互聯(lián)網(wǎng)金融在企業(yè)資金管理中的應(yīng)用研究

□（廣東機(jī)電職業(yè)技術(shù)學(xué)院 廣東廣州 510515）

一、引言

根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的 《中國電子商務(wù)報(bào)告（2013）》，2013年中國電子商務(wù)交易規(guī)模達(dá)10.2萬億元，同比增長29.9%，其中，B2B電子商務(wù)市場交易額達(dá)8.2萬億元，同比增長31.2%，網(wǎng)絡(luò)零售市場交易規(guī)模達(dá)18 851億元，同比增長42.8%。這說明參與網(wǎng)絡(luò)交易的主體（個(gè)人、企業(yè)）對(duì)資金的需求越來越迫切，巨大的資金需求以及云計(jì)算技術(shù)、移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)等新技術(shù)的發(fā)展，又催生了互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生。于是，第三方支付平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資以及各種互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品等紛紛登臺(tái)亮相，深刻影響著企業(yè)的經(jīng)營模式和發(fā)展態(tài)勢，并對(duì)實(shí)體企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、管理模式產(chǎn)生著革命性的影響。

互聯(lián)網(wǎng)金融利用大數(shù)據(jù)分析顧客多樣化、差異性的需求，對(duì)客戶信息進(jìn)行分類處理，以此為支點(diǎn)推出量身定做的金融產(chǎn)品。如，針對(duì)網(wǎng)絡(luò)資金支付結(jié)算需求，誕生了以“支付寶”為代表的第三方支付平臺(tái)；針對(duì)企業(yè)融資需求，誕生了以“網(wǎng)絡(luò)借貸”、“眾籌融資”為代表的網(wǎng)絡(luò)籌資平臺(tái)；針對(duì)投資理財(cái)需求，誕生了以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使得企業(yè)資金管理不再局限于傳統(tǒng)的資金管理渠道和方式，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展大大拓展了企業(yè)資金管理的邊界，推動(dòng)了企業(yè)資金管理方式的創(chuàng)新，提高了企業(yè)資金管理的收益，降低了企業(yè)資金管理的成本，使得企業(yè)資金管理面臨全新的內(nèi)部和外部環(huán)境。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融在企業(yè)資金管理中的應(yīng)用現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融在企業(yè)資金結(jié)算管理中的應(yīng)用模式——第三方支付結(jié)算平臺(tái)

第三方支付主要是指通過互聯(lián)網(wǎng)傳遞支付指令，完成從用戶到商戶的在線貨幣支付、資金結(jié)算、查詢統(tǒng)計(jì)等一系列過程。從事第三方支付的非銀行機(jī)構(gòu)一般稱為第三方支付企業(yè)，主要服務(wù)于電子商務(wù)，是電子商務(wù)交易中重要的支付手段。按照《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》規(guī)定，非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)，是指非金融機(jī)構(gòu)在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供貨幣資金轉(zhuǎn)移服務(wù)，第三方支付屬于其中的網(wǎng)絡(luò)支付，因此，本文所稱的第三方支付為非金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付。

隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，第三方支付平臺(tái)交易量不斷增大，支付結(jié)算業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢。目前我國有支付牌照的第三方支付平臺(tái)包括：支付寶、財(cái)富通、快錢、匯付天下、YEEPAY、貝寶、網(wǎng)銀在線、環(huán)迅 IPS、首信易、云網(wǎng)、銀聯(lián)支付等，其中支付寶市場交易份額最大，占據(jù)市場份額的近50%。隨著阿里巴巴在美國申請(qǐng)上市，旗下業(yè)務(wù)的驚人數(shù)據(jù)亦浮出水面，其集團(tuán)關(guān)聯(lián)公司支付寶于2014財(cái)年總支付金額達(dá)6 230億美元（約38 720億元人民幣），平均每日支付額達(dá)106億元人民幣。

第三方支付的快速發(fā)展進(jìn)一步加速了金融 “脫媒”，動(dòng)搖了傳統(tǒng)商業(yè)銀行在企業(yè)資金支付結(jié)算中的主導(dǎo)地位，在新型電子商務(wù)資金結(jié)算領(lǐng)域，商業(yè)銀行資金支付結(jié)算中間業(yè)務(wù)受到替代，甚至被邊緣化。企業(yè)通過第三方支付平臺(tái)進(jìn)行資金的支付結(jié)算具有以下優(yōu)勢：（1）降低企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用。相對(duì)銀行資金結(jié)算方式，通過支付平臺(tái)與客戶進(jìn)行資金結(jié)算成本更低。（2）保障交易各方的利益。支付平臺(tái)可以規(guī)避企業(yè)無法收到客戶貨款的風(fēng)險(xiǎn)以及客戶無法收到企業(yè)貨物的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了交易雙方的互信。（3）使用方便高效。支付平臺(tái)操作簡便、界面友好，支付結(jié)算迅速高效，同平臺(tái)的資金支付結(jié)算瞬間完成。支付平臺(tái)同時(shí)還能為客戶提供多樣化的支付工具，尤其為無法與銀行網(wǎng)關(guān)建立接口的中小企業(yè)提供了便捷的支付平臺(tái)。（4）滿足個(gè)性需求。企業(yè)可根據(jù)其市場競爭與商業(yè)模式創(chuàng)新的個(gè)性需求，定制第三方支付平臺(tái)提供的個(gè)性化支付結(jié)算服務(wù)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融在企業(yè)籌資管理中的應(yīng)用模式——P2P網(wǎng)絡(luò)借貸籌資平臺(tái)

P2P（Peer-to-Peerlending）網(wǎng)絡(luò)借貸是通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸服務(wù)，是一種不依賴銀行等金融機(jī)構(gòu)，而通過網(wǎng)站平臺(tái)完成的信用借貸的籌資形式，是傳統(tǒng)借貸與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的一種金融創(chuàng)新服務(wù)。P2P平臺(tái)為企業(yè)提供了獲得借款籌資的新渠道，為擁有可借出資金的投資人提供了潛在的投資機(jī)會(huì)。

2005年，全球第一家P2P在線借貸網(wǎng)站Zopa在英國出現(xiàn)，到2013年已有85萬注冊(cè)會(huì)員，累計(jì)貸款金額2.8億英鎊。2006年成立的美國Prosper公司，到2013年已有143萬注冊(cè)會(huì)員，促成了4.5億美元的會(huì)員間貸款。2007年，我國第一家P2P在線借貸網(wǎng)站“拍拍貸”于上海成立。P2P在線借貸平臺(tái)作為新生事物，目前在我國缺乏相應(yīng)部門的監(jiān)管以及具體法律法規(guī)的規(guī)范，門檻相對(duì)偏低，各式各樣的P2P在線借貸平臺(tái)數(shù)量增長很快。截至2013年底，我國P2P在線平臺(tái)已經(jīng)超過1 000家，活躍的平臺(tái)有200家左右，全年累計(jì)貸款額1 058億元，已經(jīng)初具規(guī)模。

世界金融危機(jī)后，中小企業(yè)融資環(huán)境急劇惡化，融資難已經(jīng)成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要問題，網(wǎng)絡(luò)借貸本身就是在這種環(huán)境下，為應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資難而產(chǎn)生的創(chuàng)新融資模式。網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)中小企業(yè)融資具有獨(dú)特的優(yōu)勢：（1）拓寬融資渠道。目前我國中小企業(yè)融資渠道以商業(yè)銀行貸款和民間借貸為主，隨著小微企業(yè)融資需求逐漸增大，傳統(tǒng)的融資渠道無法滿足其融資需要，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的出現(xiàn)為中小企業(yè)增加了新的融資渠道。（2）降低融資門檻。以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)為了降低自身放貸風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入、資產(chǎn)負(fù)債率、企業(yè)信用等方面設(shè)定了較高的融資門檻。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式下，中小企業(yè)只要提供平臺(tái)要求的信息和資料，通過審核后，便可在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)的，投資者進(jìn)行競標(biāo)向借款人放貸。（3）提高融資速度。傳統(tǒng)融資過程中，由于信息不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)需要中小企業(yè)提供盡可能詳細(xì)的信息，通過對(duì)中小企業(yè)信息進(jìn)行層層審核，以達(dá)到評(píng)估中小企業(yè)償債能力的目的，延長了中小企業(yè)融資時(shí)間。相比金融機(jī)構(gòu)的審核，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的審核更加簡單、快捷。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融在企業(yè)投資管理中的應(yīng)用模式——互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)是以傳統(tǒng)的金融理財(cái)為基礎(chǔ)，借助互聯(lián)網(wǎng)的形式來實(shí)現(xiàn)理財(cái)收益的一種投資理財(cái)活動(dòng)。當(dāng)前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)主要是借助第三方支付機(jī)構(gòu)或電商平臺(tái)等來實(shí)現(xiàn)的，社會(huì)影響力較大的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品主要有阿里巴巴“余額寶”、百度“百賺”、騰訊“理財(cái)通”、蘇寧“零錢寶”、天天“活期寶”等 20余種，這種集閑散資金進(jìn)行投資的行為激起了各路零散資金進(jìn)行理財(cái)?shù)臒崆?。根?jù)天弘基金方面披露的數(shù)據(jù)，截至2014年3季度末，余額寶規(guī)模達(dá)5 349億元，用戶數(shù)增至1.49億人，單季度增加2 500萬戶，增幅20%。

企業(yè)可以按照流動(dòng)性和收益性相結(jié)合的資金配置原則，靈活運(yùn)用閑置資金投資互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，以提高資金收益率，降低資金持有成本和機(jī)會(huì)成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)膬?yōu)勢是：（1）程序簡單，沒有投資門檻。像余額寶這樣的由電商平臺(tái)和第三方支付一起助推的理財(cái)產(chǎn)品，還支持隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)賬，極大地便利了投資者，投資者更愿意把手頭上的零散資金投入余額寶。（2）高流動(dòng)性與收益性。大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品期限靈活、變現(xiàn)能力強(qiáng)，且能給予客戶相當(dāng)于活期存款幾倍甚至十幾倍的利息收益，甚至給予保本承諾，客戶幾乎沒有理由拒絕這一產(chǎn)品。（3）理財(cái)費(fèi)用極低，幾乎沒有結(jié)算費(fèi)用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)在某種程度上避開了銀行繁瑣的結(jié)算過程，在一定程度上減少了銀行結(jié)算的費(fèi)用，而且當(dāng)天結(jié)算，流動(dòng)性好，信息公開及時(shí)。（4）參與主體多元化。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)將第三方支付機(jī)構(gòu)或電商平臺(tái)與金融理財(cái)企業(yè)緊緊地捆綁在一起，平臺(tái)企業(yè)、客戶均可參與，豐富了金融理財(cái)市場的主體。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代企業(yè)資金管理面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

進(jìn)入21世紀(jì)以來，信息科技迅猛發(fā)展，信息技術(shù)創(chuàng)新日新月異，云計(jì)算技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)、社交網(wǎng)絡(luò)等新技術(shù)的應(yīng)用越來越廣泛，這為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了強(qiáng)大的支持和動(dòng)力，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入加速發(fā)展階段，網(wǎng)絡(luò)支付方式更加高效便捷，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融改變了企業(yè)傳統(tǒng)的資金管理模式，實(shí)現(xiàn)了資金市場資源配置的優(yōu)化和高效，解決了資金市場信息不對(duì)稱的問題，節(jié)約了企業(yè)資金交易成本，可以說互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)更加貼近各類實(shí)體企業(yè)的差異化資金管理需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將對(duì)企業(yè)資金管理產(chǎn)生重大影響，企業(yè)資金管理面臨著轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

（一）促進(jìn)企業(yè)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)管理一體化

從企業(yè)內(nèi)部來看，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可使企業(yè)物流、資金流、信息流實(shí)現(xiàn)無縫隙、無隔閡、無邊界對(duì)接，企業(yè)管理可以做到全時(shí)空、全方位。從企業(yè)外部來看，市場競爭瞬息萬變，業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)不可分割，業(yè)務(wù)對(duì)財(cái)務(wù)的需求無時(shí)無刻，如果仍按傳統(tǒng)管理習(xí)慣，職能分工、分口把關(guān)、按序會(huì)簽，企業(yè)反應(yīng)遲緩，必然失去市場機(jī)遇，最終在激烈的市場競爭中被淘汰出局。實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)管理的一體化，應(yīng)該在流程再造中實(shí)現(xiàn)物流、資金流、信息流的一體化整合，同時(shí)還要實(shí)現(xiàn)各職能部門行為的一體化整合。

（二）促進(jìn)企業(yè)資金管理由職能管理向集成管理轉(zhuǎn)變

大多數(shù)企業(yè)的財(cái)會(huì)人員至今仍埋頭于日常事務(wù)工作，無暇顧及企業(yè)經(jīng)營，仍停留在單維度思考的職能管理水平上?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展以來，社交網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、搜索引擎、多網(wǎng)合一、大數(shù)據(jù)管理等新興的信息技術(shù)日新月異、飛速發(fā)展，完全改變了傳統(tǒng)的信息歸集、傳播與加工利用的方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的誕生，必將對(duì)企業(yè)資金管理的思維、理念、手段、模式等產(chǎn)生重大影響，促進(jìn)企業(yè)資金管理由職能管理向集成管理轉(zhuǎn)變。

（三）推動(dòng)企業(yè)資金管理模式創(chuàng)新

在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)中，資金管理不僅是與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作的資金結(jié)算、資金融通、資金投放方式，更應(yīng)該是與互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)合作的 “網(wǎng)絡(luò)支付”、“網(wǎng)絡(luò)借貸”、“網(wǎng)絡(luò)理財(cái)”，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的“即時(shí)管理”、“在線管理”、“移動(dòng)管理”，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率和投資收益，降低企業(yè)綜合資金成本。在資金管理組織方面除必要的層級(jí)與職能科室外，應(yīng)適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)市場多變與快變的特性，探索資金管理項(xiàng)目化、資金管理平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)化、資金管理崗位扁平化，嘗試資金項(xiàng)目經(jīng)理制。

（四）促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理

在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，企業(yè)資金管理面臨的挑戰(zhàn)主要有：（1）支付風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)支付領(lǐng)域，支付結(jié)算的法規(guī)、流程明確，企業(yè)只需按照開戶銀行規(guī)定的流程操作即可，支付結(jié)算較安全。在移動(dòng)支付領(lǐng)域，由于運(yùn)營商的介入，第三方支付必須要與運(yùn)營商、設(shè)備供應(yīng)商建立起緊密聯(lián)系與合作，支付結(jié)算法規(guī)、流程差異較大，第三方支付企業(yè)的資金實(shí)力、技術(shù)實(shí)力、公關(guān)實(shí)力對(duì)支付安全的保證至關(guān)重要。（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)投資的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品可能出現(xiàn)扎堆贖回基金的風(fēng)險(xiǎn)，如余額寶有著隨時(shí)支付和消費(fèi)的便捷優(yōu)勢，在遇到節(jié)假日或者網(wǎng)購促銷等日期，可能會(huì)有大量的基金用于消費(fèi)而被贖回，在這種情況下，資金管理風(fēng)險(xiǎn)較傳統(tǒng)方式增大，一旦出現(xiàn)投資者集中贖回資金的狀況，將會(huì)引發(fā)基金公司危機(jī)甚至破產(chǎn)。（3）法律風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律法規(guī)不夠完善，互聯(lián)網(wǎng)金融還處于無監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的狀態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境較為復(fù)雜。一方面，部分互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)在未獲得基金銷售牌照或者超出牌照范圍的情況下，利用旗下的支付渠道與基金公司合作，借道從事基金購買和銷售等活動(dòng)，這種打“政策擦邊球”的行為存在一定的法律風(fēng)險(xiǎn)，有可能面臨行政處罰甚至法律制裁，給投資人資金安全帶來風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，我國目前的相關(guān)法律法規(guī)與網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資的方式有沖突，互聯(lián)網(wǎng)金融籌資模式處于無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無主管機(jī)構(gòu)的三無狀態(tài)，根本原因在于我國目前沒有完善的個(gè)人信用評(píng)級(jí)機(jī)制，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資在我國面臨較大的法律障礙。

四、結(jié)語

總之，人類社會(huì)已經(jīng)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、分享、協(xié)作”的精神，讓世界扁平化、行為平民化，產(chǎn)業(yè)相融、管理升級(jí)將是歷史的必然，也是時(shí)代的重任。當(dāng)今世界互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)入飛速發(fā)展階段，我國金融改革也已步入快車道，盡管目前互聯(lián)網(wǎng)金融的生態(tài)環(huán)境尚不完善，在許多方面還缺乏明確的法律、法規(guī)，還有太多的問題需要我們深入研究，但產(chǎn)融相通、金融轉(zhuǎn)型、管理升級(jí)不可逆轉(zhuǎn)，互聯(lián)網(wǎng)與金融的全面融合不可阻擋。只要符合市場規(guī)律，有利于提高資源配置的效率與效益，有利于整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就值得我們?nèi)ニ伎?、去探索?/p>