新常態(tài)下我國(guó)普惠金融體系建設(shè)問(wèn)題的研究

梁艷彬

(中國(guó)人民銀行渭南市中心支行，陜西 渭南 714000)

一、普惠金融體系簡(jiǎn)述

(一)普惠金融體系的概念及內(nèi)涵

普惠金融體系是聯(lián)合國(guó)和世界銀行近年來(lái)大力推行的一種理念，核心是指能有效、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。普惠金融是各種金融機(jī)構(gòu)共同參與，公平地在地區(qū)之間、城鄉(xiāng)之間、各種類(lèi)型的企業(yè)和人群之間分配金融資源，提供全面的金融服務(wù)，滿(mǎn)足所有人群的合理金融需求，以實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的均衡協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展。理解普惠金融體系，至少應(yīng)包含以下幾方面:

一是強(qiáng)調(diào)公平合理的金融權(quán)。普惠金融強(qiáng)調(diào)“金融權(quán)是人權(quán)”，認(rèn)為人們享有如同生存權(quán)、自由權(quán)、財(cái)產(chǎn)權(quán)等權(quán)利一樣享有金融權(quán)。所有人都能以可以承擔(dān)的成本獲得公平合理的金融服務(wù)，從而有效地參加到社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中。

二是強(qiáng)調(diào)“普惠”所有人群。普惠金融要能夠面向所有人群，逐漸消除現(xiàn)有金融體系存在的二元結(jié)構(gòu)，以合理的價(jià)格，便捷、靈活地提供金融服務(wù)。

三是強(qiáng)調(diào)提供全面的金融服務(wù)。普惠金融提供的金融服務(wù)，不僅包括貸款融資，還包括儲(chǔ)蓄、投資、保險(xiǎn)、匯兌等其他金融服務(wù)。普惠金融要建設(shè)良好的金融基礎(chǔ)設(shè)施，提供快捷、準(zhǔn)確、安全的支付和清算服務(wù)，以及準(zhǔn)確透明的信息服務(wù)等。

四是強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)廣泛參與。普惠金融不只是個(gè)別扶貧機(jī)構(gòu)或某些類(lèi)型的小額信貸機(jī)構(gòu)的工作，而是所有金融機(jī)構(gòu)以各種形式廣泛參與的金融建設(shè)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要按照普惠金融的方向轉(zhuǎn)型，新興金融機(jī)構(gòu)要按照普惠金融的要求創(chuàng)新。

五是強(qiáng)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。普惠金融重視落后地區(qū)、農(nóng)村、中小企業(yè)和窮人的金融需求，但與片面強(qiáng)調(diào)幫助弱勢(shì)群體的傳統(tǒng)扶貧模式不同，普惠金融強(qiáng)調(diào)整個(gè)金融體系的參與，通過(guò)均衡配置資源，滿(mǎn)足金融需求，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

(二)普惠金融體系的發(fā)展歷程

普惠金融理論真正意義上的發(fā)展始于20世紀(jì)70年代，主要經(jīng)歷了小額信貸、微型金融、普惠金融三個(gè)主要階段。如圖示:

圖1 普惠金融發(fā)展歷程示意圖

(1)小額信貸階段

20世紀(jì)70年代，小額信貸最早出現(xiàn)于孟加拉國(guó)、巴西等國(guó)家，初始目的是消除貧困和發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，最初實(shí)行小組貸款模式，小組成員之間負(fù)有連帶擔(dān)保責(zé)任。典型的代表為:穆罕默德·尤努斯教授在孟加拉國(guó)開(kāi)展的小額信貸扶貧實(shí)驗(yàn)和其創(chuàng)建的孟加拉鄉(xiāng)村銀行，其資金主要用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和技術(shù)的改造，貸款發(fā)放對(duì)象主要是男性，并且為低息、無(wú)息，資金來(lái)源是政府的補(bǔ)貼或各種公基金。

20世紀(jì)80年代后，小額信貸打破了傳統(tǒng)意義上扶貧融資的概念，小額信貸機(jī)構(gòu)通過(guò)吸收該區(qū)域內(nèi)的存款，一定程度地提高利率，發(fā)放商業(yè)貸款和小額信用貸款，實(shí)現(xiàn)自身盈虧平衡并保證可持續(xù)發(fā)展，從此小額信貸機(jī)構(gòu)擺脫了政府補(bǔ)貼和捐贈(zèng)的影響，走上自身獨(dú)立運(yùn)作的道路。

(2)微型金融階段

微型金融產(chǎn)生于20世紀(jì)90年代，微型金融作為專(zhuān)門(mén)針對(duì)貧困者、低收入階層和中小企業(yè)而建立的金融服務(wù)體系，服務(wù)對(duì)象主要是無(wú)法獲得正式金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的低收入群體;服務(wù)內(nèi)容從單純的提供貸款擴(kuò)展到借貸、儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)以及轉(zhuǎn)賬等在內(nèi)的多元化的金融服務(wù);服務(wù)機(jī)構(gòu)既包括正規(guī)金融機(jī)構(gòu)(如一些商業(yè)銀行)開(kāi)展的微型金融服務(wù)，也包括那些非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人開(kāi)展的微型金融服務(wù)。微型金融是小額信貸的廣義范疇，是一種以小額信貸為主的金融形態(tài)，是小額信貸金融多樣化和持續(xù)化的結(jié)果。

(3)普惠金融階段

微型金融在發(fā)展過(guò)程中一些弊端逐步顯露出來(lái)，主要面臨以下三個(gè)挑戰(zhàn):一是如何增加面向大眾的高質(zhì)量金融服務(wù)，二是如何逐漸向更貧困的居民普及金融服務(wù)，三是如何降低客戶(hù)及金融服務(wù)提供者的成本。2005年起普惠金融理論開(kāi)始出現(xiàn)，普惠金融理論以更低的成本向更廣泛的群體提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，使社會(huì)所有成員都能平等地分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步帶來(lái)的益處，實(shí)現(xiàn)從分散的微型金融機(jī)構(gòu)向建立包容性的普惠金融體系轉(zhuǎn)變。

普惠金融是小額信貸和微型金融的延伸和發(fā)展，這個(gè)體系旨在將一個(gè)個(gè)零散的微型金融機(jī)構(gòu)和服務(wù)進(jìn)行有機(jī)整合。其不僅包含了微型金融所提供的各種金融服務(wù)，還涵蓋了金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、相關(guān)配套服務(wù)發(fā)展等微型金融未涉及到的領(lǐng)域，具有更大的福利性。

二、當(dāng)前我國(guó)普惠金融體系建設(shè)的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

(一)傳統(tǒng)金融的缺失對(duì)普惠金融體系形成挑戰(zhàn)

當(dāng)前，把傳統(tǒng)金融體系中存在的問(wèn)題貫穿起來(lái)看，可以歸結(jié)為廣泛存在于現(xiàn)有金融體系中的二元結(jié)構(gòu)。

一是地區(qū)間的金融割裂。表現(xiàn)為東部發(fā)達(dá)地區(qū)的金融與西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)的二元金融結(jié)構(gòu)。東西部金融存在著市場(chǎng)分割、信息不對(duì)稱(chēng)不完全、資金配置效率低下等問(wèn)題，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異、西部金融系統(tǒng)的環(huán)境及國(guó)家金融資源的宏觀(guān)配置問(wèn)題，形成了東西部二元金融結(jié)構(gòu)。西部相對(duì)于東部而言，市場(chǎng)資金融通量小，金融資產(chǎn)在全國(guó)占有份額偏小，使得西部金融系統(tǒng)業(yè)務(wù)空間小，內(nèi)部過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，金融效率低下，發(fā)展困難。而東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)，貨幣化程度相對(duì)較高，市場(chǎng)發(fā)育程度較好，金融資產(chǎn)總量高速增長(zhǎng)。金融資產(chǎn)逐利的本性又導(dǎo)致大量的西部資金投向東部，造成西部金融陷入惡性循環(huán)之中。

二是城鄉(xiāng)金融的失衡。表現(xiàn)為城市金融與農(nóng)村金融的二元金融結(jié)構(gòu)。一方面是存在于城市的由發(fā)達(dá)的現(xiàn)代銀行(包括國(guó)有商業(yè)銀行、其他商業(yè)銀行、外資銀行)分支網(wǎng)絡(luò)以及證券、保險(xiǎn)組成的一個(gè)基本上服務(wù)于城市經(jīng)濟(jì)主體的金融市場(chǎng)，另一方面是存在于農(nóng)村的由規(guī)模較小的農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社構(gòu)成的基本上服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的金融市場(chǎng)。在城鄉(xiāng)分割的二元結(jié)構(gòu)格局下，造成了我國(guó)農(nóng)村金融抑制:一是農(nóng)村正規(guī)金融部門(mén)對(duì)農(nóng)戶(hù)貸款的資金供給不足，由此形成了“供給型金融抑制”;二是農(nóng)戶(hù)對(duì)農(nóng)村正規(guī)金融部門(mén)的資金需求相對(duì)有限，由此形成了“需求型金融抑制”。

三是中小企業(yè)融資難。表現(xiàn)為大型企業(yè)與中小微企業(yè)的二元金融結(jié)構(gòu)。由于信息不對(duì)稱(chēng)和道德風(fēng)險(xiǎn)，大型金融機(jī)構(gòu)出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)考慮，往往更愿意將貸款給大型企業(yè)，企業(yè)規(guī)模小、金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)、給中小企業(yè)貸款利潤(rùn)低和成本高、缺少專(zhuān)門(mén)的中小銀行為中小微企業(yè)提供金融服務(wù)是中小微企業(yè)融資難的主要原因。同時(shí)由于我國(guó)的銀行體系在金融組織體系中一家獨(dú)大，間接融資在資金配置結(jié)構(gòu)中的獨(dú)大造成了金融體系效率不高，使民營(yíng)中小企業(yè)融資進(jìn)一步陷入困境。

四是對(duì)窮人的金融歧視。表現(xiàn)為富人的金融服務(wù)與窮人的金融服務(wù)二元結(jié)構(gòu)。在現(xiàn)實(shí)中，窮人的貸款數(shù)額小、風(fēng)險(xiǎn)大、信譽(yù)差且成本和交易費(fèi)用高，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿意為這個(gè)社會(huì)群體提供信貸服務(wù)。同時(shí)，在傳統(tǒng)的金融體系中，窮人積蓄的存款絕大多數(shù)未能供給需要貸款的窮人使用，而是在存入銀行等金融機(jī)構(gòu)后，資金大多流向富人，導(dǎo)致城鄉(xiāng)發(fā)展差距和貧富差距進(jìn)一步拉大。不斷膨脹的金融產(chǎn)品需求與滯后的金融產(chǎn)品供給之間缺口的擴(kuò)大，會(huì)引起很多社會(huì)問(wèn)題，如貧困放大效應(yīng)、區(qū)域金融荒漠化效應(yīng)、加劇社會(huì)不安定。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融有助于普惠金融體系的創(chuàng)新

近年來(lái)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)等新興互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，讓那些無(wú)法享受傳統(tǒng)金融體系服務(wù)的人群獲取金融服務(wù)，從而提高了金融的普惠程度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅對(duì)傳統(tǒng)金融體系帶來(lái)了鯰魚(yú)效應(yīng)，更為普惠金融體系建設(shè)提供了新的發(fā)展機(jī)遇。互聯(lián)網(wǎng)金融主要通過(guò)以下幾種渠道，促進(jìn)普惠金融體系的發(fā)展和創(chuàng)新。

一是降低信息不對(duì)稱(chēng)程度。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)是“大數(shù)據(jù)”，通過(guò)技術(shù)手段分析客戶(hù)交易歷史數(shù)據(jù)，了解客戶(hù)需求和交易行為，降低信息的不對(duì)稱(chēng)程度。二是降低交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，交易的整個(gè)過(guò)程都在網(wǎng)絡(luò)上完成，邊際交易成本較低，如阿里金融小額貸款的申貸、支用、還貸等網(wǎng)上單筆操作成本僅有2.3元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行的操作成本。三是擴(kuò)大覆蓋范圍。互聯(lián)網(wǎng)金融依托全天候覆蓋全球的虛擬網(wǎng)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)，突破時(shí)空局限，覆蓋到因偏遠(yuǎn)分散、信息太少而很難得到金融服務(wù)的弱勢(shì)群體。四是拓展金融服務(wù)邊界。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)信息技術(shù)進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，將網(wǎng)民的“碎片化資金”整合起來(lái)，形成資金池，降低服務(wù)門(mén)檻，為更多的人提供金融服務(wù)。如支付寶和天弘基金聯(lián)合推出的余額寶規(guī)定最低投資額是1元，普通老百姓可以廣泛參與。

三、新時(shí)期構(gòu)建可持續(xù)性普惠金融體系的對(duì)策建議

(一)宏觀(guān)層面，要建立包容性的普惠金融體系，完善制度環(huán)境

一是加快制定和完善金融相關(guān)法律。包括合作金融法、郵政儲(chǔ)蓄法、小額信貸法、非正規(guī)金融法、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)法等，為深化金融改革、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造良好的法律支持，并在法律基礎(chǔ)上明確各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的法律地位、監(jiān)管責(zé)任和監(jiān)管辦法，盡快將提供小額信貸等普惠金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)納入到正規(guī)的金融體系中來(lái)。

二是建立扶持金融服務(wù)的長(zhǎng)效機(jī)制。堅(jiān)持在財(cái)政、稅收等政策上給予普惠金融機(jī)構(gòu)一定優(yōu)惠，針對(duì)小額貸款公司資金不足的問(wèn)題，在對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制能力進(jìn)行詳細(xì)考察的基礎(chǔ)上，針對(duì)防控能力強(qiáng)的貸款公司，可以考慮進(jìn)一步提供財(cái)政擔(dān)保資金，增加其可貸資金。針對(duì)規(guī)模比較大的貸款，如果貸款項(xiàng)目確實(shí)風(fēng)險(xiǎn)較小而且有一定的裙帶效應(yīng)，政府可以考慮投入部分財(cái)政資金作為項(xiàng)目的配套資金，分擔(dān)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

三是適當(dāng)放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)定價(jià)權(quán)。我國(guó)小額信貸需要以較高的利率來(lái)覆蓋高昂的管理成本和損失風(fēng)險(xiǎn)成本，小額信貸利率水平P應(yīng)該滿(mǎn)足如下條件:I＞P＞C(其中I是因貸款而獲得的總收益，P是小額信貸的利率，C是小額信貸產(chǎn)生的總成本)。因此小額信貸應(yīng)該允許較大的利率靈活性，允許提供普惠金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)對(duì)自己提供的信貸產(chǎn)品進(jìn)行靈活定價(jià)。

(二)中觀(guān)層面，要加強(qiáng)對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和社會(huì)輔助體系的優(yōu)化

一是加快征信系統(tǒng)建設(shè)。征信系統(tǒng)應(yīng)將村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司等機(jī)構(gòu)的貸款信息納入到“全國(guó)個(gè)人征信系統(tǒng)”，便于普惠金融機(jī)構(gòu)查詢(xún)貸款客戶(hù)信息，控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)對(duì)借款人行為形成約束。在廣大農(nóng)村地區(qū)，更要充分農(nóng)村信用社的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，在央行征信系統(tǒng)中建立各類(lèi)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和村民征信數(shù)據(jù)庫(kù)，建立普惠金融體系的征信共享機(jī)制，提高普惠金融體系的資金運(yùn)作效率。

二是建立普惠金融信用擔(dān)保機(jī)制。建立政府扶持、多方參與、市場(chǎng)運(yùn)作的普惠金融信用擔(dān)保機(jī)制，有計(jì)劃、有步驟地建立以政策性擔(dān)保為主體、互助性擔(dān)保為輔助，商業(yè)性擔(dān)保積極參與，能有效控制、分散和化解風(fēng)險(xiǎn)的多元擔(dān)保體系。同時(shí)，積極推進(jìn)銀行、社會(huì)、企業(yè)等共同出資建立擔(dān)保基金，擔(dān)?；鹋c金融機(jī)構(gòu)合作，開(kāi)展比例擔(dān)保。建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，通過(guò)分擔(dān)或轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險(xiǎn)，增加普惠金融貸款的投放量和覆蓋面。

三是建立完善的普惠金融社會(huì)輔助體系。輔助體系如評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、征信機(jī)構(gòu)、結(jié)算支付系統(tǒng)和專(zhuān)業(yè)金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)等，建立屬于我國(guó)的普惠金融項(xiàng)目網(wǎng)絡(luò)體系，及時(shí)提供金融產(chǎn)品信息的發(fā)布、監(jiān)控和跟蹤服務(wù)。

(三)微觀(guān)層面，要發(fā)展多種形式的普惠金融機(jī)構(gòu)，完善普惠金融融資體系

一是鼓勵(lì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)參與。要積極鼓勵(lì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步參與到普惠金融建設(shè)中來(lái)，國(guó)外普惠金融的成功模式—BRI模式的經(jīng)驗(yàn)表明，正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)完全可以在提供小額信貸這樣的普惠金融業(yè)務(wù)中獲取相當(dāng)于提供正規(guī)金融服務(wù)的報(bào)酬水平。

二是大力發(fā)展民營(yíng)銀行。民營(yíng)銀行在發(fā)展普惠金融方面具有明顯的信息對(duì)稱(chēng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)效率優(yōu)勢(shì)，能夠推動(dòng)我國(guó)金融服務(wù)的差異化，形成有效的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。立法機(jī)構(gòu)要抓緊制定民間金融管理法規(guī)，如通過(guò)制定《放貸人條例》或《民間融資法》等法律法規(guī)體系，給民間借貸合法的法律空間，以滿(mǎn)足多層次的普惠金融需求。

三是完善普惠金融直接融資體系。借鑒國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)資本交易所和二板市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國(guó)內(nèi)科技產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)運(yùn)作的實(shí)踐，允許一些規(guī)范的、效益好的非上市公司的股票進(jìn)行柜臺(tái)交易，建立規(guī)范的場(chǎng)外交易市場(chǎng);積極發(fā)展區(qū)域性的開(kāi)發(fā)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金及中外合資基金等，允許商業(yè)銀行以不超過(guò)一定比例的資產(chǎn)入資基金，增加資金的來(lái)源渠道。

(四)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，要探索商業(yè)可持續(xù)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，持續(xù)推進(jìn)信貸技術(shù)的創(chuàng)新

一是探索商業(yè)可持續(xù)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。促進(jìn)普惠金融發(fā)展并不能過(guò)度降低服務(wù)門(mén)檻，而應(yīng)該注重商業(yè)可持續(xù)性。如果獲得貸款的小微企業(yè)或者貧困客戶(hù)無(wú)法帶來(lái)較為穩(wěn)定的、可持續(xù)性的現(xiàn)金流，應(yīng)該由政策性或者扶貧性機(jī)構(gòu)來(lái)解決，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制能力，探索商業(yè)可持續(xù)的業(yè)務(wù)模式。

二是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，持續(xù)推進(jìn)信貸技術(shù)的創(chuàng)新。銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒學(xué)習(xí)電商平臺(tái)，重視掌握客戶(hù)交易記錄、客戶(hù)互動(dòng)評(píng)價(jià)、行為習(xí)慣等，加強(qiáng)對(duì)各種形式的文檔、文本、圖像、音頻、視頻等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的采集和處理?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)該繼續(xù)運(yùn)用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、定位服務(wù)等前沿信息技術(shù)，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的合作，進(jìn)行信貸技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)普惠金融的發(fā)展。

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