供應(yīng)鏈金融對企業(yè)績效影響的研究

欒靜（1.上海交通大學(xué)， 上海 200240； 2.惠州市藍(lán)微電子有限公司， 廣東 惠州 516006）

供應(yīng)鏈金融對企業(yè)績效影響的研究

欒靜1，2（1.上海交通大學(xué)， 上海 200240； 2.惠州市藍(lán)微電子有限公司， 廣東 惠州 516006）

通過供應(yīng)鏈的連接，許多企業(yè)由供求關(guān)系集中到一起，但是這些企業(yè)有大有小，實(shí)力也相差很大，其中實(shí)力較差的企業(yè)在遇到資金問題時，往往會影響到整條供應(yīng)鏈的流通和效率，如果情況得不到有效控制，甚至可能造成整條供應(yīng)鏈斷裂，進(jìn)而影響到供應(yīng)鏈上所有企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)和業(yè)績。供應(yīng)鏈金融正是從這一角度出發(fā)，以緩解企業(yè)資金壓力為目的，為需要資金周轉(zhuǎn)的企業(yè)及時提供幫助，以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。供應(yīng)鏈金融對維護(hù)供應(yīng)鏈的整體功能非常重要，是提高企業(yè)績效的有效方法。

供應(yīng)鏈金融；企業(yè)；績效；研究

0 引言

供應(yīng)鏈金融是伴隨著供應(yīng)鏈理念的出現(xiàn)而出現(xiàn)的，現(xiàn)代企業(yè)在其發(fā)展壯大的過程中，需要強(qiáng)大的金融支持，因此需要通過各種手段進(jìn)行融資，而供應(yīng)鏈金融就是商業(yè)銀行為適應(yīng)企業(yè)的這種發(fā)展需要提供的一種非常有效的融資方式，它屬于信貸業(yè)務(wù)的專業(yè)領(lǐng)域，有效地擴(kuò)大了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍，提升了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)能力。銀行通過供應(yīng)鏈金融把核心企業(yè)和位于供應(yīng)鏈的上游企業(yè)和下游企業(yè)聯(lián)系起來，可以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需求提供量身定制的金融服務(wù)和產(chǎn)品，這種個性化的融資模式很好地滿足了企業(yè)對于融資的需求。供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行開發(fā)的一種具有創(chuàng)新意義的金融服務(wù)，更專業(yè)的稱謂是“1+N”模式，以企業(yè)供應(yīng)鏈管理的實(shí)際需求作為服務(wù)的基礎(chǔ)。

供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新之處在于先要在供應(yīng)鏈中找到一個實(shí)力較強(qiáng)的核心企業(yè)，并以這家企業(yè)作為金融活動的基準(zhǔn)點(diǎn)，通過對上下游企業(yè)金融活動的管理，向整條供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供必要的金融服務(wù)與產(chǎn)品。供應(yīng)鏈金融能夠及時為需要資金支持的中小型企業(yè)提供融資服務(wù)，為這些處于供應(yīng)鏈上下游的較為弱勢的企業(yè)提供必要的資金支持，解決它們?nèi)谫Y難的問題，防止供應(yīng)鏈系統(tǒng)出現(xiàn)失衡。供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行提供的一種融資服務(wù)，因此商業(yè)銀行成功地在上下游企業(yè)的購銷行為中融入銀行信用，既增強(qiáng)了對企業(yè)的商業(yè)約束行為，提升了企業(yè)的商業(yè)信用，也有利于企業(yè)之間形成一種互信合作的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，進(jìn)一步增強(qiáng)了企業(yè)之間的互信和合作，最終使得供應(yīng)鏈的整體競爭力獲得提升，從而提高企業(yè)的績效。但是，需要指出的是，供應(yīng)鏈金融對企業(yè)績效的影響是兩方面的，既有有利的一面，也有不利的一面，因此，如何避免不利的影響，充分利用有利的影響，是提高企業(yè)績效的重要方向。

1 供應(yīng)鏈金融的不利影響

1.1 供應(yīng)鏈外部環(huán)境變化的影響

在供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，位于各個節(jié)點(diǎn)的企業(yè)看似分散，其實(shí)是一個整體，不能被分離開，它們具有共同的目標(biāo)，以整體的盈利作為核心，內(nèi)部存在著密切的合作，一榮俱榮，一損俱損。而當(dāng)前市場競爭非常激烈，市場在不斷發(fā)生變化，供應(yīng)鏈作為一個整體，在市場環(huán)境發(fā)生變化時，其內(nèi)部各個企業(yè)或多或少都會受到市場的沖擊，進(jìn)而影響到企業(yè)的績效。例如，政策發(fā)生改變，消費(fèi)者傾向出現(xiàn)變化或者市場遭遇戰(zhàn)略調(diào)整期等，面對這些來自市場的變化，企業(yè)需要根據(jù)復(fù)雜且多變的市場形勢做出調(diào)整，采取果斷有效的措施去防范這些外部市場變化有可能帶來的風(fēng)險，保障企業(yè)自身的績效不受到影響。

1.2 企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險

銀行無法對企業(yè)的財務(wù)信息進(jìn)行全面監(jiān)管，因此，有的企業(yè)出于某些原因，可能會在提供給銀行的有關(guān)采購、生產(chǎn)及銷售的數(shù)據(jù)上做手腳，進(jìn)而向銀行提供虛假的數(shù)據(jù)信息。而銀行無法對這些信息進(jìn)行辨別，也無法做出合理的判斷，進(jìn)而在向企業(yè)提供金融服務(wù)的過程中會產(chǎn)生風(fēng)險。當(dāng)前，我國還沒有建立起健全的企業(yè)信用評價體系，企業(yè)的信用評價工作還存在很多的問題，這也給銀行對供應(yīng)鏈中企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動的評估帶來了很大的困難，很難利用自身的專業(yè)知識去調(diào)查供應(yīng)鏈上各個企業(yè)的具體經(jīng)營數(shù)據(jù)的真實(shí)性，因此很難全面準(zhǔn)確地了解供應(yīng)鏈的真實(shí)具體情況，更無法判斷供應(yīng)鏈的發(fā)展情況，難以對企業(yè)使用資金的風(fēng)險進(jìn)行有效分析和預(yù)判，一旦企業(yè)的資金使用出現(xiàn)問題，就有可能引起資金鏈的斷裂。

1.3 企業(yè)的經(jīng)營危機(jī)

企業(yè)對供應(yīng)鏈金融服務(wù)的需求基本是一致的，這與企業(yè)的經(jīng)營模式?jīng)]有直接關(guān)系，企業(yè)之所以選擇供應(yīng)鏈金融服務(wù)，目的就在于控制財務(wù)成本，防范匯率風(fēng)險以及資金緊張時及時融資等。因此，在供應(yīng)鏈金融中，必須具備資金較為雄厚，商業(yè)信譽(yù)好的企業(yè)，為整個供應(yīng)鏈提供較好的金融支持。但是，我國同時滿足這些條件的企業(yè)并不多，尤其是規(guī)模比較大，資金比較雄厚，在行業(yè)內(nèi)擁有較大的影響力以及擁有很好的商業(yè)信譽(yù)的規(guī)模企業(yè)非常少。換句話說，當(dāng)前大多數(shù)企業(yè)由于自身實(shí)力所限，在供應(yīng)鏈金融中難以形成主導(dǎo)作用，這在很大程度上影響了供應(yīng)鏈金融的整體發(fā)展，容易引發(fā)整條供應(yīng)鏈的資金危機(jī)，最后影響到企業(yè)的績效。

2 供應(yīng)鏈金融的有利影響

2.1 創(chuàng)造企業(yè)融資的新渠道

綜合實(shí)力比較弱的中小企業(yè)在其經(jīng)營活動中時常會面臨資金不足甚至斷裂的風(fēng)險，而供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)提供了一種創(chuàng)新的融資模式，使得這些中小企業(yè)能夠進(jìn)入到信貸市場，及時獲得必要的融資服務(wù)。隨著供應(yīng)鏈金融在企業(yè)經(jīng)營活動發(fā)揮的作用越來越重要，一部分實(shí)力較為雄厚的大型企業(yè)也開始關(guān)注并參與到供應(yīng)鏈金融中。對企業(yè)經(jīng)營者來說，供應(yīng)鏈金融是一種非常有效的全新融資模式，不僅可以充分發(fā)揮供應(yīng)鏈上下游企業(yè)融資便利的優(yōu)勢，降低企業(yè)對流動資金的需求，也能夠使企業(yè)在面臨傳統(tǒng)資金流動貸款額度受限時，獲得必要的資金支持。

此外，賒銷已經(jīng)成為當(dāng)前供應(yīng)鏈系統(tǒng)企業(yè)結(jié)算的一種重要方式，這是產(chǎn)業(yè)鏈競爭加劇的必然結(jié)果，企業(yè)在提供產(chǎn)品和服務(wù)的過程中越來也多的需要自己先去墊付資金，以應(yīng)對來自市場上的激烈競爭。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，賒銷已經(jīng)成為現(xiàn)今企業(yè)應(yīng)用最多的付款支付手段。但是，這種方式需要企業(yè)自己墊付資金，同時擁有大量的賒賬欠賬，一旦資金回收不及時，企業(yè)很可能面臨流動資金短缺的風(fēng)險。在當(dāng)前激烈的市場競爭中，資金的健康流動對企業(yè)的發(fā)展非常重要，尤其是抗風(fēng)險能力比較弱的中小企業(yè)，如何盤活應(yīng)收賬款已經(jīng)成為解決供應(yīng)鏈融資的一個重要議題。

2.2 銀行增收的新渠道

銀行在供應(yīng)鏈金融中發(fā)揮著不可替代的作用，相應(yīng)地銀行也獲得了一個增加業(yè)績收入的新渠道。通過這個渠道，銀行能夠與高端客戶進(jìn)行接觸，并通過提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)的方式與這些企業(yè)建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，從而將供應(yīng)鏈金融中的核心企業(yè)與銀行很好地關(guān)聯(lián)到一起。當(dāng)前，國際性的大型銀行十分青睞供應(yīng)鏈金融，一個非常重要的原因就是銀行能夠通過供應(yīng)鏈金融獲得更加豐厚的收入，這是傳統(tǒng)金融服務(wù)所不具備的，而為了持續(xù)不斷的獲得這種高收入，銀行也會全力維護(hù)與客戶的關(guān)系，這對銀行和企業(yè)的發(fā)展都是非常有利的。此外，當(dāng)前供應(yīng)鏈金融還沒有得到廣泛的推廣和使用，因此其具備一個非常大的潛在市場，而銀行在提供服務(wù)的過程中自然會獲得相當(dāng)可觀的收益。

2.3 多流合一模式提升企業(yè)績效

從商品生產(chǎn)和流通的角度，商品生產(chǎn)的原材料在供應(yīng)商這里進(jìn)行生產(chǎn)，形成產(chǎn)品最終到消費(fèi)者手里，需要經(jīng)過如下幾個步驟：運(yùn)輸、流通和加工、搬運(yùn)、倉儲以及物流。供應(yīng)鏈金融站在全局的角度，將這些生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)中的信息進(jìn)行整合，即形成對“商流”、“物流”、“信息流”以及“資金流”的統(tǒng)一把控，對它們進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)劃和管理，形成多流合一的先進(jìn)模式，這樣，將原本分散的各個環(huán)節(jié)統(tǒng)一到一起后，極大地提高了企業(yè)生產(chǎn)和流通活動的效率，最大限度地發(fā)揮了企業(yè)掌控資源的效能，從而帶動企業(yè)績效的增長。

3 結(jié)語

可以看出，供應(yīng)鏈金融對企業(yè)的發(fā)展既有積極的一面，也有消極的一面，因此，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身實(shí)際，學(xué)會規(guī)避供應(yīng)鏈金融的不利影響，充分利用其有利影響，只有這樣，才能有效提升企業(yè)業(yè)績。

[1]祝文峰.商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)的發(fā)展與對策建議[J].鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院學(xué)報,2010,02.

[2]徐學(xué)鋒.關(guān)于我國供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展的若干問題[J].上海金融,2010,03.

[3]樊新民.試析金融供應(yīng)鏈中融資企業(yè)違約風(fēng)險的成因[J].財會月刊,2010,[3]27.