基金投資：搭上牛市“順風(fēng)車”

邵萍

隨著股市回暖，大多數(shù)投資者都會(huì)選擇直接投身到股市，以獲得利潤(rùn)。不過，也有很多風(fēng)險(xiǎn)承受能力稍弱的投資者不愿意入市，但又希望能夠分享股市的牛行情，那么，基金或許就是不錯(cuò)的選擇。

投資總是有風(fēng)險(xiǎn)的，只是有著高低之分。于是，對(duì)于選擇基金作為投資標(biāo)的的投資者來說，選擇何種投資渠道、投資方式和投資策略都是亟需了解的問題，因?yàn)檫@將決定未來所要達(dá)到的投資效果。那么，就讓我們看看在基金投資時(shí)，有哪些省時(shí)、省力又省錢的小竅門。

利用“多網(wǎng)銀”享優(yōu)惠

隨著股市的迅速走牛，近期券商營(yíng)業(yè)部也出現(xiàn)了類似銀行網(wǎng)點(diǎn)排隊(duì)叫號(hào)的現(xiàn)象。在這種情況下，對(duì)于選擇銀行或券商柜臺(tái)申購基金的投資者來說，不僅面臨著耗時(shí)、費(fèi)力等問題，在申購費(fèi)方面可能也面臨著高成本的代價(jià)。

對(duì)此，建議投資者可以選擇基金公司的網(wǎng)上直銷平臺(tái)。它不僅可以為你提供“7×24小時(shí)”的自助化便捷服務(wù)，有時(shí)還會(huì)有費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

以東方基金為例，目前該公司網(wǎng)上直銷平臺(tái)支持的支付渠道包括民生、工行、農(nóng)行、招行、建行等多種銀行卡及匯付天下天天盈，不同支付渠道申購和定投費(fèi)率優(yōu)惠從4折到8折不等，滿足持有不同銀行卡的投資者投資需求的同時(shí)，又較好地降低了投資者的交易成本。

不過，需要注意的是，在基金公司網(wǎng)上直銷平臺(tái)上，通過不同銀行卡支付，申購費(fèi)率優(yōu)惠也不同;而同一張銀行卡，在不同的時(shí)期（基金公司營(yíng)銷重點(diǎn)不同），或在不同的基金公司網(wǎng)上直銷平臺(tái)，申購費(fèi)率優(yōu)惠程度也不盡相同。

因此，對(duì)于將基金公司網(wǎng)上直銷平臺(tái)作為投資渠道的投資者來說，在投資基金時(shí)，如若你選擇了多家基金公司旗下的產(chǎn)品，便需要開通多張銀行卡的網(wǎng)銀功能，以便在不同基金公司或不同時(shí)期申購基金時(shí)享受最低費(fèi)率優(yōu)惠。

靈活進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換

對(duì)于基金投資者來說，針對(duì)不同的市場(chǎng)行情，調(diào)整基金組合中貨幣基金、債券基金、偏股基金的投資比例，也可以較好地把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)。因此，基金轉(zhuǎn)變也是一種就比較理想的投資方式。

所謂基金轉(zhuǎn)換，就是指投資者在持有某基金公司旗下的任一開放式基金后，可將其持有的基金份額直接轉(zhuǎn)換成該公司管理的其他開放式基金的基金份額，而不需要先贖回已持有的基金份額，再申購目標(biāo)基金的一種業(yè)務(wù)模式。

從這種投資方式來看，一是不需要先將已持有的基金贖回到銀行卡，再申購需要購買的基金，而是通過轉(zhuǎn)換的方式將贖回和申購一次確認(rèn)，節(jié)省了資金在途的時(shí)間成本。

二是基金轉(zhuǎn)換費(fèi)相當(dāng)于轉(zhuǎn)出基金贖回費(fèi) + 轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出基金申購費(fèi)率補(bǔ)差費(fèi)，相當(dāng)于節(jié)省了部分申購費(fèi)。

此外，貨幣基金作為現(xiàn)金管理工具，在基金投資者的基金投資組合中也扮演著重要的角色。除了在股債市場(chǎng)低迷時(shí)，通過配置貨幣基金能獲取較為穩(wěn)定的收益外，在股市或債市轉(zhuǎn)暖時(shí)，通過貨幣基金轉(zhuǎn)換功能，也能迅速捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

一般來說，在基金公司網(wǎng)上交易平臺(tái)通過貨幣基金轉(zhuǎn)換其他基金，可享受最低0.6%的申購費(fèi)率優(yōu)惠（申購費(fèi)率低于0.6%的，按實(shí)際申購費(fèi)率執(zhí)行），而將其他基金轉(zhuǎn)換為貨幣基金時(shí)，由于貨幣基金無申購費(fèi)，因此相當(dāng)于僅收取轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)。

值得一提的是，對(duì)于急需資金的投資者來說，在通過基金公司網(wǎng)上直銷平臺(tái)贖回其他基金時(shí)通過先轉(zhuǎn)換成貨幣基金，再贖回貨幣基金，一般資金到賬時(shí)間會(huì)節(jié)省2個(gè)工作日。如果貨幣基金有T+0功能最多可節(jié)省3個(gè)工作日。當(dāng)然，這也需要投資者注意基金公司確認(rèn)的時(shí)間是否及時(shí)，以免資金使用受到影響。

趨勢(shì)行情中如何選擇基金

目前看來，市場(chǎng)趨勢(shì)已很明朗，那么作為投資者，在這個(gè)時(shí)候該如何挑選基金呢？

從近期的板塊表現(xiàn)看，市場(chǎng)焦點(diǎn)大多在泛金融版塊和“一路一帶”的交通基建板塊。因此，投資者在基金配置時(shí)，可以考慮主要配置投資該兩個(gè)板塊的基金。

此外，從A股目前的走勢(shì)來看，進(jìn)行調(diào)整的可能性也很大，因此也可等市場(chǎng)有一波調(diào)整再去買，短期沒調(diào)整先別急著買。同時(shí)，在判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的前提下，重點(diǎn)關(guān)注具有長(zhǎng)期優(yōu)秀業(yè)績(jī)，且基金經(jīng)理人穩(wěn)定的基金。對(duì)于基民而言，最好以定投的方式買入，并長(zhǎng)期持有。

因?yàn)?，從持倉結(jié)構(gòu)來說，不僅要堅(jiān)定的拿住當(dāng)前業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的產(chǎn)品，也要拿穩(wěn)短期業(yè)績(jī)難有起色的產(chǎn)品。本輪行情呈現(xiàn)明顯的風(fēng)格輪動(dòng)，藍(lán)籌股和成長(zhǎng)股齊漲齊跌的情景較少，“持基待漲”亦是針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)運(yùn)行新特征的策略之一。

“以不變應(yīng)萬變”有時(shí)候比頻繁更換持倉更簡(jiǎn)單和有效，尤其是在牛市行情下，拿住、拿好、拿穩(wěn)持倉基金是基金投資的戰(zhàn)術(shù)性需要。

此外，在目前這輪牛市中，有報(bào)道稱共有24只分級(jí)基金B(yǎng)的二級(jí)市場(chǎng)，漲幅超過100%，主要分為兩類，一是跟蹤證券、商品等熱門行業(yè)指數(shù)，另一類是跟蹤滬深300、深證100等市場(chǎng)主流指數(shù)。

不過，作為投資者，不能被漲勢(shì)蒙蔽了眼睛，在挑選杠桿基金時(shí)，要學(xué)會(huì)關(guān)注幾個(gè)數(shù)據(jù)，比如杠桿倍數(shù)、折溢價(jià)率以及資產(chǎn)規(guī)模等。尤其是折溢價(jià)水平，通常折價(jià)的品種安全邊際比較高，但在牛市中，B份額的折價(jià)卻幾乎鮮見。所以，在一個(gè)溢價(jià)水平比較低的時(shí)候介入時(shí)，選準(zhǔn)時(shí)間點(diǎn)非常重要，將直接影響到未來的收益水平。

另外，杠桿基金的杠桿也是雙向的，上漲時(shí)加速，下跌時(shí)同樣。因此，這類產(chǎn)品更適合有經(jīng)驗(yàn)對(duì)波動(dòng)有較高承受力的投資者。

同時(shí)，值得注意的是，目前一些以國(guó)策為主題的基金也可適當(dāng)關(guān)注。但是由于行業(yè)輪動(dòng)時(shí)常變化，基金經(jīng)理需要及時(shí)抓住機(jī)會(huì)，更換投資標(biāo)的才能獲得高額收益。對(duì)于投資者而言，定期報(bào)告中披露的投資信息或許會(huì)與實(shí)際情況差別很大，因而投資也更需謹(jǐn)慎。

Tips：哪些主題基金，可以獲得高收益？