互聯(lián)網(wǎng)金融的“簇擁者”

邵萍

作為國內首家擁抱互聯(lián)網(wǎng)的券商，國金證券于2014年2月20日推出了傭金寶產(chǎn)品后，各個中小券商也按捺不住蠢蠢欲動的心情，爭先搶食這塊“大蛋糕”。

之后，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布稱，同意中信證券、國泰君安證券、銀河證券、長城證券、平安證券、華創(chuàng)證券等6家公司進行互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務試點。

對此，有不少市場人士預計，互聯(lián)網(wǎng)與券商行業(yè)的融合乃大勢所趨?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將讓券商行業(yè)重新洗牌，甚至將深刻改寫券商業(yè)格局。

在這種大背景下，同信證券也按捺不住蠢蠢欲動的心，聯(lián)合P2P公司贏眾通及眾安保險，再次聯(lián)合推出小額快速融資產(chǎn)品“隨時貸”。

此消息一經(jīng)發(fā)布，質疑聲便不斷傳出。因為，這一產(chǎn)品模式已超出了傳統(tǒng)的證券公司類貸款業(yè)務范疇，不做股票質押，意味著證券公司放棄了對資金最有效的風控手段。

對此，同信證券、眾安保險隨即集中作出了回應。他們表示，券商、P2P、保險公司三方分工合作，是“隨時貸”誕生的關鍵——券商負責導入有融資需求的股民客戶，P2P平臺負責吸引投資人，而保險公司提供為投資者提供保險保障，并充當數(shù)據(jù)模型計算的角色。

三方合作打通融資鏈條

同信證券融資融券總部副總監(jiān)、“隨時貸”項目負責人鄧娟表示，此產(chǎn)品面向擁有可流通的同信證券賬戶資產(chǎn)的客戶推出，融資申請額度在1000元到20萬元之間;無需抵押和擔保，也不限定用途，號稱10秒閃電放款、股票0質押、年化利率低至8.5%。

它的授信模型由三方共建，同信證券不包攬信用審核，也不負責提供資金，只將有融資需求的客戶導入贏眾通平臺申請借款。

贏眾通，它是于2014年8月正式上線的一家公司，全稱為“深圳市贏眾通金融信息服務股份有限公司”，總部位于深圳。其官網(wǎng)信息顯示，贏眾通是眾安保險在互聯(lián)網(wǎng)金融領域的戰(zhàn)略合作伙伴，是國內第一家通過與保險公司全面合作來為平臺上的融資項目提供信用保障的互聯(lián)網(wǎng)金融公司。

目前，贏眾通網(wǎng)站上全部的借款標都來源于同信證券的“隨時貸”產(chǎn)品，累計已成交364筆，“隨時貸”達成的借貸金額，目前就已有幾千萬元。

眾安保險的介入，是他們產(chǎn)品設計的重要一環(huán)。這一產(chǎn)品的要點在于通過大數(shù)據(jù)模型對個人信用進行評估和預判，從而在股民融資體驗和保險公司的風險控制上達到一個合理的平衡;股民的證券賬戶價值是本產(chǎn)品授信的依據(jù)之一。

申請借款的同信證券客戶需要簽訂兩份協(xié)議——借款協(xié)議和保險協(xié)議。賬戶資產(chǎn)是作為對借款的增信措施。如果客戶有這么多資產(chǎn)，那么就傾向于認為他有這么強的還款能力?！?/p>

另外，眾安保險作為保險公司參與P2P行業(yè)采取的風控措施主要有五個方面：對借款人的過往信用記錄進行審核;對貸款用途及額度進行控制，降低風險敞口;對每一區(qū)域城市的累計授信總額進行控制，避免風險過于集中;與合作伙伴風險數(shù)據(jù)及業(yè)務經(jīng)驗，完善及融合豐富兩方現(xiàn)有的風控模型;借款人提供質押、抵押或第三方擔保等增信手段，并在整個借款期內監(jiān)控其資產(chǎn)狀況。

風控模型有待檢驗

西藏同信證券是一家在全國只擁有34個營業(yè)部的小型券商，注冊資本6億元。中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計顯示，同信證券2013年資產(chǎn)、收入等各項指標在115家證券經(jīng)營機構中排名都在80名之外。

盡管“隨時貸”不限資金用途，可以消費、買房、買車，但是，據(jù)悉，該產(chǎn)品設計的出發(fā)點之一是為同信證券客戶提供用于證券投資的融資資金。

眾所周知，融資融券的業(yè)務門檻一般都較高，需要客戶在一家券商營業(yè)部開戶滿六個月。對于同信證券的不少新營業(yè)部、新客戶來說，還不能滿足這一條件。

之所以不采取股票質押，主要顧慮是，凍結賬戶會限制客戶的股票操作，進而影響還款能力。對客戶的資金做最少的限制，也是對客戶風險做最好的控制。

同時，在傳統(tǒng)的券商信用業(yè)務模式下，投資者的投資范圍是受到嚴格限制的。比如，融資買入的股票僅限于交易所規(guī)定的標的證券;約定式購回的質押股票需要過戶到證券公司賬戶;股票質押雖然無需過戶，也需要在原賬戶被凍結。

今年以來，不少券商正加快布局互聯(lián)網(wǎng)金融，瞄準散戶融資市場。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年已有銀河證券、上海證券、中山證券、國泰君安等多家券商推出基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的小額融資產(chǎn)品。下半年受滬港通刺激，A股行情連創(chuàng)年內新高，滬深兩市融資融券也進一步活躍。

對此，有業(yè)內人士表示，基于股票賬戶資產(chǎn)的信用風控模型搭建還剛剛起步，其有效性有待驗證?？赡苁强紤]到“借錢炒股”的概念過于前沿，在贏眾通網(wǎng)站上，所有“同信隨時貸”融資標的資金用途為“個人消費借貸”，并未將“證券投資”列入其中。

中小券商“觸網(wǎng)”有門道

當然，對于中小券商來說，互聯(lián)網(wǎng)金融是難得的可以一鳴驚人的機遇?！坝囝~寶”讓名不見經(jīng)傳的天弘基金一躍成為國內規(guī)模最大基金的輝煌先例，讓中小券商在互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務開拓上空前積極。雖然和大券商相比，他們沒有雄厚的資本，頗高的品牌知名度，以及龐大的客戶規(guī)模，但是如果抱個BAT級別的大腿而“一夜成名”，何嘗不是一種明智的選擇呢？

不過，選擇什么樣的“大腿”，其形式也各有不同。例如，之前中山證券、華龍證券、西藏同信證券、華林證券、廣州證券等五家中小券商選擇了騰訊新上線的“企業(yè)QQ證券互聯(lián)網(wǎng)服務平臺”。這是一個以QQ用戶為目標客戶，集證券開戶、交易、營銷客服等為一體的金融服務平臺。只要在QQ上添加上述任一家券商的企業(yè)QQ為好友，就可以在聊天框中按照指示開戶，并且有客服在線解答問題，十分方便。

除了便捷的金融服務平臺，也有券商聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)公司推出線上金融產(chǎn)品。例如國金證券與騰訊戰(zhàn)略合作之后推出了“傭金寶”，網(wǎng)上開戶傭金率僅為萬分之二點五，并為股票賬戶內的閑置資金提供理財服務，騰訊則向其開放核心廣告資源，及協(xié)助其進行用戶流量導入和在線服務等。

還有另一種合作方式，就是與門戶網(wǎng)站在經(jīng)紀類業(yè)務上進行合作。例如新浪就與東海證券開展了合作;而華泰證券則與網(wǎng)易簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，在網(wǎng)上開戶、在線交易和個性化財富增值服務等領域展開合作，希望借助網(wǎng)易的多渠道客戶接入增加客戶流量。

選擇互聯(lián)網(wǎng)大佬們作為合作伙伴，中小券商輕松增加了客戶流量。相比于在線下拓寬客戶群的艱難，線上則是功能為王，誰的服務更快捷，功能更人性化，就能吸引更多客戶，借助每天都會用到的QQ、微信、門戶網(wǎng)站，想成為券商業(yè)的“天弘基金”不是沒有可能，但是能否留住客戶恐怕就沒那么簡單了。

所以，中小券商的“觸網(wǎng)之路”是否可以雄赳赳氣昂昂、一路過關斬將，依舊尚需時日，期待著吧！