淺談金融全球化下的中央銀行

胡則宇

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)，安徽蚌埠 233030）

淺談金融全球化下的中央銀行

胡則宇

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)，安徽蚌埠 233030）

在一國(guó)金融體系內(nèi)，中央銀行具有非比尋常的地位，承擔(dān)著領(lǐng)導(dǎo)者的職責(zé).然而隨著經(jīng)濟(jì)和金融的逐步發(fā)展，世界各國(guó)的交流與合作加強(qiáng)，中央銀行已不再是傳統(tǒng)意義上的發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的的銀行，中央銀行作為一國(guó)金融機(jī)構(gòu)的代表越來越多的參與到國(guó)際金融中去.本文主要圍繞何為金融全球化，金融全球化給中央銀行帶來了怎樣的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，中央銀行在這個(gè)過程中發(fā)揮的主要作用，再聯(lián)系到我國(guó)的中央銀行--中國(guó)人民銀行近些年的發(fā)展，以及與其他國(guó)家中央銀行或國(guó)際機(jī)構(gòu)有哪些合作和交流等問題展開.并給出在金融全球化下應(yīng)如何穩(wěn)定和發(fā)展中央銀行的相關(guān)政策建議.

金融全球化；中央銀行；國(guó)際交往

1 全球化在金融領(lǐng)域中的表現(xiàn)

“全球化”可以說是近幾十年來在國(guó)際社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域里的一個(gè)關(guān)鍵詞，無論是貿(mào)易、投資活動(dòng)，還是政治、文化活動(dòng)，金融全球化使得國(guó)與國(guó)之間的相互依賴程度、相互合作都在不斷加強(qiáng).全球化在金融領(lǐng)域有多種較為具體的表現(xiàn)，但主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

1.1 金融資產(chǎn)與收益的全球化

金融全球化給人們帶來翻天覆地的改變，使國(guó)內(nèi)人民之間的資金融通擴(kuò)大到國(guó)際人民之間，國(guó)際金融業(yè)務(wù)和離岸金融業(yè)務(wù)的程度迅速加深，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的存在和發(fā)展的影響越來越重要.金融資產(chǎn)的全球化并非一般意義上的資產(chǎn)跨越國(guó)界的資金流動(dòng)，它是金融資本的重新配置，但卻是在全球范圍內(nèi)的多向的多邊的資本流動(dòng).自從上世紀(jì)80年代開始，國(guó)際資本流動(dòng)的趨勢(shì)表現(xiàn)為流動(dòng)速度增加，流動(dòng)量擴(kuò)大，即資本流動(dòng)較為頻繁，尤其是大量的私人資本涌向了新型市場(chǎng)及發(fā)展中國(guó)家.雖然在亞洲金融危機(jī)期間，私人資本為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，一度大量從新興市場(chǎng)及發(fā)展中國(guó)家撤出但之后又很快恢復(fù)，而且規(guī)模越來越大.

1.2 金融機(jī)構(gòu)的全球化

在金融全球化的過程中，每個(gè)國(guó)家也開始逐漸在金融業(yè)開放并參與設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)的限制條件.特別是在1997年12月，世界貿(mào)易組織的成員國(guó)簽署了《金融服務(wù)協(xié)議》，其中一個(gè)重要的條件就是加入該組織必須根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)的原則經(jīng)營(yíng)，但也允許在全國(guó)建立的外國(guó)金融服務(wù)公司加入.從而大大促進(jìn)一國(guó)對(duì)外金融業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)的跨國(guó)發(fā)展.如今金融市場(chǎng)上的金融機(jī)構(gòu)國(guó)籍多元化，已形成“你中有我，我中有你”的全球化格局.另一方面，金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)也向國(guó)際化靠攏，他們不再局限于本國(guó)金融市場(chǎng)，而是以國(guó)際金融市場(chǎng)為方向，在更加廣闊的范圍尋找機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)全球利潤(rùn)最大化.

1.3 金融市場(chǎng)的全球化

金融自由化和科技進(jìn)步使得國(guó)與國(guó)之間的金融市場(chǎng)相互銜接，成為一個(gè)無法分開的集合.在這樣的市場(chǎng)上，資本借貸主體來源于不同的國(guó)家，金融交易規(guī)模巨大，市場(chǎng)運(yùn)行的規(guī)則條例也都是符合國(guó)際組織規(guī)范的.而在這個(gè)市場(chǎng)上，又尤以紐約、倫敦、東京、巴黎、香港等國(guó)際金融交易中心為主，它們是金融市場(chǎng)全球化的重要支點(diǎn).實(shí)現(xiàn)貨幣統(tǒng)一的歐元區(qū)金融市場(chǎng)更是金融市場(chǎng)全球化的重要產(chǎn)物，它勾勒出未來金融市場(chǎng)全球化的基本趨勢(shì).

2 中央銀行在國(guó)際交往中的主要作用

在經(jīng)濟(jì)金融全球化的發(fā)展下，各國(guó)均高度重視宏觀經(jīng)濟(jì)政策、國(guó)際收支狀況以及國(guó)際儲(chǔ)備的變動(dòng)，但是，經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響卻往往被忽視.中央銀行為了順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化的發(fā)展，積極參與國(guó)際交流與合作，維護(hù)國(guó)家金融安全和根本利益，努力創(chuàng)造一個(gè)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展有利的國(guó)際環(huán)境.在新的世紀(jì)，新的形勢(shì)下，我們必須大力發(fā)展金融外交，建立國(guó)與國(guó)之間的交流，進(jìn)行政策咨詢，相互聯(lián)系，促進(jìn)中央銀行的發(fā)展，因?yàn)樵趪?guó)際交往中的中央銀行作用極其重要.

2.1 與各國(guó)中央銀行進(jìn)行官方結(jié)算

國(guó)際收支能反映國(guó)家之間復(fù)雜的金融關(guān)系，不僅包括國(guó)與國(guó)之間的貿(mào)易交易，還有多種形式和其他種類的金融交易.各國(guó)之間一旦出現(xiàn)國(guó)際收支差額，可以由中央銀行出面以黃金和特別提款權(quán)等儲(chǔ)備資產(chǎn)為手段進(jìn)行最終清算，更經(jīng)常的是采用改變官方負(fù)債的方法加以調(diào)整.必要時(shí)還可能會(huì)增發(fā)貨幣.

2.2 進(jìn)行資本國(guó)際流動(dòng)的調(diào)節(jié)管理和對(duì)外負(fù)債的全面監(jiān)測(cè)

中央銀行通過外匯管制政策、匯率政策，規(guī)定銀行對(duì)外借款限額、特別準(zhǔn)備金的繳納額、國(guó)際借貸的條件或通過額度控制等手段來控制和調(diào)節(jié)國(guó)際資本的流入或流出.它還可以通過調(diào)整利率以影響資本的流入流出.此外，自國(guó)際債務(wù)危機(jī)發(fā)生以來，各國(guó)中央銀行加強(qiáng)了對(duì)外負(fù)債的全面監(jiān)測(cè)管理，并建立了相應(yīng)的監(jiān)測(cè)調(diào)控體系.

2.3 進(jìn)行外匯交易

中央銀行進(jìn)行外匯交易并不是為了獲得超額收益，是出于干預(yù)和管理外匯市場(chǎng)運(yùn)行的需要.這樣才能解決因?yàn)槟承簳r(shí)性的原因而引起的外匯收支不平衡所導(dǎo)致的臨時(shí)性資本流動(dòng)，也有可能是出于平衡匯率波動(dòng)所引起的損失.一般情況下，中央銀行是按照中央銀行間簽訂的互換貨幣條約來進(jìn)行的.

2.4 調(diào)節(jié)與監(jiān)督國(guó)際金融活動(dòng)，擴(kuò)大中國(guó)在國(guó)際金融活動(dòng)中的話語權(quán)

為使一國(guó)的國(guó)際金融活動(dòng)正常而有序地進(jìn)行，中央銀行對(duì)本國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)外貸款以及對(duì)外借款和投資的數(shù)量規(guī)模進(jìn)行監(jiān)督管理；審查或批準(zhǔn)本國(guó)金融機(jī)構(gòu)建立國(guó)外分支機(jī)構(gòu)或購(gòu)買外國(guó)銀行機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)；審查或批準(zhǔn)外國(guó)銀行在本國(guó)建立機(jī)構(gòu)、持有或收買當(dāng)?shù)劂y行股份的申請(qǐng)，并進(jìn)行管理和監(jiān)督.

2.5 發(fā)展與各國(guó)中央銀行及各國(guó)金融機(jī)構(gòu)的對(duì)外關(guān)系，主動(dòng)參與經(jīng)濟(jì)金融政策的國(guó)際對(duì)話

中央銀行與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系體現(xiàn)在四個(gè)方面，一是代表政府參與IMF組織的活動(dòng)，二是與國(guó)際銀行集團(tuán)等世界金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，三是參加國(guó)際清算銀行的活動(dòng)，四是參與地域性國(guó)際金融組織的活動(dòng).各國(guó)中央銀行，作為國(guó)際交往中的全權(quán)代表，要對(duì)同各國(guó)央行、各國(guó)際金融機(jī)構(gòu)建立和發(fā)展多向合作關(guān)系負(fù)起責(zé)任，交流信息，互通信息，增進(jìn)了解，改進(jìn)和完善各自的管理技術(shù)，促進(jìn)本國(guó)和各國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展與穩(wěn)定.

3 我國(guó)中國(guó)人民銀行近幾年的國(guó)際交往

在新的形勢(shì)下，中國(guó)也越來越多的進(jìn)行國(guó)際交流，中國(guó)人民銀行關(guān)注和各國(guó)中央銀行之間的友好合作，在眾多合作的領(lǐng)域，近年來都有積極有效地進(jìn)步.比如在2010年10 月22日，在韓國(guó)慶州舉行的20國(guó)集團(tuán)（G20）二十的財(cái)政部長(zhǎng)和中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議.二十的中國(guó)央行行長(zhǎng)會(huì)議進(jìn)行了分析，當(dāng)全球金融形勢(shì)，如何改革國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，國(guó)際金融監(jiān)管全球金融安全網(wǎng)和其他問題和建設(shè).同年十二月一日，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)杜金富出席第三屆會(huì)議在上海舉行的中法金融論壇，并就如何加強(qiáng)中法兩國(guó)金融合作提出了自己的意見和建議.期間，杜金還邀請(qǐng)和法國(guó)的Jean保羅什么時(shí)候銀行副總裁舉行會(huì)談，雙方進(jìn)一步加強(qiáng)中國(guó)和法國(guó)的中央銀行之間的合作深入交換了意見.經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)人民銀行于2011年4月9日正式加入中亞、黑海及巴爾干半島組織.李東榮行長(zhǎng)助理率團(tuán)代表央行參加了正式加入該組織的簽字儀式，并出席了第二十五屆行長(zhǎng)會(huì).

2012年5月27-29日，央行副行長(zhǎng)易綱率領(lǐng)團(tuán)隊(duì)赴印尼出席東亞及太平洋中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議組織（EMEAP）第42屆副手會(huì)暨貨幣與金融穩(wěn)定委員會(huì)（MFSC）第11次會(huì)議.會(huì)議主要討論了近期全球和區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)、加強(qiáng)地區(qū)監(jiān)測(cè)和研究工作及危機(jī)管理框架等問題，并聽取了各工作組進(jìn)展報(bào)告.次年4月20日，基金組織與金融委員會(huì)（IMFC）第二十七屆部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議在華盛頓召開.會(huì)議針對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的近況和風(fēng)險(xiǎn)、全球政策議程和基金組織改革等問題展開了相關(guān)討論.

2014年3月27日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在北京會(huì)見了亞美尼亞共和國(guó)中央銀行行長(zhǎng)阿·賈瓦德?lián)P.雙方就進(jìn)一步加強(qiáng)兩國(guó)央行金融合作進(jìn)行了深入探討，并就國(guó)際和地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)交換了看法.雙方還簽署了《中國(guó)人民銀行與亞美尼亞共和國(guó)中央銀行合作協(xié)議》.同年9月20日，在澳大利亞凱恩斯舉行了二十國(guó)集團(tuán)（G20）財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議.會(huì)議主要討論了當(dāng)時(shí)全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、二十國(guó)集團(tuán)全面增長(zhǎng)戰(zhàn)略、長(zhǎng)期投資、金融監(jiān)管改革以及國(guó)際金融交易的稅收合作等議題.

由此可以看出，近幾年來，我國(guó)的在金融方面的外交十分活躍.一方面，不僅是為金融全球化趨勢(shì)所迫，另一方面，也是積極發(fā)展對(duì)外金融的策略和方針.這些活動(dòng)充分說明了我國(guó)對(duì)國(guó)際交往的重視，只有中國(guó)人民銀行重視國(guó)際交往才能為金融外交戰(zhàn)略的實(shí)施做出貢獻(xiàn).轉(zhuǎn)眼進(jìn)入二十一世紀(jì)已經(jīng)十多年了，趕超發(fā)達(dá)國(guó)家的腳步從來沒有退縮，我們國(guó)家的經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)力也在一直上升，在國(guó)際金融領(lǐng)域的影響力和地位也在一直增強(qiáng)和提升.中國(guó)人民銀行依然在努力地做好各項(xiàng)準(zhǔn)備，加強(qiáng)同各方的聯(lián)系，因?yàn)槲覀兩羁讨涝诮鹑谌蚧拇蟓h(huán)境下，不僅要搞好國(guó)內(nèi)的金融穩(wěn)定和發(fā)展，更要積極迎接國(guó)際金融環(huán)境下的各種挑戰(zhàn)，協(xié)調(diào)配合，共同維護(hù)世界金融穩(wěn)定.

4 我國(guó)央行發(fā)展的政策建議

金融國(guó)際化、經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的三大趨勢(shì).中央銀行金融服務(wù)是全社會(huì)金融服務(wù)的重要基礎(chǔ).中國(guó)人民銀行應(yīng)按照黨的十六大提出的“加強(qiáng)社會(huì)主義法制建設(shè)”“完善政府的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)、市場(chǎng)監(jiān)管、社會(huì)管理和公共服務(wù)的職能”以及十六屆三中全會(huì)提出的“建立和完善統(tǒng)一、高效、安全的支付清算系統(tǒng)”的要求，積極推動(dòng)國(guó)家金融法制建設(shè)，認(rèn)真研究國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家改善金融服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的實(shí)際需求，大力推動(dòng)金融服務(wù)創(chuàng)新，結(jié)合現(xiàn)代信息技術(shù)的充分應(yīng)用，開發(fā)新的金融應(yīng)用系統(tǒng)，努力提升為全社會(huì)服務(wù)的金融水平.

要正確面對(duì)金融全球化帶來的影響，第一要樹立正確的觀念和意識(shí)，金融全球化對(duì)每個(gè)國(guó)家來說既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)，如果稍不留心，就有可能卷入世界金融潮流的漩渦中，只有把握好每個(gè)合作與共贏的機(jī)會(huì)才是正確的選擇.第二，除了要做好央行的本職，還應(yīng)該加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管，如果只是一味的擴(kuò)張與發(fā)展，只會(huì)給投機(jī)資本留下可鉆空襲，嚴(yán)重情況下泰銖貶值的歷史悲劇可能會(huì)再次重演，這充分說明國(guó)際金融監(jiān)管的重要性.

金融全球化下中央銀行已不再是傳統(tǒng)意義上的中央銀行，金融全球化促進(jìn)了中央銀行的發(fā)展，中央銀行的運(yùn)行又進(jìn)一步加深了金融全球化.受金融資產(chǎn)和收益的全球化、金融市場(chǎng)的全球化和金融機(jī)構(gòu)的全球化的形勢(shì)所迫，各國(guó)中央銀行深刻認(rèn)識(shí)到同各國(guó)開展深遠(yuǎn)合作的重要性.鄧小平同志說，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在金融全球化背景下未來仍然是經(jīng)濟(jì)的核心，努力趕超發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展水平的目標(biāo)依然任重而道遠(yuǎn)，但在這條路上相信中國(guó)人民銀行將會(huì)走得更遠(yuǎn)更好.

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〔3〕任康鈺.全球化背景下中央銀行的最后貸款人角色探討［J］.國(guó)際金融研究，2010（8）.

〔4〕劉錫良，肖齡.從獨(dú)立走向合作——中央銀行未來發(fā)展趨勢(shì)［J］.國(guó)際金融研究，2013（10）.

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1673-260X（2015）05-0081-02