新常態(tài)下我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務發(fā)展對策探究

高清霞 王 謙

(對外經(jīng)濟貿(mào)易大學，北京 100029)

改革開放以來，我國經(jīng)濟發(fā)展取得了世人矚目的成就，但與此同時，粗放型的經(jīng)濟發(fā)展對我國的環(huán)境也造成了極大的破壞。目前，發(fā)展低碳經(jīng)濟已經(jīng)成為世界各國的共識，我國的經(jīng)濟發(fā)展面臨著巨大的能源和環(huán)境壓力，必須大力發(fā)展低碳經(jīng)濟，形成“低能耗、低污染、低排放”的經(jīng)濟模式。而要發(fā)展低碳經(jīng)濟，推動傳統(tǒng)經(jīng)濟發(fā)展方式的轉型，就需要對其發(fā)展給予更多資金支持，商業(yè)銀行作為金融市場的重要組成部份，其碳金融業(yè)務的發(fā)展對我國實施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略具有非常重要的意義。

1 新常態(tài)與商業(yè)銀行碳金融業(yè)務

1.1 新常態(tài)下商業(yè)銀行碳金融業(yè)務的發(fā)展契機

2014年12月9日至11日在北京召開的中央經(jīng)濟工作會議首次提到經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)的9 大特征，指出過去能源資源和生態(tài)環(huán)境空間相對較大，現(xiàn)在環(huán)境承載能力已經(jīng)達到或接近上限，必須順應人民群眾對良好生態(tài)環(huán)境的期待，推動形成綠色低碳循環(huán)發(fā)展新方式。這是對之前在十八大報告中提出“著力推進綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展”的發(fā)展目標的進一步肯定，是目前轉型時期的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，也是我國未來中長期的發(fā)展方向。

作為全球第二大碳排放國，碳交易市場為我國帶來巨大商機，同時，新常態(tài)下的碳金融業(yè)務的發(fā)展也具有極為廣闊的空間。而作為碳金融市場重要中介機構的商業(yè)銀行，在迎接新市場帶來的機遇的同時，也應該為碳金融市場的發(fā)展和完善提供動力支撐。

1.2 我國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務的意義

(1)促進我國經(jīng)濟轉型及健康發(fā)展。通過促進低碳經(jīng)濟的發(fā)展以帶動實體經(jīng)濟發(fā)展并逐漸擺脫危機已成為當前各國的共識，商業(yè)銀行通過發(fā)展碳金融業(yè)務促進綠色低碳經(jīng)濟的發(fā)展，能夠引導我國實體企業(yè)從“黑色經(jīng)濟”向“綠色經(jīng)濟”轉變，實現(xiàn)可持續(xù)的增長。

(2)推動商業(yè)銀行自身經(jīng)營戰(zhàn)略轉型。商業(yè)銀行通過向相關企業(yè)提供現(xiàn)金管理業(yè)務、碳交易帳戶管理業(yè)務和擔保服務等各類中間業(yè)務拓寬收入來源，可以優(yōu)化自身利潤結構。并且碳金融作為一項全新的業(yè)務，客觀要求商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務運作模式、金融產(chǎn)品服務和風險管理方式，因而可以促進其創(chuàng)新能力的提升，有利于商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務，在獲取利潤的同時，也實現(xiàn)了專業(yè)人才的儲備和經(jīng)驗積累，為未來其在巨大的碳金融市場中扮演重要角色奠定了基礎。

(3)提升我國商業(yè)銀行的國際競爭力。因為清潔發(fā)展機制項目(CDM)往往需要兩個甚至多個國家的金融機構之間合作，所以我國商業(yè)銀行可以借此加強與國際金融機構之間的業(yè)務往來，積累國際化經(jīng)營的經(jīng)驗，提升自身的議價能力;此外，我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務起步較晚，如果不能盡快順應這種趨勢，將錯失重大機遇，這即促使我國商業(yè)銀行及時改變經(jīng)營戰(zhàn)略、積極參與國際碳金融業(yè)務，提升國際競爭力。

1.3 商業(yè)銀行碳金融業(yè)務主要可行模式

國際商業(yè)銀行提供的碳金融業(yè)務服務主要模式有以下三種:

(1)直接提供綠色信貸。商業(yè)銀行碳金融業(yè)務最基本的運作模式就是向生態(tài)保護、生態(tài)建設和綠色產(chǎn)業(yè)提供信貸支持。一般有兩種運作形式:一是向直接計劃減排的企業(yè)提供貸款，確保其實現(xiàn)減排目的;二是針對已經(jīng)實現(xiàn)的減排目標發(fā)放抵押貸款，實現(xiàn)減排量的貨幣化。綠色信貸是我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務的主要模式，且大多數(shù)商業(yè)銀行采用的都是第一種形式。

(2)作為中介機構協(xié)助完成碳交易業(yè)務。商業(yè)銀行可以通過清潔發(fā)展機制項目(CDM)，協(xié)助發(fā)達國家與發(fā)展中國家之間實現(xiàn)減排量抵消額的交易，從而使發(fā)達國家的企業(yè)或項目能夠在發(fā)展中國家用較低成本完成其減排任務，一般情況下還能夠促進發(fā)展中國家的減排技術的提高。為確保交易的順利完成，商業(yè)銀行還會提供碳交易賬戶管理和碳交易擔保等服務。

(3)自主開發(fā)碳金融理財產(chǎn)品?！毒┒甲h定書》生效以后，以碳排放權為基礎資產(chǎn)的遠期、期貨、期權及互換產(chǎn)品逐年遞增，各種與碳金融有關的理財產(chǎn)品也不斷涌現(xiàn)，在豐富了碳金融市場的同時也對商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力起到了促進作用。

2 我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

首先，碳金融產(chǎn)品交易規(guī)模逐年增長，但總體來說還很小，與我國碳交易市場潛力不相符，還遠不能適應碳經(jīng)濟發(fā)展的需要。目前國內商業(yè)銀行主要碳金融產(chǎn)品為綠色信貸，對利潤更加豐厚的二級市場領域涉及非常少，截至2014年6月末，21 家主要銀行機構綠色信貸余額4.16 萬億元，僅占其他各項貸款的6.43%。

其次，我國商業(yè)銀行碳金融理財產(chǎn)品還只是處于起步階段，中國銀行和平安銀行曾先后推出收益率掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價格的理財產(chǎn)品，近期招商銀行聯(lián)合發(fā)起國內首個碳信托基金，首期規(guī)模為5000 萬元。但整體來看，碳金融理財產(chǎn)品業(yè)務范圍窄，局限于個人理財業(yè)務，而潛力巨大的企業(yè)財務顧問服務尚未取得較大進展，碳交易中介服務、碳指標交易、碳金融衍生品交易等方面則基本沒有涉及。

最后，我國商業(yè)銀行碳金融缺乏直接針對CDM 項目的金融產(chǎn)品和服務，目前國內只有農(nóng)業(yè)銀行與企業(yè)達成了CDM 項目合作意向書，民生銀行推出了以CDM 機制項下的CERs 作為貸款還款來源之一的節(jié)能減排融資模式，浦發(fā)銀行則以獨家財務顧問方式，為陜西兩個水電項目成功引進CDM 開發(fā)和交易專業(yè)機構。但這些產(chǎn)品對于CDM 項目的介入并不深入，且規(guī)模遠遠不足。

3 我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務發(fā)展過程中的障礙

3.1 系統(tǒng)性障礙

系統(tǒng)性障礙主要包括法律制度的缺失和交易市場的不完整。

首先，法律制度層面，我國雖然有《中華人民共和國節(jié)約能源法》、《中華人民共和國可再生能源法》和《國務院辦公廳關于深入開展全民節(jié)能行動的通知》等相關的法律法規(guī)，但這些法規(guī)大部分是針對環(huán)境保護的且過于寬泛。就目前來看，我國并不完整的碳金融市場沒有相應的法律法規(guī)的保護，也缺少政府的扶持政策，這使得一些從事碳金融的企業(yè)發(fā)展動力嚴重不足。

其次，交易市場層面，我國尚未建立統(tǒng)一的交易平臺。2011年10月國家發(fā)展改革委員會批準北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東和深圳等七省市開展碳交易試點工作，截至2015年3月31日，七地成交量共計2000萬噸，累計成交金額近13 億元。但這些交易所的業(yè)務主要集中于碳交易信息服務，且國內的碳交易以CDM項目為主，而非標準化合約，因此這些交易所并不能算作是真正的交易平臺。缺少全國性的碳排放權交易平臺，導致我國相關機構在參與國外的碳交易時處于被動地位，交易費用較高且缺少定價的話語權。

3.2 機構性障礙

我國不但尚未建立統(tǒng)一的碳交易市場，也缺少碳金融交易的中介機構。CDM 項目開發(fā)程序復雜，非專業(yè)機構難以勝任，一般國外的CDM 項目開發(fā)與評估過程主要依賴中介機構的幫助，我國如果想取得國際碳交易的主動權，必須有提供專業(yè)服務的中介機構，例如碳信用評級公司、碳交易法律服務機構等。而且，為保證碳交易市場的公平和透明，第三方核證機構也必不可少，但我國目前僅有中國質量認證中心和中環(huán)聯(lián)合認證中心有限公司兩家聯(lián)合國認證的核證機構，與我國占世界50%的CDM 項目市場份額不匹配。

另外，我國商業(yè)銀行本身由于分業(yè)經(jīng)營的限制，對國際碳金融業(yè)務的參與程度受到很大影響，很難與國外金融機構開展全方位的合作。

3.3 業(yè)務性障礙

目前我國商業(yè)銀行所開展的碳金融業(yè)務種類單一、規(guī)模較小，一般只是提供綠色信貸等基礎業(yè)務，對相關衍生產(chǎn)品甚少涉及。因此在與國際金融機構交易時受到諸多限制，處于劣勢，十分不利于我國碳金融的健康發(fā)展。

而且，商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務需要一大批具有金融、法律、環(huán)境保護等專業(yè)知識的綜合性人才，但國內商業(yè)銀行由于碳金融業(yè)務開展時間較短，人才培養(yǎng)和儲備嚴重不足。商業(yè)銀行內部工作人員對環(huán)境保護及碳金融運行規(guī)律缺乏了解，培訓碳金融人才的效果不甚理想。而相關企業(yè)的工作人員雖然具備專業(yè)知識，但卻欠缺金融素養(yǎng)，不能夠有效尋求和利用商業(yè)銀行提供的金融服務?？傊?，我國存在較大的碳金融人才缺乏的問題，而且由于缺少必要的人才儲備，在未來較長一段時間內，仍將繼續(xù)存在。

4 新常態(tài)下我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務發(fā)展的對策

4.1 深化碳金融理念

為深入貫徹落實國家節(jié)能環(huán)保政策要求，銀監(jiān)會已先后發(fā)布《節(jié)能減排授信工作指導意見》、《綠色信貸指引》等政策，并在今年年初與國家發(fā)展改革委聯(lián)合印發(fā)了《能效信貸指引》，引導商業(yè)銀行在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構調整、促進節(jié)能減排、推動綠色經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮重要作用。但由于國內碳金融行業(yè)發(fā)展時間短，而商業(yè)銀行又具有“逐利”的特性，所以雖然近年來商業(yè)銀行加大了碳金融業(yè)務的發(fā)展力度，但仍大多只是涉及簡單業(yè)務，對于碳金融業(yè)務的理解缺乏深度。在目前階段，要促進商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務，必須加強其對碳金融的重視程度，并發(fā)展深化碳金融的理念。

管理層可以通過外部激勵和內部養(yǎng)成兩種方式推廣和深化碳金融理念。首先，管理層在通過法律法規(guī)進行指引的同時，可以通過財政補貼、稅收減免等方式降低商業(yè)銀行碳金融業(yè)務的成本，增加其業(yè)務利潤，形成有效的外部激勵。其次，管理層應促使行業(yè)內達成發(fā)展碳金融的共識，形成統(tǒng)一的行業(yè)標準，并在商業(yè)銀行內部樹立發(fā)展碳金融的社會責任意識，加強“碳金融文化”的培養(yǎng)，建立碳金融理念的內部養(yǎng)成機制。

4.2 完善碳金融系統(tǒng)

完善的碳金融系統(tǒng)是保障商業(yè)銀行碳金融業(yè)務發(fā)展的基石，主要包括法律系統(tǒng)和市場系統(tǒng)兩部分。

我國已經(jīng)逐步形成了發(fā)展碳金融的政策環(huán)境，但仍未建立完善的法律法規(guī)體系，且相關政策均是指導性文件，不具有實踐操作意義。我國應該在碳金融市場上實行一套完整的并能夠有效執(zhí)行的法律法規(guī)，包括對碳金融相關企業(yè)的資格審查、運行管理、風險管理等在內的所有環(huán)節(jié)，使得碳金融市場的每個環(huán)節(jié)都可得到法律的保障，從而降低商業(yè)銀行開展相關業(yè)務的風險，確保我國碳金融市場健康有序的發(fā)展。

國際上完整的碳金融市場系統(tǒng)涉及減排企業(yè)、減排項目和低碳技術開發(fā)者、評級咨詢機構、NGO 以及各類金融機構，這些機構以金融中心為平臺，有效整合了各方面的資源。我國在碳交易市場早期階段通過試點形式建立7 個碳交易中心，但這些試點具有明顯的地方色彩，不僅不能滿足整體的社會需要，而且缺乏相關的業(yè)務經(jīng)驗，因此建立一個全國統(tǒng)一的碳交易平臺是完善碳金融市場系統(tǒng)的首要任務;同時我國還需要繼續(xù)建設完善碳交易制度以及中介機構，確保碳交易不僅有科學合理的制度保障。

4.3 培養(yǎng)碳金融人才

碳金融業(yè)務從業(yè)人員不僅需要相關的金融知識，還必須具備一定的法律、環(huán)境、化學等專業(yè)知識，這種復合型人才的培養(yǎng)需要政府、銀行和企業(yè)的多方努力。

首先，我國政府應加大對碳金融行業(yè)的財政資金投入，促進行業(yè)整體水平的提升，加強與國際市場的聯(lián)系，學習國際先進的行業(yè)理念及技術;其次，我國商業(yè)銀行應提高對碳金融的重視程度，加大對相關人員的資金投資，在培養(yǎng)內部工作人員的同時積極引進國際優(yōu)秀人才，從而快速提高我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務從業(yè)人員整體水平;最后，相關企業(yè)也應提升專業(yè)人員的金融知識水平，加強企業(yè)自身參與碳金融業(yè)務的能力，不能完全依賴于商業(yè)銀行的服務，這樣可以更好地促進雙方的合作。

通過政府、銀行和企業(yè)各方的共同努力，我國碳金融人才的培養(yǎng)必定能夠取得顯著的成果，從而為碳金融業(yè)務的發(fā)展提供源源不斷的新鮮血液。

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