法來加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理；另一方面可以使用模型計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)。將可計(jì)量的銀行賬戶流動性及利率風(fēng)險(xiǎn)從經(jīng)營業(yè)務(wù)中剝離出來，督促銀行專注開展業(yè)務(wù)經(jīng)營，從而提高商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)管理理念的傳導(dǎo)效率，加強(qiáng)對商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的管理。

四、結(jié)束語

隨著世界金融危機(jī)的爆發(fā)，我國金融市場也出現(xiàn)了巨大的變革，在這種背景下，為了促進(jìn)我國商業(yè)銀行的健康和穩(wěn)定發(fā)展，商業(yè)銀行要從各個(gè)方面不斷完善資產(chǎn)負(fù)債管理工作，才能積極適應(yīng)金融行業(yè)的內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)和政府政策的調(diào)整，最終才能發(fā)揮其重要的職能，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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