新常態(tài)下信貸風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)與應(yīng)戰(zhàn)

陸金芳

隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入換擋期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入以轉(zhuǎn)變方式、調(diào)整結(jié)構(gòu)、提質(zhì)增效為重點(diǎn)的“新常態(tài)”，就宏觀經(jīng)濟(jì)形勢來看，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)。但是按階段劃分去分析，則面臨的挑戰(zhàn)具有不同特色，需要我們努力予以把握：從長期來看我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入增長速度換擋期，經(jīng)過多年的高速發(fā)展之后，內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生的變化，導(dǎo)致了我國經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)階段性回落。從中期來看我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛期，經(jīng)濟(jì)增速回落的主要因素，除了傳統(tǒng)周期性總需求不足外，更重要的是結(jié)構(gòu)性趨勢已經(jīng)發(fā)生了改變，化解產(chǎn)能過剩的矛盾成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要課題。從短期來看現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)依然處于前期刺激政策的消化期，我國為應(yīng)對國際金融危機(jī)推出的一系列強(qiáng)刺激政策，雖然起到了積極作用，但是由此產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)也需要逐步加以消化。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，銀行是發(fā)揮金融效用的中心。經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)必將催生銀行的新常態(tài)。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化將與銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展相互影響、相互促進(jìn)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿的現(xiàn)狀，正在導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)壓力不斷上升。與高速增長時(shí)期相比，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控出現(xiàn)了新情況、新問題，向信貸風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新挑戰(zhàn)。

一、信貸風(fēng)險(xiǎn)新常態(tài)形象描述

總體而言，新常態(tài)表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)增速由長期高速增長，向長期中速平穩(wěn)增長過渡；經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式由粗放經(jīng)營向追求質(zhì)量轉(zhuǎn)型；增長驅(qū)動從要素驅(qū)動、投資驅(qū)動向消費(fèi)驅(qū)動、創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變。受其影響銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)了重大變化。

1.銀行不良雙升 風(fēng)險(xiǎn)鏈條清晰

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度逐步放緩至7.5%左右的中速狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)景氣度不可避免進(jìn)入向下波動的周期，企業(yè)經(jīng)營困難態(tài)勢不斷加劇，親周期性行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不斷上升。經(jīng)濟(jì)增長速度步入換擋期，就是風(fēng)險(xiǎn)傳遞逐步暴露的過程。表現(xiàn)在銀行的資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良貸款增量出現(xiàn)了持續(xù)增加，據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)2012年以來銀行不良貸款余額已連續(xù)出現(xiàn)季度環(huán)比凈增加，三年來增幅達(dá)到50%左右，不良貸款率逼近了2%左右的上限，加上隱性不良部分，其占比可能已經(jīng)突破了上限。風(fēng)險(xiǎn)傳遞的梯度特征明顯，地區(qū)分布呈現(xiàn)從經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的長三角、珠三角、環(huán)渤海等東部沿海地區(qū)，逐步漫延至中西部次發(fā)達(dá)地區(qū)，預(yù)計(jì)從2014年四季度到今年底，中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)將會成為不良貸款新增較多的區(qū)域。

造成銀行不良貸款雙升的風(fēng)險(xiǎn)具有三方面的特征：一是政府平臺貸款風(fēng)險(xiǎn)與地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈正相關(guān)關(guān)系。雖然銀行融資平臺貸款的總體規(guī)模逐年得到了控制，但信貸渠道以外的其他各類融資規(guī)模快速擴(kuò)張，占全部融資比重不斷提高。平臺貸款還款來源相對單一，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)相互交織，隨著土地出讓收入增長放緩或融資受阻，將給融資平臺帶來越來越大的償付壓力，或?qū)⑿纬伞岸嗝字Z骨牌效應(yīng)”。二是房地產(chǎn)市場隱含“拐點(diǎn)”或?qū)@現(xiàn)，據(jù)IMF對我國50件系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)事件的調(diào)查分析，超過三分之二的風(fēng)險(xiǎn)因房價(jià)超高、市場需求降溫、開發(fā)商資金鏈斷裂所導(dǎo)致，我國房地產(chǎn)企業(yè)去庫存收效甚微，為了維系運(yùn)轉(zhuǎn)房企繞道融資不堪重負(fù)，房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)逐步凸現(xiàn)。三是產(chǎn)能過剩行業(yè)形勢嚴(yán)峻。部分處于“高產(chǎn)能、高成本”的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不斷集聚，在產(chǎn)能過剩集中地區(qū)部分存量貸款難以收回，企業(yè)增加節(jié)能減排投資，造成經(jīng)營困難加大。來自行政壓力的強(qiáng)制壓縮或退出，極易造成資金鏈斷裂。兼并重組可能引發(fā)企業(yè)懸空銀行債權(quán)，惡意逃廢銀行債務(wù)的情況有所加重。

2.市場化凸顯 流動性風(fēng)險(xiǎn)加劇

國家治理方式由傳統(tǒng)治理體系向現(xiàn)代治理體系轉(zhuǎn)型，治理能力有所提升，帶動了我國利率市場化的加快推進(jìn)。銀行業(yè)中小銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)，面臨誘發(fā)的因素不斷增多。一是資金供需矛盾突出。受金融消費(fèi)者投資渠道多元化等因素影響，銀行存款增速持續(xù)放緩，貸款增量資金需求旺盛，加劇了金融體系資金供需矛盾。二是資金來源穩(wěn)定性下降。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)、銀行表外業(yè)務(wù)、個(gè)人理財(cái)、私人銀行業(yè)務(wù)快速發(fā)展，對資金來源穩(wěn)定性沖擊日益顯著。加之市場機(jī)構(gòu)對利率波動的敏感性大幅上升，資金在資本市場與銀行市場之間轉(zhuǎn)移，其頻率和規(guī)模成倍提高，尤其是在月末、季末的特殊階段，保支付帶來了越來越大的壓力。三是資金錯配加劇。2013年6月下旬，持續(xù)出現(xiàn)銀行間市場“錢荒”，當(dāng)天回購利率出現(xiàn)快速攀升，隔夜拆借利率最高達(dá)到9.8%。銀行為了追求利潤短債長投，造成資金期限錯配。一旦短期需要資金回旋余地很小，通過同業(yè)拆借籌集資金幾乎成為唯一選擇。四是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)流動性風(fēng)險(xiǎn)。中小商業(yè)銀行資金調(diào)撥實(shí)力減弱，一旦出現(xiàn)負(fù)面輿情就會誘發(fā)流動性風(fēng)險(xiǎn)。2014年3月江蘇射陽農(nóng)商行因?yàn)橛修r(nóng)民互助合作社、擔(dān)保公司客戶從事民間借貸，疊加機(jī)構(gòu)更名被謠傳農(nóng)商行即將“倒閉”，引發(fā)了一千余人“擠兌”的嚴(yán)重事件。五是風(fēng)險(xiǎn)管理仍然粗放。部分中小銀行對流動性風(fēng)險(xiǎn)缺乏認(rèn)識，尤其是內(nèi)控管理架構(gòu)不全、責(zé)任不清、預(yù)測技術(shù)落后，流動性管理停留在匡算資金頭寸的初級階段。既無法前瞻預(yù)測流動性趨勢，也沒有切實(shí)的流動性應(yīng)急預(yù)案，發(fā)生問題時(shí)只能依賴于監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)閉窗口，實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力薄弱。

3.高速擴(kuò)張暴露操作風(fēng)險(xiǎn)

近年來我國銀行業(yè)經(jīng)歷了井噴式增長，從資金規(guī)模擴(kuò)張速度來看，到2014年三季度末全國銀行業(yè)資產(chǎn)突破168萬億元，為2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)的2.65倍，年均遞增19.10%。在應(yīng)對國際金融危機(jī)期間，國家實(shí)施了強(qiáng)刺激的4萬億元投資計(jì)劃，銀行信貸呈現(xiàn)了高速增長，寬松的政策在經(jīng)濟(jì)增長中起到積極作用。國際金融危機(jī)后期，央行控制信貸規(guī)模從嚴(yán)管理，為規(guī)避規(guī)模管理、行業(yè)限制以及監(jiān)管要求，商業(yè)銀行大量發(fā)展同業(yè)、理財(cái)、委托貸款等表外業(yè)務(wù)，抬高了實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本隱匿了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，限制了市場調(diào)控決定性作用的發(fā)揮。從銀行從業(yè)人員增長速度來看，2008年以來銀行員工已經(jīng)由272萬人增加到2014年末的355萬人，年均遞增5.48%。雖然低于資產(chǎn)規(guī)模增長13.62個(gè)百分點(diǎn)，但與經(jīng)營管理水平的要求并不匹配，部分銀行過度追求規(guī)模、市場份額，忽視風(fēng)險(xiǎn)管控、技術(shù)支持、經(jīng)營能力的建設(shè)。穩(wěn)健審慎發(fā)展理念和合規(guī)經(jīng)營意識滯后，特別是風(fēng)險(xiǎn)管理不到位、內(nèi)控執(zhí)行不嚴(yán)格，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)隱患和違規(guī)問題突出，銀行各類風(fēng)險(xiǎn)事件和案件突發(fā)、多發(fā)、頻發(fā)。化解過去高速增長隱匿的潛在風(fēng)險(xiǎn)，面臨著較大的壓力。

二、從頂層到底層多維度防范風(fēng)險(xiǎn)

如何面對新常態(tài)下銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控新特點(diǎn)、新變化帶來的挑戰(zhàn)，需要順勢而為強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)，加快轉(zhuǎn)型健全經(jīng)營管理機(jī)制，重點(diǎn)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平。

1.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理頂層設(shè)計(jì)

國家應(yīng)加強(qiáng)頂層研究和設(shè)計(jì)，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)和現(xiàn)代銀行業(yè)發(fā)展規(guī)律，出臺加強(qiáng)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的中長期規(guī)劃和指導(dǎo)意見。全面推進(jìn)金融法制建設(shè)，加快完善監(jiān)管法規(guī)體系，及時(shí)修訂《商業(yè)銀行法》《銀行業(yè)監(jiān)管法》等法律，穩(wěn)步推行存款保險(xiǎn)制度，適時(shí)建立金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制。加快制定銀行業(yè)分類管理辦法，可按照資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度、系統(tǒng)重要性、管理能力等方面綜合設(shè)計(jì)分類標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行有限牌照制度，推動銀行業(yè)差異化定位，特色化發(fā)展，避免同質(zhì)化競爭造成的風(fēng)險(xiǎn)積聚。

2.明確高管層面主體責(zé)任

抓住公司治理關(guān)鍵完善治理結(jié)構(gòu)，形成制衡有效、激勵兼容運(yùn)行機(jī)制，加強(qiáng)對高級管理層的激勵約束，增強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督有效性，改進(jìn)績效考評機(jī)制，提高決策的科學(xué)性和運(yùn)營管理的穩(wěn)健性。合理確定整體風(fēng)險(xiǎn)偏好發(fā)展戰(zhàn)略，設(shè)定全口徑大額風(fēng)險(xiǎn)暴露限額和風(fēng)險(xiǎn)容忍度，嚴(yán)格控制整體杠桿水平和總體風(fēng)險(xiǎn)水平，完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度、工具、方法，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。深入落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理主體責(zé)任和第一責(zé)任，牢固樹立“底線思維”、“前瞻思維”，全面提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

3.在轉(zhuǎn)型中提高抵御能力

運(yùn)用巴塞爾新資本協(xié)議，開發(fā)跨周期風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，準(zhǔn)確衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)；保持風(fēng)險(xiǎn)分類的一致性，準(zhǔn)確反映資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況。堅(jiān)持審慎、穩(wěn)健、客觀的撥備政策，落實(shí)謹(jǐn)慎性、客觀性、及時(shí)性和重要性原則，對可能發(fā)生的資產(chǎn)損失進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量，充分計(jì)提撥備；強(qiáng)化資本充足率的監(jiān)測分析，保持各級資本充足。強(qiáng)化資本節(jié)約、有償使用、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)最大化理念，通過資本配置、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和績效考核，強(qiáng)化資本管理目標(biāo)的執(zhí)行傳導(dǎo)；建立以風(fēng)險(xiǎn)偏好為約束、以風(fēng)險(xiǎn)績效為基礎(chǔ)、以戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向定量與定性結(jié)合的資本規(guī)劃機(jī)制，制定具有約束性和實(shí)際可操作的資本補(bǔ)充規(guī)劃；突出內(nèi)源資本補(bǔ)充對持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)支撐作用，建立多渠道的外部資本補(bǔ)充機(jī)制，持續(xù)優(yōu)化資本工具結(jié)構(gòu)。

4.服務(wù)經(jīng)濟(jì)善于創(chuàng)新

銀行業(yè)應(yīng)把握服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，樹立與實(shí)體經(jīng)濟(jì)一榮俱榮、一損俱損的理念，主動適應(yīng)新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)，自覺服務(wù)于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，不斷夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。堅(jiān)持有保有壓、有扶有控、有進(jìn)有退的原則，嚴(yán)格執(zhí)行差異化信貸政策，加大對重點(diǎn)領(lǐng)域和金融服務(wù)薄弱環(huán)節(jié)、地區(qū)的金融支持，促進(jìn)淘汰落后產(chǎn)能和產(chǎn)業(yè)技術(shù)的升級換代。經(jīng)濟(jì)決定金融，金融服務(wù)于經(jīng)濟(jì)。離開了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，銀行業(yè)將成為無水之源、無木之本。穩(wěn)步推動金融創(chuàng)新，針對實(shí)體經(jīng)濟(jì)客戶類型、需求特點(diǎn)、成長階段，利用先進(jìn)技術(shù)手段拓展網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行和自助設(shè)備，研發(fā)新型金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，提高服務(wù)產(chǎn)品的針對性和服務(wù)方案的專業(yè)性。

5.完善風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制建設(shè)

當(dāng)前銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)高度復(fù)雜性、交叉性、傳染性，過去對某一單點(diǎn)、某一條線的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，已經(jīng)難以適應(yīng)新常態(tài)的需要。要持續(xù)推動業(yè)務(wù)治理體系改革，適應(yīng)銀行集團(tuán)化發(fā)展要求，根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)分別實(shí)行子公司制、條線事業(yè)部制、專營部門制和分支機(jī)構(gòu)制改革。實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理從單點(diǎn)單線管理向立體綜合管理轉(zhuǎn)變，從各自為政向充分協(xié)調(diào)轉(zhuǎn)變，從被動應(yīng)對向主動防范轉(zhuǎn)變。推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)全口徑并表管理，加強(qiáng)母公司與子公司的上下并表、表內(nèi)表外業(yè)務(wù)的內(nèi)外并表、境內(nèi)境外的本外幣并表，切實(shí)防止風(fēng)險(xiǎn)隱匿、轉(zhuǎn)移、傳染、放大。堅(jiān)持業(yè)務(wù)治理與風(fēng)險(xiǎn)治理相結(jié)合。

6.以人為本落實(shí)管理

突出對經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期對人的管理，人是風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐活動的主體，要充分發(fā)揮其積極性、創(chuàng)造性、主動性。人又是風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的首要對象，人的風(fēng)險(xiǎn)是最大的風(fēng)險(xiǎn)。通過選拔培養(yǎng)和完善激勵約束機(jī)制，鍛造思想素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)過硬的風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍，建立“人人有責(zé)”的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。重大案件發(fā)生大多都涉及到道德風(fēng)險(xiǎn)，在防范信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等同時(shí)，要防范人為的道德風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)員工行為教育和管理，提高依法合規(guī)經(jīng)營水平，深入推進(jìn)合規(guī)機(jī)制和合規(guī)文化建設(shè)。

7.提升風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管效能

銀行業(yè)監(jiān)管部門應(yīng)結(jié)合具體國情，推動監(jiān)管治理體系和監(jiān)管能力建設(shè)，提高銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的有效性。梳理整合監(jiān)管規(guī)則，充實(shí)宏觀審慎相關(guān)的監(jiān)管政策，構(gòu)建簡明清晰、宏觀審慎與微觀審慎結(jié)合的政策框架。落實(shí)簡政放權(quán)要求，優(yōu)化市場準(zhǔn)入還權(quán)于市場，提高監(jiān)管透明度和公信力。完善中央金融監(jiān)管部門之間、與地方金融管理部門之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，劃清職責(zé)邊界避免監(jiān)管真空和監(jiān)管交叉、重復(fù)監(jiān)管、過度監(jiān)管，提高監(jiān)管的整體合力和效能。