試論我國環(huán)境金融制度的構(gòu)建

李宏偉，黃國良

（中國礦業(yè)大學(xué) 管理學(xué)院，江蘇 徐州221116）

環(huán)境金融是依托金融市場的創(chuàng)新工具解決環(huán)境保護中遇到的問題、推動生態(tài)文明建設(shè)、促進可持續(xù)發(fā)展的一門新興學(xué)科。這一學(xué)科的興起具有深厚的社會背景。近年來，伴隨著國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展以及人民生活水平的不斷提高，我國的生態(tài)環(huán)境卻在不斷惡化，公眾對環(huán)境治理的呼聲與日俱增，這也是我國建設(shè)小康社會的必然要求。我國已經(jīng)建立了社會主義市場經(jīng)濟體制，在市場經(jīng)濟制度下，市場將在生態(tài)文明建設(shè)中發(fā)揮重要作用。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，在資源配置中處于中心地位。因此，促進生態(tài)文明建設(shè)，金融大有用武之地，而如何發(fā)揮金融業(yè)的資源配置功能，構(gòu)建金融支持生態(tài)文明建設(shè)的機制，不斷推進環(huán)境保護顯得尤為重要。本文立足于我國生態(tài)環(huán)境保護的現(xiàn)實，圍繞金融在環(huán)境保護、生態(tài)文明建設(shè)等方面發(fā)揮的核心作用，考察如何構(gòu)建環(huán)境金融。

一、我國環(huán)境金融發(fā)展的必要性

環(huán)境金融的終極目的是為推動環(huán)保事業(yè)，保護人類生存的環(huán)境，實現(xiàn)人與自然的和諧發(fā)展。然而，在市場經(jīng)濟條件下保護生態(tài)環(huán)境，面臨著十分復(fù)雜的外部環(huán)境，這不僅需要政府發(fā)揮主導(dǎo)作用，而且需要發(fā)揮市場在資源配置中的核心作用，建設(shè)生態(tài)文明，需要強有力的金融支持，發(fā)展環(huán)境金融具有內(nèi)在必然性。

第一，這是建設(shè)環(huán)境友好型社會的必然要求。環(huán)境友好型社會是我國建設(shè)生態(tài)文明的要求，是可持續(xù)發(fā)展理念的重要體現(xiàn)，是實現(xiàn)人與自然和諧相處的必然選擇。這就要求國家發(fā)展低碳經(jīng)濟，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的高污染、高耗能的經(jīng)濟增長模式。環(huán)境金融旨在借助金融創(chuàng)新工具，破解生態(tài)環(huán)境建設(shè)中遇到的問題。大力發(fā)展環(huán)境金融，將有助于推動環(huán)保事業(yè)的健康發(fā)展，推進環(huán)境友好型社會的建設(shè)。

第二，生態(tài)文明建設(shè)要求金融業(yè)發(fā)揮好資源配置的功能，不斷降低環(huán)保項目的投資風(fēng)險。生態(tài)文明建設(shè)是一個需要投入大量資金的行業(yè)，涉及部門眾多，又具有典型的公益性特征，此外還面臨著風(fēng)險性。鑒于所需資金巨大，僅僅依靠公眾的自覺行為以及分散的民間資本根本無法滿足環(huán)保需求，這就需要發(fā)揮金融業(yè)在資源配置中的核心作用，在環(huán)保項目的建設(shè)過程中，通過資本市場運作，不斷籌集建設(shè)資金，不斷降低環(huán)保項目的風(fēng)險，推動生態(tài)文明建設(shè)的健康有序發(fā)展。［3］

第三，環(huán)境金融能夠滿足環(huán)保產(chǎn)業(yè)多元化的融資需求，有助于推動環(huán)保項目的融資。在我國生態(tài)環(huán)境遭到嚴重破壞的背景下，政府決心下大力氣來逐步解決環(huán)境污染問題，先后對高耗能、產(chǎn)能過剩的落后行業(yè)堅決取締、淘汰；與此同時，國家通過采取稅收減免、資金優(yōu)先支持等多種優(yōu)惠政策，支持、鼓勵綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。金融業(yè)作為貫徹國家宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整的載體，能夠利用資本市場、貨幣市場等融資渠道，對環(huán)保產(chǎn)業(yè)提供優(yōu)先的資金支持，比如重點發(fā)展綠色信貸、支持環(huán)保企業(yè)上市等，為環(huán)保事業(yè)提供金融支持。

第四，環(huán)境金融能夠促進生態(tài)建設(shè)的各類市場，比如碳交易市場、污染物排放市場等的健康有序發(fā)展。金融是行業(yè)發(fā)展的助推器，在生態(tài)文明建設(shè)過程中，金融業(yè)必不可少。而建設(shè)生態(tài)文明，需要全方位布局，需要在碳排放、污染物排放市場方面做出規(guī)范，促進該類市場健康有序發(fā)展，尤其在市場經(jīng)濟環(huán)境下，利用市場交易機制促進環(huán)保產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展是其未來發(fā)展趨勢，金融業(yè)在推動碳排放市場、污染物排放市場等的建立、發(fā)展、交易等方面發(fā)揮著十分重要的作用。

總之，在市場經(jīng)濟背景下推進生態(tài)文明建設(shè)，盡管政府行政手段仍將發(fā)揮主導(dǎo)作用，但從長遠來看，利用市場機制來建設(shè)生態(tài)文明才是根本出路，金融業(yè)能夠提高環(huán)境保護的效率，發(fā)展環(huán)境金融具有內(nèi)在必然性。

二、我國環(huán)境金融發(fā)展的現(xiàn)狀和問題

環(huán)境金融的要義在于保護生態(tài)環(huán)境，為人類提供舒適的居住環(huán)境。改革開放以來，我國政府高度重視環(huán)境保護，先后采取多種措施、出臺多部法律法規(guī)來強化生態(tài)環(huán)境建設(shè)。政府相關(guān)部門也充分發(fā)揮金融在市場經(jīng)濟體制下資源配置的核心作用，圍繞生態(tài)環(huán)境建設(shè)，不斷利用金融創(chuàng)新工具來解決環(huán)境保護中遇到的現(xiàn)實問題，為不斷建設(shè)生態(tài)文明提供了一種新穎的選擇。但總體來看，環(huán)境金融在我國尚處于起步階段，主要表現(xiàn)出如下幾個方面的特征。

第一，環(huán)境金融市場發(fā)展處于起步階段，其交易的商品種類需要加以規(guī)范和明確。環(huán)境金融市場前景廣闊，然而目前面臨著市場不規(guī)范等問題［1］。中共十八屆三中全會出臺的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》明確指出要“發(fā)展環(huán)保市場，推行節(jié)能量、碳排放權(quán)、排污權(quán)、水權(quán)交易制度，建立吸引社會資本投入生態(tài)環(huán)境保護的市場化機制，推行環(huán)境污染第三方治理”，這為我國環(huán)境金融市場發(fā)展指明了方向，明確了我國環(huán)境金融市場的大致種類，需要不斷完善碳排放、污染物排放等市場的市場機制，借助金融業(yè)，推動這些市場的健康快速發(fā)展，為實現(xiàn)環(huán)境保護打下堅實基礎(chǔ)。

第二，環(huán)境金融發(fā)展過程中，政府主導(dǎo)型發(fā)展模式較為明顯。目前金融機構(gòu)紛紛響應(yīng)國家號召，綠色金融業(yè)務(wù)相繼出現(xiàn)，各大商業(yè)銀行與地方環(huán)境保護部門一道，持續(xù)推出綠色信貸政策，如興業(yè)銀行作為國內(nèi)唯一的赤道銀行，在環(huán)境金融市場走在前列，不斷推進綠色金融專業(yè)化運作，推動綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級［2］；此外，目前我國已有28個省份開展環(huán)境污染責(zé)任保險試點，保險經(jīng)濟補償作用初步顯現(xiàn)；從2007年開始，江蘇、浙江、天津等11個地區(qū)已經(jīng)開展了排污權(quán)有償使用與交易試點；國務(wù)院2014年8月頒布《關(guān)于進一步推進排污權(quán)有償使用和交易試點工作的指導(dǎo)意見》，要求到2017年試點地區(qū)排污權(quán)有償使用和交易制度基本建立。這表明了我國環(huán)境金融市場發(fā)展迅猛，同時我們也不難看出，目前我國環(huán)境金融是以政府推動為主的發(fā)展模式，這在市場發(fā)展初期具有十分重要的促進作用，然而，待市場逐漸成熟后，市場機制應(yīng)該在環(huán)境金融發(fā)展中起到核心作用。

第三，我國金融機構(gòu)在環(huán)境金融領(lǐng)域的實踐尚屬于探索階段，業(yè)務(wù)創(chuàng)新性不夠強。鑒于國內(nèi)環(huán)境污染程度較為嚴重，且無法取到立竿見影的治理效果，多數(shù)環(huán)保投資項目回報低、周期長，使得金融機構(gòu)對低碳產(chǎn)業(yè)、環(huán)保事業(yè)的業(yè)務(wù)積極性不高。中國人民銀行于1995年頒布《中國人民銀行關(guān)于貫徹信貸政策與加強環(huán)境保護工作有關(guān)問題的通知》，要求商業(yè)銀行涉足環(huán)保領(lǐng)域；2007年以來，中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會相繼出臺“綠色信貸”、“綠色證券”和“綠色保險”等相關(guān)產(chǎn)品，在國內(nèi)掀起了一場“環(huán)境金融”風(fēng)暴。然而，金融機構(gòu)參與環(huán)境保護、環(huán)保產(chǎn)業(yè)的程度不深，主動性不高，提供給環(huán)保產(chǎn)業(yè)的資金不足。此外，金融機構(gòu)提供給環(huán)保產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品品種較為單一、創(chuàng)新性不高，這就導(dǎo)致相關(guān)的環(huán)保產(chǎn)業(yè)長期缺乏資金。

第四，我國環(huán)境金融的相關(guān)法律體系、制度匱乏。環(huán)保產(chǎn)業(yè)屬于朝陽產(chǎn)業(yè)，國家也通過設(shè)立環(huán)保基金，不斷加大對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投入，引導(dǎo)民間資本參與，然而商業(yè)性金融機構(gòu)熱情不高，這主要是因為相關(guān)市場制度的缺失。目前迫切需要在新形勢下完善金融機構(gòu)與環(huán)保產(chǎn)業(yè)結(jié)合的法律法規(guī)，出臺環(huán)保產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險評估等行業(yè)參考，尤其應(yīng)圍繞維護金融機構(gòu)的正當(dāng)權(quán)益，加強金融從業(yè)人員的環(huán)保意識，推進金融機構(gòu)支持環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實施路徑等方面來完善相應(yīng)的法律體系。

三、我國環(huán)境金融制度的構(gòu)建

促進生態(tài)文明建設(shè)，需要構(gòu)建環(huán)境金融制度，從而保障環(huán)保產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

第一，構(gòu)建環(huán)境金融市場。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，在建設(shè)生態(tài)文明的進程中，金融發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。環(huán)境金融的核心是圍繞生態(tài)環(huán)境，利用金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，解決生態(tài)環(huán)境遇到的問題，保護生態(tài)環(huán)境，實現(xiàn)人與自然、人與生態(tài)環(huán)境的和諧相處。環(huán)境金融的主要市場有如下幾個方面：一是碳排放交易市場，涉及各類污染物排放許可證的交易、登記及結(jié)算等業(yè)務(wù)；二是股票、債券及金融衍生品市場，涉及各類環(huán)境類產(chǎn)品的投資、融資；三是碳交易市場，主要分為碳配額交易及碳項目交易等兩類市場，其中碳配額交易市場的交易額占全球碳金融市場的90%。2008年以來，我國相繼開展了排污權(quán)交易工作，北京環(huán)境交易所、上海能源環(huán)境交易所、天津排放權(quán)交易、湖北環(huán)境資源交易所、昆明環(huán)境能源交易所等相繼掛牌成立，標志著排污權(quán)朝著市場化方向邁進。

第二，是構(gòu)建環(huán)保產(chǎn)業(yè)融資的市場化運行制度。在社會主義市場經(jīng)濟體制下，必須將市場競爭機制引入自然資源的利用，并健全自然資源資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)制度、用途管理制度和有償使用制度。要借助金融這一資源配置手段，引導(dǎo)企業(yè)開發(fā)經(jīng)營綠色產(chǎn)業(yè)，淘汰污染環(huán)境的落后產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)升級。金融機構(gòu)在發(fā)放貸款時，應(yīng)從企業(yè)經(jīng)營范圍、企業(yè)所處的行業(yè)等具體問題具體分析，對于那些國家明令禁止的生產(chǎn)項目及產(chǎn)品，應(yīng)堅決不予貸款；而對于那些綠色、無污染且屬于朝陽行業(yè)的產(chǎn)業(yè)，金融機構(gòu)應(yīng)給與大力支持。通過金融業(yè)這一調(diào)節(jié)器，不斷促進我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，為推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長模式奠定堅實基礎(chǔ)。事實上，近年來，包括興業(yè)銀行、工商銀行在內(nèi)的商業(yè)銀行等金融機構(gòu)在發(fā)放貸款時，均提出了優(yōu)化產(chǎn)業(yè)升級，推進綠色信貸建設(shè)，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型［4］。

第三，構(gòu)建多層次的融資體系。無論是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸，還是資本市場的股票、債券乃至保險業(yè)，均應(yīng)該利用其優(yōu)勢，不斷推動環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。具體來講，商業(yè)銀行在存款、貸款、信用卡、投資、租賃、咨詢服務(wù)等方面均可以開展環(huán)境金融業(yè)務(wù)；證券市場可以通過環(huán)保類公司上市優(yōu)惠政策，對環(huán)保類上市公司投資給予支持，證券市場還應(yīng)適時推出環(huán)保指數(shù)，以此來加強環(huán)保意識；保險公司應(yīng)該大有作為，國內(nèi)外主要做法是設(shè)立環(huán)境責(zé)任保險，又稱綠色保險，主要有核能責(zé)任保險、油污責(zé)任保險、污染損害責(zé)任保險等險種，此外還設(shè)立自然災(zāi)害保險，主要有氣候變化和異常天氣保險、巨災(zāi)保險等種類。現(xiàn)有金融、保險等部門協(xié)同發(fā)展，共同構(gòu)建服務(wù)生態(tài)文明建設(shè)的融資體系，將有利于滿足生態(tài)文明建設(shè)的資金需求。

第四，健全金融法律法規(guī)。盡管市場是生態(tài)文明建設(shè)的重要手段，然而市場不是萬能的，仍然需要政府發(fā)揮主導(dǎo)作用，在信貸政策、污染物排放、碳排放等方面下大力氣，從法律法規(guī)上規(guī)范環(huán)境保護的有序開展。具體來講，政府應(yīng)支持綠色信貸、綠色保險、綠色證券，不斷完善相應(yīng)的規(guī)章制度，支持金融機構(gòu)在環(huán)保產(chǎn)業(yè)方面的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。當(dāng)前金融機構(gòu)應(yīng)該在保護環(huán)境中發(fā)揮重要作用已成共識，然而多數(shù)商業(yè)銀行參與積極性不高，究其原因，我國還是缺乏相關(guān)的法律法規(guī)，未來應(yīng)該在商業(yè)銀行的綠色信貸、資本市場中的綠色環(huán)保企業(yè)上市、保險市場的綠色保險等方面制定相關(guān)的行業(yè)準則，激勵金融機構(gòu)參與環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，不斷推進環(huán)保工作的有序進行。同時，金融機構(gòu)應(yīng)不斷完善現(xiàn)有的監(jiān)管體系，嘗試將環(huán)保評價、環(huán)保監(jiān)督等引入監(jiān)管范圍，不斷強化金融機構(gòu)的環(huán)保意識，促進低碳經(jīng)濟的有序發(fā)展。

［1］張偉，李培杰.國內(nèi)外環(huán)境金融研究的進展與前瞻［J］.濟南大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2009（2）.

［2］鄧瑩.低碳經(jīng)濟的興起與我國環(huán)境金融的構(gòu)建［J］.經(jīng)濟問題，2010（9）.

［3］周彧.低碳經(jīng)濟與我國環(huán)境金融創(chuàng)新—一個戰(zhàn)略的視角［J］.求索，2010（4）.

［4］張雪蘭，何德旭.環(huán)境金融發(fā)展的財稅政策激勵：國際經(jīng)驗及啟示［J］.財政研究，2009（5）.