非洲、亞洲和南美洲的水電融資

[英國] P.雷諾茲

非洲、亞洲和南美洲的水電融資

[英國] P.雷諾茲

水電項目的不斷發(fā)展離不開融資，全球范圍內(nèi)，水電融資渠道正在拓寬。非洲的剛果民主共和國、贊比亞、布隆迪，亞洲的巴基斯坦，以及南美洲的巴西，都在積極吸引資金投入水電建設(shè)及相關(guān)研究。其中有的項目擬采用公私合作制(PPP)的方式進行融資，有的項目主要依靠來自銀行的債務(wù)融資，有的則在尋求創(chuàng)新模式。

水電項目；項目融資；現(xiàn)狀分析；非洲；亞洲；南美洲

水電項目及其研究活動吸引了世界各地各種金融的資助，特別是非洲擬建工程方案的開發(fā)，其中最引人矚目的有期待已久的因加(Inga)電站下一階段的開發(fā)，以及剛果民主共和國(DRC)周邊河流的開發(fā)。

美國期望通過其在“電力非洲倡議”(Power Africa Initiative)中的主導(dǎo)作用，全面促進非洲電力的發(fā)展。其他取得進展的單項水電項目包括，贊比亞的伊泰濟-泰濟(Itezhi-Tezhi)項目，以及布隆迪的吉吉-穆倫布韋(Jiji-Mulembwe)項目。其他相關(guān)事務(wù)還包括俄羅斯水電公司(RusHydro)開始參與尼日利亞的水電管理工作。

除非洲以外，還有許多其他國家的水電開發(fā)也吸引了大量資金。兩個正在建設(shè)中的項目備受關(guān)注，一個是巴基斯坦中等規(guī)模的克雅瓦(Keyal Khwar)項目，另一個是巴西大型的吉拉烏(Jirau)項目。

資金也正在流向需要進行現(xiàn)代化改造的老電站，以及致力于推進海洋和潮汐能發(fā)展的新技術(shù)的研發(fā)工作。

下面對非洲、亞洲和南美洲受資金青睞的項目進行了介紹。

1 非 洲

1.1 因加3號電站與小水電(剛果民主共和國)

開發(fā)小水電資源，是最近剛果民主共和國獲得的技術(shù)援助項目的一個重要投資領(lǐng)域，并由世界銀行和非洲開發(fā)銀行(AfDB)共同資助。

該技術(shù)援助項目同時也關(guān)注了裝機4 755 MW的因加3號巴塞瀑布(Basse Chute)電站。

世行宣布將提供補助資金7 310萬美元用于技術(shù)援助的研究。總撥款1.065億美元，差額由非洲開發(fā)銀行承擔(dān)。

剛果民主共和國理論水電蘊藏量高達100 GW，水力資源最集中的區(qū)域是剛果河的因加地區(qū)。因加建有兩座電站(因加1號和因加2號，總裝機1.8 GW，但現(xiàn)可運行裝機容量不到900 MW，目前正在世行的支持下進行修復(fù))，計劃修建更多電站。預(yù)計發(fā)電成本約為0.03美元/kW·h。

除此之外，該國還計劃開發(fā)總裝機60 GW的小到中等規(guī)模的水電項目，其中裝機10 MW的壩址有62個，裝機10 MW以下壩址500多個。

世行指出，由于債務(wù)約束，剛果民主共和國政府正在通過公私合作制(PPP)集資和采購的方式推進因加3號巴塞瀑布電站以及一批小水電項目的開發(fā)。

世行還稱，這項研究的目的是建立不同的專門發(fā)展機構(gòu)，以推動項目的開發(fā)、動員私人參與及調(diào)用公共資金，而且通過競標(biāo)獲得特許權(quán)。為此專門設(shè)立了機構(gòu)ADEPI。ADEPI將直接向總理辦公室匯報工作。然而，小水電項目仍將受命于水力資源與電力部(MRHE)。

在籌資和采購方面，剛果民主共和國政府為因加3號巴塞瀑布電站設(shè)計了兩套方案：使用公共資金以全承包的方式，在本迪河建造長12 km的輸水渠和高100 m的碾壓混凝土壩(剛果河上不建壩)；按照私營部門的特許經(jīng)營合同開發(fā)、設(shè)計、建造、融資及運營有關(guān)電站(4 GW保證裝機容量)和架設(shè)輸電線路。

因加3號巴塞瀑布電站所發(fā)電力有1 GW將出售給科特迪瓦國家電力公司，加丹加省礦業(yè)部門將獲得1.3 GW，另外，南非在項目開發(fā)時還承諾購買2.5 GW的電力。世行指出，南非對電力有強烈需求，但只能通過當(dāng)?shù)匕嘿F的火電得到滿足。

因此，擴大地區(qū)間輸電能力對剛果民主共和國的水電開發(fā)十分重要。在其水電開發(fā)中，既要鋪設(shè)新的線路(因加3號巴塞瀑布項目與金沙薩之間一條1 850 km長的線路)，又要對現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施進行改造，如500 MW因加-贊比亞輸電線路的改造，該項工程由世行和歐洲投資銀行(EIB)共同支持。

世行在其技術(shù)援助贈款報告中指出，因加3號巴塞瀑布電站及其相關(guān)輸電線路的開發(fā)是增加電力出口的下一步。在剛果民主共和國開發(fā)水電就是投資非洲大陸的未來。

世行表示，因加3號巴塞瀑布電站及其相關(guān)輸電線路(包括跨國線路)的建設(shè)成本估計約為110億美元，加上融資成本，總預(yù)算額可能達到140億美元。

由于剛果內(nèi)地地方需求更多，新的技術(shù)援助研究致力于推動3個裝機10～100 MW中型項目的開發(fā)。研究內(nèi)容包括選址、電站可行性研究、采購，以及調(diào)查可能登記的碳信用額度(這將大大改善各方案的財務(wù)狀況)。世行認為，私營部門會參與競標(biāo)，最終獲得PPP將許權(quán)。

3/4以上的總補助資金將用于支持因加3號電站的開發(fā)，2 560萬美元用于支持小到中等規(guī)模項目的開發(fā)。支付型基金會在2014～2019年發(fā)放到位，其中發(fā)放高峰期為2016～2017年。

世行指出，進行一系列小水電開發(fā)，并分階段開發(fā)因加水電資源的想法形成于2011年年底。科特迪瓦國家電力公司完成了其可行性研究，由非洲開發(fā)銀行提供資金，并由艾奕康(Aecom)公司和法國電力公司負責(zé)實施。

世行對因加3號巴塞瀑布電站和小到中型水電項目的支持不僅源于較低的發(fā)電成本，還在于該項目可使電力部門和多學(xué)科的專業(yè)知識得到充分利用。

在水電和水資源開發(fā)領(lǐng)域，其他國際融資機構(gòu)多次希望世行能夠參與，并在放貸之前對其開綠燈。

世行指出，這種組合型投資方案將有助于確保同時增加該國城市和農(nóng)村地區(qū)的供電量。該方法也將有助于確保經(jīng)濟增長的包容性，并分散了一個或多個項目潛在的延誤風(fēng)險。對于因加3號巴塞瀑布電站而言，其旨在設(shè)計一個公共和私人利益相關(guān)者以及區(qū)域承購商之間相互平衡的合同，并確保私營開發(fā)商的選擇公開透明。

剛果民主共和國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)分成PPP部分和政府資助部分，這也維護了國家對水資源的主權(quán)，包括對未來發(fā)展的權(quán)利。

該項目建成后，因加的下一步是開發(fā)因加3號豪特瀑布(Haute chute)項目，計劃加高本迪河上的水壩，并在剛果河上建造一座帶溢洪道和副壩的工程。工程完工后，水頭將從92～98 m提高到127～152 m。下一階段預(yù)計成本與第一個項目相當(dāng)，并將同樣復(fù)雜，但不太可能在因加3號巴塞瀑布電站運行的頭10 a內(nèi)開工。

應(yīng)通過所有制或PPP協(xié)議規(guī)定的作為開發(fā)商義務(wù)的一部分，將奔迪河大壩的控制權(quán)交給剛果民主共和國。

大型水電項目建設(shè)的風(fēng)險通常來自于地質(zhì)和土建工程，尤其是對水壩和隧道而言。因加3號巴塞瀑布電站雖然沒有隧道工程，擬定方案中風(fēng)險重點在于公共資金部分，而基于PPP制籌資的發(fā)電廠和輸電線路的建設(shè)風(fēng)險則相對較小。

因加3號巴塞瀑布電站可行性研究并不包括壩址的地質(zhì)和巖土方面的研究。

該項目的凈現(xiàn)值(NPV)接近74億美元，預(yù)期能運行35 a，內(nèi)部經(jīng)濟收益率(EIRR)估計為17.1%。考慮在不同情況下的潛在困難，如成本超支10%，電站調(diào)度減少10%，或建設(shè)延遲2 a，估計EIRR會因此分別降低15.9%，15.7%和14.5%。

按照因加3號巴塞瀑布電站PPP部分的采購時間表，需要在2015年年初從潛在的開發(fā)商處獲得提案申請(RFP)，并于2015年中期選定開發(fā)商。

從2015年到2016年年底，選定的開發(fā)商將與剛果民主共和國政府獨家合作開發(fā)此項目，共同進行設(shè)計，并成立特殊目的實體(SPV)公司(可能獲得特許權(quán))。SPV公司的少數(shù)股東可能包括剛果民主共和國政府、南非政府，和/或一些礦業(yè)公司。

因加3號巴塞瀑布電站首臺發(fā)電機組計劃于2021年投入運行。

1.2 伊泰濟-泰濟項目(贊比亞)

4家開發(fā)銀行已同意聯(lián)合貸款1.42億美元用于開發(fā)贊比亞裝機120 MW(2×60 MW)的伊泰濟-泰濟水電項目。

該獨立電力項目(IPP)由一合資公司，即伊泰濟-泰濟電力公司以PPP模式開發(fā)。

中國水利水電建設(shè)集團公司(Sinohydro)為該項目的總承包商，而阿爾斯通公司(Alstom)則提供轉(zhuǎn)漿式水輪機和發(fā)電機。該項目預(yù)計于2015年完工。

4家開發(fā)銀行，即非洲開發(fā)銀行、荷蘭開發(fā)銀行(FMO)、南部非洲開發(fā)銀行(DBSA)和法國一家開發(fā)銀行，于2014年4月簽署了融資協(xié)議，非洲開發(fā)銀行為債務(wù)融資方案貢獻了3 550萬美元。它先前給贊比亞政府提供了5 600萬美元的主權(quán)貸款，以幫助架設(shè)項目需要的一條輸電線路。

1.3 吉吉-穆倫布韋項目(布隆迪)

世行通過其國際開發(fā)協(xié)會(IDA)提供了1億美元的贈款，以資助布隆迪裝機48 MW的吉吉-穆倫布韋水電項目的開發(fā)。

該項目包括在吉吉河和穆倫布韋河分別修建兩座電站。兩條河上均將修建高約14 m的混凝土壩，但吉吉水庫庫容約80 000 m3，將是穆倫布韋水庫的兩倍。

吉吉-穆倫布韋項目債務(wù)融資共2.7億美元，除了世行的1億元贈款外，其余來自非洲開發(fā)銀行、歐洲投資銀行(EIB)、歐盟、布隆迪政府，以及國有電力與國家自來水公司(Regideso)。

世行表示，該項目的電力成本預(yù)計為0.10美元/kW·h，價格大約為柴油發(fā)電的1/4。預(yù)計2012～2018年期間電力需求將從46 MW增至96 MW，到2025年將再翻一番，達到約192 MW。

該項目被認為是早期資助的項目，如魯蘇莫瀑布(Rusumo Falls)電站，以及正在進行中的魯濟濟Ⅰ期和Ⅱ期(Ruzizi Ⅰ& Ⅱ)修復(fù)項目的補充項目。

2 亞 洲

歐洲投資銀行向巴基斯坦水電發(fā)展署(WAPDA)提供了1億歐元的貸款，以幫助裝機128 MW的克雅瓦水電項目的施工。

WAPDA稱，這一徑流式電站正在建設(shè)中，估計成本為1.92億歐元。該項目包括一座高38 m的混凝土重力壩(會形成一座小水庫)，并在732 m總水頭內(nèi)運行。在2017年年初完工后，該電站將裝配有雙流沖擊式水輪機，其年發(fā)電量應(yīng)能達到426 GW·h。

德國雷米爾公司(Lahmeyer)和一家地方公司(國家發(fā)展咨詢公司)同EASE PAK公司共同負責(zé)詳細設(shè)計，并承擔(dān)施工監(jiān)理。

該項目的土建工程一攬子合同于2014年初授予了由中國水利水電建設(shè)集團公司和哈吉瓦力公司(Hajvairy)組成的合資企業(yè)。機電工程的采購正在進行中。

歐洲投資銀行表示，這一項債務(wù)融資是根據(jù)2007～2013年有關(guān)亞洲和拉丁美洲的貸款規(guī)定提供的。貸款協(xié)議已于2013年年底簽訂。

該項目的資金支持由德國發(fā)展銀行德國復(fù)興信貸銀行(KfW)提供。

世行另一個更大型項目的融資準(zhǔn)備工作正在進行中，這就是同屬于WAPDA的達蘇一期(Dasu Stage Ⅰ)徑流式水電站項目。

第一期設(shè)想在印度河上建造一裝機2 160 MW(6×360 MW)的項目，距塔貝拉(Tarbela Dam)壩上游約240 km。這一期分成兩個階段，每次計劃開發(fā)1 080 MW，即考慮同時安裝3臺裝機360 MW的機組，以使首臺發(fā)電機組盡快并網(wǎng)發(fā)電。

世行稱，已通過其IDA融資5.766億美元。此外，融資渠道還包括，從WAPDA融資，通過IDA擔(dān)保取得設(shè)備和機械的出口信貸，以及國外商業(yè)資助。

達蘇一期項目年發(fā)電量將達到12 225 GW·h。按照WAPDA計劃，達蘇項目未來裝機容量將翻倍，即達到4 320 MW。

3 南美州

2013年，巴西吉拉烏項目(裝機3 750 MW)的首臺機組投入商業(yè)發(fā)電，這是世界上登記的獲得碳信用額最多的水力發(fā)電項目，因此其財務(wù)狀況得到大大改善。

吉拉烏項目將于2015年全面投入運行，近3/4的電力已簽約給了多家配電公司，購電協(xié)議期限為30 a。

法國燃氣蘇伊士集團(GDF Suez)為吉拉烏項目主要股東，該項目每年將抵消高達600萬t的二氧化碳。電站發(fā)電的同時會產(chǎn)生可在碳排放交易市場進行交易的碳信用額，電站因此又增加了收益。

吉拉烏項目的其他合作伙伴還包括巴西南方電力公司(Eletrosul)和圣弗朗西斯科水電公司(Chesf)。

(鄭 環(huán) 朱曉紅 編譯)

2014-11-25

1006-0081(2015)01-0004-03

F407.9

A