個(gè)人炒股必須了解的稅收政策

紀(jì)宏奎

股票投資只要投資決策正確，股票的投資收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于將資金存入銀行的存款利息；股票流動(dòng)性強(qiáng)，投資者閑散資金可隨時(shí)買入，需要資金時(shí)又隨時(shí)可以賣出；在通過膨脹時(shí)期，投資股票獲得的股利可全部或部分抵消通貨膨脹帶來的購買力損失?；谝陨瞎善蓖顿Y的優(yōu)勢(shì)，很多人將閑散資金投資到股票市場(chǎng)。個(gè)人投資股票股主要涉及哪些稅收問題？本文結(jié)合現(xiàn)行稅收政策分析如下：

一、營(yíng)業(yè)稅暫免征收

股票從廣義上，屬于金融商品范疇，從狹義上，屬于有價(jià)證券范疇。原《營(yíng)業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》（財(cái)法［1993］040號(hào)）第三條規(guī)定：“條例第五條第（五）項(xiàng)所稱外匯、有價(jià)證券、期貨買賣業(yè)務(wù)，是指金融機(jī)構(gòu)（包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)）從事的外匯、有價(jià)證券、期貨買賣業(yè)務(wù)?！毙隆稜I(yíng)業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》(財(cái)政部、國家稅務(wù)總局第52號(hào)令)第十八條規(guī)定：“條例第五條第（四）項(xiàng)所稱外匯、有價(jià)證券、期貨等金融商品買賣業(yè)務(wù)，是指納稅人從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)。”從新、舊營(yíng)業(yè)稅條例的表述上看，現(xiàn)行營(yíng)業(yè)稅將金融商品買賣的征稅主體從金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大到所有的納稅人。也就是說，根據(jù)現(xiàn)行營(yíng)業(yè)稅規(guī)定，不僅是各類金融機(jī)構(gòu)買賣金融商品要繳納營(yíng)業(yè)稅，非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人買賣金融商品也納入“金融業(yè)”營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍，但另據(jù)《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人金融商品買賣等營(yíng)業(yè)稅若干免稅政策的通知》（財(cái)稅［2009］111號(hào)）規(guī)定：對(duì)個(gè)人（包括個(gè)體工商戶及其他個(gè)人）從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營(yíng)業(yè)稅。所以，個(gè)人買賣股票取得的收入雖然屬于營(yíng)業(yè)稅征稅范圍，但暫免是征收營(yíng)業(yè)稅。

二、個(gè)人所得稅

股票區(qū)分境內(nèi)上市公司股票、香港上市公司股票、境外上市公司股票；投資個(gè)人區(qū)分境內(nèi)投資個(gè)人、境外投資個(gè)人。個(gè)人投資股票取得收益是由兩部分組成：一是持有期間取得上市公司的股息、紅利分配收益；二是轉(zhuǎn)讓股票取得的收益。

1.股息紅利所得。根據(jù)《個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例的有關(guān)規(guī)定，個(gè)人取得的股息、紅利屬于“利息、股息、紅利所得”，應(yīng)當(dāng)以每次收入額為應(yīng)納稅所得額，按照20%的適用稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。但為促進(jìn)股票市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展，對(duì)個(gè)人從境內(nèi)公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所取得的股息紅利收入是否繳納個(gè)人所得稅應(yīng)當(dāng)區(qū)分不同情況。根據(jù)《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅［2015］101號(hào)）規(guī)定：自2015年9月8日起，個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)（含1個(gè)月）的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個(gè)月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額；個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票，持股期限超過1年以上的，股息紅利所得暫免征收個(gè)人所得稅。持股期限是指?jìng)€(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得上市公司股票之日至轉(zhuǎn)讓交割該股票之日前一日的持有時(shí)間。個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票時(shí)，按照先進(jìn)先出法計(jì)算持股期限，即證券賬戶中先取得的股票視為先轉(zhuǎn)讓。持股期限按自然年（月）計(jì)算，持股一年是指從上一年某月某日至本年同月同日的前一日連續(xù)持股；持股一個(gè)月是指從上月某日至本月同日的前一日連續(xù)持股。持有股份數(shù)量以每日終了結(jié)算后個(gè)人投資者證券賬戶的持有記錄為準(zhǔn)。個(gè)人所得稅是由支付單位代扣代繳，在股息、紅利個(gè)人所得稅的扣繳上，上市公司派發(fā)股息紅利時(shí)，對(duì)個(gè)人持股1年以內(nèi)（含1年）的，上市公司暫不扣繳個(gè)人所得稅；待個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票時(shí)，證券登記結(jié)算公司根據(jù)其持股期限計(jì)算應(yīng)納稅額，由證券公司等股份托管機(jī)構(gòu)從個(gè)人資金賬戶中扣收并劃付證券登記結(jié)算公司，證券登記結(jié)算公司應(yīng)于次月5個(gè)工作日內(nèi)劃付上市公司，上市公司在收到稅款當(dāng)月的法定申報(bào)期內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納。

投資港股取得的股息紅利，根據(jù)《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)關(guān)于滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)有關(guān)稅收政策的通知》（財(cái)稅［2014］81號(hào)）的規(guī)定，對(duì)內(nèi)地個(gè)人投資者通過滬港通投資香港聯(lián)交所上市H股取得的股息紅利，H股公司應(yīng)向中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱中國結(jié)算）提出申請(qǐng)，由中國結(jié)算向H股公司提供內(nèi)地個(gè)人投資者名冊(cè)，H股公司按照20%的稅率代扣個(gè)人所得稅。內(nèi)地個(gè)人投資者通過滬港通投資香港聯(lián)交所上市的非H股取得的股息紅利，由中國結(jié)算按照20%的稅率代扣個(gè)人所得稅。個(gè)人投資者在國外已繳納的預(yù)提稅，可持有效扣稅憑證到中國結(jié)算的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)稅收抵免。對(duì)香港市場(chǎng)投資個(gè)人投資上交所上市A股取得的股息紅利所得，在香港中央結(jié)算有限公司（以下簡(jiǎn)稱香港結(jié)算）不具備向中國結(jié)算提供投資者的身份及持股時(shí)間等明細(xì)數(shù)據(jù)的條件之前，暫不執(zhí)行按持股時(shí)間實(shí)行差別化征稅政策，由上市公司按照10%的稅率代扣個(gè)人所得稅，并向其主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理扣繳申報(bào)。對(duì)于香港投資個(gè)人中屬于其他國家稅收居民且其所在國與中國簽訂的稅收協(xié)定規(guī)定股息紅利所得稅率低于10%的，個(gè)人可以自行或委托代扣代繳義務(wù)人，向上市公司主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提出享受稅收協(xié)定待遇的申請(qǐng)，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核后，應(yīng)按已征稅款和根據(jù)稅收協(xié)定稅率計(jì)算的應(yīng)納稅款的差額予以退稅。

購買在香港直接上市的境內(nèi)企業(yè)股票，根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于國稅發(fā)［1993］045號(hào)文件廢止后有關(guān)個(gè)人所得稅征管問題的通知》（國稅函［2011］348號(hào)）的規(guī)定，對(duì)以H股模式在香港直接上市的境內(nèi)企業(yè)在向境外居民個(gè)人分配股息紅利時(shí)，應(yīng)分如下兩種情況進(jìn)行稅務(wù)處理：（一）境內(nèi)非外商投資企業(yè)如果在香港直接上市的境內(nèi)企業(yè)屬于非外商投資企業(yè)，境外居民個(gè)人股東從境內(nèi)非外商投資企業(yè)在香港發(fā)行股票取得的股息紅利所得，應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，由扣繳義務(wù)人依法代扣代繳個(gè)人所得稅。境內(nèi)非外商投資企業(yè)在香港發(fā)行股票，其境外居民個(gè)人股東可根據(jù)其居民身份所屬國家與中國簽署的稅收協(xié)定及內(nèi)地和香港（澳門）間稅收安排的規(guī)定，享受相關(guān)稅收優(yōu)惠。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈非居民享受稅收協(xié)定待遇管理辦法（試行）〉的通知》（國稅發(fā)［2009］124號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“通知”）規(guī)定，境外居民個(gè)人享受相關(guān)稅收優(yōu)惠時(shí)應(yīng)由本人或書面委托代理人提出申請(qǐng)并辦理相關(guān)手續(xù)。但鑒于上述稅收協(xié)定及稅收安排規(guī)定的相關(guān)股息稅率一般為10%，且股票持有者眾多，為簡(jiǎn)化稅收征管，在香港發(fā)行股票的境內(nèi)非外商投資企業(yè)派發(fā)股息紅利時(shí)，一般可按10%稅率扣繳個(gè)人所得稅，無需辦理申請(qǐng)事宜。對(duì)股息稅率不屬于10%的情況，按以下規(guī)定辦理：1.取得股息的個(gè)人為低于10%稅率的協(xié)定國家居民，扣繳義務(wù)人可按“通知”規(guī)定，代為辦理享受有關(guān)協(xié)定待遇申請(qǐng)，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核批準(zhǔn)后，對(duì)多扣繳稅款予以退還；2.取得股息的個(gè)人為高于10%低于20%稅率的協(xié)定國家居民，扣繳義務(wù)人派發(fā)股息紅利時(shí)應(yīng)按協(xié)定實(shí)際稅率扣繳個(gè)人所得稅，無需辦理申請(qǐng)事宜；3.取得股息的個(gè)人為與我國沒有稅收協(xié)定國家居民及其他情況，扣繳義務(wù)人派發(fā)股息紅利時(shí)應(yīng)按20%稅率扣繳個(gè)人所得稅。（二）如果在香港直接上市的中國企業(yè)是外商投資企業(yè)，在向境外非居民個(gè)人派發(fā)股息時(shí)，則不需要扣繳非居民個(gè)人的個(gè)人所得稅。

個(gè)人投資境外上市公司股票取得的股息紅利所得應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”繳納個(gè)人所得稅。居民個(gè)人從境外取得的股息紅利，準(zhǔn)予其在應(yīng)納稅額中扣除已在境外實(shí)際繳納的個(gè)人所得稅稅款，但扣除額不得超過該納稅人境外所得依照我國稅法規(guī)定計(jì)算的應(yīng)納稅額。

境外個(gè)人購買從中國境內(nèi)公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票取得的股息紅利所得應(yīng)比照境內(nèi)個(gè)人征免個(gè)人所得稅。

2.股票轉(zhuǎn)讓所得。根據(jù)個(gè)人所得稅法的規(guī)定，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得指?jìng)€(gè)人轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券、股權(quán)、建筑物、土地使用權(quán)、機(jī)器設(shè)備、車船以及其他財(cái)產(chǎn)取得的所得。由此可見，個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票所得，屬于“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”個(gè)人所得稅征稅范圍，應(yīng)當(dāng)按照轉(zhuǎn)讓所得的20%計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。但為促進(jìn)股票市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展，對(duì)個(gè)人投資境內(nèi)上市公司的股票，《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅［2009］167號(hào)）第八條規(guī)定：“對(duì)個(gè)人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得，繼續(xù)免征個(gè)人所得稅?！庇纱丝梢?，對(duì)個(gè)人（應(yīng)當(dāng)包括境外個(gè)人）在上海證券交易所、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得是免征個(gè)人所得稅的。

對(duì)內(nèi)地個(gè)人投資港股轉(zhuǎn)讓的，根據(jù)《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)關(guān)于滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)有關(guān)稅收政策的通知》（財(cái)稅［2014］81號(hào)）的規(guī)定，對(duì)內(nèi)地個(gè)人投資者通過滬港通投資香港聯(lián)交所上市股票取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得，自2014年11月17日起至2017年11月16日止，暫免征收個(gè)人所得稅；對(duì)香港市場(chǎng)投資者個(gè)人投資上交所上市A股取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得，暫免征收個(gè)人所得稅。

個(gè)人投資境外上市公司股票，根據(jù)《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》（財(cái)稅［2005］35號(hào)）規(guī)定，個(gè)人轉(zhuǎn)讓境外上市公司的股票而取得的所得，應(yīng)按稅法的規(guī)定計(jì)算應(yīng)納稅所得額和應(yīng)納稅額，依法繳納稅款。

三、證券交易印花稅

證券交易印花稅（股票印花稅），是從普通印花稅中發(fā)展而來的，是專門針對(duì)股票交易發(fā)生額征收的一種稅。印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在股票(包括A股和B股)成交后對(duì)買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。證券交易印花稅（股票印花稅）是國家直接涉足股票市場(chǎng)的主要稅種，是政府宏觀調(diào)控股市的一項(xiàng)政策工具。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部決定，從2008年9月19日起，對(duì)證券交易印花稅政策進(jìn)行調(diào)整，由現(xiàn)行雙邊征收改為單邊征收，稅率為1‰。即對(duì)對(duì)買賣、繼承、贈(zèng)予所書立的A股、B股股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，由立據(jù)雙方當(dāng)事人分別按1‰的稅率繳納證券交易印花稅，改為由出讓方按1‰的稅率繳納證券交易印花稅，受讓方不再征收。舉例：如果買入1000股10塊錢每股的股票，那么不需繳納印花稅。如果你賣出1000股10塊錢每股的股票，那么要繳納印花稅：(1000×10)×0.001=10（元）。

我國證券交易印花稅一直由證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)扣繳。納稅人繳納證券交易印花稅后需要索取完稅憑證的，根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于證券交易印花稅完稅憑證有關(guān)問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2014年第60號(hào)）的規(guī)定，證券交易場(chǎng)所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)扣繳證券交易印花稅，應(yīng)當(dāng)在證券公司給參與集中交易的投資者開具的“成交過戶交割憑單”（以下簡(jiǎn)稱交割單）、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)或證券公司給辦理非集中交易過戶登記的投資者開具的“過戶登記確認(rèn)書”（以下簡(jiǎn)稱確認(rèn)書）中注明應(yīng)予扣收稅款的計(jì)稅金額、稅率和扣收稅款的金額，交割單、確認(rèn)書應(yīng)加蓋開具單位的相關(guān)業(yè)務(wù)章戳。已注明扣收稅款信息的交割單、確認(rèn)書可以作為納稅人已完稅的證明。納稅人需要另外再開具正式完稅憑證的，可以憑交割單或確認(rèn)書，連同稅務(wù)登記證副本或納稅人身份證明材料，向證券交易場(chǎng)所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)所在地的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)要求開具《稅收完稅證明》。為保證納稅人依法取得正式完稅憑證，證券交易場(chǎng)所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將扣繳證券交易印花稅的納稅人明細(xì)信息及時(shí)報(bào)送主管稅務(wù)機(jī)關(guān)。