會(huì)計(jì)價(jià)值與企業(yè)價(jià)值背離的思考

鐘興強(qiáng)

持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，都反映會(huì)計(jì)對(duì)其價(jià)值有所低估；進(jìn)入清算的企業(yè)，其資產(chǎn)價(jià)值又大大縮水，這一現(xiàn)象反映出會(huì)計(jì)計(jì)量的企業(yè)價(jià)值（以下簡(jiǎn)稱“會(huì)計(jì)價(jià)值”）與企業(yè)自身的價(jià)值（以下簡(jiǎn)稱“企業(yè)價(jià)值”）存在背離，此原因是經(jīng)濟(jì)理論、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)理論、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度與經(jīng)濟(jì)規(guī)律之間存在一定的差距。企業(yè)由勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對(duì)象、勞動(dòng)者三個(gè)因素構(gòu)成，而我們?cè)谫Y產(chǎn)負(fù)債表中對(duì)勞動(dòng)者這一因素只做了部分反映，對(duì)勞動(dòng)資料和勞動(dòng)對(duì)象的計(jì)量也與其實(shí)際價(jià)值存在偏離。會(huì)計(jì)價(jià)值與企業(yè)價(jià)值存在差異有其客觀的原因，也反映出會(huì)計(jì)計(jì)量手段的欠缺。認(rèn)識(shí)差異的存在，不斷進(jìn)行研究，改進(jìn)會(huì)計(jì)計(jì)量手段是不斷努力的方向，使會(huì)計(jì)價(jià)值盡可能接近企業(yè)價(jià)值。

持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，尤其是經(jīng)營(yíng)效益較好的企業(yè)，各方都反映會(huì)計(jì)對(duì)其價(jià)值低估了；而進(jìn)入清算的企業(yè)，其資產(chǎn)價(jià)值又大大縮水，這一現(xiàn)象反映出會(huì)計(jì)計(jì)量的企業(yè)價(jià)值與企業(yè)自身的價(jià)值存在背離。筆者在此對(duì)會(huì)計(jì)價(jià)值、企業(yè)價(jià)值進(jìn)行一些探討。

一、會(huì)計(jì)價(jià)值背離企業(yè)價(jià)值的因素

會(huì)計(jì)價(jià)值與企業(yè)價(jià)值背離主要有兩方面的原因，其涉及經(jīng)濟(jì)理論和會(huì)計(jì)理論兩個(gè)方面。會(huì)計(jì)理論又可以分為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)理論及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度。為了明晰易懂，下面就其三個(gè)方面：經(jīng)濟(jì)理論、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)理論、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度進(jìn)行敘述。

（一）經(jīng)濟(jì)理論方面

馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)原理告訴我們，商品價(jià)值反映的是商品中包含的人類勞動(dòng)的貨幣表現(xiàn)，是由社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間決定的，勞動(dòng)是商品價(jià)值的唯一源泉。經(jīng)濟(jì)理論對(duì)會(huì)計(jì)價(jià)值的影響表現(xiàn)在以下幾方面：

1．貨幣的時(shí)間價(jià)值理論與投資理論。先來(lái)看一個(gè)例子，某人現(xiàn)在有100元錢，他可以花掉它，也可以將它存入銀行，還可進(jìn)行投資。假如此人選擇存入銀行，銀行利率是10%，那么一年后，此人可從銀行取出110元，與一年前相比，多出了10元錢，這10元錢是怎么多出來(lái)的呢？這就涉及到一個(gè)問(wèn)題：貨幣時(shí)間價(jià)值。

根據(jù)馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，在商品經(jīng)濟(jì)條件下，商品流通的變化形態(tài)是G－W－G。企業(yè)首先將一筆資金G投入生產(chǎn)，用于購(gòu)買生產(chǎn)資料等必需資源，產(chǎn)出產(chǎn)品后，將產(chǎn)品銷售出去，最終獲得資金G 。在生產(chǎn)過(guò)程中，企業(yè)投入物力、財(cái)力等，它們?cè)谏a(chǎn)過(guò)程中被消耗并轉(zhuǎn)換成產(chǎn)品價(jià)值的一部分。而且，工人除了創(chuàng)造了補(bǔ)償其勞動(dòng)消耗所必需的價(jià)值之外，還創(chuàng)造出了剩余價(jià)值，這部分價(jià)值使生產(chǎn)出的產(chǎn)品的價(jià)值（C＋V＋M）大于初始投入的價(jià)值（C＋V），因此，銷售產(chǎn)品所獲得的資金G 大于投入資金G。即貨幣如果閑置不用是沒(méi)有時(shí)間價(jià)值的，只有當(dāng)作資本投入生產(chǎn)和流通后才能增值，因?yàn)樨泿艜r(shí)間價(jià)值來(lái)源于工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值，如果閑置不用，也就是企業(yè)未將資金投入生產(chǎn)，沒(méi)有必要的生產(chǎn)資源，工人怎么可能創(chuàng)造剩余價(jià)值，那又怎么可能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值呢？由此可見(jiàn)，多出的十元錢是由于銀行將其存款投入生產(chǎn)流通領(lǐng)域，在生產(chǎn)過(guò)程中所發(fā)生的增值即貨幣時(shí)間價(jià)值。

2．同一資產(chǎn)的不同價(jià)。例如：假設(shè)分處于兩個(gè)不同階段的企業(yè)（一個(gè)為正常經(jīng)營(yíng)階段的企業(yè)，一個(gè)為進(jìn)入破產(chǎn)清算階段的企業(yè)）在同一時(shí)點(diǎn)購(gòu)入同一品牌同一價(jià)格的汽車。這兩輛同款、同時(shí)、同價(jià)購(gòu)入的車一年后的價(jià)值（會(huì)計(jì)價(jià)值）有什么不同嗎？大家都很奇怪，按理說(shuō)這兩輛車的價(jià)值（市場(chǎng)價(jià)值）是沒(méi)有差異的，這里還有什么疑問(wèn)嗎？但企業(yè)價(jià)值評(píng)估理論認(rèn)為，企業(yè)的價(jià)值在其持續(xù)經(jīng)營(yíng)和破產(chǎn)的情況下是不等的，這是為什么呢？企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)的衡量標(biāo)準(zhǔn)是在企業(yè)作為一個(gè)整體已喪失增值能力情況下的一種資產(chǎn)評(píng)估方法。這時(shí)變賣汽車的收入是企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)而導(dǎo)致破產(chǎn)或停業(yè)清算時(shí)，把企業(yè)中的實(shí)物資產(chǎn)逐個(gè)分離而單獨(dú)出售得到的收入，這種方法未考慮目標(biāo)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的價(jià)值。

綜上所述筆者認(rèn)為：企業(yè)是由勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對(duì)象、勞動(dòng)者三要素構(gòu)成的，其價(jià)值也是由這三部分組成的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的價(jià)值之所以高于破產(chǎn)企業(yè)的價(jià)值，根源在于持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)有人的因素，新價(jià)值的創(chuàng)造源泉，而破產(chǎn)企業(yè)的價(jià)值僅剩實(shí)物資產(chǎn)的價(jià)值，所以是不等的。

（二） 會(huì)計(jì)理論方面

企業(yè)的資產(chǎn)是支持企業(yè)負(fù)債和所有者權(quán)益的基礎(chǔ)，現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度、準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的計(jì)量與其實(shí)際價(jià)值之間存在一定的差距，這主要是由于會(huì)計(jì)理論、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度所引起的，分述如下：

1．固定資產(chǎn)的折舊。固定資產(chǎn)是一種可供企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中多年使用，并提供大量服務(wù)的資產(chǎn)，折舊的計(jì)提、攤銷是一種成本分?jǐn)偟某绦?，而非一種資產(chǎn)評(píng)估手段，即用某種系統(tǒng)、合理的方法將長(zhǎng)期資產(chǎn)的成本攤?cè)敫鞣?wù)期間的一種程序。財(cái)務(wù)管理理論認(rèn)為，固定資產(chǎn)使用初期運(yùn)行費(fèi)用較低，價(jià)值遞減較快，以后隨著設(shè)備逐漸陳舊，性能變差，維護(hù)費(fèi)用、修理費(fèi)用、能源消耗等逐步增加，運(yùn)行成本與持有成本呈反方向變化，兩者之和呈馬鞍形。見(jiàn)圖1：

這一理論告訴我們，固定資產(chǎn)價(jià)值變化是非線形變化的，但現(xiàn)行固定資產(chǎn)折舊辦法：直線法不能正確反映其價(jià)值變化的規(guī)律，加速折舊法（雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法）總體情況與固定資產(chǎn)價(jià)值變化的趨勢(shì)相符，但缺乏充分的理論支持，并在許多情況下被企業(yè)作為一種降低稅負(fù)，減少現(xiàn)金流出的方法，向股東報(bào)告業(yè)績(jī)時(shí)將會(huì)計(jì)報(bào)表中的折舊額調(diào)為直線法下計(jì)提的折舊額。

2．多種財(cái)務(wù)理念共同支持會(huì)計(jì)理論。資產(chǎn)的計(jì)價(jià)是以歷史成本原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的，但是企業(yè)清算時(shí)，其資產(chǎn)價(jià)值大量縮水，這從側(cè)面反映出資產(chǎn)計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)理論存在不足。于是在會(huì)計(jì)中引入現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論——貨幣的時(shí)間價(jià)值與投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值理論，用未來(lái)現(xiàn)金凈流量的觀點(diǎn)計(jì)量、評(píng)價(jià)資產(chǎn)的價(jià)值，將未來(lái)現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值低于以歷史成本為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的凈現(xiàn)值的部分確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用；并且公允價(jià)值、收付實(shí)現(xiàn)制也在部分財(cái)務(wù)事項(xiàng)的確認(rèn)中使用，使會(huì)計(jì)核算成為以歷史成本原則、權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，未來(lái)現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值、公允價(jià)值、收付實(shí)現(xiàn)制為修正，計(jì)提減值準(zhǔn)備為補(bǔ)充的混合的理論體系。

（三）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度方面

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度是會(huì)計(jì)理論在實(shí)踐中的應(yīng)用，是會(huì)計(jì)人員用于度量企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的工具。折舊的計(jì)提是一種成本分?jǐn)偟某绦颍瑫?huì)計(jì)基礎(chǔ)理論的混合性，決定了準(zhǔn)則、制度的多樣性，操作中的可選擇性，表現(xiàn)在以下方面：

1．在固定資產(chǎn)方面主要表現(xiàn)為：其一，固定資產(chǎn)折舊方法的可選擇性。其目的是為了企業(yè)能夠更準(zhǔn)確地反映固定資產(chǎn)的價(jià)值，但已成為決策層規(guī)劃利潤(rùn)的有效工具；其二，同一項(xiàng)固定資產(chǎn)的購(gòu)建由于其資金來(lái)源不同、價(jià)格不同。使用借款購(gòu)建的固定資產(chǎn)利息可以資本化，自有資金購(gòu)建的固定資產(chǎn)利息不予資本化，這就會(huì)出現(xiàn)同一項(xiàng)資產(chǎn)存在多個(gè)價(jià)格。

2．發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法：個(gè)別計(jì)價(jià)法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法，在核算中可以選擇其中一種或同時(shí)可以選擇幾種用于發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)，這也為規(guī)劃企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值和利潤(rùn)提供了合法的政策依據(jù)。

3．資產(chǎn)負(fù)債表中對(duì)無(wú)形資產(chǎn)——專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、商譽(yù)等只對(duì)外購(gòu)部分予以全價(jià)確認(rèn)。自創(chuàng)部分如果符合新準(zhǔn)則規(guī)定的相關(guān)條件，則應(yīng)進(jìn)行資本化處理，否則仍進(jìn)行費(fèi)用化處理。另外，自創(chuàng)商譽(yù)不能確認(rèn)。企業(yè)自創(chuàng)的圖紙、先進(jìn)的管理制度等也是無(wú)形資產(chǎn)，不與確認(rèn)。

4．企業(yè)是由勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對(duì)象、勞動(dòng)力三要素構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)體，資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)前兩項(xiàng)進(jìn)行了完整反映，而對(duì)勞動(dòng)力只做了部分反映。勞動(dòng)力在企業(yè)中是最具有活力的因素，是激活勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對(duì)象的唯一因素，而目前成本核算采用生產(chǎn)成本法，管理人員、銷售人員、技術(shù)人員等以期間費(fèi)用的形式反映，無(wú)法進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表。

5．八項(xiàng)減值準(zhǔn)備的計(jì)提是為了修正現(xiàn)行會(huì)計(jì)核算中的不足，對(duì)無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)量的資產(chǎn)，在期末依據(jù)該項(xiàng)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金凈流量的折現(xiàn)值與成本價(jià)進(jìn)行比對(duì)，高出部分不予反映，低于部分作為當(dāng)期費(fèi)用確認(rèn)。這也從側(cè)面說(shuō)明現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度、準(zhǔn)則存在資產(chǎn)價(jià)值高估的空間。

6．資產(chǎn)價(jià)值的增量因素主要有三個(gè)方面：其一，土地的增值，土地隨著周邊基礎(chǔ)設(shè)施的完善、政府對(duì)耕地工業(yè)化的限制，其存在或已經(jīng)產(chǎn)生較大的升值空間，由于遵循歷史成本原則、謹(jǐn)慎原則，無(wú)法對(duì)其增量?jī)r(jià)值上調(diào)，存在價(jià)格低估。其二，對(duì)一定區(qū)域礦產(chǎn)資源的買斷，在勘探、開(kāi)采過(guò)程中發(fā)現(xiàn)比過(guò)去的預(yù)測(cè)增加，引起增值。其三，通貨膨脹引起企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)價(jià)格上漲，由于遵循歷史成本原則、謹(jǐn)慎原則，無(wú)法對(duì)其增量?jī)r(jià)值上調(diào)，存在價(jià)格低估。

二、會(huì)計(jì)價(jià)值計(jì)量、企業(yè)價(jià)值計(jì)算方法的探討

從以上的分析反映出會(huì)計(jì)價(jià)值背離企業(yè)價(jià)值是由多種因素造成的，有理論指導(dǎo)的偏差、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度選擇多種計(jì)

量標(biāo)準(zhǔn)的混合使用、企業(yè)要素計(jì)量的不完整三方面，我們有必要從以下幾個(gè)方面加以努力：

（一）對(duì)企業(yè)確立一種正確的觀念

1．人的生命周期經(jīng)歷幼年期、青年期、成年期、老年期四個(gè)時(shí)期，在幼年期和青年期是一個(gè)純消費(fèi)的時(shí)期，需要投入大量的衣、食、住、行、教育等資金，為其進(jìn)入社會(huì)儲(chǔ)存體質(zhì)和知識(shí)。企業(yè)也同人的生長(zhǎng)過(guò)程一樣，籌建期和開(kāi)始運(yùn)行的初期是一個(gè)不斷投入的時(shí)期，社會(huì)對(duì)其所生產(chǎn)的產(chǎn)品也有一個(gè)認(rèn)識(shí)的過(guò)程，因此，初期的大量投入，產(chǎn)品的銷售不暢必將使其產(chǎn)生較大的虧損，這是一個(gè)正常的、也是必須經(jīng)過(guò)的過(guò)程，會(huì)計(jì)核算強(qiáng)行調(diào)節(jié)企業(yè)的前期和初期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，使其不虧損或少虧損，這是與事實(shí)不符的，也給社會(huì)一個(gè)錯(cuò)誤的信號(hào)。

2．對(duì)會(huì)計(jì)價(jià)值與企業(yè)價(jià)值有一個(gè)客觀的認(rèn)識(shí)。會(huì)計(jì)核算是面向過(guò)去的，對(duì)已發(fā)生經(jīng)濟(jì)活動(dòng)事項(xiàng)選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)點(diǎn)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量、記錄，是對(duì)過(guò)去經(jīng)濟(jì)決策行為實(shí)現(xiàn)程度的評(píng)價(jià)，因此，它是面向過(guò)去的，是一個(gè)絕對(duì)值；企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)的著眼點(diǎn)是對(duì)企業(yè)未來(lái)創(chuàng)造價(jià)值能力的評(píng)價(jià)，更多關(guān)注的是企業(yè)未來(lái)創(chuàng)造價(jià)值的能力，兩者不是同一個(gè)概念，關(guān)注的對(duì)象不同，結(jié)果也不會(huì)相同。

（二）客觀計(jì)量勞動(dòng)力資源的價(jià)值

1．人力資源和人力資本是反映企業(yè)勞動(dòng)者的兩個(gè)方面，并不存在本質(zhì)的區(qū)別。資產(chǎn)負(fù)債表中，人力資源以資產(chǎn)的形式反映在資產(chǎn)方，人力資本以資本的形式反映在權(quán)益方。

2．企業(yè)是由勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對(duì)象、勞動(dòng)力三要素構(gòu)成的，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化唯一的途徑是充分使用勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對(duì)象，調(diào)動(dòng)全體勞動(dòng)力的積極性，實(shí)現(xiàn)人盡其才、物盡其用。

3．工資（薪金）是通過(guò)市場(chǎng)公平交易的結(jié)果，一個(gè)賬期（一個(gè)會(huì)計(jì)年度）應(yīng)該支付的工資就是這一賬期人力資本的成本，是與貨幣資本同質(zhì)的資本，企業(yè)原始投入的股本是貨幣化的積累的人力資本。人力資本是一個(gè)動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)，不同的賬期人力資本的金額是不同的。

4．人力資本與貨幣資本存在一定的區(qū)別，貨幣資本一般隨企業(yè)而存在，沒(méi)有增資、減資的情況下，一般不會(huì)變動(dòng)；人力資本存在于勞動(dòng)者自身，隨勞動(dòng)者進(jìn)入企業(yè)而進(jìn)入，隨勞動(dòng)者離開(kāi)企業(yè)而離開(kāi)。

5．資產(chǎn)負(fù)債表反映的是一定時(shí)點(diǎn)企業(yè)的成本價(jià)，評(píng)估的企業(yè)價(jià)值是該時(shí)點(diǎn)的企業(yè)的市價(jià)，即就像商品，資產(chǎn)負(fù)債表中反映的是它的成本價(jià)，評(píng)估企業(yè)需要的是市價(jià)。

（三）夯實(shí)資產(chǎn)，客觀公正反映資產(chǎn)價(jià)值

1．組織會(huì)計(jì)、經(jīng)濟(jì)、統(tǒng)計(jì)等相關(guān)領(lǐng)域的專家、學(xué)者、實(shí)踐工作者對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等實(shí)物、非實(shí)物資產(chǎn)中的各類資產(chǎn)，研究各類資產(chǎn)及每種資產(chǎn)的價(jià)值變化規(guī)律，探索科學(xué)、唯一的計(jì)量方法，客觀公正地對(duì)其進(jìn)行計(jì)量。

2．計(jì)算機(jī)和會(huì)計(jì)軟件的廣泛應(yīng)用，為會(huì)計(jì)核算提供了先進(jìn)的工具，可以使會(huì)計(jì)核算走向精確計(jì)量，折舊的計(jì)提、存貨成本的計(jì)算和結(jié)轉(zhuǎn)等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)容向一對(duì)一的個(gè)別計(jì)價(jià)法轉(zhuǎn)變。

3．對(duì)于增量資產(chǎn)中的土地，采取表外披露，披露土地的面積、市場(chǎng)價(jià)格、總價(jià)格。

（四）企業(yè)價(jià)值計(jì)算方法的探討

1．企業(yè)價(jià)值由兩部分構(gòu)成，一部分是企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)的價(jià)值，另一部分是企業(yè)已實(shí)現(xiàn)或預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)按資本平均利潤(rùn)率或預(yù)計(jì)的資本平均利潤(rùn)率換算的價(jià)值。企業(yè)已實(shí)現(xiàn)或預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的資本利潤(rùn)率采用社會(huì)平均資本利潤(rùn)率，代表的是社會(huì)中所有企業(yè)的平均盈利水平。對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估采用資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表為基礎(chǔ)，依據(jù)社會(huì)平均資本利潤(rùn)率對(duì)其調(diào)整，企業(yè)創(chuàng)造的利潤(rùn)大于零時(shí)，企業(yè)的價(jià)值高于資產(chǎn)負(fù)債表反映的價(jià)值；小于零時(shí)，則企業(yè)的價(jià)值低于其資產(chǎn)負(fù)債表的價(jià)值。

2．計(jì)算辦法為：企業(yè)價(jià)值＝會(huì)計(jì)價(jià)值＋本年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)/資本社會(huì)平均利潤(rùn)率。會(huì)計(jì)價(jià)值指資產(chǎn)負(fù)債表中反映的資產(chǎn)總額。

企業(yè)是由股東和勞動(dòng)者作為原始投資所組成的共同體，股東提供的資金只有勞動(dòng)者的參與才是實(shí)現(xiàn)其價(jià)值增值的唯一源泉，股東的資金是勞動(dòng)者創(chuàng)造價(jià)值的基礎(chǔ)；勞動(dòng)者的勞動(dòng)可以創(chuàng)造高于工資的價(jià)值、等于工資的價(jià)值、小于工資的價(jià)值。企業(yè)的價(jià)值是一個(gè)不斷變化的值，決定市價(jià)高低關(guān)鍵的因素是利潤(rùn)和資本平均利潤(rùn)率。

作者單位：延安市會(huì)計(jì)管理處