關(guān)于加快金融支持天津高端制造業(yè)發(fā)展的研究

■李 梅

高端制造業(yè)是一個(gè)國家或地區(qū)工業(yè)化過程中的必然產(chǎn)物。從行業(yè)的角度講，高端制造業(yè)是指制造業(yè)中新出現(xiàn)的具有高技術(shù)含量、高附加值、競爭力強(qiáng)的行業(yè)；從產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)節(jié)上講，高端制造業(yè)處于某個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的高端制造業(yè)環(huán)節(jié)。近年來，天津經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，10年來天津GDP的年均增長率超過19%，是京津滬深中經(jīng)濟(jì)增長速度最快的城市，逐步形成了以航空航天、石油化工、裝備制造等為代表的高端制造產(chǎn)業(yè)，成為天津經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的增長點(diǎn)，也為天津下一步加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供了路徑選擇。高端制造業(yè)的發(fā)展離不開金融的引導(dǎo)和支持，如何進(jìn)一步發(fā)揮金融作用支持高端制造業(yè)發(fā)展意義重大。對此，我們進(jìn)行了系統(tǒng)研究，提出了今后一段時(shí)期加大金融支持先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展的思路措施。

金融支持高端制造業(yè)發(fā)展工作現(xiàn)狀

在推進(jìn)金融改革創(chuàng)新和金融業(yè)發(fā)展過程中，天津市始終注重堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展相結(jié)合；注重充分發(fā)揮金融在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、合理高效配置資源、深化改革開放和推動(dòng)科學(xué)發(fā)展中的重要作用；注重緊密結(jié)合天津產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快形成產(chǎn)業(yè)資本與金融資本緊密融合，實(shí)體產(chǎn)業(yè)與實(shí)體金融雙軌驅(qū)動(dòng)的持續(xù)發(fā)展能力。

（一）實(shí)施政策聚焦，構(gòu)建支持高端制造業(yè)發(fā)展制度體系

2006年以來，天津市相繼組織實(shí)施金融改革創(chuàng)新 “十二五”規(guī)劃和四批金融改革創(chuàng)新重點(diǎn)工作，均將金融支持先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展作為重要內(nèi)容。制定金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面向科技、航運(yùn)、租賃和小微企業(yè)等產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展的50余項(xiàng)配套扶持政策。制定支持商業(yè)保理、小額貸款公司、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、交易市場等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)與先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展密切相關(guān)行業(yè)發(fā)展的多項(xiàng)政策制度。

（二）完善金融門類，為高端制造業(yè)發(fā)展提供多樣化的金融服務(wù)

積極引進(jìn)、設(shè)立和整合各類金融機(jī)構(gòu)，支持金融法人機(jī)構(gòu)增資擴(kuò)股和拓展業(yè)務(wù)，經(jīng)過幾年的積累和培育，天津市初步建立了以銀行、保險(xiǎn)、證券、期貨、信托等傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)為基礎(chǔ)，以融資租賃、股權(quán)基金、商業(yè)保理、消費(fèi)金融、汽車金融、貨幣經(jīng)紀(jì)、外幣兌換、第三方支付結(jié)算、證券基金、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、小額貸款、融資擔(dān)保、創(chuàng)新型交易市場、信用評級等現(xiàn)代金融業(yè)態(tài)為補(bǔ)充的多元化和開放型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)體系，有效滿足先進(jìn)制造業(yè)多樣化的金融服務(wù)需求。結(jié)合深化國企改革，支持具備條件的企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司、商業(yè)保理公司，開展商業(yè)保理、支付清算、資產(chǎn)管理、電子商務(wù)等金融業(yè)務(wù)，以金融資本引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)資本，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型優(yōu)化升級，不斷培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。

（三）深化金融產(chǎn)品創(chuàng)新，加大對高端制造業(yè)發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域的支持

一是加大資金支持力度。加強(qiáng)對高端制造業(yè)、優(yōu)勢支柱產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、科技自主創(chuàng)新等科技含量高、示范效應(yīng)好、拉動(dòng)作用明顯的領(lǐng)域支持。積極推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)、科技型中小企業(yè)、龍頭民營企業(yè)等技術(shù)含量高、自主創(chuàng)新能力強(qiáng)的企業(yè)通過首發(fā)上市、發(fā)行企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)等直接融資渠道獲得更多的社會(huì)資金支持。二是支持科技創(chuàng)新發(fā)展。針對高端制造業(yè)科技含量高的特性，結(jié)合市委、市政府關(guān)于加快發(fā)展科技型中小企業(yè)的決策部署和天津市作為全國科技金融試點(diǎn)城市的政策優(yōu)勢，不斷加大在資金、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品和環(huán)境等方面的金融改革創(chuàng)新力度，初步構(gòu)建了較為完善的科技金融發(fā)展服務(wù)體系。全市銀行業(yè)機(jī)構(gòu)累計(jì)設(shè)立4家科技支行和330家科技型中小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)。三是推廣應(yīng)用新型金融業(yè)務(wù)。以融資租賃等為代表的現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)態(tài)實(shí)現(xiàn)集聚發(fā)展，為高端制造業(yè)領(lǐng)域提供有效的金融服務(wù)。結(jié)合天津市構(gòu)筑高端化、高質(zhì)化、高新化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)目標(biāo)任務(wù)，天津市相繼設(shè)立渤海產(chǎn)業(yè)投資基金，設(shè)立國內(nèi)首支飛機(jī)租賃基金和航空產(chǎn)業(yè)基金等特色型基金，在國內(nèi)較早成立了風(fēng)險(xiǎn)投資基金，為航空航天、裝備制造、新能源新材料等高端制造業(yè)領(lǐng)域發(fā)展提供了有效的資金支持。

（四）發(fā)揮金融市場功能，促進(jìn)高端制造業(yè)生產(chǎn)要素高效流轉(zhuǎn)

經(jīng)過幾年的改革創(chuàng)新，天津市初步建立了權(quán)益類和大宗商品類等具有天津特色的交易所市場體系，在加快市場要素流通、優(yōu)化資源配置等方面發(fā)揮了重要作用，也為高端制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)、各生產(chǎn)要素和原材料的交易流轉(zhuǎn)搭建了平臺(tái)。其中，天津股權(quán)交易所以非上市非公眾公司股權(quán)融資和股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓作為市場基本定位，探索建立統(tǒng)一監(jiān)管下的場外交易市場，為培育孵化中小企業(yè)、科技創(chuàng)新型企業(yè)進(jìn)入證券交易所市場做好服務(wù)。渤海商品交易所堅(jiān)持 “服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、提升現(xiàn)貨貿(mào)易”的市場定位，共推出煤炭、鋼材等大宗商品交易品種，為高端制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈各要素的有序流轉(zhuǎn)提供了有效服務(wù)。

在金融服務(wù)高端制造業(yè)和推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型升級中，金融服務(wù)程度與高端制造業(yè)的金融需求之間依然存在不協(xié)調(diào)、不匹配的矛盾。主要表現(xiàn)為，金融機(jī)構(gòu)信貸管理模式還仍然較為粗放，金融避險(xiǎn)工具不夠豐富，與高端制造業(yè)生產(chǎn)周期長、回報(bào)率不確定性較大的特征不相適應(yīng)；高端制造業(yè)具有較高的規(guī)模門檻、技術(shù)門檻和產(chǎn)業(yè)集中度門檻，需要對上中下游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行有效整合，對資本投入的總量需求和結(jié)構(gòu)完整性的要求更高，僅靠個(gè)別金融機(jī)構(gòu)和單一金融工具難以滿足；大量民間資本游離于實(shí)體經(jīng)濟(jì)之外，而高端制造業(yè)又難以吸引社會(huì)存量資金持續(xù)流入等。

加快金融服務(wù)高端制造業(yè)發(fā)展的措施建議

（一）基本思路

一是堅(jiān)持理念融合。高端制造業(yè)發(fā)展離不開金融的支持，而金融發(fā)展終究要依靠實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐。產(chǎn)業(yè)與金融各自所具有的理念可在產(chǎn)融融合中得到最大的發(fā)揮，根據(jù)各自需求及資源狀況，定制式地確立融合發(fā)展的領(lǐng)域、形式與發(fā)展方向，規(guī)劃渠道、信息、技術(shù)、服務(wù)等方面的有機(jī)融合，逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與金融之間的戰(zhàn)略協(xié)同、資本協(xié)同與業(yè)務(wù)協(xié)同。

二是堅(jiān)持市場融合。高端制造業(yè)與金融部門雙方要在發(fā)展中樹立大市場理念，加強(qiáng)從信息化一體化到業(yè)務(wù)一體化再到市場一體化的開發(fā)與合作建設(shè)。充分發(fā)揮高端制造業(yè)部門種類多、市場潛力大、技術(shù)升級快以及金融部門資金雄厚、投融資工具豐富、創(chuàng)新反應(yīng)迅速的市場優(yōu)勢，立足雙方對投資標(biāo)的和資金的需求，分享市場信息，相互合作與支持，探求市場盈利空間。

三是堅(jiān)持價(jià)值鏈融合。價(jià)值鏈融合對高端制造業(yè)的發(fā)展尤為重要。高端制造業(yè)價(jià)值鏈的上游階段需要投入專門的大量資金用于需求分析、立項(xiàng)、研發(fā)、設(shè)計(jì)、改型、品牌等。高端制造業(yè)的中游階段包括原材料和零部件的采購與庫存、生產(chǎn)、加工、裝配、制造、質(zhì)檢等活動(dòng)。高端制造業(yè)的下游階段包括產(chǎn)品配送、銷售、廣告、維修、售后服務(wù)、產(chǎn)品回收等。金融部門完全可以依據(jù)制造業(yè)在價(jià)值鏈的不同階段的特點(diǎn)通過多種金融工具與產(chǎn)品有針對性地化解企業(yè)所面臨的瓶頸與困難。

四是堅(jiān)持管理機(jī)制融合。高端制造業(yè)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)在合作項(xiàng)目或組織機(jī)構(gòu)上的決策與運(yùn)營融合。金融機(jī)構(gòu)通過派遣董事或人員進(jìn)入企業(yè)，可以深入了解產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售狀況；企業(yè)通過派遣董事或人員進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)，可以便于金融機(jī)構(gòu)與工商企業(yè)之間的信息溝通，提高產(chǎn)業(yè)與金融資本融合的經(jīng)營效率，減少道德風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)主義，為產(chǎn)融發(fā)展提供有力的機(jī)制保障。

（二）具體措施

一是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。堅(jiān)持市場主導(dǎo)和政府引導(dǎo)相結(jié)合，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，加快完善符合高端制造業(yè)發(fā)展要求和金融業(yè)發(fā)展規(guī)律的基礎(chǔ)發(fā)展環(huán)境。積極引導(dǎo)區(qū)縣制定清晰明確的區(qū)域性產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，防止產(chǎn)業(yè)政策碎片化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同化對金融資源的耗散作用和風(fēng)險(xiǎn)累積效應(yīng)。探索選擇在天津市高端制造業(yè)較為集聚的區(qū)域先行先試，積極爭取吸引更多的優(yōu)質(zhì)金融要素持續(xù)注入，建立起與高端制造業(yè)規(guī)?；?、集約化發(fā)展良性互動(dòng)的金融產(chǎn)業(yè)布局。按照 “改造提升一批、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一批、關(guān)停重組一批、載體升級一批”的要求，充分發(fā)揮金融作用支持萬企轉(zhuǎn)型升級，加大對各類工業(yè)園區(qū)、商務(wù)樓宇，特別是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占較大比重的產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，進(jìn)行整合改造提升，培育發(fā)展電子商務(wù)、裝備制造、新能源新材料等特色產(chǎn)業(yè)集群。

二是發(fā)揮機(jī)構(gòu)功能，完善金融支持高端制造業(yè)發(fā)展機(jī)構(gòu)體系。圍繞中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，結(jié)合天津城市定位和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)與金融融合發(fā)展，充分發(fā)揮金融引導(dǎo)資源配置功能，形成產(chǎn)業(yè)資本與金融資本緊密結(jié)合，實(shí)體產(chǎn)業(yè)與實(shí)體金融雙軌驅(qū)動(dòng)的持續(xù)發(fā)展能力。發(fā)揮銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)支持高端制造業(yè)發(fā)展的主力軍作用，深度挖掘銀行間市場、債券市場以及商業(yè)信用市場的融資功能，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)探索適合先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的貸款評估制度和金融工具組合，有效降低企業(yè)融資成本。充分發(fā)揮融資租賃、股權(quán)基金、商業(yè)保理等現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)作用，為高端制造業(yè)發(fā)展不同階段、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展各個(gè)環(huán)節(jié)提供差異化的錯(cuò)位金融服務(wù)，努力形成金融服務(wù)的綜合化效應(yīng)。支持更多的社會(huì)民營資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，鼓勵(lì)社會(huì)資金參與金融服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)，形成多元化、多層次的金融服務(wù)體系。加快建設(shè)符合高端制造業(yè)發(fā)展需要的多層次資本市場體系，推動(dòng)高端制造業(yè)資源高效配置和有序流轉(zhuǎn)，進(jìn)一步提升市場競爭能力。

三是加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，努力形成金融產(chǎn)品的組合疊加效應(yīng)。堅(jiān)持機(jī)構(gòu)布局建設(shè)與內(nèi)在功能發(fā)揮相結(jié)合，傳統(tǒng)金融做大做強(qiáng)與現(xiàn)代金融集聚發(fā)展相結(jié)合，發(fā)展專業(yè)化金融與推進(jìn)區(qū)域化金融相結(jié)合，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)與金融融合發(fā)展。充分發(fā)揮天津市金融門類齊全的優(yōu)勢，推廣應(yīng)用符合高端制造業(yè)發(fā)展實(shí)際需求的各類金融產(chǎn)品，努力形成金融產(chǎn)品的綜合集成和組合疊加優(yōu)勢，為高端制造業(yè)發(fā)展提供多樣化、差異化和綜合化的金融服務(wù)，推動(dòng)高端制造業(yè)實(shí)現(xiàn)從跟隨創(chuàng)新向并行創(chuàng)新再向引領(lǐng)創(chuàng)新轉(zhuǎn)變，從要素驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。加快天津自貿(mào)區(qū)建設(shè)，加快推進(jìn)服務(wù)貿(mào)易與投資便利化、利率市場化、資本項(xiàng)目自由化、離岸金融、外匯體制、人民幣國際化、融資租賃等重點(diǎn)領(lǐng)域的改革，為高端制造業(yè)發(fā)展提供新的動(dòng)力支持。

四是推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合，提升企業(yè)集團(tuán)的持續(xù)發(fā)展能力。積極推進(jìn)具備條件的企業(yè)集團(tuán)公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)金融集團(tuán)，提供專業(yè)化金融服務(wù)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)為本與金融為用的緊密結(jié)合。支持符合條件的高端制造業(yè)企業(yè)參股銀行、保險(xiǎn)、證券、信托、金融租賃、汽車金融、消費(fèi)金融、財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)，加快轉(zhuǎn)變企業(yè)發(fā)展方式，提升企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。支持企業(yè)集團(tuán)公司發(fā)起設(shè)立融資租賃、商業(yè)保理、資產(chǎn)管理公司、小額貸款公司、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、支付清算等新型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，建立資金持續(xù)供給機(jī)制，進(jìn)一步激發(fā)企業(yè)發(fā)展的活力和動(dòng)力，推進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級提質(zhì)。

五是完善配套環(huán)境，夯實(shí)高端制造業(yè)發(fā)展的支撐要件。強(qiáng)化信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化與財(cái)政貼息貼費(fèi)、結(jié)構(gòu)性稅收減免等政策措施的銜接與配套，充分運(yùn)用財(cái)政資金的引導(dǎo)功能，充分調(diào)動(dòng)各類金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的積極性，努力形成工作合力和政策合力。堅(jiān)持問題導(dǎo)向，加快各類融資服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，建立便捷化、常態(tài)化、個(gè)性化服務(wù)機(jī)制，提升金融服務(wù)質(zhì)量效率，加大對高端制造業(yè)發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域的支持。進(jìn)一步完善以產(chǎn)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金等為要素的產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)體系建設(shè)，推動(dòng)建立和規(guī)范股權(quán)投資基金的設(shè)立、運(yùn)營和退出機(jī)制，為募集社會(huì)資本參與裝備制造企業(yè)的兼并重組和產(chǎn)業(yè)鏈整合，提供相應(yīng)的操作指引和制度保障。結(jié)合市場融資主體需求，以健全完善社會(huì)信用體系、權(quán)屬登記等金融基礎(chǔ)設(shè)施為支撐，著力解決信用信息服務(wù)和金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)滯后問題，加強(qiáng)高端制造業(yè)企業(yè)金融知識(shí)培訓(xùn)和普及，提升高端制造業(yè)企業(yè)利用金融市場加快發(fā)展的能力。