歷史上的十次貨幣戰(zhàn)爭

趙維嘉

第一次貨幣戰(zhàn)爭

中國古代紙幣崩潰，歐洲崛起

眾所周知，早在北宋時期，中國就出現(xiàn)了世界上最早的貨幣——交子。經(jīng)過宋、金時期的實(shí)踐之后，元朝的紙幣發(fā)展得相當(dāng)成熟。到了明朝中葉，盡管紙幣的發(fā)行與流通使用得到朝廷的法律保障，但由于朝廷濫發(fā)紙幣，引發(fā)了嚴(yán)重的通貨膨脹，最終不得不退出流通，以白銀取而代之。中國開始了銀本位制，這也成為日后中國由盛轉(zhuǎn)衰的根本原因。

與此同時，出于對黃金和白銀的渴望，西班牙和葡萄牙積極支持航海事業(yè)，開辟了直通印度和中國的新航路。建立起海外殖民地，大肆掠奪當(dāng)?shù)氐狞S金和白銀，完成了資本的原始積累，歐洲逐步崛起。

第二次貨幣戰(zhàn)爭

牛頓奠定金本位制

當(dāng)中國建立銀本位制時，歐洲實(shí)行的卻是金銀復(fù)本位制，即黃金和白銀同時作為貨幣流通。

中國對白銀的巨大需求，使得銀價高漲，歐洲人紛紛把白銀運(yùn)往中國，以牟取暴利。這些運(yùn)往中國的白銀，除了從美洲開采出來的，還有直接從歐洲的流通領(lǐng)域中退出的貨幣。白銀大量退出貨幣流通領(lǐng)域，使得歐洲出現(xiàn)了普遍的白銀短缺，造成了通貨緊縮。

為了解決金銀復(fù)本位制下的幣值紊亂，英國決定在1696年再次重鑄貨幣，卻以失敗告終。1717年，牛頓建議不再用白銀鑄幣，同時將黃金定價。自此，英國進(jìn)入了事實(shí)上的金本位制。

由于牛頓的貢獻(xiàn)，英國在歐洲率先建立起金本位，并在歐洲普遍實(shí)行金銀復(fù)本位制的國家進(jìn)行金銀套購，形成了巨額黃金儲備，由此奠定了英國的金融霸主地位。

第三次貨幣戰(zhàn)爭

日不落帝國建立全球貨幣霸權(quán)

20世紀(jì)初，世界領(lǐng)土被瓜分完畢，英國所占份額最大。而英鎊則伴隨著米字旗在全世界高高飄揚(yáng)，擴(kuò)張到全世界的各個角落，成為當(dāng)時的全球通行證——世界貨幣。

當(dāng)英鎊成為世界貨幣，它就具有了無窮的魔力，一是向全球收取巨額鑄幣稅，二是對全球貨幣的調(diào)控權(quán)。

英國通過英鎊的世界貨幣地位，不僅在全球攫取了巨額利益，使其成為當(dāng)時的超級大國，而且英鎊還延緩了大英帝國霸權(quán)的衰落。直到今天，英國都仍然受益于英鎊當(dāng)年的世界貨幣地位。

第四次貨幣戰(zhàn)爭

挾天子以令諸侯，美元取代英鎊

大約在1893年，美國的實(shí)際經(jīng)濟(jì)就已經(jīng)超過了歐洲，成為世界第一強(qiáng)國，并在此后逐步拉大了與歐洲之間差距。一戰(zhàn)結(jié)束后，歐洲一片廢墟，英國實(shí)力受到很大削弱，而美國則借機(jī)強(qiáng)大起來，全球三分之一的黃金流入美國，美元成為硬通貨，紐約取代倫敦，成為實(shí)力最強(qiáng)的金融中心。到二戰(zhàn)結(jié)束時，全世界三分之二的黃金掌握在美國人手中。到1948年時，美國官方黃金儲備高達(dá)21，682噸，占世界各國官方黃金儲備的74.5%。

1944年7月，44個國家在美國新罕布什爾州的布雷頓森林召開了聯(lián)合國與聯(lián)盟國家國際貨幣金融會議。經(jīng)過20天的激烈爭論，最終達(dá)成了以美國“懷特計劃”為主、以英國“凱恩斯計劃”為輔的妥協(xié)貨幣協(xié)定，史稱“布雷頓森林貨幣體系”，即美元與黃金掛鉤，其他成員國貨幣與美元掛鉤。同時還決定成立世界銀行和國際貨幣基金組織，以及一個全球性的貿(mào)易組織。

第五次貨幣戰(zhàn)爭

美國執(zhí)意廢除金本位制

在初期，布雷頓森林體系還比較穩(wěn)定。世界各國經(jīng)濟(jì)快速增長，美元發(fā)行規(guī)模也相應(yīng)地出現(xiàn)了快速增長，但黃金增長非常有限。因此，美元應(yīng)當(dāng)相對于黃金貶值，但是布雷頓森林體系又要求美元必須保持穩(wěn)定與堅挺，于是出現(xiàn)“特里芬難題”。

1958年以后，美國持續(xù)的收支赤字導(dǎo)致美元在世界各地泛濫成災(zāi)，美元貶值動搖了人們對美元的信心，紛紛拋出美元買入黃金，美國的黃金儲備大量外流，對外短期債務(wù)激增。為了維護(hù)美元的穩(wěn)定，美國在與黃金總庫成員國協(xié)商推出黃金雙價制和特別提款權(quán)，但并未從根本上解決特里芬難題。

1971年8月15日，尼克松宣布美國實(shí)行“新經(jīng)濟(jì)政策”，其核心內(nèi)容就是美元與黃金脫鉤，美國不再向任何國家兌換黃金，布雷頓森林體系自此名存實(shí)亡。

第六次貨幣戰(zhàn)爭

拉美債務(wù)危機(jī)

由于飽受剝削和壓迫，拉丁美洲殖民地在18世紀(jì)末到19世紀(jì)初進(jìn)行了獨(dú)立運(yùn)動，但是民族獨(dú)立并沒有幫助拉美各國步入夢想中的生活，英國和美國取代西班牙和葡萄牙，成為奴役拉美人民的新的殖民主義者。

之后，美國利用芝加哥學(xué)派，對拉美國家進(jìn)行“新自由主義”輸出，這些經(jīng)濟(jì)政策的確在短期內(nèi)緩解了拉美國家所受的經(jīng)濟(jì)困境，但卻導(dǎo)致拉美國家患上“外債依賴癥”。

1979年，美國收緊美元，不斷提高美國聯(lián)邦基金利率。由于無力償付債務(wù)，沒有償還的利息被計入本金再次計算，債務(wù)越積越多。到1985年底，債務(wù)總額上升到8000億美元，史稱“拉美債務(wù)危機(jī)”。

為了償還債務(wù)，拉美國家開足馬力印鈔，這就造成了嚴(yán)重的通貨膨脹。1990年，拉美全地區(qū)平均通貨膨脹率達(dá)到1491.5%。

第七次貨幣戰(zhàn)爭

洗劫日本

對于美國來說，游離于美國本土之外的巨額美元威脅到美國的國家安全，必須予以大規(guī)模的消滅。消滅“敵人”必須先要找到目標(biāo)。這些美元主要存在于各國政府的外匯儲備中，而日本則是當(dāng)時外匯儲備最多的國家。很不幸，日本就這樣注定要遭到美國的洗劫。

1983年11月，美國總統(tǒng)里根訪問日本，向日本首相中曾根提出調(diào)整日元兌美元的匯率，以實(shí)現(xiàn)日元的國際化，并提議設(shè)立“日元-美元特別委員會”。美國支持日元國際化的背后，是以日元升值作為交換。

1985年9月22日，由美國財長主導(dǎo)，美、日、西德、英、法五國財長和央行行長達(dá)成“廣場協(xié)議”。

五國政府聯(lián)手干預(yù)外匯市場，拋售美元，引發(fā)各國投資者拋售狂潮。通過這種方式，美國大規(guī)模地消滅日本的外匯儲備?！皬V場協(xié)議”帶給日本的并不只是股市崩盤和房地產(chǎn)泡沫破裂，而是全面的金融戰(zhàn)敗。

第八次貨幣戰(zhàn)爭

歐洲貨幣危機(jī)

1991年12月，歐共體第46屆首腦會議在荷蘭的馬斯特里赫特舉行，簽訂《馬斯特里赫特條約》。在這份合約中，歐共體除了改名為“歐洲聯(lián)盟”外，還明確規(guī)定，最遲于1998年7月1日成立歐洲中央銀行，并于1999年1月1日實(shí)行單一的歐洲貨幣，即后來的歐元。

馬約立即刺激了美國人敏感的神經(jīng)。如果在歐盟所有成員國內(nèi)實(shí)行單一的歐洲貨幣歐元，那么歐盟成員國內(nèi)的交易將不再需要美元，而且歐盟強(qiáng)大的實(shí)力完全有可能支撐一個強(qiáng)勢的歐元。這是美國人難以接受的，必須盡可能地阻止歐元的誕生。

在聯(lián)合浮動匯率制和兩德合并為歐洲埋下匯率地雷后，加之國際資本的推動，芬蘭馬克、意大利里拉、英國英鎊和法國法郎相繼“陣亡”，大幅度貶值。

第九次貨幣戰(zhàn)爭

亞洲金融風(fēng)暴

1995年日元突然貶值，導(dǎo)致亞洲各國出口下降，經(jīng)濟(jì)發(fā)展減速。為了繼續(xù)維持較高的經(jīng)濟(jì)增長速度，東南亞各國采取了引進(jìn)外資，以推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的策略。遺憾的是，東南亞國家在90年代犯了拉美國家10年前同樣的錯誤，大量的外資被用來制造經(jīng)濟(jì)泡沫，或者被消費(fèi)掉，這為國際資本集中獵殺提供了機(jī)會。

1997年7月2日，索羅斯麾下對沖基金對泰銖發(fā)動攻擊，泰國央行彈盡糧絕，被迫宣布放棄固定匯率制，實(shí)行浮動匯率制。泰銖的潰敗引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，外匯市場上東南亞各國貨幣拋售如潮。7月菲律賓對比索的大規(guī)模干預(yù)失敗，比索開始大幅度貶值。8月，馬來西亞放棄保衛(wèi)林吉特的努力。

對沖基金橫掃東南亞，并一路揮師北指。韓元最終淪陷，新加坡和臺灣也以“投降”而“茍全性命”。

第十次貨幣戰(zhàn)爭

席卷全球的金融海嘯

2007年，美國次貸危機(jī)爆發(fā)，在重創(chuàng)美國金融業(yè)的同時，殃及全球金融市場。隨后，次貸危機(jī)又演變?yōu)橄砣虻慕鹑诤[，許多國家的金融、經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重沖擊，損失十分慘重。

回顧這次事件，與其說是華爾街的貪婪與狡詐制造了危機(jī)，還不如說是美國國民的過度消費(fèi)與選舉政治決定了這場危機(jī)的必然爆發(fā)。而時任美國總統(tǒng)的克林頓和美聯(lián)儲主席格林斯潘正是次貸危機(jī)的播種者，華爾街不過是這場危機(jī)中被利用的工具與替罪羔羊罷了。

意外的是，金融危機(jī)最嚴(yán)重的時候，美元竟然在屢創(chuàng)新高，這并不只是因?yàn)闅W洲的經(jīng)濟(jì)比美國更差，更本質(zhì)的原因是美元被大量回籠，造成全球性的美元緊張?？梢娒绹ㄟ^美元霸權(quán)來洗劫全球的財富，其手段是何等“高明”。

我們來梳理一下這次“貨幣戰(zhàn)”的完整路徑：次債危機(jī)——全球金融危機(jī)—— 量化寬松——資本流向歐洲——美國評級機(jī)構(gòu)下調(diào)歐元區(qū)幾國國債評級——?dú)W債危機(jī)爆發(fā)、歐元大貶值——熱錢涌入亞洲等新興國家——新興國家經(jīng)濟(jì)過熱出現(xiàn)泡沫 ——資本外流——新興國家經(jīng)濟(jì)危機(jī)浮現(xiàn)、貨幣貶值——美國就業(yè)率恢復(fù)、經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)、退出量化寬松——全球各國面臨更多的資本撤離——各國不得不采取應(yīng)對手段，恢復(fù)本國經(jīng)濟(jì)正常增長——資本回流美國。

在這個全球經(jīng)濟(jì)不景氣、比爛的時代，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，它作為世界頭號強(qiáng)國，對資本的吸引力是無與倫比的。兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)一圈，“嗜血”的資本在全球逛了一圈，賺足了利潤后，又溫順地回到了美國。資本回流，進(jìn)入美國各行業(yè)，進(jìn)一步促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入良性循環(huán)。這就是美國同時引發(fā)了兩場“貨幣戰(zhàn)”， 卻表現(xiàn)得游刃有余的資本與底氣。

在這種情況下，美國現(xiàn)在就好似拿著一把寶劍，隨意揮舞，就能使其他對手手忙腳亂一番。俄羅斯正好悲劇地成了美國試劍的第一站。而歐洲、日本及新興經(jīng)濟(jì)體只能寄希望于貨幣寬松使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，誰又能記起最初拖大家下泥塘的是美國，當(dāng)初歐元區(qū)、新興經(jīng)濟(jì)體都曾風(fēng)光無限？